Hvað eru verðbréfasjóðir, meginreglur um rekstur og fjárfestingu

Verðbréfasjóður (verðbréfafjárfestingarsjóður) – hvað er það í einföldum orðum, opnir verðbréfasjóðir og lokaðir verðbréfasjóðir. Verðbréfasjóðir eru sérstaklega áhugaverðir fyrir litla og meðalstóra fjárfesta. Þessi aðferð gerir það mögulegt að fjárfesta í ýmsum eignum og fá óvirkar tekjur.

Verðbréfasjóðir: hugtak og meginreglur um starfsemi verðbréfasjóða

Verðbréfasjóðir eða sameiginlegir fjárfestingarsjóðir voru upphaflega stofnaðir með það að markmiði að laða að fjárfestum með meðaltekjur inn í hagkerfið. Slíkar tekjur og meginreglan um sameiningu þeirra til fjárfestingar í stórum verkefnum leyfðu þróun kapítalískrar framleiðslu í Evrópulöndum strax á 19. öld.

Bandarískir verðbréfasjóðir eiga rætur að rekja til ársins 1924. Svipuð uppbygging birtist í Rússlandi í lok 20. aldar.

Hugmyndin og meginreglurnar um samskipti milli fjárfestis og fjárfestingarfélags eru nánast þau sömu fyrir allar tegundir sjóða. Skortur á nauðsynlegri þekkingu og færni á fjárfestingamarkaði fela litlir fjárfestar fjármuni sína til faglegra fjárfestingarsjóða. Þeim er falið að þróa stefnu, framkvæmd skipulagsráðstafana og tímanlega aðlögun aðgerða eftir markaðsaðstæðum.

Verðbréfasjóðir, verðbréfasjóðir, verðbréfasjóðir: sameiginlegt og mismunur

Sem fyrsta nálgun tákna allir þessir fjárfestingarsjóðir það sama. Reyndar eru þær byggðar á sömu meginreglum, en það er verulegur munur. Nær tegundinni sem er til skoðunar er ETF – vísitölu verðbréfasjóður. Þetta skipulag byggir starfsemi sína á því að fylgjast með hlutabréfavísitölum. Þrátt fyrir óvirkari fjármagnsöflunaráætlanir eru ETFs að ná vinsældum erlendis. Þetta er vegna meira gagnsæis, lágra gjalda og vel virkra vísitölueftirlitskerfis.
Verðbréfasjóður er verðbréfasjóður í Rússlandi. Uppbyggingin starfar aðallega á rússneskum verðbréfamarkaði. Aðeins nokkur stór mannvirki, eins og VTB Capital Investments eða Sberbank Investor, starfa í erlendum verðbréfum.

Mikilvægt! Vegna breytts stjórnmála- og efnahagsumhverfis eru fjárfestingar í rússneskum verðbréfasjóðum í mikilli hættu vegna mikillar óvissu. Samskipti fjárfestingarfyrirtækja við Seðlabanka Rússlands, helstu kauphallir, gerir þér kleift að stunda viðskipti eins og venjulega, en með nokkrum takmörkunum.

Ólíkt erlendum fjárfestingarsjóðum eru rússneskir sjóðir aðeins stofnaðir sem verðbréfasjóðir. Greiðsla arðs í þessu skipulagi og lagaformi er ekki veitt. Erlendis er heimilt að stofna fjárfestingarsjóði í formi hlutafélaga. Hlutabréfum verðbréfasjóða, eftir gerð þeirra (opin eða lokuð), er dreift annað hvort í gegnum sjóðinn eða í gegnum kauphöllina.
Athugið! Hægt er að kaupa hlutdeildarskírteini eða hlutabréf í verðbréfasjóðum á margvíslegan hátt: í eigin persónu, á netinu á vefsíðu sjóðsins, í gegnum tryggingafélag eða jafnvel í gegnum miðlara. Fjárfesting í gegnum verðbréfasjóð er aðeins leyfð með samningi við rekstrarfélag. Mikilvægur munur er einnig á þeim gjaldmiðlum sem notaðir eru. Þátttaka í verðbréfasjóðum er aðeins möguleg í rúblum.

Kostir og gallar sameiginlegrar fjárfestingar

Eins og öll ferli við að fjárfesta peninga í fjármálagerningum, hefur sameiginleg fjárfesting ekki aðeins kosti, heldur krefst hún einnig að tekið sé tillit til ákveðinna „gildra“. Verðbréfasjóðir, hvað varðar skynsemi, hafa kosti:

1. Þessi tegund starfsemi fjárfestingarfélaga er stranglega stjórnað af löggjöf hvers lands . Það eru sjóðirnir sem bera ábyrgð á fjárfestingarferlinu. Að móta fjárfestingarstefnu og tækni er verkefni sjóðsins. Í þessu tilviki gegnir fjárfestir óvirku hlutverki. Með því að ávaxta fjármuni sína fær hann aðeins tekjur. Vernd fjárfesta er veitt með samningsbundnum samskiptum við fjárfestingarfélagið.
2. Fjárfestirinn þarf ekki að fjárfesta verulegar fjárhæðir . Verðmæti dýrra eigna getur verið margfalt meira en möguleikar hugsanlegra lítilla og meðalstórra fjárfesta. Jákvæð áhrif fyrir þá nást með sameiginlegri öflun slíkra eigna með inngöngu í fjárfestingarsjóð.

Jafnframt ættu fjárfestar að vera viðbúnir því að verðmæti eignarinnar réttlæti ef til vill ekki vaxtarvæntingar í framtíðinni. Eins og öll önnur fjármálaviðskipti er fjárfesting í gegnum verðbréfasjóði háð áhættunni á tekjutapi. Hvað eru verðbréfasjóðir – í einföldum orðum: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Hvað eru verðbréfasjóðir

Verðbréfasjóðum er skipt í mismunandi gerðir út frá forsendum eins og

hreinskilni

Það eru eftirfarandi gerðir:

• opnir sjóðir gefa reglulega út ný hlutabréf, sem dreift er á milli nýrra fjárfesta. Tveir undirflokkar eru aðgreindir, allt eftir innheimtu þóknunar: sjóður án álags (þóknun er ekki innheimt), sjóður með álagi (þóknun er innheimt). Í öllum tilvikum geta opnir fjárfestingarsjóðir keypt hlutabréf af fjárfestum. Úthlutun hlutabréfa fer eingöngu í gegnum sjóðinn.
• lokaðir sjóðir gefa út takmarkaðan fjölda hlutdeildarskírteina, kaupa ekki áður dreift hlutdeildarskírteini. Viðskipti fara fram í gegnum kauphallir.

Athugið! Kaup á lokuðum einingum eru aðeins möguleg í gegnum miðlara eða í kauphöllinni. Nauðsynlegt er að fara varlega í að fjárfesta í þessum sjóðum ef eignasafnið er ekki fullmótað.

Eignaval

Verðbréfasjóðir byggja upp starfsemi á kaupum á ýmsum tegundum eigna. Það getur verið:

1. Kynningar . Það er notað til að hagnast á hlutabréfum stórfyrirtækja til lengri tíma litið.
2. Skuldabréf . Í fyrsta lagi er áhugi á að fjárfesta í langtíma ríkisskuldabréfum og skuldabréfum stórfyrirtækja. Fjárfestirinn verður hins vegar að gera sér grein fyrir því að tekjurnar verða skattlagðar. Fjárfesting í langtímaskuldabréfum sveitarfélaga losnar undan skattbyrði.
3. Hlutabréf og skuldabréf . Fjármunir sem vinna í báðar áttir kallast jafnvægi.
4. Skammtímaskuldabréf eru ríkis og fyrirtækja (skattskyld) eða sveitarfélög (skattfrjáls). Þessir sjóðir eru kallaðir peningamarkaðssjóðir.
5. Fasteignir í atvinnuskyni, félags- eða íbúðarskyni .

Sérstöðu gegna svokölluðum sjóðum sjóða. Þeir fjárfesta í hlutabréfum annarra verðbréfasjóða.

Áhugavert að vita! Í efnahagslega þróuðum löndum taka verðbréfasjóðir þátt í að viðhalda opinberu lífeyriskerfi. Helstu framlög eru lífeyrisþegar, eignirnar sem notaðar eru eru blokkir af áreiðanlegum hlutabréfum stórfyrirtækja með stöðugar tekjur. Fjármunir eru fjárfestir í stuttan tíma, hámarkstími er 5 ár. Verðbréfasjóðir með svipaða eiginleika eru kallaðir lífeyrissjóðir. Fann víðtæka dreifingu í Bandaríkjunum, Kanada, Japan.

Arðsemi og áhætta af sameiginlegum fjárfestingum

Kaup hvers kyns verðbréfapakka eða ákveðins fjölda hluta í verðbréfafjárfestingarsjóði miðar að því að afla tekna. Fjárfestirinn hefur áhuga á því hversu áreiðanlegar slíkar tekjur eru. Það veltur á velgengni sjóðsins sjálfs, stefnu hans. Að rannsaka fyrri reynslu af slíku skipulagi mun lágmarka hættuna á að missa þessar tekjur. Verðbréfafjárfestirinn tekur óvirkan þátt í tekjuöfluninni, en hann verður að hafa skýran skilning á áhættunni af tapi. Þessar áhættur eru ma:

1. Hætta á lækkun á verðmæti eigna. Á fjármálamarkaði eða fasteignamarkaði eru aðstæður ekki útilokaðar þegar verð eignar getur „lækkað“. Þar af leiðandi tapar fjárfestirinn á því fjármagni sem fjárfest er í hlutabréfum verðbréfasjóða.
2. Vaxtaáhætta, þ.e. lækkun vaxta sem mun leiða til lækkunar á ávöxtunarkröfu hlutarins.
3. Lausafjáráhætta, þ.e. gæði verðbréfa. Þetta getur leitt til þess að verðmæti þeirra tapist.
4. Hættan á fjárhagslegu gjaldþroti. Vegna upphafs kreppu geta flestir innstæðueigendur krafist arðsemi af fjárfestingu. Til þess þarf mikið fjármagn sem sjóðurinn hefur einfaldlega ekki.

Mikilvægt! Þegar fjárfestingarskipulagið er metið með tilliti til arðsemi og áhættu má ekki gleyma þóknunum og greiðslum til fjárfestingarsjóðsins. Mismunandi fyrirtæki hafa mismunandi gjöld. Þú þarft að skilja að sjóðir með hærri ávöxtun hafa verulegan kostnað og hærri gjöld.

Hvernig á að fjárfesta

Þegar þú ákveður að fjárfesta í gegnum verðbréfasjóði þarftu að greina alla mögulega valkosti. Við kaup á hlutdeildarskírteinum (hlutabréfum) í erlendum verðbréfasjóði er mikilvægt að gera sér grein fyrir því að þú þarft að stofna reikning í erlendum banka. Einnig er skylt að tilkynna skattstofunni. Ef samskipti við erlend mannvirki valda erfiðleikum, þá er betra að velja innlendan valkost.
Ef þú velur einhvern af valkostunum þarftu að fylgjast með sögu og velgengni verðbréfasjóðsins. Þú ættir að vera á varðbergi gagnvart fyrirtækjum sem bjóða háa ávöxtun eða hafa verið markaðsaðilar í minna en 3 ár. Það er ekki erfitt að rekast á sviksamlegt fyrirtæki með lélegt val.

Skoðaðu stöðuna með Mercury verðbréfasjóðinn sem dæmi. Uppbyggingin hefur verið viðurkennd sem fjármálapýramídi síðan 2015. Árið 2017 breytti það nafni sínu í Mercury Global. Það er enn vinsælt í sumum löndum eftir Sovétríkin.

Eitt vinsælasta dæmið um nálgun við fjárfestingu í gegnum verðbréfasjóði og myndun fjárfestingasafns er reynsla bandaríska fjárfestisins John Bogle. Helstu hugmyndir: safnið ætti að vera í jafnvægi, samanstanda af bandarískum verðbréfum, safnið er „einfalt“ með dreifingu eftir skuldabréfum. Nánari upplýsingar er að finna í verkum höfundar John Bogle fjárfestis “Mutual Funds”, sem hægt er að hlaða niður ókeypis á netinu. Þú getur fengið heildarupplýsingar með aðstoð netþjónustu eða faglegs ráðgjafa. Eftir að hafa ákveðið valið er aðeins eftir að finna síðu sjóðsins.

Vinsælir og traustir verðbréfasjóðir

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Í hópnum, sem John Bogle stofnaði, eru 120 verðbréfasjóðir, meira en 200 vísitölusjóðir. Sérstaklega aðlaðandi er að sjóðir samstæðunnar taka ekki þóknun. Aðdráttarafl hópsins er augljóst, í honum eru meira en 20 milljónir fjárfesta frá 170 löndum. Þriðja sæti meðal bandarískra verðbréfasjóða. Einbeitir sér að meðallöngum skuldabréfum

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Það hefur nokkrar skipulagsdeildir. Þetta gerir það mögulegt að fjárfesta í hvers kyns eignum. Til að einbeita sér eingöngu að hlutabréfum með háa ávöxtun er sérstakur sjóður.
Sameiginleg fjárfesting með gerð samningssambanda er hentug fyrir þá sem ekki hafa sérstaka þekkingu og færni á þessu sviði. Verðbréfasjóðir, í einföldu máli, eru stofnanir sem veita tækifæri til að afla tekna með því að fjárfesta lítið magn og með lágmarks tímafjárfestingu af ófaglegum fjárfestum.