ما هي الصناديق المشتركة ومبادئ التشغيل والاستثمار

صندوق مشترك (صندوق مشترك) – ما هو بعبارات بسيطة ، صناديق استثمار مشتركة مفتوحة (صناديق استثمار مفتوحة) وصناديق استثمار مغلقة (صناديق استثمار مغلقة). تعتبر صناديق الاستثمار المشتركة ذات أهمية خاصة للمستثمرين الصغار والمتوسطين. هذا النهج يجعل من الممكن الاستثمار في أصول مختلفة والحصول على دخل سلبي.

صناديق الاستثمار: مفهوم ومبادئ تشغيل الصناديق المشتركة

تم إنشاء صناديق الاستثمار المشترك أو المشترك في الأصل بهدف جذب ضخ السيولة إلى الاقتصاد من المستثمرين ذوي الدخل المتوسط. سمحت هذه الإيرادات ومبدأ تجميعها للاستثمار في المشاريع الكبيرة بتطوير الإنتاج الرأسمالي في البلدان الأوروبية في وقت مبكر من القرن التاسع عشر.

يعود تاريخ الصناديق المشتركة الأمريكية إلى عام 1924. ظهرت هياكل مماثلة في روسيا في نهاية القرن العشرين.

إن فكرة ومبادئ التفاعل بين المستثمر وشركة الاستثمار هي نفسها عمليا لجميع أنواع الصناديق. في ظل نقص المعرفة والمهارات اللازمة في سوق الاستثمار ، يعهد صغار المستثمرين بمواردهم المالية إلى صناديق الاستثمار المهنية. يتم تكليفهم بتطوير الإستراتيجية ، وإجراء التدابير التنظيمية ، وتعديل الإجراءات في الوقت المناسب حسب ظروف السوق.

صناديق الاستثمار ، صناديق الاستثمار المتداولة ، الصناديق المشتركة: المشتركة والاختلافات

كأول تقدير تقريبي ، تمثل كل صناديق الاستثمار هذه الشيء نفسه. في الواقع ، إنها مبنية على نفس المبادئ ، لكن هناك اختلافات كبيرة. أقرب إلى النوع قيد النظر هو ETF – مؤشر صندوق الاستثمار المشترك. يبني هذا الهيكل أنشطته على تتبع مؤشرات الأسهم. على الرغم من استراتيجيات زيادة رأس المال السلبية ، تكتسب صناديق الاستثمار المتداولة شعبية في الخارج. ويرجع ذلك إلى زيادة الشفافية وانخفاض الرسوم وآلية تتبع المؤشر التي تعمل بشكل جيد.
الصندوق المشترك هو صندوق مشترك في روسيا. يعمل الهيكل بشكل رئيسي في سوق الأوراق المالية الروسية. فقط بعض الهياكل الكبيرة ، على سبيل المثال ، VTB Capital Investments أو Sberbank Investor ، تنفذ معاملات في الأوراق المالية الأجنبية.
ما هو الصندوق المشترك بكلمات بسيطة [/ caption]

مهم! بسبب البيئة السياسية والاقتصادية المتغيرة ، فإن الاستثمارات في الصناديق المشتركة الروسية معرضة لخطر كبير بسبب ارتفاع مستوى عدم اليقين. يتيح لك تفاعل شركات الاستثمار مع البنك المركزي الروسي ، البورصات الرئيسية ، ممارسة الأعمال التجارية كالمعتاد ، ولكن مع بعض القيود.

على عكس صناديق الاستثمار الأجنبية ، يتم إنشاء الصناديق الروسية فقط كأموال مشتركة. لم يتم توفير دفع أرباح الأسهم في هذا الشكل التنظيمي والقانوني. في الخارج يجوز إنشاء صناديق استثمارية على شكل شركات مساهمة. يتم توزيع أسهم الصناديق المشتركة ، حسب نوعها (مفتوح أو مغلق) ، إما من خلال الصندوق أو من خلال البورصة.
انتباه! يمكن شراء وحدات أو أسهم الصناديق المشتركة بعدة طرق: شخصيًا ، أو عبر الإنترنت على منصة الصندوق ، أو من خلال شركة تأمين ، أو حتى من خلال وسيط. يُسمح بالاستثمار من خلال صندوق استثمار مشترك فقط من خلال اتفاق مع شركة إدارة. هناك فرق مهم أيضًا في العملات المستخدمة. المشاركة في الصناديق المشتركة ممكنة فقط بالروبل.

مزايا وعيوب الاستثمار المشترك

مثل أي عملية لاستثمار الأموال في الأدوات المالية ، فإن الاستثمار المشترك ليس له مزايا فقط ، ولكنه يتطلب أيضًا أخذ بعض “العثرات” في الاعتبار. تتمتع الصناديق المشتركة ، من حيث الفطرة السليمة ، بمزايا:

1. يخضع هذا النوع من نشاط الشركات الاستثمارية للتنظيم الصارم بموجب تشريعات أي دولة . إنها الأموال المسؤولة عن عملية الاستثمار. مهمة الصندوق هي تطوير استراتيجية وتكتيكات الاستثمار. في هذه الحالة ، يلعب المستثمر دورًا سلبيًا. من خلال استثمار أمواله ، يتلقى الدخل فقط. يتم توفير حماية المستثمرين من خلال العلاقات التعاقدية مع شركة الاستثمار.
2. لا يحتاج المستثمر إلى استثمار مبالغ كبيرة . يمكن أن تكون قيمة الأصول باهظة الثمن أكبر بعدة مرات من إمكانات المستثمرين الصغار ومتوسطي الحجم المحتملين. يتم تحقيق تأثير إيجابي لهم من خلال الاستحواذ المشترك على هذه الأصول من خلال الانضمام إلى صندوق استثمار.

في الوقت نفسه ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لحقيقة أن قيمة الأصل قد لا تبرر توقعات النمو في المستقبل. مثل أي معاملة مالية أخرى ، فإن الاستثمار من خلال الصناديق المشتركة عرضة لخطر فقدان الدخل. ما هي الصناديق المشتركة – بكلمات بسيطة: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

ما هي الصناديق المشتركة

يتم تقسيم الصناديق المشتركة إلى أنواع مختلفة بناءً على معايير مثل

الانفتاح

هناك الأنواع التالية:

• تقوم الصناديق المفتوحة بإصدار أسهم جديدة بانتظام ، والتي يتم توزيعها بين المستثمرين الجدد. اعتمادًا على تحصيل الرسوم ، يتم التمييز بين فئتين فرعيتين: صندوق بدون تحميل (بدون عمولة) ، صندوق بعبء (يتم تحصيل عمولة). في أي حال ، يمكن لصناديق الاستثمار المفتوحة شراء الأسهم من المستثمرين. يتم توزيع الأسهم فقط من خلال الصندوق.
• تصدر الصناديق المغلقة عددًا محدودًا من الوحدات ، لا تشتري الوحدات التي تم توزيعها مسبقًا. تتم التداولات من خلال البورصات.

ملحوظة! لا يمكن شراء الوحدات المغلقة إلا من خلال الوسطاء أو في البورصة. من الضروري توخي الحذر بشأن الاستثمار في هذه الصناديق إذا لم يتم تشكيل محفظة الأصول بشكل كامل.

اختيار الأصول

تبني الصناديق المشتركة نشاطًا على الاستحواذ على أنواع مختلفة من الأصول. يمكن أن يكون:

1. الترقيات . يتم استخدامه للربح من أسهم الشركات الكبيرة على المدى الطويل.
2. السندات . بادئ ذي بدء ، هناك اهتمام بالاستثمار في السندات الحكومية طويلة الأجل وسندات الشركات الكبيرة. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمر على علم بأنه سيتم فرض ضريبة على الدخل. يتم تحرير الاستثمار في السندات طويلة الأجل للبلديات من العبء الضريبي.
3. الأسهم والسندات . الأموال التي تعمل في كلا الاتجاهين تسمى متوازنة.
4. سندات الدين قصيرة الأجل هي سندات حكومية وشركات (خاضعة للضريبة) أو بلدية (معفاة من الضرائب). تسمى هذه الصناديق صناديق الاستثمار في سوق المال.
5. العقارات للأغراض التجارية أو الاجتماعية أو السكنية .

يشغل ما يسمى بأموال الصناديق مكانة خاصة. يستثمرون في أسهم الصناديق المشتركة الأخرى.

من المثير للاهتمام معرفة! في البلدان المتقدمة اقتصاديًا ، تشارك صناديق الاستثمار المشترك في الحفاظ على أنظمة المعاشات التقاعدية العامة. المساهمون الرئيسيون هم المتقاعدون ، والأصول المستخدمة هي كتل من حصص موثوقة من الشركات الكبيرة ذات الدخل الثابت. يتم استثمار الأموال لفترة قصيرة لا تزيد عن 5 سنوات. الصناديق المشتركة ذات الخصائص المتشابهة تسمى صناديق التقاعد. وجدت توزيعًا واسعًا في الولايات المتحدة الأمريكية وكندا واليابان.

ربحية ومخاطر الاستثمار الجماعي

يهدف الاستحواذ على أي حزمة من الأوراق المالية أو عدد معين من الأسهم في صندوق الاستثمار المشترك إلى توليد الدخل. المستثمر مهتم بمدى موثوقية هذا الدخل. يعتمد على نجاح صندوق الاستثمار الجماعي نفسه واستراتيجيته. دراسة التجربة السابقة لمثل هذا الهيكل ستقلل من مخاطر فقدان هذا الدخل. يقوم مستثمر الصندوق المشترك بدور سلبي في توليد الدخل ، ولكن يجب أن يكون لديه فهم واضح لمخاطر الخسارة. تشمل هذه المخاطر:

1. مخاطر انخفاض قيمة الأصول. في السوق المالي أو سوق العقارات ، لا يتم استبعاد المواقف التي يمكن أن “ينخفض” فيها سعر الأصل. نتيجة لذلك ، يخسر المستثمر رأس المال المستثمر في أسهم الصناديق المشتركة.
2. مخاطر سعر الفائدة ، أي انخفاض في أسعار الفائدة مما يؤدي إلى انخفاض في عائد السهم.
3. مخاطر السيولة ، أي جودة الأوراق المالية. هذا يمكن أن يؤدي إلى فقدان قيمتها.
4. مخاطر الإفلاس المالي. نتيجة لبداية الأزمة ، قد يطالب معظم المودعين بعائد على الاستثمار. سيتطلب ذلك موارد مالية كبيرة لا يملكها الصندوق ببساطة.

مهم! عند تقييم هيكل الاستثمار من حيث الربحية والمخاطر ، لا ينبغي لأحد أن ينسى العمولات والمدفوعات لصندوق الاستثمار. الشركات المختلفة لها رسوم مختلفة. عليك أن تفهم أن الأموال ذات العوائد المرتفعة لها تكاليف كبيرة ورسوم أعلى.

كيف تستثمر

عندما تقرر الاستثمار من خلال الصناديق المشتركة ، من الضروري تحليل جميع الخيارات الممكنة. عند شراء وحدات (أسهم) من صندوق استثمار أجنبي ، من المهم أن تفهم أنك ستحتاج إلى فتح حساب مع بنك أجنبي. من الضروري أيضًا إخطار مكتب الضرائب. إذا كان التفاعل مع الهياكل الأجنبية يسبب صعوبات ، فمن الأفضل اختيار بديل محلي.
باختيار أي من الخيارات ، تحتاج إلى تتبع تاريخ الصندوق المشترك ونجاحه. يجب أن تكون حذرًا من الشركات التي تقدم عوائد عالية أو التي شاركت في السوق لمدة تقل عن 3 سنوات. ليس من الصعب أن تعثر على شركة احتيالية ذات اختيار رديء الجودة.

كمثال ، ضع في اعتبارك الوضع مع صندوق Mercury المشترك. تم الاعتراف بالهيكل باعتباره هرمًا ماليًا منذ عام 2015. في عام 2017 ، غيرت اسمها إلى Mercury Global. لا تزال تحظى بشعبية في بعض دول ما بعد الاتحاد السوفيتي.

تعتبر تجربة المستثمر الأمريكي جون بوغل من الأمثلة الشائعة على نهج الاستثمار من خلال الصناديق المشتركة وتشكيل محفظة استثمارية. الأفكار الرئيسية: يجب أن تكون المحفظة متوازنة ، وتتكون من الأوراق المالية الأمريكية ، وتكون المحفظة “بسيطة” مع التنويع عن طريق السندات. يمكن العثور على التفاصيل في عمل المؤلف للمستثمر John Bogle “صناديق الاستثمار” ، والتي يمكن تنزيلها مجانًا من الإنترنت. يمكنك الحصول على معلومات كاملة بمساعدة خدمات الإنترنت أو مستشار محترف. بعد اتخاذ قرار بشأن الاختيار ، يبقى فقط العثور على موقع الصندوق.

صناديق استثمار شعبية وموثوقة

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

المجموعة ، التي أسسها جون بوجل ، تضم 120 صندوقًا مشتركًا ، وأكثر من 200 صندوق مؤشر. الأمر الجذاب بشكل خاص هو أن أموال المجموعة لا تتقاضى عمولة. جاذبية المجموعة واضحة ، فهي تضم أكثر من 20 مليون مستثمر من 170 دولة. المركز الثالث بين صناديق الاستثمار الأمريكية. يركز على سندات الدين متوسطة الأجل

تطبيق التخصيص العالمي لـ BlackRock (MALOX)

لديها العديد من الانقسامات الهيكلية. هذا يجعل من الممكن الاستثمار في جميع أنواع الأصول. للتركيز فقط على الأسهم ذات العائد المرتفع ، هناك صندوق منفصل.
الاستثمار المشترك من خلال إبرام العلاقات التعاقدية مناسب لأولئك الذين ليس لديهم معرفة ومهارات خاصة في هذا المجال. صناديق الاستثمار ، بعبارات بسيطة ، هي المنظمات التي توفر فرصة لكسب الدخل من خلال استثمار مبالغ صغيرة مع الحد الأدنى من الاستثمار للوقت من قبل المستثمرين غير المحترفين.