Ano ang mutual funds, prinsipyo ng pagpapatakbo at pamumuhunan

Mutual fund (mutual investment fund) – ano ito sa simpleng salita, open-ended Mutual Funds at Close-ended Mutual Funds mutual funds. Ang mga pondo ng mutual investment ay partikular na interes sa mga maliliit at katamtamang laki ng mga mamumuhunan. Ginagawang posible ng diskarteng ito na mamuhunan sa iba’t ibang mga asset at makatanggap ng passive income.

Mutual Funds: ang konsepto at prinsipyo ng pagpapatakbo ng Mutual Funds

Ang mga pondo ng mutual o joint investment ay orihinal na nilikha na may layuning maakit ang mga iniksyon ng pera sa ekonomiya mula sa mga mamumuhunan na may average na kita. Ang ganitong mga kita at ang prinsipyo ng kanilang pagsasama-sama para sa pamumuhunan sa malalaking proyekto ay nagbigay-daan sa pag-unlad ng kapitalistang produksyon sa mga bansang Europeo noong ika-19 na siglo.

Ang mga mutual fund ng US ay itinayo noong 1924. Ang mga katulad na istruktura ay lumitaw sa Russia sa pagtatapos ng ika-20 siglo.

Ang ideya at mga prinsipyo ng pakikipag-ugnayan sa pagitan ng isang mamumuhunan at isang kumpanya ng pamumuhunan ay halos pareho para sa lahat ng uri ng mga pondo. Dahil kulang sa kinakailangang kaalaman at kasanayan sa merkado ng pamumuhunan, ipinagkakatiwala ng maliliit na mamumuhunan ang kanilang mga mapagkukunang pinansyal sa mga pondo ng propesyonal na pamumuhunan. Ipinagkatiwala sa kanila ang pagbuo ng isang diskarte, ang pagsasagawa ng mga hakbang sa organisasyon, at ang napapanahong pagsasaayos ng mga aksyon depende sa mga kondisyon ng merkado.

Mga Mutual Fund, ETF, Mutual Funds: Karaniwan at Mga Pagkakaiba

Bilang unang pagtataya, ang lahat ng mga pondong ito sa pamumuhunan ay kumakatawan sa parehong bagay. Sa katunayan, ang mga ito ay binuo sa parehong mga prinsipyo, ngunit may mga makabuluhang pagkakaiba. Mas malapit sa uri na isinasaalang-alang ay ang ETF – index mutual fund. Binubuo ng istrukturang ito ang mga aktibidad nito sa pagsubaybay sa mga indeks ng stock. Sa kabila ng mas maraming passive na diskarte sa pagpapalaki ng kapital, ang mga ETF ay nakakakuha ng katanyagan sa ibang bansa. Ito ay dahil sa higit na transparency, mababang bayad at isang mahusay na gumaganang mekanismo ng pagsubaybay sa index.
Ang mutual fund ay isang mutual fund sa Russia. Ang istraktura ay nagpapatakbo pangunahin sa merkado ng mga seguridad ng Russia. Iilan lamang sa malalaking istruktura, tulad ng VTB Capital Investments o Sberbank Investor, ang nagpapatakbo sa mga foreign securities.

Mahalaga! Dahil sa nabagong kapaligirang pampulitika at pang-ekonomiya, ang mga pamumuhunan sa mga mutual fund ng Russia ay nasa malaking panganib dahil sa mataas na antas ng kawalan ng katiyakan. Ang pakikipag-ugnayan ng mga kumpanya ng pamumuhunan sa Central Bank of Russia, ang pangunahing palitan ng stock, ay nagpapahintulot sa iyo na magsagawa ng negosyo gaya ng dati, ngunit may ilang mga paghihigpit.

Hindi tulad ng mga pondo ng dayuhang pamumuhunan, ang mga Ruso ay nilikha lamang bilang mga pondo sa isa’t isa. Ang pagbabayad ng mga dibidendo sa organisasyonal at legal na pormang ito ay hindi ibinigay. Sa ibang bansa, pinahihintulutan na lumikha ng mga pondo sa pamumuhunan sa anyo ng mga joint-stock na kumpanya. Ang mga pagbabahagi ng mutual funds, depende sa uri nito (bukas o sarado), ay ipinamamahagi alinman sa pamamagitan ng pondo o sa pamamagitan ng stock exchange.
Pansin! Maaaring mabili ang mga unit o share ng mutual fund sa iba’t ibang paraan: nang personal, online sa fund site, sa pamamagitan ng isang kompanya ng insurance, o kahit sa pamamagitan ng isang broker. Ang pamumuhunan sa pamamagitan ng mutual fund ay pinapayagan lamang sa pamamagitan ng isang kasunduan sa isang kumpanya ng pamamahala. Ang isang mahalagang pagkakaiba ay din sa mga pera na ginamit. Ang pakikilahok sa mutual funds ay posible lamang sa rubles.

Mga kalamangan at kahinaan ng pinagsamang pamumuhunan

Tulad ng anumang proseso ng pamumuhunan ng pera sa mga instrumento sa pananalapi, ang pinagsamang pamumuhunan ay hindi lamang mga pakinabang, ngunit nangangailangan din ng pagsasaalang-alang sa ilang mga “pitfalls”. Ang mga mutual fund, sa mga tuntunin ng sentido komun, ay may mga pakinabang:

1. Ang ganitong uri ng aktibidad ng mga kumpanya ng pamumuhunan ay mahigpit na kinokontrol ng batas ng anumang bansa . Ang mga pondo ang responsable para sa proseso ng pamumuhunan. Ang pagbuo ng diskarte at taktika sa pamumuhunan ay ang gawain ng pondo. Sa kasong ito, ang mamumuhunan ay gumaganap ng isang passive na papel. Sa pamamagitan ng pag-invest ng kanyang mga pondo, nakakatanggap lamang siya ng kita. Ang proteksyon ng mga namumuhunan ay ibinibigay ng mga relasyon sa kontraktwal sa kumpanya ng pamumuhunan.
2. Ang mamumuhunan ay hindi kailangang mamuhunan ng malalaking halaga . Ang halaga ng mga mamahaling asset ay maaaring maraming beses na mas malaki kaysa sa potensyal ng mga potensyal na maliliit at katamtamang laki ng mga mamumuhunan. Ang isang positibong epekto para sa kanila ay nakakamit sa pamamagitan ng magkasanib na pagkuha ng mga naturang asset sa pamamagitan ng pagsali sa isang investment fund.

Kasabay nito, ang mga mamumuhunan ay dapat maging handa para sa katotohanan na ang halaga ng asset ay maaaring hindi bigyang-katwiran ang mga inaasahan sa paglago sa hinaharap. Tulad ng anumang iba pang transaksyon sa pananalapi, ang pamumuhunan sa pamamagitan ng mutual funds ay napapailalim sa panganib ng pagkawala ng kita. Ano ang mutual funds – sa simpleng salita: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Ano ang mutual funds

Ang mga mutual fund ay nahahati sa iba’t ibang uri batay sa pamantayan tulad ng

pagiging bukas

Mayroong mga sumusunod na uri:

• ang mga open -ended na pondo ay regular na naglalabas ng mga bagong pagbabahagi, na ipinamamahagi sa mga bagong mamumuhunan. Depende sa koleksyon ng mga komisyon, dalawang subclass ang nakikilala: isang pondo na walang load (komisyon ay hindi sinisingil), isang pondo na may load (komisyon ay sinisingil). Sa anumang kaso, ang mga open-end na pondo sa pamumuhunan ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi mula sa mga namumuhunan. Ang pamamahagi ng mga bahagi ay napupunta lamang sa pamamagitan ng pondo.
• Ang mga closed -end na pondo ay naglalabas ng limitadong bilang ng mga unit, huwag bumili ng mga naunang ipinamahagi na unit. Ang mga kalakalan ay ginagawa sa pamamagitan ng mga palitan ng stock.

Tandaan! Ang pagbili ng mga closed-end na unit ay posible lamang sa pamamagitan ng mga broker o sa stock exchange. Kinakailangang maging maingat sa pamumuhunan sa mga pondong ito kung ang portfolio ng mga asset ay hindi pa ganap na nabuo.

Pagpili ng asset

Ang mutual funds ay nagtatayo ng aktibidad sa pagkuha ng iba’t ibang uri ng asset. Maaari itong maging:

1. Mga Promosyon . Ginagamit ito upang kumita mula sa mga bahagi ng malalaking kumpanya sa mahabang panahon.
2. Mga bono . Una sa lahat, may interes sa pamumuhunan sa mga pangmatagalang bono ng gobyerno at mga bono ng malalaking korporasyon. Gayunpaman, dapat malaman ng mamumuhunan na ang kita ay mabubuwisan. Ang pamumuhunan sa mga pangmatagalang bono ng mga munisipalidad ay inilabas mula sa pasanin sa buwis.
3. Mga pagbabahagi at mga bono . Ang mga pondo na gumagana sa parehong direksyon ay tinatawag na balanse.
4. Ang mga short-term debt securities ay gobyerno at corporate (nabubuwisan) o munisipyo (walang buwis). Ang mga pondong ito ay tinatawag na money market mutual funds.
5. Real estate para sa komersyal, panlipunan o residential na layunin .

Ang isang espesyal na posisyon ay inookupahan ng tinatawag na pondo ng mga pondo. Namumuhunan sila sa mga bahagi ng iba pang mutual funds.

Kawili-wiling malaman! Sa mga bansang umunlad sa ekonomiya, ang mga pondo ng mutual investment ay kasangkot sa pagpapanatili ng mga pampublikong sistema ng pensiyon. Ang mga pangunahing nag-aambag ay mga pensiyonado, ang mga asset na ginamit ay mga bloke ng maaasahang pagbabahagi ng malalaking korporasyon na may matatag na kita. Ang mga pondo ay namuhunan para sa isang maikling panahon, ang maximum na panahon ay 5 taon. Ang mga mutual fund na may katulad na katangian ay tinatawag na pension funds. Natagpuan ang malawak na pamamahagi sa USA, Canada, Japan.

Ang kakayahang kumita at mga panganib ng kolektibong pamumuhunan

Ang pagkuha ng anumang pakete ng mga securities o isang tiyak na bilang ng mga pagbabahagi sa isang mutual investment fund ay naglalayong makabuo ng kita. Interesado ang mamumuhunan sa kung gaano maaasahan ang naturang kita. Depende ito sa tagumpay ng collective investment fund mismo, ang diskarte nito. Ang pag-aaral sa nakaraang karanasan ng naturang istraktura ay mababawasan ang mga panganib ng pagkawala ng kita na ito. Ang mamumuhunan sa mutual fund ay tumatagal ng isang passive na bahagi sa pagbuo ng kita, ngunit dapat siyang magkaroon ng isang malinaw na pag-unawa sa mga panganib ng pagkawala. Kasama sa mga panganib na ito ang:

1. Ang panganib ng pagbaba sa halaga ng mga ari-arian. Sa financial market o real estate market, hindi ibinubukod ang mga sitwasyon kapag ang presyo ng isang asset ay maaaring “bumaba”. Bilang resulta, ang mamumuhunan ay natalo sa kapital na namuhunan sa mga pagbabahagi ng mutual fund.
2. Panganib sa rate ng interes, ibig sabihin. pagbaba sa mga rate ng interes, na hahantong sa pagbaba sa ani ng bahagi.
3. Panganib sa pagkatubig, ibig sabihin. kalidad ng mga securities. Ito ay maaaring humantong sa pagkawala ng kanilang halaga.
4. Ang panganib ng financial insolvency. Bilang resulta ng pagsisimula ng isang krisis, karamihan sa mga depositor ay maaaring humingi ng return on investment. Mangangailangan ito ng malalaking mapagkukunang pinansyal, na wala sa pondo.

Mahalaga! Kapag sinusuri ang istraktura ng pamumuhunan sa mga tuntunin ng kakayahang kumita at panganib, hindi dapat kalimutan ng isa ang tungkol sa mga komisyon at pagbabayad sa pondo ng pamumuhunan. Ang iba’t ibang mga kumpanya ay may iba’t ibang mga bayarin. Kailangan mong maunawaan na ang mga pondo na may mas mataas na ani ay may malalaking gastos at mas mataas na bayad.

Paano mamuhunan

Kapag nagpasya na mamuhunan sa pamamagitan ng mutual funds, kailangan mong pag-aralan ang lahat ng posibleng opsyon. Kapag bumibili ng mga unit (shares) ng foreign mutual fund, mahalagang maunawaan na kakailanganin mong magbukas ng account sa isang dayuhang bangko. Kinakailangan din na ipaalam sa tanggapan ng buwis. Kung ang pakikipag-ugnayan sa mga dayuhang istruktura ay nagdudulot ng mga paghihirap, kung gayon mas mahusay na pumili ng isang alternatibong domestic.
Ang pagpili ng alinman sa mga opsyon, kailangan mong subaybayan ang kasaysayan at tagumpay ng mutual fund. Dapat kang maging maingat sa mga kumpanyang nag-aalok ng mataas na kita o naging kalahok sa merkado nang wala pang 3 taon. Hindi mahirap na matisod sa isang mapanlinlang na kumpanya na may mababang kalidad na pagpipilian.

Bilang halimbawa, isaalang-alang ang sitwasyon sa Mercury mutual fund. Ang istraktura ay kinikilala bilang isang financial pyramid mula noong 2015. Noong 2017, binago nito ang pangalan nito sa Mercury Global. Ito ay sikat pa rin sa ilang mga bansa pagkatapos ng Sobyet.

Isa sa mga pinakasikat na halimbawa ng diskarte sa pamumuhunan sa pamamagitan ng mutual funds at ang pagbuo ng investment portfolio ay ang karanasan ng American investor na si John Bogle. Pangunahing ideya: dapat balanse ang portfolio, binubuo ng mga American securities, ang portfolio ay “simple” na may sari-saring uri ng mga bono. Ang mga detalye ay matatagpuan sa gawa ng may-akda ng mamumuhunan na si John Bogle “Mutual Funds”, na maaaring ma-download nang libre sa net. Makakakuha ka ng kumpletong impormasyon sa tulong ng mga serbisyo sa Internet o isang propesyonal na consultant. Ang pagkakaroon ng pagpapasya sa pagpili, nananatili lamang ito upang mahanap ang site ng pondo.

Mga sikat at maaasahang mutual funds

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Ang grupo, na itinatag ni John Bogle, ay kinabibilangan ng 120 mutual funds, higit sa 200 index funds. Ang partikular na kaakit-akit ay ang mga pondo ng grupo ay hindi naniningil ng komisyon. Kitang-kita ang pagiging kaakit-akit ng grupo, kabilang dito ang higit sa 20 milyong mamumuhunan mula sa 170 bansa. Pangatlong posisyon sa mga mutual fund ng US. Nakatuon sa mga pangmatagalang utang na seguridad

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Mayroon itong ilang mga dibisyon ng istruktura. Ginagawa nitong posible na mamuhunan sa lahat ng uri ng mga asset. Upang tumutok lamang sa mga stock na may mataas na ani, mayroong isang hiwalay na pondo.
Ang pinagsamang pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtatapos ng mga relasyong kontraktwal ay maginhawa para sa mga walang espesyal na kaalaman at kasanayan sa larangang ito. Ang mutual funds, sa simpleng termino, ay mga organisasyong nagbibigay ng pagkakataong kumita sa pamamagitan ng pag-iinvest ng maliliit na halaga at may kaunting pamumuhunan sa oras ng mga hindi propesyonal na mamumuhunan.