Kaj so vzajemni skladi, principi delovanja in naložbe

Vzajemni sklad (vzajemni investicijski sklad) – kaj je to z enostavnimi besedami odprti vzajemni skladi in zaprti vzajemni skladi vzajemni skladi. Vzajemni investicijski skladi so zanimivi predvsem za male in srednje vlagatelje. Ta pristop omogoča vlaganje v različna sredstva in prejemanje pasivnega dohodka.

Vzajemni skladi: pojem in principi delovanja vzajemnih skladov

Vzajemni ali skupni investicijski skladi so bili prvotno ustanovljeni z namenom pritegniti denarne injekcije v gospodarstvo vlagateljev s povprečnim dohodkom. Takšni prihodki in načelo njihovega združevanja za investicije v velike projekte so omogočili razvoj kapitalistične proizvodnje v evropskih državah že v 19. stoletju.

Ameriški vzajemni skladi segajo v leto 1924. Podobne strukture so se v Rusiji pojavile konec 20. stoletja.

Ideja in načela interakcije med vlagateljem in investicijsko družbo so praktično enaki za vse vrste skladov. Mali vlagatelji zaradi pomanjkanja potrebnega znanja in veščin na investicijskem trgu svoja finančna sredstva zaupajo profesionalnim investicijskim skladom. Zaupani so razvoj strategije, izvajanje organizacijskih ukrepov in pravočasno prilagajanje ukrepov glede na razmere na trgu.

Vzajemni skladi, ETF, vzajemni skladi: skupno in razlike

V prvem približku vsi ti investicijski skladi predstavljajo isto stvar. Dejansko so zgrajeni na enakih načelih, vendar obstajajo pomembne razlike. Bližje obravnavani vrsti je ETF – indeksni vzajemni sklad. Ta struktura svoje dejavnosti gradi na sledenju delniškim indeksom. Kljub bolj pasivnim strategijam zbiranja kapitala ETF postajajo vse bolj priljubljeni v tujini. To je posledica večje preglednosti, nizkih provizij in dobro delujočega mehanizma za sledenje indeksu.
Vzajemni sklad je vzajemni sklad v Rusiji. Struktura deluje predvsem na ruskem trgu vrednostnih papirjev. Le nekaj velikih struktur, kot sta VTB Capital Investments ali Sberbank Investor, posluje s tujimi vrednostnimi papirji.

Pomembno! Zaradi spremenjenega političnega in gospodarskega okolja so naložbe v ruske vzajemne sklade zaradi visoke stopnje negotovosti zelo tvegane. Interakcija investicijskih družb s Centralno banko Rusije, glavnimi borzami, vam omogoča, da poslujete kot običajno, vendar z nekaterimi omejitvami.

Za razliko od tujih investicijskih skladov so ruski skladi ustvarjeni le kot vzajemni skladi. Izplačilo dividend v tej organizacijski in pravni obliki ni predvideno. V tujini je dovoljeno ustanavljanje investicijskih skladov v obliki delniških družb. Deleži vzajemnih skladov se glede na vrsto (odprti ali zaprti) delijo prek sklada ali prek borze.
Pozor! Enote vzajemnega sklada ali delnice je mogoče kupiti na različne načine: osebno, prek spleta na spletnem mestu sklada, prek zavarovalnice ali celo prek posrednika. Vlaganje prek vzajemnega sklada je dovoljeno le na podlagi pogodbe z družbo za upravljanje. Pomembna razlika je tudi v uporabljenih valutah. Sodelovanje v vzajemnih skladih je možno samo v rubljih.

Prednosti in slabosti skupnega vlaganja

Kot vsak proces vlaganja denarja v finančne instrumente ima tudi skupno vlaganje ne le prednosti, ampak zahteva tudi upoštevanje nekaterih »pasti«. Z vidika zdrave pameti imajo vzajemni skladi prednosti:

1. Ta vrsta dejavnosti investicijskih družb je strogo urejena z zakonodajo katere koli države . Skladi so tisti, ki so odgovorni za investicijski proces. Razvijanje naložbene strategije in taktike je naloga sklada. V tem primeru ima investitor pasivno vlogo. Z vlaganjem svojih sredstev le prejema dohodek. Varstvo vlagateljev zagotavljajo pogodbena razmerja z investicijsko družbo.
2. Vlagatelju ni treba vložiti znatnih zneskov . Vrednost dragega premoženja je lahko večkrat večja od potenciala potencialnih malih in srednje velikih vlagateljev. Pozitiven učinek zanje je dosežen s skupnim pridobivanjem tovrstnih sredstev z združitvijo v investicijski sklad.

Hkrati morajo biti vlagatelji pripravljeni na dejstvo, da vrednost sredstva morda ne bo upravičila pričakovane rasti v prihodnosti. Kot vsaka druga finančna transakcija je tudi vlaganje prek vzajemnih skladov izpostavljeno tveganju izgube dohodka. Kaj so vzajemni skladi – z enostavnimi besedami: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Kaj so vzajemni skladi

Vzajemni skladi so razdeljeni na različne vrste na podlagi kriterijev, kot npr

odprtost

Obstajajo naslednje vrste:

• odprti skladi redno izdajajo nove delnice, ki se razdelijo med nove vlagatelje. Glede na zbiranje provizij ločimo dva podrazreda: sklad brez obremenitve (provizija se ne zaračuna), sklad z obremenitvijo (provizija se zaračuna). Vsekakor pa lahko odprti investicijski skladi kupujejo delnice od vlagateljev. Delitev delnic poteka samo prek sklada.
• zaprti skladi izdajo omejeno število enot, ne kupujejo prej razdeljenih enot. Trgovanje poteka preko borz.

Opomba! Nakup enot zaprtega tipa je možen samo preko posrednikov ali na borzi. Pri vlaganju v te sklade je treba biti previden, če portfelj sredstev ni v celoti oblikovan.

Izbor sredstev

Vzajemni skladi gradijo dejavnost na pridobivanju različnih vrst sredstev. Lahko je:

1. Promocije . Uporablja se za dolgoročno ustvarjanje dobička iz delnic velikih podjetij.
2. Obveznice . V prvi vrsti obstaja interes za naložbe v dolgoročne državne obveznice in obveznice velikih podjetij. Vendar se mora vlagatelj zavedati, da bo dohodek obdavčen. Naložba v dolgoročne obveznice občin je davčno razbremenjena.
3. Delnice in obveznice . Sredstva, ki delujejo v obe smeri, imenujemo uravnotežena.
4. Kratkoročni dolžniški vrednostni papirji so državni in podjetniški (obdavčeni) ali občinski (brez davka). Ti skladi se imenujejo vzajemni skladi denarnega trga.
5. Nepremičnine za poslovne, družbene ali stanovanjske namene .

Posebno mesto zavzemajo tako imenovani skladi skladov. Vlagajo v delnice drugih vzajemnih skladov.

Zanimivo vedeti! V gospodarsko razvitih državah se vzajemni investicijski skladi ukvarjajo z vzdrževanjem javnih pokojninskih sistemov. Glavni vlagatelji so upokojenci, uporabljena sredstva so paketi zanesljivih delnic velikih korporacij s stalnim dohodkom. Sredstva se vlagajo za kratek čas, najdaljša doba je 5 let. Vzajemni skladi s podobnimi lastnostmi se imenujejo pokojninski skladi. Najdeno široko razširjenost v ZDA, Kanadi, na Japonskem.

Donosnost in tveganja kolektivnih naložb

Pridobitev katerega koli paketa vrednostnih papirjev ali določenega števila delnic vzajemnega investicijskega sklada je namenjena ustvarjanju dohodka. Vlagatelja zanima, kako zanesljiv je takšen dohodek. Odvisno je od uspeha samega sklada, njegove strategije. Preučevanje prejšnjih izkušenj s takšno strukturo bo zmanjšalo tveganje izgube tega dohodka. Vlagatelj v vzajemni sklad je pasivno udeležen pri ustvarjanju dohodka, vendar mora jasno razumeti tveganja izgube. Ta tveganja vključujejo:

1. Tveganje zmanjšanja vrednosti sredstev. Na finančnem trgu oziroma trgu nepremičnin niso izključene situacije, ko lahko »pade« cena sredstva. Posledično vlagatelj izgubi na kapitalu, vloženem v delnice vzajemnih skladov.
2. Obrestno tveganje, tj. znižanje obrestnih mer, kar bo povzročilo padec donosnosti delnice.
3. Likvidnostno tveganje, tj. kakovost vrednostnih papirjev. To lahko povzroči izgubo njihove vrednosti.
4. Tveganje finančne insolventnosti. Zaradi nastopa krize lahko večina vlagateljev zahteva povrnitev naložbe. To bo zahtevalo velika finančna sredstva, ki pa jih sklad preprosto nima.

Pomembno! Pri ocenjevanju strukture naložb z vidika donosnosti in tveganja ne gre pozabiti na provizije in plačila v investicijski sklad. Različna podjetja imajo različne pristojbine. Razumeti morate, da imajo skladi z višjimi donosi znatne stroške in višje provizije.

Kako investirati

Ko se odločate za vlaganje prek vzajemnih skladov, morate analizirati vse možne možnosti. Pri nakupu enot (delnic) tujega vzajemnega sklada je pomembno razumeti, da boste morali odpreti račun pri tuji banki. Obvezna je tudi objava davčnega urada. Če interakcija s tujimi strukturami povzroča težave, je bolje izbrati domačo alternativo.
Če izberete katero koli od možnosti, morate slediti zgodovini in uspehu vzajemnega sklada. Bodite previdni pri podjetjih, ki ponujajo visoke donose ali so udeležena na trgu manj kot 3 leta. Ni težko naleteti na goljufivo podjetje s nekakovostno izbiro.

Kot primer poglejmo situacijo z vzajemnim skladom Merkur. Struktura je od leta 2015 priznana kot finančna piramida. Leta 2017 se je preimenoval v Mercury Global. Še vedno je priljubljena v nekaterih postsovjetskih državah.

Eden najbolj priljubljenih primerov pristopa k vlaganju prek vzajemnih skladov in oblikovanju naložbenega portfelja je izkušnja ameriškega vlagatelja Johna Bogla. Glavne ideje: portfelj mora biti uravnotežen, sestavljen iz ameriških vrednostnih papirjev, portfelj je »enostaven« z razpršitvijo na obveznice. Podrobnosti najdete v avtorskem delu vlagatelja Johna Bogla “Vzajemni skladi”, ki ga lahko brezplačno prenesete na spletu. Popolne informacije lahko dobite s pomočjo internetnih storitev ali strokovnega svetovalca. Ko smo se odločili za izbiro, ostane le najti spletno mesto sklada.

Priljubljeni in zanesljivi vzajemni skladi

Vanguard dolgoročni investicijski razred Adm (VWETX)

Skupina, ki jo je ustanovil John Bogle, vključuje 120 vzajemnih skladov, več kot 200 indeksnih skladov. Posebno privlačno je, da skladi skupine ne zaračunavajo provizije. Privlačnost skupine je očitna, saj vključuje več kot 20 milijonov vlagateljev iz 170 držav. Tretje mesto med ameriškimi vzajemnimi skladi. Osredotoča se na srednjeročne dolžniške vrednostne papirje

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Ima več strukturnih delitev. To omogoča vlaganje v vse vrste sredstev. Da bi se osredotočili le na visoko donosne delnice, obstaja ločen sklad.
Skupna naložba s sklepanjem pogodbenih odnosov je primerna za tiste, ki nimajo posebnih znanj in veščin na tem področju. Preprosto povedano, vzajemni skladi so organizacije, ki nudijo priložnost za zaslužek z vlaganjem majhnih zneskov in z minimalno časovno naložbo neprofesionalnih vlagateljev.