Cad iad cistí frithpháirteacha, prionsabail oibríochta agus infheistíochta

Ciste frithpháirteach (ciste infheistíochta frithpháirteach) – cad atá ann i bhfocail shimplí, cistí frithpháirteacha idir Chistí Frithpháirteacha agus Chistí Frithpháirteacha Dúncheannaithe. Is díol spéise ar leith d’infheisteoirí beaga agus meánmhéide cistí infheistíochta frithpháirteacha. Leis an gcur chuige seo is féidir infheistíocht a dhéanamh i sócmhainní éagsúla agus ioncam éighníomhach a fháil.

Cistí Frithpháirteacha: coincheap agus prionsabail oibríochta na gCistí Frithpháirteacha

Cruthaíodh cistí infheistíochta frithpháirteacha nó comhinfheistíochta ar dtús agus é mar aidhm aige instealltaí airgid a mhealladh isteach sa gheilleagar ó infheisteoirí a raibh meánioncam acu. Cheadaigh ioncam den sórt sin agus prionsabal a chomhthiomsaithe le haghaidh infheistíochta i dtionscadail mhóra forbairt ar tháirgeadh caipitiúil i dtíortha Eorpacha chomh luath leis an 19ú haois.

Téann cistí frithpháirteacha na SA siar go dtí 1924. Bhí struchtúir chomhchosúla le feiceáil sa Rúis ag deireadh an 20ú haois.

Is beagnach mar a chéile smaoineamh agus prionsabail na hidirghníomhaíochta idir infheisteoir agus cuideachta infheistíochta do gach cineál cistí. Gan an t-eolas agus na scileanna riachtanacha sa mhargadh infheistíochta, cuireann infheisteoirí beaga a gcuid acmhainní airgeadais ar iontaoibh cistí infheistíochta gairmiúla. Cuirtear de chúram orthu straitéis a fhorbairt, bearta eagraíochtúla a dhéanamh, agus gníomhaíochtaí a choigeartú go tráthúil ag brath ar dhálaí an mhargaidh.

Cistí Frithpháirteacha, ETFanna, Cistí Frithpháirteacha: Comhchistí agus Difríochtaí

Mar chéad mheastachán, is ionann na cistí infheistíochta seo go léir agus an rud céanna. Go deimhin, tá siad tógtha ar na prionsabail chéanna, ach tá difríochtaí suntasacha ann. Níos gaire don chineál atá faoi bhreithniú tá ETF – ciste frithpháirteach innéacs. Tógann an struchtúr seo a ghníomhaíochtaí ar innéacsanna stoic a rianú. In ainneoin níos mó straitéisí éighníomhacha um ardú caipitil, tá an-tóir ar ETFanna thar lear. Tá sé seo mar gheall ar thrédhearcacht níos fearr, táillí ísle agus meicníocht rianaithe innéacs a fheidhmíonn go maith.
Is ciste frithpháirteach sa Rúis é ciste frithpháirteach. Feidhmíonn an struchtúr go príomha ar mhargadh urrús na Rúise. Ní oibríonn ach cúpla struchtúr mór, mar shampla Infheistíochtaí Caipitil VTB nó Sberbank Investor, in urrúis choigríche.
Cad is ciste frithpháirteach ann i bhfocail shimplí[/fotheideal]

Tábhachtach! Mar gheall ar an timpeallacht pholaitiúil agus eacnamaíoch athraithe, tá infheistíochtaí i gcistí frithpháirteacha na Rúise i mbaol mór mar gheall ar an leibhéal ard neamhchinnteachta. Ceadaíonn idirghníomhú cuideachtaí infheistíochta le Banc Ceannais na Rúise, na príomh-mhalartuithe stoc, duit gnó a dhéanamh mar is gnách, ach le roinnt srianta.

Murab ionann agus cistí infheistíochta eachtracha, ní chruthaítear cinn na Rúise ach mar chistí frithpháirteacha. Ní sholáthraítear íocaíocht díbhinní san fhoirm eagraíochtúil agus dhlíthiúil seo. Thar lear, tá sé ceadaithe cistí infheistíochta a chruthú i bhfoirm cuideachtaí comhstoic. Déantar scaireanna cistí frithpháirteacha, ag brath ar a gcineál (oscailte nó dúnta), a dháileadh tríd an gciste nó tríd an stocmhalartán.
Aird! Is féidir aonaid nó scaireanna ciste frithpháirteach a cheannach ar bhealaí éagsúla: go pearsanta, ar líne ag láithreán an chiste, trí chuideachta árachais, nó fiú trí bhróicéir. Ní cheadaítear infheistíocht trí chiste frithpháirteach ach amháin trí chomhaontú le cuideachta bainistíochta. Tá difríocht thábhachtach freisin sna hairgeadraí a úsáidtear. Is féidir rannpháirtíocht i gcistí frithpháirteach ach amháin i Rúbal.

Buntáistí agus míbhuntáistí a bhaineann le comhinfheistíocht

Cosúil le haon phróiseas chun airgead a infheistiú in ionstraimí airgeadais, ní hamháin go bhfuil buntáistí ag baint le comhinfheistíocht, ach ní mór “gaistí” áirithe a chur san áireamh freisin. Tá buntáistí ag cistí frithpháirteacha, i dtéarmaí tuiscint choiteann:

1. Tá an cineál gníomhaíochta seo de chuid cuideachtaí infheistíochta rialaithe go docht ag reachtaíocht aon tíre . Is iad na cistí atá freagrach as an bpróiseas infheistíochta. Is é cúram an chiste straitéis infheistíochta agus tactics a fhorbairt. Sa chás seo, tá ról éighníomhach ag an infheisteoir. Trí a chuid cistí a infheistiú, ní fhaigheann sé ach ioncam. Cuirtear cosaint infheisteoirí ar fáil trí chaidreamh conarthach leis an gcuideachta infheistíochta.
2. Ní gá don infheisteoir suimeanna suntasacha a infheistiú . Is féidir le luach sócmhainní costasacha a bheith i bhfad níos mó ná acmhainneacht infheisteoirí beaga agus meánmhéide ionchasacha. Baintear éifeacht dhearfach amach dóibh trí shócmhainní dá leithéid a fháil i gcomhpháirt trí pháirt a ghlacadh i gciste infheistíochta.

Ag an am céanna, ba cheart d’infheisteoirí a bheith ullamh don fhíric nach bhféadfadh luach na sócmhainne údar a thabhairt d’ionchais fáis sa todhchaí. Cosúil le haon idirbheart airgeadais eile, tá infheistíocht trí chistí frithpháirteacha faoi réir riosca caillteanais ioncaim. Cad is cistí frithpháirteacha ann – i bhfocail shimplí: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Cad iad cistí frithpháirteacha

Roinntear cistí frithpháirteacha i gcineálacha éagsúla bunaithe ar chritéir amhail

oscailteacht

Tá na cineálacha seo a leanas ann:

• Eisíonn cistí neamhiata go rialta scaireanna nua, a dháiltear ar infheisteoirí nua. Ag brath ar bhailiú na gcoimisiúin, déantar idirdhealú ar dhá fho-aicme: ciste gan aon ualach (ní ghearrtar coimisiún), ciste le ualach (gearrtar coimisiún). Ar aon chuma, is féidir le cistí infheistíochta ceannoscailte scaireanna a cheannach ó infheisteoirí. Is tríd an gciste amháin a théann dáileadh na scaireanna.
• eisíonn cistí deiridh líon teoranta aonad, ná ceannaigh aonaid a dáileadh roimhe seo. Déantar ceirdeanna trí stocmhalartán.

Nóta! Ní féidir aonaid chríochnaithe a cheannach ach amháin trí bhróicéirí nó ar an stocmhalartán. Is gá a bheith cúramach faoi infheistiú sna cistí seo mura bhfuil an phunann sócmhainní curtha le chéile go hiomlán.

Roghnú sócmhainní

Tógann cistí frithpháirteacha gníomhaíocht ar éadáil cineálacha éagsúla sócmhainní. Is féidir é a bheith:

1. Arduithe Céime . Úsáidtear é chun brabús a bhaint as scaireanna cuideachtaí móra san fhadtéarma.
2. Bannaí . Ar an gcéad dul síos, tá spéis ann infheistíocht a dhéanamh i mbannaí rialtais fadtéarmacha agus i mbannaí corparáidí móra. Mar sin féin, ní mór don infheisteoir a bheith ar an eolas go ngearrfar cáin ar an ioncam. Scaoiltear an infheistíocht i mbannaí fadtéarmacha na mbardas ón ualach cánach.
3. Scaireanna agus bannaí . Tugtar comhardú ar chistí a oibríonn sa dá threo.
4. Is urrúis fiachais ghearrthéarmacha iad urrúis rialtais agus corparáideacha (cáin a ghearradh) nó bardasach (saor ó cháin). Tugtar cistí frithpháirteacha an mhargaidh airgid ar na cistí seo.
5. Eastát réadach chun críocha tráchtála , sóisialta nó cónaithe .

Tá post speisialta á áitiú ag na cistí cistí mar a thugtar orthu. Infheistíonn siad i scaireanna de chistí frithpháirteacha eile.

Suimiúil go mbeadh a fhios! I dtíortha atá forbartha go heacnamaíoch, tá baint ag cistí infheistíochta frithpháirteacha le córais pinsean poiblí a chothabháil. Is pinsinéirí na príomh-ranníocóirí, is bloic de scaireanna iontaofa corparáidí móra a bhfuil ioncam seasta acu na sócmhainní a úsáidtear. Infheistítear cistí ar feadh tréimhse ghearr, is é 5 bliana an uastréimhse. Tugtar cistí pinsin ar chistí frithpháirteacha a bhfuil tréithe comhchosúla acu. Aimsíodh dáileadh leathan i SAM, Ceanada, an tSeapáin.

Brabúsacht agus rioscaí comhinfheistíochta

Tá éadáil aon phacáiste urrús nó líon áirithe scaireanna i gciste infheistíochta frithpháirteach dírithe ar ioncam a ghiniúint. Tá suim ag an infheisteoir i cé chomh iontaofa atá ioncam den sórt sin. Braitheann sé ar rathúlacht an chiste comhinfheistíochta féin, a straitéis. Má dhéantar staidéar ar an taithí roimhe seo ar struchtúr den sórt sin íoslaghdófar na rioscaí a bhaineann leis an ioncam seo a chailliúint. Glacann an t-infheisteoir ciste frithpháirteach páirt éighníomhach i nginiúint ioncaim, ach caithfidh tuiscint shoiléir a bheith aige ar na rioscaí a bhaineann le caillteanas. Áirítear ar na rioscaí seo:

1. An riosca go dtiocfaidh laghdú ar luach na sócmhainní. Sa mhargadh airgeadais nó sa mhargadh eastát réadach, ní chuirtear as an áireamh cásanna nuair is féidir le praghas sócmhainne “titim”. Mar thoradh air sin, cailleann an t-infheisteoir ar an gcaipiteal infheistithe i scaireanna ciste frithpháirteach.
2. Riosca ráta úis, i.e. laghdú ar rátaí úis, as a dtiocfaidh laghdú ar an toradh na scaire.
3. Riosca leachtachta, i.e. cáilíocht na n-urrús. Is féidir go gcaillfí a luach dá bharr.
4. An riosca dócmhainneachta airgeadais. Mar thoradh ar theacht na géarchéime, féadfaidh an chuid is mó de thaisceoirí toradh ar infheistíocht a éileamh. Éileoidh sé seo acmhainní móra airgeadais, rud nach bhfuil ag an gciste.

Tábhachtach! Agus an struchtúr infheistíochta á measúnú i dtéarmaí brabúsachta agus riosca, níor cheart dearmad a dhéanamh faoi choimisiúin agus íocaíochtaí leis an gciste infheistíochta. Tá táillí difriúla ag cuideachtaí éagsúla. Ní mór duit a thuiscint go bhfuil costais shuntasacha agus táillí níos airde ag cistí le torthaí níos airde.

Conas a infheistiú

Agus cinneadh á dhéanamh chun infheistíocht a dhéanamh trí chistí frithpháirteach, ní mór duit anailís a dhéanamh ar na roghanna go léir is féidir. Agus aonaid (scaireanna) de chiste frithpháirteach eachtrach á gceannach agat, tá sé tábhachtach a thuiscint go mbeidh ort cuntas a oscailt le banc coigríche. Tá sé éigeantach freisin fógra a thabhairt don oifig chánach. Más rud é go n-eascraíonn idirghníomhaíocht le struchtúir eachtracha deacrachtaí, ansin is fearr rogha eile baile a roghnú.
Ag roghnú aon cheann de na roghanna, ní mór duit stair agus rath an chiste frithpháirteach a rianú. Ba cheart duit a bheith san airdeall ar chuideachtaí a thairgeann torthaí arda nó a bhí ina rannpháirtithe sa mhargadh le níos lú ná 3 bliana. Níl sé deacair teacht ar chuideachta chalaoiseach le rogha droch-chaighdeán.

Mar shampla, smaoinigh ar an scéal le ciste frithpháirteach Mearcair. Tá an struchtúr aitheanta mar phirimid airgeadais ó 2015 i leith. In 2017, d’athraigh sé a ainm go Mercury Global. Tá sé fós coitianta i roinnt tíortha iar-Shóivéadacha.

Ceann de na samplaí is coitianta den chur chuige maidir le hinfheistíocht a dhéanamh trí chistí frithpháirteacha agus bunú punainne infheistíochta ná taithí an infheisteora Meiriceánach John Bogle. Príomhsmaointe: ba chóir go mbeadh an phunann cothrom, comhdhéanta d’urrúis Mheiriceá, tá an phunann “simplí” le héagsúlú trí bhannaí. Is féidir sonraí a fháil i saothar údair an infheisteora John Bogle “Cistí Frithpháirteacha”, ar féidir iad a íoslódáil saor in aisce ar an ngréasán. Is féidir leat eolas iomlán a fháil le cabhair ó sheirbhísí Idirlín nó comhairleoir gairmiúil. Tar éis cinneadh a dhéanamh ar an rogha, níl ann ach suíomh an chiste a aimsiú.

Cistí frithpháirteacha coitianta agus iontaofa

Infheistíocht Fadtéarmach-Grád Adm Vanguard (VWETX)

Cuimsíonn an grúpa, a bhunaigh John Bogle, 120 cistí frithpháirteacha, níos mó ná 200 cistí innéacs. Go háirithe tarraingteach é nach ngearrann cistí an ghrúpa coimisiún. Is léir tarraingteacht an ghrúpa, cuimsíonn sé níos mó ná 20 milliún infheisteoir ó 170 tír. Tríú seasamh i measc cistí frithpháirteacha na SA. Dírítear ar urrúis fiachais meántéarmacha

Instl Leithdháilte Domhanda BlackRock (MALOX)

Tá roinnt rannáin struchtúracha aige. Fágann sin gur féidir infheistíocht a dhéanamh i ngach cineál sócmhainní. Chun díriú ach ar stoic ard-táirgeachta, tá ciste ar leith ann.
Tá comhinfheistíocht trí chaidreamh conarthach a thabhairt chun críche áisiúil dóibh siúd nach bhfuil eolas agus scileanna speisialta acu sa réimse seo. Is eagraíochtaí iad cistí frithpháirteacha, i dtéarmaí simplí, a thugann deis ioncam a thuilleamh trí mhéideanna beaga a infheistiú agus le hinfheistíocht íosta ama ó infheisteoirí neamhghairmiúla.