म्युचुअल फण्डहरू के हुन्, सञ्चालनका सिद्धान्तहरू र लगानी

म्युचुअल फण्ड (म्युचुअल इन्भेष्टमेन्ट कोष) – यसलाई सरल शब्दमा के भनिन्छ, ओपन-एन्ड म्युचुअल फण्ड र क्लोज-एन्ड म्युचुअल फन्डहरू म्युचुअल फन्डहरू। म्युचुअल लगानी कोष साना र मध्यम आकारका लगानीकर्ताहरूको लागि विशेष चासो हो। यो दृष्टिकोणले विभिन्न सम्पत्तिहरूमा लगानी गर्न र निष्क्रिय आय प्राप्त गर्न सम्भव बनाउँछ।

म्युचुअल फण्ड: म्युचुअल फण्डको सञ्चालनको अवधारणा र सिद्धान्तहरू

म्युचुअल वा संयुक्त लगानी कोषहरू मूल रूपमा औसत आय भएका लगानीकर्ताहरूबाट अर्थतन्त्रमा नगद इन्जेक्सनहरू आकर्षित गर्ने उद्देश्यले सिर्जना गरिएको थियो। यस्तो राजस्व र ठूला परियोजनाहरूमा लगानीको लागि तिनीहरूको जम्मा गर्ने सिद्धान्तले 19 औं शताब्दीको सुरुमा युरोपेली देशहरूमा पूँजीवादी उत्पादनको विकासलाई अनुमति दियो।

यूएस म्युचुअल फन्डहरू 1924 को मिति हो। यस्तै संरचनाहरू 20 औं शताब्दीको अन्त्यमा रूसमा देखा पर्यो।

लगानीकर्ता र लगानी कम्पनी बीचको अन्तरक्रियाको विचार र सिद्धान्तहरू सबै प्रकारका कोषहरूको लागि व्यावहारिक रूपमा समान छन्। लगानी बजारमा आवश्यक ज्ञान र सीपको अभावमा साना लगानीकर्ताहरूले आफ्नो वित्तीय स्रोत व्यावसायिक लगानी कोषमा सुम्पन्छन्। उनीहरूलाई रणनीतिको विकास, संगठनात्मक उपायहरूको आचरण, र बजार अवस्थाहरूमा आधारित कार्यहरूको समयमै समायोजनको जिम्मा दिइएको छ।

म्युचुअल फण्ड, ईटीएफ, म्युचुअल फण्ड: साझा र भिन्नताहरू

पहिलो अनुमानको रूपमा, यी सबै लगानी कोषहरूले एउटै कुरालाई प्रतिनिधित्व गर्दछ। वास्तवमा, तिनीहरू एउटै सिद्धान्तहरूमा बनाइएका छन्, तर त्यहाँ महत्त्वपूर्ण भिन्नताहरू छन्। विचाराधीन प्रकारको नजिक ETF – सूचकांक म्युचुअल फन्ड हो। यस संरचनाले स्टक सूचकांकहरू ट्र्याक गर्न यसको गतिविधिहरू निर्माण गर्दछ। अधिक निष्क्रिय पूंजी जुटाउने रणनीतिहरूको बावजुद, ईटीएफहरू विदेशमा लोकप्रियता प्राप्त गर्दैछन्। यो अधिक पारदर्शिता, कम शुल्क र राम्रोसँग कार्य गर्ने सूचकांक ट्र्याकिङ संयन्त्रको कारण हो।
म्युचुअल फंड रूस मा एक म्युचुअल कोष हो। संरचना मुख्यतया रूसी धितो बजार मा संचालित। VTB क्यापिटल इन्भेष्टमेन्ट वा Sberbank Investor जस्ता केही ठूला संरचनाहरू मात्र विदेशी धितोमा काम गर्छन्।

महत्त्वपूर्ण! बदलिएको राजनीतिक र आर्थिक वातावरणको कारणले गर्दा, उच्च स्तरको अनिश्चितताका कारण रूसी म्युचुअल फन्डहरूमा लगानी ठूलो जोखिममा छ। रूसको केन्द्रीय बैंक, मुख्य स्टक एक्सचेन्जहरूसँग लगानी कम्पनीहरूको अन्तरक्रियाले तपाईंलाई सामान्य रूपमा व्यापार सञ्चालन गर्न अनुमति दिन्छ, तर केही प्रतिबन्धहरूसँग।

विदेशी लगानी कोषहरूको विपरीत, रूसीहरू केवल म्युचुअल फंडको रूपमा सिर्जना गरिएका छन्। यस संगठनात्मक र कानूनी फारममा लाभांशको भुक्तानी प्रदान गरिएको छैन। विदेशमा, संयुक्त स्टक कम्पनीहरूको रूपमा लगानी कोष सिर्जना गर्न अनुमति छ। म्युचुअल फण्डको शेयर, यसको प्रकार (खुला वा बन्द) को आधारमा कोष वा स्टक एक्सचेन्ज मार्फत वितरण गरिन्छ।
ध्यान! म्युचुअल फन्ड एकाइहरू वा शेयरहरू विभिन्न तरिकामा खरिद गर्न सकिन्छ: व्यक्तिगत रूपमा, कोष साइटमा अनलाइन, बीमा कम्पनी मार्फत, वा दलाल मार्फत। म्युचुअल फन्ड मार्फत लगानी व्यवस्थापन कम्पनीसँगको सम्झौताबाट मात्र अनुमति दिइन्छ। एक महत्त्वपूर्ण भिन्नता प्रयोग गरिएको मुद्राहरूमा पनि छ। म्युचुअल फण्डमा सहभागिता रुबलमा मात्र सम्भव छ।

संयुक्त लगानीको फाइदा र बेफाइदा

वित्तीय साधनहरूमा पैसा लगानी गर्ने कुनै पनि प्रक्रिया जस्तै, संयुक्त लगानीमा फाइदाहरू मात्र हुँदैनन्, तर त्यसका लागि निश्चित “खोटहरू” लाई पनि ध्यानमा राख्नुपर्छ। म्युचुअल फंडहरू, सामान्य ज्ञानको सन्दर्भमा, फाइदाहरू छन्:

1. लगानी कम्पनीहरूको यस प्रकारको गतिविधिलाई कुनै पनि देशको कानूनद्वारा कडाइका साथ नियमन गरिएको छ । यो लगानी प्रक्रियाको लागि जिम्मेवार कोष हो। लगानी रणनीति र रणनीति विकास कोषको काम हो। यस अवस्थामा, लगानीकर्ता एक निष्क्रिय भूमिका खेल्छ। आफ्नो कोष लगानी गरेर, उसले केवल आम्दानी प्राप्त गर्दछ। लगानीकर्ताहरूको सुरक्षा लगानी कम्पनीसँग सम्झौता सम्बन्ध द्वारा प्रदान गरिएको छ।
2. लगानीकर्ताले ठूलो रकम लगानी गर्न आवश्यक छैन । महँगो सम्पत्तिको मूल्य सम्भावित साना र मध्यम आकारका लगानीकर्ताहरूको क्षमताभन्दा धेरै गुणा बढी हुन सक्छ। लगानी कोषमा सामेल भई त्यस्ता सम्पत्तिहरूको संयुक्त अधिग्रहणले उनीहरूको लागि सकारात्मक प्रभाव प्राप्त हुन्छ।

एकै समयमा, लगानीकर्ताहरू यस तथ्यको लागि तयार हुनुपर्छ कि सम्पत्तिको मूल्यले भविष्यमा वृद्धिको अपेक्षालाई औचित्य दिन सक्दैन। अन्य कुनै पनि वित्तीय लेनदेन जस्तै, म्युचुअल फन्ड मार्फत लगानी गर्दा आम्दानी गुम्ने जोखिम हुन्छ। म्युचुअल फण्ड भनेको के हो – सरल शब्दमा: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

म्युचुअल फंड के हो

म्युचुअल फन्डहरू मापदण्डको आधारमा विभिन्न प्रकारहरूमा विभाजित हुन्छन्

खुलापन

त्यहाँ निम्न प्रकारहरू छन्:

• ओपन -एन्डेड कोषहरू नियमित रूपमा नयाँ शेयरहरू जारी गर्छन्, जुन नयाँ लगानीकर्ताहरू बीच वितरण गरिन्छ। आयोगहरूको सङ्कलनमा निर्भर गर्दै, दुई उपवर्गहरू छुट्याइएका छन्: भार बिनाको कोष (कमिशन चार्ज गरिएको छैन), भार भएको कोष (कमिशन चार्ज गरिएको छ)। कुनै पनि अवस्थामा, खुला अन्त लगानी कोषले लगानीकर्ताहरूबाट शेयरहरू किन्न सक्छ। कोषबाट मात्रै शेयर वितरण हुन्छ ।
• बन्द -अन्त कोषले सीमित संख्यामा एकाइहरू जारी गर्दछ, पहिले वितरित एकाइहरू खरिद नगर्नुहोस्। स्टक एक्सचेन्ज मार्फत व्यापार गरिन्छ।

नोट! बन्द-अन्त इकाईहरूको खरिद ब्रोकरहरू वा स्टक एक्सचेन्जबाट मात्र सम्भव छ। यदि सम्पत्तिको पोर्टफोलियो पूर्ण रूपमा गठन भएको छैन भने यी कोषहरूमा लगानी गर्दा होसियार हुन आवश्यक छ।

सम्पत्ति चयन

म्युचुअल फंडहरूले विभिन्न प्रकारका सम्पत्तिहरूको अधिग्रहणमा गतिविधि निर्माण गर्दछ। यो हुन सक्छ:

1. पदोन्नतिहरू । यो लामो अवधिमा ठूला कम्पनीहरूको सेयरबाट लाभ उठाउन प्रयोग गरिन्छ।
2. बन्डहरू । सबैभन्दा पहिले, दीर्घकालीन सरकारी ऋणपत्र र ठूला संस्थानहरूको ऋणपत्रमा लगानी गर्ने रुचि छ। तर, आम्दानीमा कर लाग्ने हो भनी लगानीकर्ता सचेत हुनुपर्छ। नगरपालिकाको दीर्घकालीन ऋणपत्रमा गरिएको लगानी करको भारबाट मुक्त हुन्छ ।
3. शेयर र ऋणपत्र । दुवै दिशामा काम गर्ने कोषलाई सन्तुलित भनिन्छ।
4. अल्पकालीन ऋण धितोहरू सरकारी र कर्पोरेट (कर लगाइएको) वा नगरपालिका (करमुक्त) हुन्। यी कोषहरूलाई मुद्रा बजार म्युचुअल फण्ड भनिन्छ।
5. व्यावसायिक, सामाजिक वा आवासीय उद्देश्यका लागि घर जग्गा ।

एक विशेष स्थिति कोष को तथाकथित कोष द्वारा कब्जा गरिएको छ। उनीहरुले अन्य म्युचुअल फण्डको शेयरमा लगानी गर्छन् ।

जान्न रोचक! आर्थिक रूपमा विकसित देशहरूमा, साझा लगानी कोषहरू सार्वजनिक पेन्सन प्रणालीलाई कायम राख्न संलग्न हुन्छन्। मुख्य योगदानकर्ताहरू पेंशनरहरू हुन्, प्रयोग गरिएका सम्पत्तिहरू स्थिर आम्दानीका साथ ठूला निगमहरूको विश्वसनीय सेयरहरूको ब्लकहरू हुन्। कोषहरू छोटो अवधिको लागि लगानी गरिन्छ, अधिकतम अवधि 5 वर्ष हो। समान विशेषता भएका म्युचुअल फण्डहरूलाई पेन्सन कोष भनिन्छ। संयुक्त राज्य अमेरिका, क्यानडा, जापान मा व्यापक वितरण भेटियो।

सामूहिक लगानीको नाफा र जोखिम

कुनै पनि धितोपत्रको प्याकेज वा म्युचुअल इन्भेष्टमेन्ट कोषमा निश्चित संख्यामा सेयरहरू प्राप्त गर्नु भनेको आम्दानी सिर्जना गर्ने उद्देश्य हो। यस्तो आय कत्तिको भरपर्दो छ भन्नेमा लगानीकर्ता चासो राख्छन्। यो सामूहिक लगानी कोषको सफलतामा निर्भर गर्दछ, यसको रणनीति। यस्तो संरचनाको अघिल्लो अनुभव अध्ययन गर्दा यो आय गुमाउने जोखिम कम हुनेछ। म्युचुअल फण्ड लगानीकर्ताले आम्दानी उत्पन्न गर्न निष्क्रिय भाग लिन्छ, तर उसलाई घाटाको जोखिमको स्पष्ट बुझाइ हुनुपर्छ। यी जोखिमहरू समावेश छन्:

1. सम्पत्तिको मूल्यमा कमीको जोखिम। वित्तीय बजार वा घर जग्गा बजारमा, सम्पत्तिको मूल्य “घट्न” सक्ने अवस्थाहरूलाई अस्वीकार गर्दैन। फलस्वरूप, लगानीकर्ताले म्युचुअल फन्डको सेयरमा लगानी गरेको पूँजी गुमाउँछन्।
2. ब्याज दर जोखिम, अर्थात् ब्याज दरमा कमी, जसले शेयरको उपजमा गिरावट ल्याउनेछ।
3. तरलता जोखिम, अर्थात् धितोपत्रको गुणस्तर। यसले तिनीहरूको मूल्य गुमाउन सक्छ।
4. वित्तीय दिवालियापनको जोखिम। संकटको शुरुवातको परिणामको रूपमा, अधिकांश निक्षेपकर्ताहरूले लगानीमा फिर्ताको माग गर्न सक्छन्। यसका लागि ठूलो वित्तीय स्रोत चाहिन्छ, जुन कोषसँग मात्र हुँदैन।

महत्त्वपूर्ण! नाफा र जोखिमको सन्दर्भमा लगानी संरचनाको मूल्याङ्कन गर्दा, लगानी कोषमा कमिसन र भुक्तानीहरू बिर्सनु हुँदैन। विभिन्न कम्पनीहरूले फरक फरक शुल्कहरू छन्। तपाईंले बुझ्नु आवश्यक छ कि उच्च उपजको साथ कोषहरूमा महत्त्वपूर्ण लागत र उच्च शुल्कहरू छन्।

कसरी लगानी गर्ने

म्युचुअल फंड मार्फत लगानी गर्ने निर्णय गर्दा, तपाईंले सबै सम्भावित विकल्पहरूको विश्लेषण गर्न आवश्यक छ। विदेशी म्युचुअल फण्डको एकाइ (शेयर) खरिद गर्दा, तपाईंले विदेशी बैंकमा खाता खोल्न आवश्यक छ भनेर बुझ्न महत्त्वपूर्ण छ। यो पनि कर कार्यालयमा सूचित गर्न अनिवार्य छ। यदि विदेशी संरचनाहरूसँगको अन्तरक्रियाले कठिनाइहरू निम्त्याउँछ भने, त्यसपछि घरेलु विकल्प रोज्नु राम्रो हुन्छ।
कुनै पनि विकल्पहरू छनौट गर्दा, तपाईंले म्युचुअल फन्डको इतिहास र सफलता ट्र्याक गर्न आवश्यक छ। तपाईं उच्च प्रतिफल दिने वा ३ वर्षभन्दा कम समयदेखि बजार सहभागी भएका कम्पनीहरूबाट होसियार हुनुपर्छ। खराब गुणस्तरको छनोट भएको धोखाधडी कम्पनीमा ठक्कर खानु गाह्रो छैन।

उदाहरणको रूपमा, बुध म्युचुअल फन्डको अवस्थालाई विचार गर्नुहोस्। सन् २०१५ देखि संरचनालाई वित्तीय पिरामिडको रूपमा मान्यता दिइएको छ। 2017 मा, यसले आफ्नो नाम मर्करी ग्लोबल राख्यो। यो अझै पनि केही पोस्ट-सोभियत देशहरूमा लोकप्रिय छ।

म्युचुअल फण्ड मार्फत लगानी गर्ने र लगानी पोर्टफोलियोको गठन गर्ने दृष्टिकोणको सबैभन्दा लोकप्रिय उदाहरणहरू मध्ये एक अमेरिकी लगानीकर्ता जोन बोगलको अनुभव हो। मुख्य विचारहरू: पोर्टफोलियो सन्तुलित हुनुपर्छ, अमेरिकी सेक्युरिटीहरू मिलेर बनेको हुनुपर्छ, पोर्टफोलियो बन्डद्वारा विविधीकरणको साथ “सरल” हो। विवरणहरू लगानीकर्ता जोन बोगल “म्युचुअल फन्ड” को लेखकको काममा फेला पार्न सकिन्छ, जुन नेटमा निःशुल्क डाउनलोड गर्न सकिन्छ। तपाइँ इन्टरनेट सेवा वा एक पेशेवर सल्लाहकार को सहयोग संग पूर्ण जानकारी प्राप्त गर्न सक्नुहुन्छ। छनौटमा निर्णय गरिसकेपछि, यो कोषको साइट फेला पार्न मात्र बाँकी छ।

लोकप्रिय र भरपर्दो म्युचुअल फंड

भ्यानगार्ड दीर्घकालीन लगानी-ग्रेड Adm (VWETX)

जोन बोगलले स्थापना गरेको समूहमा १२० म्युचुअल फण्ड, २०० भन्दा बढी इन्डेक्स फण्डहरू छन्। विशेष गरी आकर्षक यो छ कि समूहको कोषले कमिसन चार्ज गर्दैन। समूहको आकर्षण स्पष्ट छ, यसमा 170 देशका 20 मिलियन भन्दा बढी लगानीकर्ताहरू समावेश छन्। अमेरिकी म्युचुअल फन्डहरू बीच तेस्रो स्थान। मध्यम अवधिको ऋण धितोमा फोकस गर्दछ

BlackRock ग्लोबल आवंटन स्थापना (MALOX)

यसमा धेरै संरचनात्मक विभाजनहरू छन्। यसले सबै प्रकारका सम्पत्तिहरूमा लगानी गर्न सम्भव बनाउँछ। उच्च उत्पादन हुने स्टकहरूमा मात्र ध्यान केन्द्रित गर्न, त्यहाँ छुट्टै कोष छ।
यस क्षेत्रमा विशेष ज्ञान र सीप नभएकाहरूका लागि अनुबंध सम्बन्धको निष्कर्षमा संयुक्त लगानी सुविधाजनक छ। म्युचुअल फण्डहरू, साधारण शब्दहरूमा, गैर-व्यावसायिक लगानीकर्ताहरूलाई थोरै रकम लगानी गरेर र न्यूनतम समयको लगानीमा आम्दानी गर्ने अवसर प्रदान गर्ने संस्थाहरू हुन्।