Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια, οι αρχές λειτουργίας και οι επενδύσεις

Αμοιβαίο κεφάλαιο (αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσεων) – τι είναι με απλά λόγια, Αμοιβαία Κεφάλαια ανοιχτού τύπου και Αμοιβαία Κεφάλαια κλειστού τύπου. Τα αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια παρουσιάζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τους μικρομεσαίους επενδυτές. Αυτή η προσέγγιση καθιστά δυνατή την επένδυση σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία και τη λήψη παθητικού εισοδήματος.

Αμοιβαία Κεφάλαια: η έννοια και οι αρχές λειτουργίας των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα αμοιβαία ή κοινά επενδυτικά κεφάλαια δημιουργήθηκαν αρχικά με στόχο την προσέλκυση μετρητών στην οικονομία από επενδυτές με μέσο εισόδημα. Τέτοια έσοδα και η αρχή της συγκέντρωσης τους για επενδύσεις σε μεγάλα έργα επέτρεψαν την ανάπτυξη της καπιταλιστικής παραγωγής στις ευρωπαϊκές χώρες ήδη από τον 19ο αιώνα.

Τα αμερικανικά αμοιβαία κεφάλαια χρονολογούνται από το 1924. Παρόμοιες δομές εμφανίστηκαν στη Ρωσία στα τέλη του 20ου αιώνα.

Η ιδέα και οι αρχές της αλληλεπίδρασης μεταξύ ενός επενδυτή και μιας εταιρείας επενδύσεων είναι πρακτικά οι ίδιες για όλους τους τύπους κεφαλαίων. Ελλείψει των απαραίτητων γνώσεων και δεξιοτήτων στην επενδυτική αγορά, οι μικροεπενδυτές εμπιστεύονται τους οικονομικούς πόρους τους σε επαγγελματικά επενδυτικά κεφάλαια. Τους ανατίθεται η ανάπτυξη στρατηγικής, η διενέργεια οργανωτικών μέτρων και η έγκαιρη προσαρμογή των ενεργειών ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.

Αμοιβαία Κεφάλαια, ETF, Αμοιβαία Κεφάλαια: Κοινά και Διαφορές

Ως πρώτη προσέγγιση, όλα αυτά τα επενδυτικά κεφάλαια αντιπροσωπεύουν το ίδιο πράγμα. Πράγματι, είναι χτισμένα στις ίδιες αρχές, αλλά υπάρχουν σημαντικές διαφορές. Πιο κοντά στον υπό εξέταση τύπο είναι το ETF – δείκτης αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτή η δομή χτίζει τις δραστηριότητές της στην παρακολούθηση χρηματιστηριακών δεικτών. Παρά τις πιο παθητικές στρατηγικές άντλησης κεφαλαίων, τα ETF κερδίζουν δημοτικότητα στο εξωτερικό. Αυτό οφείλεται στη μεγαλύτερη διαφάνεια, στις χαμηλές χρεώσεις και στον εύρυθμο μηχανισμό παρακολούθησης ευρετηρίου.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο στη Ρωσία. Η δομή δραστηριοποιείται κυρίως στη ρωσική αγορά τίτλων. Μόνο μερικές μεγάλες δομές, όπως η VTB Capital Investments ή η Sberbank Investor, λειτουργούν σε ξένους τίτλους.

Σπουδαίος! Λόγω του μεταβαλλόμενου πολιτικού και οικονομικού περιβάλλοντος, οι επενδύσεις σε ρωσικά αμοιβαία κεφάλαια διατρέχουν μεγάλο κίνδυνο λόγω του υψηλού επιπέδου αβεβαιότητας. Η αλληλεπίδραση των επενδυτικών εταιρειών με την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας, τα κύρια χρηματιστήρια, σας επιτρέπει να διεξάγετε εργασίες ως συνήθως, αλλά με ορισμένους περιορισμούς.

Σε αντίθεση με τα ξένα επενδυτικά κεφάλαια, τα ρωσικά δημιουργούνται μόνο ως αμοιβαία κεφάλαια. Η καταβολή μερίσματος σε αυτή την οργανωτική και νομική μορφή δεν προβλέπεται. Στο εξωτερικό επιτρέπεται η δημιουργία επενδυτικών κεφαλαίων με τη μορφή μετοχικών εταιρειών. Οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων, ανάλογα με το είδος τους (ανοικτά ή κλειστά), διανέμονται είτε μέσω του αμοιβαίου κεφαλαίου είτε μέσω του χρηματιστηρίου.
Προσοχή! Μερίδια ή μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να αγοραστούν με διάφορους τρόπους: αυτοπροσώπως, ηλεκτρονικά στον ιστότοπο του αμοιβαίου κεφαλαίου, μέσω ασφαλιστικής εταιρείας ή ακόμη και μέσω μεσίτη. Η επένδυση μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων επιτρέπεται μόνο μέσω συμφωνίας με εταιρεία διαχείρισης. Μια σημαντική διαφορά είναι επίσης στα νομίσματα που χρησιμοποιούνται. Η συμμετοχή σε αμοιβαία κεφάλαια είναι δυνατή μόνο σε ρούβλια.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της κοινής επένδυσης

Όπως κάθε διαδικασία επένδυσης χρημάτων σε χρηματοοικονομικά μέσα, η κοινή επένδυση δεν έχει μόνο πλεονεκτήματα, αλλά απαιτεί επίσης να ληφθούν υπόψη ορισμένες «παγίδες». Τα αμοιβαία κεφάλαια, από την άποψη της κοινής λογικής, έχουν πλεονεκτήματα:

1. Αυτό το είδος δραστηριότητας των εταιρειών επενδύσεων ρυθμίζεται αυστηρά από τη νομοθεσία οποιασδήποτε χώρας . Είναι τα ταμεία που είναι υπεύθυνα για την επενδυτική διαδικασία. Η ανάπτυξη μιας επενδυτικής στρατηγικής και τακτικής είναι καθήκον του ταμείου. Σε αυτή την περίπτωση, ο επενδυτής παίζει παθητικό ρόλο. Επενδύοντας τα κεφάλαιά του, λαμβάνει μόνο εισόδημα. Η προστασία των επενδυτών παρέχεται από συμβατικές σχέσεις με την εταιρεία επενδύσεων.
2. Ο επενδυτής δεν χρειάζεται να επενδύσει σημαντικά ποσά . Η αξία των ακριβών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι πολλές φορές μεγαλύτερη από τις δυνατότητες των πιθανών μικρομεσαίων επενδυτών. Θετική επίδραση γι’ αυτούς επιτυγχάνεται με την από κοινού απόκτηση τέτοιων περιουσιακών στοιχείων με την ένταξη σε επενδυτικό ταμείο.

Ταυτόχρονα, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για το γεγονός ότι η αξία του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να μην δικαιολογεί τις προσδοκίες ανάπτυξης στο μέλλον. Όπως κάθε άλλη οικονομική συναλλαγή, η επένδυση μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων υπόκειται στον κίνδυνο απώλειας εισοδήματος. Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια – με απλά λόγια: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια

Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίζονται σε διαφορετικούς τύπους με βάση κριτήρια όπως π.χ

ειλικρίνεια

Υπάρχουν οι εξής τύποι:

• Αμοιβαία Κεφάλαια ανοικτού τύπου εκδίδουν τακτικά νέες μετοχές, οι οποίες διανέμονται μεταξύ νέων επενδυτών. Ανάλογα με τη συλλογή των προμηθειών, διακρίνονται δύο υποκατηγορίες: ένα ταμείο χωρίς φόρτο (η προμήθεια δεν χρεώνεται), ένα ταμείο με φόρτο (χρεώνεται προμήθεια). Σε κάθε περίπτωση, τα ανοιχτά επενδυτικά κεφάλαια μπορούν να αγοράσουν μετοχές από επενδυτές. Η διανομή των μετοχών γίνεται μόνο μέσω του ταμείου.
• Τα ταμεία κλειστού τύπου εκδίδουν περιορισμένο αριθμό μεριδίων, μην αγοράζετε μερίδια που έχουν διανεμηθεί προηγουμένως. Οι συναλλαγές γίνονται μέσω χρηματιστηρίων.

Σημείωση! Η αγορά μονάδων κλειστού τύπου είναι δυνατή μόνο μέσω χρηματιστών ή στο χρηματιστήριο. Είναι απαραίτητο να είστε προσεκτικοί σχετικά με την επένδυση σε αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια εάν το χαρτοφυλάκιο των περιουσιακών στοιχείων δεν έχει διαμορφωθεί πλήρως.

Επιλογή περιουσιακού στοιχείου

Τα αμοιβαία κεφάλαια αναπτύσσουν δραστηριότητα στην απόκτηση διαφόρων τύπων περιουσιακών στοιχείων. Μπορεί να είναι:

1. Προσφορές . Χρησιμοποιείται για να κερδίσει από τις μετοχές μεγάλων εταιρειών μακροπρόθεσμα.
2. Ομόλογα . Καταρχάς, υπάρχει ενδιαφέρον για επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και ομόλογα μεγάλων εταιρειών. Ωστόσο, ο επενδυτής πρέπει να γνωρίζει ότι το εισόδημα θα φορολογηθεί. Απαλλάσσεται από τη φορολογική επιβάρυνση η επένδυση σε μακροπρόθεσμα ομόλογα των δήμων.
3. Μετοχές και ομόλογα . Τα κεφάλαια που λειτουργούν και προς τις δύο κατευθύνσεις ονομάζονται ισορροπημένα.
4. Τα βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα είναι κρατικά και εταιρικά (φορολογημένα) ή δημοτικά (αφορολόγητα). Αυτά τα κεφάλαια ονομάζονται αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς.
5. Ακίνητα για εμπορικούς, κοινωνικούς ή οικιστικούς σκοπούς .

Ιδιαίτερη θέση κατέχουν τα λεγόμενα funds of funds. Επενδύουν σε μετοχές άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ενδιαφέρον να γνωρίζετε! Στις οικονομικά ανεπτυγμένες χώρες, τα αμοιβαία επενδυτικά ταμεία συμμετέχουν στη διατήρηση των δημόσιων συνταξιοδοτικών συστημάτων. Οι κύριοι συνεισφέροντες είναι συνταξιούχοι, τα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται είναι μπλοκ αξιόπιστων μετοχών μεγάλων εταιρειών με σταθερό εισόδημα. Τα κεφάλαια επενδύονται για σύντομη περίοδο, η μέγιστη περίοδος είναι 5 χρόνια. Τα αμοιβαία κεφάλαια με παρόμοια χαρακτηριστικά ονομάζονται συνταξιοδοτικά ταμεία. Βρέθηκε ευρεία διανομή στις ΗΠΑ, τον Καναδά, την Ιαπωνία.

Κερδοφορία και κίνδυνοι συλλογικών επενδύσεων

Η απόκτηση οποιουδήποτε πακέτου τίτλων ή ορισμένου αριθμού μετοχών σε ένα αμοιβαίο επενδυτικό κεφάλαιο αποσκοπεί στη δημιουργία εισοδήματος. Ο επενδυτής ενδιαφέρεται για το πόσο αξιόπιστα είναι αυτά τα έσοδα. Εξαρτάται από την επιτυχία του ίδιου του ταμείου συλλογικών επενδύσεων, τη στρατηγική του. Η μελέτη της προηγούμενης εμπειρίας μιας τέτοιας δομής θα ελαχιστοποιήσει τους κινδύνους απώλειας αυτού του εισοδήματος. Ο επενδυτής αμοιβαίων κεφαλαίων συμμετέχει παθητικά στη δημιουργία εισοδήματος, αλλά πρέπει να έχει σαφή κατανόηση των κινδύνων απώλειας. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν:

1. Ο κίνδυνος μείωσης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων. Στη χρηματοπιστωτική αγορά ή στην αγορά ακινήτων, δεν αποκλείονται καταστάσεις όπου η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να «πέσει». Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής χάνει από το κεφάλαιο που έχει επενδύσει σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων.
2. Ο κίνδυνος επιτοκίου, δηλ. μείωση των επιτοκίων, η οποία θα οδηγήσει σε πτώση της απόδοσης της μετοχής.
3. Ο κίνδυνος ρευστότητας, δηλ. ποιότητα των τίτλων. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια της αξίας τους.
4. Ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής αφερεγγυότητας. Ως αποτέλεσμα της έναρξης μιας κρίσης, οι περισσότεροι καταθέτες ενδέχεται να απαιτήσουν απόδοση της επένδυσης. Αυτό θα απαιτήσει μεγάλους οικονομικούς πόρους, τους οποίους το ταμείο απλά δεν διαθέτει.

Σπουδαίος! Κατά την αξιολόγηση της επενδυτικής δομής από την άποψη της κερδοφορίας και του κινδύνου, δεν πρέπει να ξεχνάμε τις προμήθειες και τις πληρωμές στο επενδυτικό ταμείο. Διαφορετικές εταιρείες έχουν διαφορετικές αμοιβές. Πρέπει να καταλάβετε ότι τα κεφάλαια με υψηλότερες αποδόσεις έχουν σημαντικό κόστος και υψηλότερες προμήθειες.

Πώς να επενδύσετε

Όταν αποφασίζετε να επενδύσετε μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, πρέπει να αναλύσετε όλες τις πιθανές επιλογές. Όταν αγοράζετε μερίδια (μετοχές) ξένου αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι σημαντικό να κατανοήσετε ότι θα χρειαστεί να ανοίξετε λογαριασμό σε ξένη τράπεζα. Επίσης είναι υποχρεωτική η ειδοποίηση της εφορίας. Εάν η αλληλεπίδραση με ξένες δομές προκαλεί δυσκολίες, τότε είναι καλύτερο να επιλέξετε μια εγχώρια εναλλακτική.
Επιλέγοντας οποιαδήποτε από τις επιλογές, πρέπει να παρακολουθείτε την ιστορία και την επιτυχία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Θα πρέπει να είστε προσεκτικοί με εταιρείες που προσφέρουν υψηλές αποδόσεις ή συμμετέχουν στην αγορά για λιγότερο από 3 χρόνια. Δεν είναι δύσκολο να πέσει πάνω σε μια δόλια εταιρεία με μια κακής ποιότητας επιλογή.

Ως παράδειγμα, εξετάστε την κατάσταση με το αμοιβαίο κεφάλαιο Mercury. Η δομή έχει αναγνωριστεί ως χρηματοοικονομική πυραμίδα από το 2015. Το 2017 άλλαξε το όνομά του σε Mercury Global. Είναι ακόμα δημοφιλές σε ορισμένες μετασοβιετικές χώρες.

Ένα από τα πιο δημοφιλή παραδείγματα προσέγγισης της επένδυσης μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων και της διαμόρφωσης επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι η εμπειρία του Αμερικανού επενδυτή John Bogle. Βασικές ιδέες: το χαρτοφυλάκιο πρέπει να είναι ισορροπημένο, να αποτελείται από αμερικανικούς τίτλους, το χαρτοφυλάκιο είναι «απλό» με διαφοροποίηση από ομόλογα. Λεπτομέρειες μπορείτε να βρείτε στο έργο του συγγραφέα του επενδυτή John Bogle “Mutual Funds”, το οποίο μπορείτε να κατεβάσετε δωρεάν στο διαδίκτυο. Μπορείτε να λάβετε πλήρεις πληροφορίες με τη βοήθεια υπηρεσιών Διαδικτύου ή επαγγελματία συμβούλου. Έχοντας αποφασίσει για την επιλογή, μένει μόνο να βρεθεί η τοποθεσία του ταμείου.

Δημοφιλή και αξιόπιστα αμοιβαία κεφάλαια

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Ο όμιλος, που ιδρύθηκε από τον John Bogle, περιλαμβάνει 120 αμοιβαία κεφάλαια, περισσότερα από 200 κεφάλαια δεικτών. Ιδιαίτερα ελκυστικό είναι ότι τα ταμεία του ομίλου δεν χρεώνουν προμήθεια. Η ελκυστικότητα του ομίλου είναι εμφανής, περιλαμβάνει περισσότερους από 20 εκατομμύρια επενδυτές από 170 χώρες. Τρίτη θέση μεταξύ των αμερικανικών αμοιβαίων κεφαλαίων. Εστιάζει σε μεσοπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Έχει πολλά δομικά τμήματα. Αυτό καθιστά δυνατή την επένδυση σε όλους τους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Για να εστιάσουμε μόνο σε μετοχές υψηλής απόδοσης, υπάρχει ξεχωριστό αμοιβαίο κεφάλαιο.
Η κοινή επένδυση μέσω της σύναψης συμβατικών σχέσεων είναι βολική για όσους δεν έχουν ειδικές γνώσεις και δεξιότητες σε αυτόν τον τομέα. Τα αμοιβαία κεφάλαια, με απλά λόγια, είναι οργανισμοί που παρέχουν την ευκαιρία να αποκτήσουν εισόδημα επενδύοντας μικρά ποσά και με ελάχιστο χρόνο επένδυσης από μη επαγγελματίες επενδυτές.