අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල (අන්‍යෝන්‍ය ආයෝජන අරමුදල) - එය සරල වචන වලින් කිවහොත්, විවෘත අන්යොන්ය අරමුදල් සහ සමීප-අවසන් අන්යොන්ය අරමුදල් අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්. අන්‍යෝන්‍ය ආයෝජන අරමුදල් කුඩා හා මධ්‍යම ප්‍රමාණයේ ආයෝජකයින්ට විශේෂ උනන්දුවක් දක්වයි. මෙම ප්රවේශය විවිධ වත්කම්වල ආයෝජනය කිරීමට සහ උදාසීන ආදායමක් ලබා ගැනීමට හැකි වේ.
- අන්යොන්ය අරමුදල්: අන්යොන්ය අරමුදල් ක්රියාත්මක කිරීමේ සංකල්පය සහ මූලධර්ම
- අන්යොන්ය අරමුදල්, ETF, අන්යොන්ය අරමුදල්: පොදු සහ වෙනස්කම්
- ඒකාබද්ධ ආයෝජනයේ වාසි සහ අවාසි
- අන්යොන්ය අරමුදල් යනු කුමක්ද?
- විවෘතභාවය
- වත්කම් තෝරාගැනීම
- සාමූහික ආයෝජනවල ලාභදායීතාවය සහ අවදානම්
- ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද
- ජනප්රිය සහ විශ්වසනීය අන්යොන්ය අරමුදල්
- Vanguard දිගු කාලීන ආයෝජන-ශ්‍රේණියේ Adm (VWETX)
- BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)
අන්යොන්ය අරමුදල්: අන්යොන්ය අරමුදල් ක්රියාත්මක කිරීමේ සංකල්පය සහ මූලධර්ම
අන්‍යෝන්‍ය හෝ ඒකාබද්ධ ආයෝජන අරමුදල් මුලින් නිර්මාණය කරන ලද්දේ සාමාන්ය ආදායමක් ඇති ආයෝජකයින්ගෙන් ආර්ථිකයට මුදල් එන්නත් ආකර්ෂණය කර ගැනීමේ අරමුණ ඇතිවය. එවැනි ආදායම් සහ විශාල ව්‍යාපෘතිවල ආයෝජනය සඳහා ඔවුන්ගේ සංචිතයේ මූලධර්මය 19 වැනි සියවස තරම් මුල් කාලයේ යුරෝපීය රටවල ධනේශ්වර නිෂ්පාදනය වර්ධනය කිරීමට ඉඩ සැලසීය.
එක්සත් ජනපද අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් 1924 දක්වා දිව යයි. 20 වන සියවස අවසානයේ රුසියාවේ සමාන ව්‍යුහයන් දර්ශනය විය.
ආයෝජකයෙකු සහ ආයෝජන සමාගමක් අතර අන්තර්ක්‍රියා පිළිබඳ අදහස සහ මූලධර්ම සියලු වර්ගවල අරමුදල් සඳහා ප්‍රායෝගිකව සමාන වේ. ආයෝජන වෙළඳපොලේ අවශ්ය දැනුම සහ කුසලතා නොමැතිකම නිසා කුඩා ආයෝජකයින් තම මුල්‍ය සම්පත් වෘත්තීය ආයෝජන අරමුදල් වෙත පවරයි. උපාය මාර්ගයක් සංවර්ධනය කිරීම, ආයතනික ක්‍රියාමාර්ග පැවැත්වීම සහ වෙළඳපල තත්ත්වයන් අනුව ක්‍රියා කාලෝචිත ලෙස සකස් කිරීම ඔවුන්ට භාර දී ඇත.
අන්යොන්ය අරමුදල්, ETF, අන්යොන්ය අරමුදල්: පොදු සහ වෙනස්කම්
පළමු ආසන්න වශයෙන්, මෙම සියලු ආයෝජන අරමුදල් එකම දේ නියෝජනය කරයි. ඇත්ත වශයෙන්ම, ඒවා එකම මූලධර්ම මත ගොඩනගා ඇත, නමුත් සැලකිය යුතු වෙනස්කම් තිබේ. සලකා බලනු ලබන වර්ගයට සමීප වන්නේ ETF – දර්ශක අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලයි. මෙම ව්යුහය කොටස් දර්ශක ලුහුබැඳීම මත එහි ක්රියාකාරකම් ගොඩනඟයි. වඩාත් නිෂ්ක්රීය ප්‍රාග්ධන රැස් කිරීමේ උපාය මාර්ග තිබියදීත්, ETF විදේශයන්හි ජනප්රිය වෙමින් පවතී. මෙයට හේතුව වැඩි විනිවිදභාවය, අඩු ගාස්තු සහ හොඳින් ක්රියාත්මක වන දර්ශක ලුහුබැඳීමේ යාන්ත්‍රණයකි.
වැදගත්! වෙනස් වූ දේශපාලන හා ආර්ථික පරිසරය හේතුවෙන්, ඉහළ මට්ටමේ අවිනිශ්චිතතාවය හේතුවෙන් රුසියානු අන්යොන්ය අරමුදල්වල ආයෝජන විශාල අවදානමක් ඇත. ප්රධාන කොටස් හුවමාරු වන රුසියානු මහ බැංකුව සමඟ ආයෝජන සමාගම්වල අන්තර්ක්‍රියා ඔබට සාමාන්ය පරිදි ව්‍යාපාර කිරීමට ඉඩ සලසයි, නමුත් යම් සීමාවන් සමඟ.
විදේශ ආයෝජන අරමුදල් මෙන් නොව, රුසියානු ඒවා නිර්මාණය කර ඇත්තේ අන්යොන්ය අරමුදල් ලෙස පමණි. මෙම සංවිධානාත්මක සහ නීතිමය ආකෘතියේ ලාභාංශ ගෙවීම සපයා නැත. විදේශයන්හි, හවුල් කොටස් සමාගම් ආකාරයෙන් ආයෝජන අරමුදල් නිර්මාණය කිරීමට අවසර ඇත. අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල කොටස්, එහි වර්ගය (විවෘත හෝ සංවෘත) මත පදනම්ව, අරමුදල හරහා හෝ කොටස් හුවමාරුව හරහා බෙදා හරිනු ලැබේ.
ඒකාබද්ධ ආයෝජනයේ වාසි සහ අවාසි
මූල්ය උපකරණවල මුදල් ආයෝජනය කිරීමේ ඕනෑම ක්රියාවලියක් මෙන්, ඒකාබද්ධ ආයෝජනය වාසි පමණක් නොව, ඇතැම් “අන්තරායන්” සැලකිල්ලට ගැනීම අවශ්ය වේ. අන්යොන්ය අරමුදල්, සාමාන්ය බුද්ධිය අනුව, වාසි ඇත:
- ආයෝජන සමාගම්වල මෙම ආකාරයේ ක්රියාකාරකම් ඕනෑම රටක නීති සම්පාදනය මගින් දැඩි ලෙස නියාමනය කරනු ලැබේ . ආයෝජන ක්රියාවලිය සඳහා වගකිව යුතු අරමුදල් වේ. ආයෝජන උපාය මාර්ගයක් සහ උපක්‍රම සංවර්ධනය කිරීම අරමුදලේ කාර්යය වේ. මෙම අවස්ථාවේ දී, ආයෝජකයා නිෂ්ක්රීය භූමිකාවක් ඉටු කරයි. ඔහුගේ අරමුදල් ආයෝජනය කිරීමෙන් ඔහුට ලැබෙන්නේ ආදායම පමණි. ආයෝජකයින්ගේ ආරක්ෂාව සපයනු ලබන්නේ ආයෝජන සමාගම සමඟ ගිවිසුම්ගත සබඳතා මගිනි.
- ආයෝජකයාට සැලකිය යුතු මුදලක් ආයෝජනය කිරීමට අවශ්ය නොවේ . මිල අධික වත්කම්වල වටිනාකම කුඩා හා මධ්‍යම ප්‍රමාණයේ ආයෝජකයන්ගේ හැකියාවට වඩා බොහෝ ගුණයකින් වැඩි විය හැක. ආයෝජන අරමුදලකට සම්බන්ධ වීමෙන් එවැනි වත්කම් ඒකාබද්ධව අත්පත් කර ගැනීමෙන් ඔවුන් සඳහා ධනාත්මක බලපෑමක් ලබා ගත හැකිය.
ඒ අතරම, වත්කම්වල වටිනාකම අනාගතයේ දී වර්ධන අපේක්ෂාවන් සාධාරණීකරණය නොකළ හැකි බව සඳහා ආයෝජකයින් සූදානම් විය යුතුය. වෙනත් ඕනෑම මූල්ය ගනුදෙනුවක් මෙන්, අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් හරහා ආයෝජනය කිරීම ආදායම් අහිමි වීමේ අවදානමට යටත් වේ. අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් යනු කුමක්ද – සරල වචන වලින්: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4
අන්යොන්ය අරමුදල් යනු කුමක්ද?
වැනි නිර්ණායක මත පදනම්ව අන්යොන්ය අරමුදල් විවිධ වර්ගවලට බෙදා ඇත
විවෘතභාවය
පහත දැක්වෙන වර්ග තිබේ:
- විවෘත අරමුදල් නිතිපතා නව කොටස් නිකුත් කරන අතර ඒවා නව ආයෝජකයින් අතර බෙදා හරිනු ලැබේ. කොමිස් එකතු කිරීම මත පදනම්ව, උප කාණ්ඩ දෙකක් වෙන්කර හඳුනාගත හැකිය: බරක් නොමැති අරමුදලක් (කොමිස් මුදලක් අය නොකෙරේ), බරක් සහිත අරමුදලක් (කොමිස් අය කෙරේ). ඕනෑම අවස්ථාවක, විවෘත-අන්ත ආයෝජන අරමුදල් ආයෝජකයින්ගෙන් කොටස් මිලදී ගත හැකිය. කොටස් බෙදා හැරීම සිදුවන්නේ අරමුදල හරහා පමණි.
- සංවෘත අරමුදල් සීමිත ඒකක සංඛ්‍යාවක් නිකුත් කරයි, කලින් බෙදා හරින ලද ඒකක මිලදී නොගන්න. කොටස් හුවමාරුව හරහා වෙළඳාම් සිදු කෙරේ.
සටහන! සංවෘත ඒකක මිලදී ගැනීම කළ හැක්කේ තැරැව්කරුවන් හරහා හෝ කොටස් හුවමාරුවෙන් පමණි. වත්කම් කළඹ සම්පූර්ණයෙන්ම පිහිටුවා නොමැති නම් මෙම අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීම ගැන සැලකිලිමත් විය යුතුය.
වත්කම් තෝරාගැනීම
අන්යොන්ය අරමුදල් විවිධ වර්ගයේ වත්කම් අත්පත් කර ගැනීමේ ක්රියාකාරකම් ගොඩනඟයි. එය විය හැක්කේ:
- උසස්වීම් . එය දිගු කාලීනව විශාල සමාගම්වල කොටස් වලින් ලාභ ලැබීමට භාවිතා කරයි.
- බැඳුම්කර . පළමුවෙන්ම, දිගුකාලීන රජයේ බැඳුම්කර සහ විශාල සමාගම්වල බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීමට උනන්දුවක් ඇත. කෙසේ වෙතත්, ආයෝජකයා ආදායම් බදු අය කරන බව දැන සිටිය යුතුය. මහ නගර සභා වල දිගුකාලීන බැඳුම්කරවල ආයෝජනය බදු බරින් නිදහස් වේ.
- කොටස් සහ බැඳුම්කර . දෙපැත්තටම වැඩ කරන අරමුදල් සමතුලිත ලෙස හැඳින්වේ.
- කෙටි කාලීන ණය සුරැකුම්පත් යනු රජයේ සහ ආයතනික (බදු) හෝ නාගරික (බදු රහිත) වේ. මෙම අරමුදල් මුදල් වෙළෙඳපොළ අන්යොන්ය අරමුදල් ලෙස හැඳින්වේ.
- වාණිජ, සමාජීය හෝ නේවාසික අරමුණු සඳහා නිශ්චල දේපල .
දැන ගැනීමට සිත්ගන්නා සුළුය! ආර්ථික වශයෙන් සංවර්ධිත රටවල, පොදු විශ්රාම වැටුප් ක්‍රම පවත්වාගෙන යාම සඳහා අන්‍යෝන්‍ය ආයෝජන අරමුදල් සම්බන්ධ වේ. ප්රධාන දායකයින් විශ්රාමිකයින් වන අතර, භාවිතා කරන වත්කම් ස්ථාවර ආදායමක් සහිත විශාල සමාගම්වල විශ්වාසනීය කොටස් වේ. අරමුදල් කෙටි කාලයක් සඳහා ආයෝජනය කර ඇත, උපරිම කාලය වසර 5 කි. සමාන ලක්ෂණ සහිත අන්යොන්ය අරමුදල් විශ්රාම වැටුප් අරමුදල් ලෙස හැඳින්වේ. ඇමරිකා එක්සත් ජනපදය, කැනඩාව, ජපානය යන රටවල පුළුල් බෙදාහැරීමක් දක්නට ලැබේ.
සාමූහික ආයෝජනවල ලාභදායීතාවය සහ අවදානම්
අන්‍යෝන්‍ය ආයෝජන අරමුදලක ඕනෑම සුරැකුම්පත් පැකේජයක් හෝ නිශ්චිත කොටස් ප්‍රමාණයක් අත්පත් කර ගැනීම ආදායම් උත්පාදනය කිරීම අරමුණු කර ගෙන ඇත. එවැනි ආදායමක් කොතරම් විශ්වාසදායකද යන්න ගැන ආයෝජකයා උනන්දු වෙයි. එය රඳා පවතින්නේ සාමූහික ආයෝජන අරමුදලේ සාර්ථකත්වය, එහි උපාය මාර්ගය මත ය. එවැනි ව්යුහයක පෙර අත්දැකීම් අධ්යයනය කිරීමෙන් මෙම ආදායම අහිමි වීමේ අවදානම අවම වනු ඇත. අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ආයෝජකයා ආදායම් උත්පාදනය කිරීමේදී නිෂ්ක්රීය කොටසක් ගනී, නමුත් ඔහුට පාඩුවේ අවදානම පිළිබඳ පැහැදිලි අවබෝධයක් තිබිය යුතුය. මෙම අවදානම් වලට ඇතුළත් වන්නේ:
- වත්කම්වල වටිනාකම අඩුවීමේ අවදානම. මූල්ය වෙලඳපොලේ හෝ නිශ්චල දේපල වෙලඳපොලේ, වත්කමක මිල “පහළ” විය හැකි අවස්ථාවන් බැහැර නොකෙරේ. එහි ප්රතිඵලයක් ලෙස අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් කොටස්වල ආයෝජනය කරන ලද ප්‍රාග්ධනය ආයෝජකයාට අහිමි වේ.
- පොලී අනුපාත අවදානම, i.e. පොලී අනුපාත අඩුවීම, කොටසෙහි අස්වැන්න පහත වැටීමට තුඩු දෙනු ඇත.
- ද්රවශීලතා අවදානම, i.e. සුරැකුම්පත්වල ගුණාත්මකභාවය. මෙය ඔවුන්ගේ වටිනාකම නැති වීමට හේතු විය හැක.
- මූල්ය බංකොලොත් වීමේ අවදානම. අර්බුදයක ආරම්භයේ ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, බොහෝ තැන්පත්කරුවන් ආයෝජනය මත ප්රතිලාභයක් ඉල්ලා සිටිය හැක. මේ සඳහා විශාල මූල්ය සම්පත් අවශ්ය වනු ඇත, එය අරමුදලට සරලව නොමැත.
වැදගත්! ලාභදායීතාවය සහ අවදානම අනුව ආයෝජන ව්යුහය ඇගයීමේදී, ආයෝජන අරමුදලට කොමිස් සහ ගෙවීම් ගැන අමතක නොකළ යුතුය. විවිධ සමාගම් විවිධ ගාස්තු ඇත. ඉහළ අස්වැන්නක් සහිත අරමුදල් සැලකිය යුතු පිරිවැයක් සහ ඉහළ ගාස්තු ඇති බව ඔබ තේරුම් ගත යුතුය.
ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද
අන්යොන්ය අරමුදල් හරහා ආයෝජනය කිරීමට තීරණය කරන විට, ඔබට හැකි සියලු විකල්ප විශ්ලේෂණය කළ යුතුය. විදේශීය අන්යොන්ය අරමුදලක ඒකක (කොටස්) මිලදී ගැනීමේදී, ඔබ විදේශීය බැංකුවක් සමඟ ගිණුමක් විවෘත කිරීමට අවශ්ය බව තේරුම් ගැනීම වැදගත්ය. බදු කාර්යාලයට දැනුම් දීම ද අනිවාර්ය වේ. විදේශීය ව්‍යුහයන් සමඟ අන්තර්ක්‍රියා කිරීම දුෂ්කරතා ඇති කරයි නම්, දේශීය විකල්පයක් තෝරා ගැනීම වඩා හොඳය.
උදාහරණයක් ලෙස, බුධ අන්යොන්ය අරමුදල සමඟ තත්වය සලකා බලන්න. ව්යුහය 2015 සිට මූල්ය පිරමීඩයක් ලෙස පිළිගෙන ඇත. 2017 දී එහි නම Mercury Global ලෙස වෙනස් විය. සමහර පශ්චාත්-සෝවියට් රටවල එය තවමත් ජනප්රියයි.
ජනප්රිය සහ විශ්වසනීය අන්යොන්ය අරමුදල්
Vanguard දිගු කාලීන ආයෝජන-ශ්‍රේණියේ Adm (VWETX)
ජෝන් බොග්ල් විසින් ආරම්භ කරන ලද සමූහයට අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් 120 ක්, දර්ශක අරමුදල් 200 කට වඩා ඇතුළත් වේ. විශේෂයෙන් ආකර්ෂණීය වන්නේ සමූහයේ අරමුදල් කොමිස් මුදලක් අය නොකිරීමයි. සමූහයේ ආකර්ශනීය බව පැහැදිලිය, එයට රටවල් 170 ක ආයෝජකයින් මිලියන 20 කට වඩා ඇතුළත් වේ. එක්සත් ජනපද අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් අතර තුන්වන ස්ථානය. මධ්‍ය කාලීන ණය සුරැකුම්පත් කෙරෙහි අවධානය යොමු කරයි
BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)
එහි ව්‍යුහාත්මක බෙදීම් කිහිපයක් ඇත. මෙය සියලු වර්ගවල වත්කම්වල ආයෝජනය කිරීමට හැකි වේ. ඉහළ අස්වැන්නක් සහිත කොටස් සඳහා පමණක් අවධානය යොමු කිරීම සඳහා, වෙනම අරමුදලක් ඇත.
