صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اصول عملیات و سرمایه گذاری چیست

صندوق سرمایه گذاری مشترک (صندوق مشترک) – به عبارت ساده، صندوق های سرمایه گذاری از نوع باز (صندوق های مشترک با پایان باز) و بسته (صندوق های مشترک سرمایه گذاری بسته) چیست. صندوق های سرمایه گذاری مشترک مورد توجه سرمایه گذاران کوچک و متوسط ​​هستند. این رویکرد امکان سرمایه گذاری در دارایی های مختلف و دریافت درآمد غیرفعال را فراهم می کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک: مفهوم و اصول عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا مشترک در ابتدا با هدف جذب نقدینگی به اقتصاد از سوی سرمایه گذاران با درآمد متوسط ​​ایجاد شدند. چنین درآمدهایی و اصل ادغام آنها برای سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ باعث توسعه تولید سرمایه داری در کشورهای اروپایی در اوایل قرن نوزدهم شد.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک ایالات متحده به سال 1924 برمی گردد. ساختارهای مشابهی در پایان قرن بیستم در روسیه ظاهر شد.

ایده و اصول تعامل بین سرمایه گذار و شرکت سرمایه گذاری عملاً برای همه انواع صندوق ها یکسان است. سرمایه گذاران کوچک با نداشتن دانش و مهارت لازم در بازار سرمایه گذاری، منابع مالی خود را به صندوق های سرمایه گذاری حرفه ای می سپارند. توسعه یک استراتژی، انجام اقدامات سازمانی و تنظیم به موقع اقدامات بسته به شرایط بازار به آنها سپرده شده است.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های ETF، صندوق های سرمایه گذاری متقابل: مشترک و تفاوت ها

به عنوان اولین تقریب، همه این صندوق های سرمایه گذاری نشان دهنده یک چیز هستند. در واقع، آنها بر اساس اصول یکسان ساخته شده اند، اما تفاوت های قابل توجهی وجود دارد. نزدیکتر به نوع مورد بررسی صندوق سرمایه گذاری مشترک با شاخص ETF است. این ساختار فعالیت های خود را بر اساس ردیابی شاخص های سهام بنا می کند. علیرغم استراتژی‌های غیرفعال افزایش سرمایه، ETFها در خارج از کشور محبوبیت پیدا می‌کنند. این به دلیل شفافیت بیشتر، کارمزدهای پایین و مکانیزم ردیابی شاخص با عملکرد خوب است.
صندوق سرمایه گذاری مشترک یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در روسیه است. این ساختار عمدتاً در بازار اوراق بهادار روسیه فعالیت می کند. فقط برخی از ساختارهای بزرگ، به عنوان مثال، VTB Capital Investments یا Sberbank Investor، معاملات اوراق بهادار خارجی را انجام می دهند.

مهم! با توجه به تغییر محیط سیاسی و اقتصادی، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک روسیه به دلیل سطح بالای عدم اطمینان در معرض خطر زیادی قرار دارد. تعامل شرکت های سرمایه گذاری با بانک مرکزی روسیه، بورس های اصلی، به شما امکان می دهد تجارت خود را طبق معمول انجام دهید، اما با محدودیت هایی.

برخلاف صندوق های سرمایه گذاری خارجی، صندوق های روسی فقط به عنوان صندوق های سرمایه گذاری متقابل ایجاد می شوند. پرداخت سود سهام به این شکل سازمانی و قانونی ارائه نمی شود. در خارج از کشور ایجاد صندوق های سرمایه گذاری در قالب شرکت های سهامی جایز است. سهام صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته به نوع آن (باز یا بسته) یا از طریق صندوق یا از طریق بورس توزیع می شود.
توجه! واحدها یا سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک را می توان به روش های مختلفی خریداری کرد: حضوری، آنلاین در بستر صندوق، از طریق شرکت بیمه یا حتی از طریق کارگزار. سرمایه گذاری از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک تنها از طریق توافق با یک شرکت مدیریت مجاز است. یک تفاوت مهم نیز در ارزهای مورد استفاده است. مشارکت در صندوق های متقابل فقط به روبل امکان پذیر است.

مزایا و معایب سرمایه گذاری مشترک

مانند هر فرآیند سرمایه گذاری پول در ابزارهای مالی، سرمایه گذاری مشترک نه تنها مزایایی دارد، بلکه مستلزم در نظر گرفتن “تله” های خاصی است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک از نظر عقل سلیم دارای مزایایی هستند:

1. این نوع فعالیت شرکت های سرمایه گذاری به شدت توسط قوانین هر کشور تنظیم می شود . این صندوق ها هستند که مسئولیت فرآیند سرمایه گذاری را بر عهده دارند. تدوین استراتژی و تاکتیک سرمایه گذاری وظیفه صندوق است. در این حالت سرمایه گذار نقش منفعل را ایفا می کند. با سرمایه گذاری وجوه خود فقط درآمد کسب می کند. حمایت از سرمایه گذاران از طریق روابط قراردادی با شرکت سرمایه گذاری انجام می شود.
2. سرمایه گذار نیازی به سرمایه گذاری مبالغ قابل توجهی ندارد. ارزش دارایی های گران قیمت می تواند چندین برابر بیشتر از پتانسیل سرمایه گذاران بالقوه کوچک و متوسط ​​باشد. یک اثر مثبت برای آنها با تملک مشترک چنین دارایی هایی با عضویت در یک صندوق سرمایه گذاری حاصل می شود.

در عین حال، سرمایه گذاران باید برای این واقعیت آماده باشند که ارزش دارایی ممکن است انتظارات رشد را در آینده توجیه نکند. مانند هر معامله مالی دیگری، سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری مشمول خطر از دست دادن درآمد است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست – به عبارت ساده: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری بر اساس معیارهایی از جمله

باز بودن

انواع زیر وجود دارد:

• صندوق های باز به طور منظم سهام جدیدی منتشر می کنند که بین سرمایه گذاران جدید توزیع می شود. بسته به جمع آوری هزینه ها، دو طبقه فرعی متمایز می شوند: صندوق بدون بار (بدون کارمزد) و صندوق با بار (کمیسیون شارژ می شود). در هر صورت، صندوق های سرمایه گذاری باز می توانند از سرمایه گذاران سهام بخرند. توزیع سهام فقط از طریق صندوق انجام می شود.
• صندوق های سرمایه گذاری بسته تعداد محدودی واحد صادر می کنند، از خرید واحدهای توزیع شده قبلی خودداری کنید. معاملات از طریق بورس انجام می شود.

توجه داشته باشید! خرید واحدهای بسته تنها از طریق کارگزاری و یا در بورس امکان پذیر است. در صورت تشکیل نشدن سبد دارایی ها به طور کامل باید مراقب سرمایه گذاری در این صندوق ها بود.

انتخاب دارایی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل فعالیت‌های خود را بر روی کسب انواع مختلف دارایی‌ها ایجاد می‌کنند. میتونه باشه:

1. تبلیغات _ برای کسب سود از سهام شرکت های بزرگ در بلندمدت استفاده می شود.
2. اوراق قرضه اول از همه، علاقه به سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی بلندمدت و اوراق قرضه شرکت های بزرگ وجود دارد. با این حال، سرمایه گذار باید توجه داشته باشد که درآمد مشمول مالیات خواهد بود. سرمایه گذاری در اوراق بلندمدت شهرداری ها از بار مالیاتی خارج می شود.
3. سهام و اوراق قرضه . وجوهی که در هر دو جهت کار می کنند متعادل نامیده می شوند.
4. اوراق بدهی کوتاه مدت دولتی و شرکتی (مبلغ مالیات) یا شهرداری (بدون مالیات) هستند. به این صندوق ها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول می گویند.
5. املاک و مستغلات برای مقاصد تجاری، اجتماعی یا مسکونی .

جایگاه ویژه ای توسط صندوق های به اصطلاح صندوق ها اشغال شده است. آنها در سهام سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری می کنند.

جالب است بدانید! در کشورهای توسعه یافته اقتصادی، صندوق های سرمایه گذاری متقابل در حفظ سیستم های بازنشستگی عمومی نقش دارند. مشارکت کنندگان اصلی بازنشستگان هستند، دارایی های مورد استفاده بلوک هایی از سهام قابل اعتماد شرکت های بزرگ با درآمد ثابت هستند. وجوه برای یک دوره کوتاه سرمایه گذاری می شود که حداکثر مدت آن 5 سال است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک با ویژگی های مشابه، صندوق بازنشستگی نامیده می شوند. توزیع گسترده ای در ایالات متحده آمریکا، کانادا، ژاپن یافت می شود.

سودآوری و خطرات سرمایه گذاری جمعی

کسب هر بسته اوراق بهادار یا تعداد معینی سهام در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با هدف ایجاد درآمد است. سرمایه گذار علاقه مند است که چنین درآمدی چقدر قابل اعتماد است. این به موفقیت خود صندوق سرمایه گذاری جمعی و استراتژی آن بستگی دارد. مطالعه تجربه قبلی چنین ساختاری خطرات از دست دادن این درآمد را به حداقل می رساند. سرمایه گذار صندوق سرمایه گذاری مشترک در ایجاد درآمد نقشی منفعل دارد، اما باید درک روشنی از خطرات ضرر داشته باشد. این خطرات عبارتند از:

1. خطر کاهش ارزش دارایی ها. در بازار مالی یا بازار املاک و مستغلات، شرایطی که قیمت یک دارایی می تواند “افت کند” منتفی نیست. در نتیجه، سرمایه گذار در سرمایه سرمایه گذاری شده در سهام صندوق های مشترک ضرر می کند.
2. ریسک نرخ بهره، یعنی کاهش نرخ بهره که منجر به کاهش بازدهی سهم خواهد شد.
3. ریسک نقدینگی، یعنی کیفیت اوراق بهادار این می تواند منجر به از دست دادن ارزش آنها شود.
4. خطر ورشکستگی مالی در نتیجه شروع یک بحران، اکثر سپرده گذاران ممکن است تقاضای بازگشت سرمایه را داشته باشند. این به منابع مالی زیادی نیاز دارد که صندوق به سادگی در اختیار ندارد.

مهم! هنگام ارزیابی ساختار سرمایه گذاری از نظر سودآوری و ریسک، نباید از کمیسیون و پرداخت به صندوق سرمایه گذاری غافل شد. شرکت های مختلف هزینه های متفاوتی دارند. باید درک کنید که وجوه با بازده بالاتر هزینه های قابل توجه و کارمزد بالاتری دارند.

چگونه سرمایه گذاری کنیم

هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری مشترک، لازم است همه گزینه های ممکن را تجزیه و تحلیل کنید. هنگام خرید واحد (سهام) یک صندوق سرمایه گذاری خارجی، مهم است که درک کنید که باید در یک بانک خارجی حساب باز کنید. همچنین اطلاع رسانی به اداره مالیات الزامی است. اگر تعامل با ساختارهای خارجی باعث ایجاد مشکل می شود، بهتر است جایگزین داخلی انتخاب شود.
با انتخاب هر یک از گزینه ها، باید تاریخچه و موفقیت صندوق سرمایه گذاری مشترک را دنبال کنید. باید مراقب شرکت هایی باشید که بازدهی بالایی ارائه می دهند یا کمتر از 3 سال در بازار حضور داشته اند. سخت نیست که به یک شرکت متقلب با یک انتخاب بی کیفیت برخورد کنید.

به عنوان مثال، وضعیت صندوق مشترک مرکوری را در نظر بگیرید. این سازه از سال 2015 به عنوان یک هرم مالی شناخته شده است. در سال 2017 نام خود را به Mercury Global تغییر داد. هنوز هم در برخی از کشورهای پس از فروپاشی شوروی محبوب است.

یکی از نمونه های رایج رویکرد سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری و تشکیل سبد سرمایه گذاری، تجربه سرمایه گذار آمریکایی جان بوگل است. ایده های اصلی: پرتفوی باید متعادل باشد، شامل اوراق بهادار آمریکایی باشد، پرتفوی “ساده” با تنوع توسط اوراق قرضه است. جزئیات را می توان در کار نویسنده سرمایه گذار جان بوگل “صندوق های متقابل” یافت که به صورت رایگان در شبکه قابل دانلود است. با کمک خدمات اینترنتی یا مشاور حرفه ای می توانید اطلاعات کاملی را به دست آورید. پس از تصمیم گیری در مورد انتخاب، تنها یافتن سایت صندوق باقی مانده است.

صندوق های سرمایه گذاری متقابل محبوب و قابل اعتماد

Adm سرمایه گذاری بلندمدت پیشتاز (VWETX)

این گروه که توسط جان بوگل تأسیس شد، شامل 120 صندوق سرمایه گذاری مشترک، بیش از 200 صندوق شاخص است. به خصوص جذاب این است که وجوه گروه کمیسیونی دریافت نمی کند. جذابیت این گروه آشکار است، بیش از 20 میلیون سرمایه گذار از 170 کشور جهان را شامل می شود. جایگاه سوم در میان صندوق های سرمایه گذاری مشترک آمریکا. بر اوراق بدهی میان مدت تمرکز می کند

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

دارای چندین بخش ساختاری است. این امر امکان سرمایه گذاری در انواع دارایی ها را فراهم می کند. برای تمرکز فقط بر روی سهام پربازده، یک صندوق جداگانه وجود دارد.
سرمایه گذاری مشترک از طریق انعقاد روابط قراردادی برای کسانی که دانش و مهارت خاصی در این زمینه ندارند راحت است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری به زبان ساده، سازمان‌هایی هستند که با سرمایه‌گذاری اندک و با حداقل سرمایه‌گذاری زمانی توسط سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای، فرصت کسب درآمد را فراهم می‌کنند.