Фондҳои муштарак чист, принсипҳои фаъолият ва сармоягузорӣ

Фонди муштарак (фонди муштараки сармоягузорӣ) – ин бо ибораи оддӣ, фондҳои муштараки кушода ва фондҳои муштараки инвеститсионӣ чист. Фондҳои муштараки сармоягузорӣ таваҷҷӯҳи хоса барои сармоягузорони хурд ва миёна доранд. Ин равиш имкон медиҳад, ки ба дороиҳои гуногун сармоягузорӣ кунед ва даромади ғайрифаъол гиред.

Фондҳои муштарак: консепсия ва принсипҳои фаъолияти Фондҳои муштарак

Фондҳои муштарак ё муштараки сармоягузорӣ дар ибтидо бо мақсади ҷалби воридоти пули нақд ба иқтисодиёт аз сармоягузорони дорои даромади миёна таъсис дода шуда буданд. Чунин даромадхо ва принципи барои маблаггузорй ба лоихахои калон муттахид намудани онхо имконият дод, ки дар мамлакатхои Европа хануз дар асри 19 истехсолоти капиталистй тараккй кунад.

Фондҳои муштараки ИМА аз соли 1924 таъсис ёфтаанд. Чунин сохторҳо дар Русия дар охири асри 20 пайдо шуданд.

Идея ва принсипҳои ҳамкории сармоягузор ва ширкати сармоягузорӣ барои ҳама намуди маблағҳо амалан якхелаанд. Сармоягузорони хурд бо надоштани донишу малакаи зарурӣ дар бозори сармоягузорӣ захираҳои молиявии худро ба фондҳои касбии сармоягузорӣ месупоранд. Ба онхо тартиб додани стратегия, гузарондани тадбирхои ташкилй ва сари вакт ислохи амалхо вобаста ба шароити бозор супурда шудааст.

Фондҳои муштарак, ETFs, Фондҳои муштарак: умумӣ ва фарқиятҳо

Ҳамчун тахмини аввал, ҳамаи ин фондҳои сармоягузорӣ як чизро ифода мекунанд. Дар ҳақиқат, онҳо дар як принсипҳо сохта шудаанд, аммо фарқиятҳои назаррас вуҷуд доранд. Ба намуди баррасишаванда наздиктар ETF – фонди муштараки индекс мебошад. Ин сохтор фаъолияти худро дар асоси пайгирии индексҳои саҳҳомӣ месозад. Сарфи назар аз стратегияҳои пассивии ҷалби сармоя, ETFҳо дар хориҷа маъруфият пайдо мекунанд. Ин ба шаффофияти бештар, пардохтҳои кам ва механизми пайгирии нишондиҳандаҳои хуб вобаста аст.
Фонди муштарак як фонди муштарак дар Русия аст. Ин сохтор асосан дар бозори коғазҳои қиматноки Русия фаъолият мекунад. Танҳо чанд сохтори бузург, аз қабили VTB Capital Investments ё Sberbank Investor, дар коғазҳои қиматноки хориҷӣ фаъолият мекунанд.

Муҳим! Дар робита ба тағйирёбии муҳити сиёсӣ ва иқтисодӣ, сармоягузорӣ ба фондҳои инвеститсионии Русия аз сабаби сатҳи баланди номуайянӣ зери хатари калон қарор дорад. Ҳамкории ширкатҳои сармоягузорӣ бо Бонки марказии Русия, биржаҳои асосии фондӣ ба шумо имкон медиҳад, ки тиҷоратро ҳамчун маъмулӣ, вале бо баъзе маҳдудиятҳо пеш баранд.

Баръакси фондҳои сармоягузории хориҷӣ, фондҳои Русия танҳо ҳамчун фондҳои муштарак таъсис дода мешаванд. Пардохти дивидендҳо дар ин шакли ташкилию ҳуқуқӣ пешбинӣ нашудааст. Дар хорича таъсиси фондхои инвестиционй дар шакли чамъиятхои сахоми ичозат дода мешавад. Саҳмияҳои фондҳои инвеститсионӣ вобаста ба намуди он (кушода ё пушида) ё ба воситаи фонд ё ба воситаи биржа тақсим карда мешаванд.
Диққат! Воҳидҳои фондҳои муштарак ё саҳмияҳоро бо роҳҳои гуногун харидан мумкин аст: шахсан, онлайн дар сайти фонд, тавассути ширкати суғурта ё ҳатто тавассути брокер. Сармоягузорӣ тавассути фонди муштарак танҳо дар асоси шартнома бо ширкати идоракунанда иҷозат дода мешавад. Фарқияти муҳим низ дар асъорҳои истифодашуда аст. Иштирок дар фондҳои муштарак танҳо бо рубл имконпазир аст.

Афзалиятҳо ва нуқсонҳои сармоягузории муштарак

Монанди ҳама гуна раванди сармоягузории пул ба воситаҳои молиявӣ, сармоягузории муштарак на танҳо бартариятҳо дорад, балки инчунин ба назар гирифтани “домҳои” муайянро талаб мекунад. Фондҳои муштарак аз нуқтаи назари ақли солим бартариҳо доранд:

1. Ин намуди фаъолияти ширкатҳои сармоягузориро қонунгузории ҳар кишвар ба таври қатъӣ танзим мекунад . Маҳз маблағҳое ҳастанд, ки барои раванди сармоягузорӣ масъуланд. Кор карда баромадани стратегия ва тактикаи инвестиционй вазифаи фонда мебошад. Дар ин ҳолат сармоягузор нақши ғайрифаъол мебозад. Бо гузоштани маблағҳои худ, ӯ танҳо даромад мегирад. Ҳимояи сармоягузорон дар муносибатҳои шартномавӣ бо ширкати сармоягузорӣ таъмин карда мешавад.
2. Сармоягузор набояд маблағи назаррасро сармоягузорӣ кунад . Арзиши дороиҳои гаронбаҳо метавонад аз потенсиали сармоягузорони хурду миёна чанд маротиба зиёдтар бошад. Таъсири мусбат барои онҳо тавассути ба даст овардани муштараки чунин дороиҳо тавассути ҳамроҳ шудан ба фонди сармоягузорӣ ба даст меояд.

Дар баробари ин, сармоягузорон бояд ба он омода бошанд, ки арзиши дороиҳо метавонад интизориҳои афзоишро дар оянда асоснок накунад. Мисли ҳама гуна амалиёти молиявӣ, сармоягузорӣ тавассути фондҳои муштарак зери хатари аз даст додани даромад аст. Фондҳои муштарак чист – бо суханони оддӣ: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Фондҳои муштарак чӣ гунаанд

Фондҳои муштарак аз рӯи меъёрҳо ба намудҳои гуногун тақсим мешаванд, ба монанди

ошкорбаёнй

Намудҳои зерин мавҷуданд:

• Фондҳои кушода мунтазам саҳмияҳои нав мебароранд, ки дар байни сармоягузорони нав тақсим карда мешаванд. Вобаста ба чамъоварии комиссияхо ду зерсинф чудо карда мешаванд: фонди бебор (комиссия ситонида намешавад), фонди бордор (комиссия гирифта мешавад). Дар ҳар сурат, фондҳои сармоягузории кушода метавонанд саҳмияҳоро аз сармоягузорон харанд. Тақсимоти саҳмияҳо танҳо тавассути фонд сурат мегирад.
• фондҳои пӯшида шумораи маҳдуди воҳидҳоро мебароранд, воҳидҳои қаблан тақсимшударо харидорӣ намекунанд. Муомилот тавассути биржаҳои фондӣ анҷом дода мешавад.

Шарҳ! Хариди воҳидҳои пӯшида танҳо тавассути брокерҳо ё дар биржаи фондӣ имконпазир аст. Дар мавриди сармоягузорӣ ба ин фондҳо, агар портфели дороиҳо пурра ташаккул наёбад, эҳтиёткор будан лозим аст.

Интихоби дороиҳо

Фондҳои муштарак фаъолиятро барои ба даст овардани намудҳои гуногуни дороиҳо бунёд мекунанд. Он метавонад:

1. Тарғибот . Он барои фоида аз саҳмияҳои ширкатҳои бузург дар дарозмуддат истифода мешавад.
2. Вомбаргхо . Пеш аз хама, ба маблаггузорй ба облигацияхои дарозмуддати давлатй ва облигацияхои корпорацияхои калон манфиатдор аст. Аммо, сармоягузор бояд донад, ки даромад андозбандӣ мешавад. Сармоягузорӣ ба вомбаргҳои дарозмуддати муниципалитетҳо аз бори андоз озод карда мешавад.
3. Саҳмияҳо ва вомбаргҳо . Фондҳое, ки дар ҳарду самт кор мекунанд, мутавозин номида мешаванд.
4. Коғазҳои қиматноки қарзии кӯтоҳмуддат давлатӣ ва корпоративӣ (андозбандишаванда) ё мунисипалӣ (аз андоз озод) мебошанд. Ин фондҳоро фондҳои муштараки бозори пулӣ меноманд.
5. Амволи ғайриманқул барои мақсадҳои тиҷоратӣ, иҷтимоӣ ё истиқоматӣ .

Мавкеи махсусро ба ном фондхои фондхо ишгол мекунанд. Онҳо ба саҳмияҳои дигар фондҳои муштарак сармоягузорӣ мекунанд.

Донистан ҷолиб аст! Дар мамлакатхои аз чихати иктисодй тараккикарда фондхои инвестиционй барои нигох доштани системахои давлатии нафака чалб карда мешаванд. Саҳмгузорони асосӣ нафақахӯрон мебошанд, дороиҳои истифодашуда блокҳои саҳмияҳои боэътимоди корпоратсияҳои калон бо даромади устувор мебошанд. Маблағҳо барои як муддати кӯтоҳ сармоягузорӣ карда мешаванд, ҳадди аксар 5 сол. Фондҳои муштараки дорои хусусиятҳои шабеҳ фондҳои нафақа номида мешаванд. Дар ИМА, Канада, Ҷопон паҳншавии васеъ пайдо шудааст.

Фоиданокӣ ва хавфҳои сармоягузории коллективӣ

Хариди ягон бастаи когазхои киматнок ё микдори муайяни сахмияхои фонди инвестициони барои ба даст овардани даромад нигаронида шудааст. Сармоягузор ба он манфиатдор аст, ки ин даромад то чӣ андоза боэътимод аст. Ин ба муваффакияти худи фонди сармоягузории коллективй, стратегияи он вобаста аст. Омӯзиши таҷрибаи қаблии чунин сохтор хавфи аз даст додани ин даромадро кам мекунад. Сармоягузори фонди муштарак дар ба даст овардани даромад иштироки ғайрифаъол дорад, аммо ӯ бояд дар бораи хатарҳои зиён фаҳмиши дақиқ дошта бошад. Ин хатарҳо дар бар мегиранд:

1. Хавфи паст шудани арзиши дороиҳо. Дар бозори молиявӣ ё бозори амволи ғайриманқул ҳолатҳое истисно карда намешаванд, ки нархи дороиҳо метавонад «пафтад». Дар натиҷа, сармоягузор аз сармояе, ки ба саҳмияҳои фондҳои муштарак гузошта шудааст, аз даст медиҳад.
2. Хавфи меъёри фоизӣ, яъне. кам шудани фоизи фоиз, ки боиси паст шудани даромади сахм мегардад.
3. Хавфи пардохтпазирӣ, яъне. сифати коғазҳои қиматнок. Ин метавонад боиси гум шудани арзиши онҳо гардад.
4. Хавфи муфлисии молиявӣ. Дар натиљаи фарорасии бўњрон аксари пасандозгузорон метавонанд баргардонидани сармоягузориро талаб кунанд. Барои ин маблагхои калони молиявие талаб карда мешаванд, ки фонда онхоро танхо надорад.

Муҳим! Ҳангоми баҳодиҳии сохтори сармоягузорӣ аз рӯи даромаднокӣ ва таваккал, набояд дар бораи комиссияҳо ва пардохтҳо ба фонди сармоягузорӣ фаромӯш кард. Ширкатҳои гуногун пардохтҳои гуногун доранд. Шумо бояд фаҳмед, ки маблағҳои дорои ҳосили баланд хароҷоти назаррас ва пардохтҳои баланд доранд.

Чӣ тавр сармоягузорӣ кардан

Ҳангоми қарор додани сармоягузорӣ тавассути фондҳои муштарак, шумо бояд ҳамаи имконоти имконпазирро таҳлил кунед. Ҳангоми харидани воҳидҳои (саҳмияҳои) фонди муштараки хориҷӣ фаҳмидан муҳим аст, ки шумо бояд дар бонки хориҷӣ суратҳисоб кушоед. Инчунин ба идораи андоз хабар додан ҳатмист. Агар ҳамкорӣ бо сохторҳои хориҷӣ боиси мушкилот гардад, пас беҳтар аст, ки алтернативаи ватаниро интихоб кунед.
Ҳангоми интихоби яке аз вариантҳо, шумо бояд таърих ва муваффақияти фонди муштаракро пайгирӣ кунед. Шумо бояд аз ширкатҳое, ки даромади баланд пешниҳод мекунанд ё камтар аз 3 сол иштирокчиёни бозор буданд, эҳтиёт бошед. Ба як ширкати қаллобӣ бо интихоби пастсифат пешпо хӯрдан душвор нест.

Ҳамчун мисол, вазъиятро бо фонди муштараки Меркурий дида мебароем. Ин сохтор аз соли 2015 ҳамчун пирамидаи молиявӣ эътироф шудааст. Дар соли 2017 он номи худро ба Mercury Global иваз кард. Он то ҳол дар баъзе кишварҳои пасошӯравӣ маъмул аст.

Яке аз маъмултарин намунаҳои равиш ба сармоягузорӣ тавассути фондҳои муштарак ва ташаккули портфели сармоягузорӣ таҷрибаи сармоягузори амрикоӣ Ҷон Богл мебошад. Идеяҳои асосӣ: портфел бояд мутавозин бошад, аз коғазҳои қиматноки амрикоӣ иборат бошад, портфел бо диверсификатсияи вомбаргҳо “оддӣ” аст. Тафсилотро метавон дар асари муаллифи сармоягузор Ҷон Богл “Фондҳои муштарак” дарёфт кард, ки онро метавон дар шабака ройгон зеркашӣ кард. Шумо метавонед бо ёрии хадамоти интернетӣ ё мушовири касбӣ маълумоти пурра гиред. Бо интихоби қарор, танҳо пайдо кардани сайти фонд боқӣ мемонад.

Фондҳои муштараки маъмул ва боэътимод

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Гурӯҳ, ки аз ҷониби Ҷон Богл таъсис ёфтааст, 120 фондҳои муштарак, беш аз 200 фондҳои индексиро дар бар мегирад. Махсусан ҷолиб он аст, ки маблағҳои гурӯҳ комиссия намегиранд. Ҷолибияти гурӯҳ баръало аст, ки ба он беш аз 20 миллион сармоягузор аз 170 кишвари ҷаҳон шомиланд. Мавқеи сеюм дар байни фондҳои муштараки ИМА. Таваҷҷӯҳ ба коғазҳои қиматноки қарзи миёнамӯҳлат

BlackRock Global Location Instl (MALOX)

Он якчанд воҳидҳои сохторӣ дорад. Ин имкон медиҳад, ки ба ҳама намуди дороиҳо сармоягузорӣ карда шавад. Факат ба захирахои сермахсул диккат додан, фонди алохида мавчуд аст.
Сармоягузории муштарак тавассути бастани муносибатҳои шартномавӣ барои онҳое, ки дар ин соҳа дониш ва малакаи махсус надоранд, қулай аст. Фондҳои муштарак, ба ибораи содда, ташкилотҳое мебошанд, ки имкони ба даст овардани даромадро тавассути сармоягузорӣ кардани маблағҳои хурд ва бо сармоягузории ҳадди ақали вақт аз ҷониби сармоягузорони ғайрикасбӣ фароҳам меоранд.