Zer diren elkarrekiko fondoak, funtzionamendu eta inbertsio printzipioak

Fondo mutua (elkarrekiko inbertsio-funtsa) – zer da hitz sinpleetan, mutualitate-funts irekiak eta mutualitate-funts itxiak. Inbertsio-funtsak bereziki interesgarriak dira inbertitzaile txiki eta ertainentzat. Ikuspegi honek hainbat aktibotan inbertitzea eta errenta pasiboa jasotzea ahalbidetzen du.

Mutualitateak: Mutualitateen kontzeptua eta funtzionamendu-printzipioak

Batez besteko diru-sarrerak dituzten inbertitzaileen ekonomiarako diru-sarrerak erakartzeko asmoz sortu ziren, jatorriz, inbertsio-funts mutua edo bateratuak. Horrelako diru-sarrerak eta proiektu handietan inbertsioetarako bateratzearen printzipioak Europako herrialdeetan ekoizpen kapitalistaren garapena ahalbidetu zuen XIX.

AEBetako mutualitateak 1924koak dira. Errusian antzeko egiturak agertu ziren XX.mendearen amaieran.

Inbertitzaile eta inbertsio konpainia baten arteko elkarrekintzaren ideia eta printzipioak ia berdinak dira funts mota guztietan. Inbertsio-merkatuan beharrezko ezagutza eta trebetasunik gabe, inbertitzaile txikiek beren finantza-baliabideak inbertsio-funts profesionalen esku uzten dituzte. Estrategia garatzea, antolaketa neurriak egitea eta merkatuko baldintzen arabera ekintzak garaiz egokitzea agintzen zaie.

Fondo mutualak, ETFak, fondo mutualak: komunak eta desberdintasunak

Lehen hurbilketa gisa, inbertsio funts guzti hauek gauza bera adierazten dute. Izan ere, printzipio berdinetan eraikitzen dira, baina desberdintasun handiak daude. Kontuan hartutako motatik hurbilago dago ETF – indizea elkarrekiko fondoa. Egitura honek bere jarduerak stock indizeen jarraipenean eraikitzen ditu. Kapitalak biltzeko estrategia pasiboagoak izan arren, ETFak ospea irabazten ari dira atzerrian. Hau gardentasun handiagoa, kuota baxuak eta indizeen jarraipen-mekanismoa ondo funtzionatzen duelako.
Elkarrekiko fondoa Errusiako elkarrekiko fondo bat da. Egiturak Errusiako baloreen merkatuan funtzionatzen du batez ere. Egitura handi gutxi batzuek, VTB Capital Investments edo Sberbank Investor adibidez, atzerriko baloreetan jarduten dute. [Caption id=”attachment_12094″ align=”aligncenter” width=”565″]
Zer da elkarrekiko fondo bat hitz errazetan[/caption]

Garrantzitsua! Aldatutako ingurune politiko eta ekonomikoaren ondorioz, Errusiako elkarrekiko fondoetan inbertsioak arrisku handian daude ziurgabetasun maila handia dela eta. Inbertsio-enpresen elkarrekintza Errusiako Banku Zentralarekin, burtsa nagusiekin, negozioak ohi bezala egiteko aukera ematen du, baina murrizketa batzuekin.

Atzerriko inbertsio funtsak ez bezala, errusiarrak elkarrekiko fondo gisa soilik sortzen dira. Antolaketa eta forma juridiko honetan dibidenduen ordainketa ez da ematen. Atzerrian, zilegi da inbertsio funtsak sortzea sozietate anonimo moduan. Funtsen akzioak, motaren arabera (irekiak edo itxiak), fondoaren bidez edo burtsaren bidez banatzen dira.
Kontuz! Mutualitateko unitateak edo akzioak hainbat modutan eros daitezke: pertsonalki, linean funtsaren gunean, aseguru-etxe baten bidez edo baita artekari baten bidez ere. Elkarrekiko fondo baten bidez inbertitzea kudeaketa-sozietate batekin hitzarmen baten bidez soilik onartzen da. Ezberdintasun garrantzitsu bat erabiltzen diren monetetan ere badago. Elkarrekiko fondoetan parte hartzea errublotan bakarrik da posible.

Inbertsio bateratuaren abantailak eta desabantailak

Finantza tresnetan dirua inbertitzeko edozein prozesuk bezala, baterako inbertsioak abantailak ez ezik, zenbait “zulo” kontuan hartzea eskatzen du. Mutualitateek, sen onari dagokionez, abantailak dituzte:

1. Inbertsio-sozietateen jarduera mota hau edozein herrialdetako legeriak zorrotz araututa dago . Funtsak dira inbertsio prozesuaz arduratzen direnak. Inbertsio estrategia eta taktikak garatzea funtsaren zeregina da. Kasu honetan, inbertitzaileak rol pasiboa betetzen du. Bere fondoak inbertituz, diru-sarrerak baino ez ditu jasotzen. Inbertitzaileen babesa inbertsio-enpresarekiko kontratu-harremanek ematen dute.
2. Inbertitzaileak ez du kopuru handirik inbertitu behar . Aktibo garestien balioa inbertitzaile txiki eta ertain potentzialen potentziala baino askoz ere handiagoa izan daiteke. Horientzat eragin positiboa lortzen da inbertsio-funts batean sartuz aktibo horiek elkarrekin eskuratzeak.

Aldi berean, inbertitzaileak prest egon behar du aktiboaren balioak etorkizunean hazkunde-itxaropenak justifikatzen ez dituelako. Beste edozein finantza-transakzio bezala, elkarrekiko fondoen bidez inbertitzea diru-sarrerak galtzeko arriskua dago. Zer dira elkarrekiko fondoak – hitz errazetan: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Zer dira elkarrekiko fondoak

Mutualitateak mota ezberdinetan banatzen dira, esaterako, irizpideen arabera

irekitasuna

Mota hauek daude:

• fondo irekiek aldizka akzio berriak jaulkitzen dituzte, inbertitzaile berrien artean banatzen direnak. Komisioen bilketaren arabera, bi azpiklase bereizten dira: kargarik gabeko funtsa (komisioa ez da kobratzen), karga duen fondoa (komisioa kobratzen da). Nolanahi ere, inbertsio funts irekiek akzioak eros ditzakete inbertitzaileei. Akzioen banaketa funtsaren bidez bakarrik egiten da.
• itxitako fondoek unitate kopuru mugatu bat jaulkitzen dute, ez dute aurretik banatutako unitaterik erosten. Negoziazioak burtsen bidez egiten dira.

Ohar! Unitate itxiak erostea artekarien bidez edo burtsan baino ezin da. Kontuz ibili behar da funts horietan inbertitzearekin, aktiboen zorroa guztiz eratuta ez badago.

Aktiboak hautatzea

Mutualitateek hainbat aktibo mota eskuratzean jarduera eraikitzen dute. Izan daiteke:

1. Promozioak . Epe luzera enpresa handien akzioetatik etekina ateratzeko erabiltzen da.
2. Loturak . Lehenik eta behin, epe luzerako gobernu-bonuetan eta korporazio handien bonuetan inbertitzeko interesa dago. Hala ere, inbertitzaileak jakin behar du errentak zergapetuko dituela. Udalen epe luzerako bonuetan egindako inbertsioa zerga zamatik askatzen da.
3. Akzioak eta bonuak . Bi norabideetan lan egiten duten funtsei orekatua deitzen zaie.
4. Epe laburreko zor-tituluak gobernuak eta korporatiboak (zergak ordainduta) edo udalak (zergarik gabekoak) dira. Funts horiei diru-merkatuko elkarrekiko fondoak deitzen zaie.
5. Merkataritza, gizarte edo egoitza helburuetarako higiezinak .

Postu berezi bat funtsen funts deiturikoak betetzen dute. Beste elkarrekiko fondoen akzioetan inbertitzen dute.

Interesgarria jakitea! Ekonomikoki garatutako herrialdeetan, elkarrekiko inbertsio funtsek pentsio sistema publikoak mantentzen parte hartzen dute. Kotizatzaile nagusiak pentsiodunak dira, erabiltzen diren aktiboak errenta egonkorra duten korporazio handien akzio fidagarrien blokeak dira. Funtsak epe laburrean inbertitzen dira, gehienezko epea 5 urtekoa da. Antzeko ezaugarriak dituzten mutualitateei pentsio funts deitzen zaie. AEBetan, Kanadan, Japonian hedapen zabala aurkitu da.

Inbertsio kolektiboaren errentagarritasuna eta arriskuak

Elkarrekiko inbertsio-funts bateko edozein balore pakete edo akzio kopuru jakin bat eskuratzeak diru-sarrerak sortzea du helburu. Inbertitzaileak interesa dauka errenta hori zein fidagarria den. Inbertsio kolektiboko funtsaren beraren arrakastaren, bere estrategiaren araberakoa da. Egitura horren aurreko esperientzia aztertzeak diru-sarrera hori galtzeko arriskuak gutxituko ditu. Elkarrekiko fondoaren inbertitzaileak parte pasiboa hartzen du diru-sarrerak sortzeko, baina galeraren arriskuak argi izan behar ditu. Arrisku horien artean daude:

1. Aktiboen balioa gutxitzeko arriskua. Finantza merkatuan edo higiezinen merkatuan ez dira baztertzen aktibo baten prezioa “jaitsi” daitekeen egoerak. Ondorioz, inbertitzaileak elkarrekiko fondoen akzioetan inbertitutako kapitala galtzen du.
2. Interes-tasaren arriskua, hau da. interes-tasen jaitsiera, eta horrek akzioaren etekinaren jaitsiera ekarriko du.
3. Likidezia arriskua, hau da. baloreen kalitatea. Horrek haien balioa galtzea ekar dezake.
4. Finantza kaudimengabeziaren arriskua. Krisiaren hasieraren ondorioz, gordailu gehienek inbertsioaren itzulera eska dezakete. Horrek finantza baliabide handiak beharko ditu, funtsak besterik gabe ez dituenak.

Garrantzitsua! Inbertsio-egitura errentagarritasunaren eta arriskuaren arabera ebaluatzean, ez dira ahaztu behar inbertsio-funtsari egindako komisioak eta ordainketak. Enpresa ezberdinek kuota desberdinak dituzte. Ulertu behar duzu etekin handiagoa duten funtsek kostu garrantzitsuak eta kuota handiagoak dituztela.

Nola inbertitu

Elkarrekiko fondoen bidez inbertitzea erabakitzerakoan, aukera posible guztiak aztertu behar dituzu. Atzerriko mutualitate-funts baten unitateak (akzioak) erostean, garrantzitsua da ulertzea atzerriko banku batean kontu bat ireki beharko duzula. Halaber, derrigorrezkoa da zerga bulegoari jakinaraztea. Atzerriko egiturekin elkarrekintzak zailtasunak sortzen baditu, hobe da etxeko alternatiba aukeratzea.
Aukeraren bat aukeratuz gero, elkarrekiko fondoaren historia eta arrakastaren jarraipena egin behar duzu. Kontuz ibili behar duzu etekin handiak eskaintzen dituzten enpresekin edo 3 urte baino gutxiago daramatzaten merkatuko partaideekin. Ez da zaila kalitate txarreko aukera batekin iruzurrezko enpresa batekin topo egitea.

Adibide gisa, kontuan hartu Mercury mutualitatearen egoera. Egitura finantza-piramide gisa aitortua dago 2015etik. 2017an, Mercury Global izena aldatu zuen. Oraindik ere ezaguna da sobietar osteko herrialde batzuetan.

Elkarrekiko fondoen bidez inbertitzeko eta inbertsio-zorro baten eraketaren adibide ezagunenetako bat John Bogle inbertitzaile estatubatuarraren esperientzia da. Ideia nagusiak: zorroa orekatua izan behar da, estatubatuar baloreez osatuta, zorroa “sinplea” da bonoen bidez dibertsifikatuta. Xehetasunak John Bogle inbertitzailearen egilearen “Mutual Funds” lanean aurki daitezke, sarean doan deskargatu daitekeena. Interneteko zerbitzuen edo aholkulari profesional baten laguntzarekin informazio osoa lor dezakezu. Aukera erabaki ondoren, funtsaren gunea aurkitzea besterik ez da geratzen.

Elkarrekiko fondo ezagunak eta fidagarriak

Vanguard Epe luzerako Inbertsio-Kalitate Adm (VWETX)

John Bogle-k sortu zuen taldeak 120 elkarrekiko fondo biltzen ditu, 200 indize-funts baino gehiago. Bereziki erakargarria da taldearen funtsek ez dutela komisiorik kobratzen. Taldearen erakargarritasuna nabaria da, 170 herrialdetako 20 milioi inbertitzaile baino gehiago biltzen ditu. Hirugarren posizioa AEBetako mutualitateen artean. Epe ertaineko zor baloreetan zentratzen da

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Hainbat egitura-zatiketa ditu. Horrek mota guztietako aktiboetan inbertitzea ahalbidetzen du. Errendimendu handiko akzioetan soilik zentratzeko, funts bereizi bat dago.
Kontratu-harremanak sinatzearen bidez inbertsio bateratua komenigarria da arlo honetan ezagutza eta trebetasun berezirik ez dutenentzat. Mutualak, termino sinpleetan, diru-sarrerak lortzeko aukera ematen duten erakundeak dira, kopuru txikiak inbertituz eta inbertitzaile ez-profesionalek denbora gutxieneko inbertsioarekin.