Kas ir ieguldījumu fondi, darbības principi un investīcijas

Kopfonds (savstarpējo ieguldījumu fonds) – kas tas ir vienkāršiem vārdiem sakot, atvērtie ieguldījumu fondi un slēgtie ieguldījumu fondi. Savstarpējo ieguldījumu fondi īpaši interesē mazos un vidējos investorus. Šī pieeja dod iespēju ieguldīt dažādos aktīvos un saņemt pasīvos ienākumus.

Ieguldījumu fondi: ieguldījumu fondu koncepcija un darbības principi

Savstarpēji jeb kopējie ieguldījumu fondi sākotnēji tika izveidoti ar mērķi piesaistīt ekonomikā naudas injekcijas no investoriem ar vidējiem ienākumiem. Šādi ieņēmumi un to apvienošanas princips investīcijām lielos projektos ļāva attīstīt kapitālistisku ražošanu Eiropas valstīs jau 19. gadsimtā.

ASV ieguldījumu fondi ir datēti ar 1924. gadu. Līdzīgas struktūras parādījās Krievijā 20. gadsimta beigās.

Investora un ieguldījumu sabiedrības mijiedarbības ideja un principi ir praktiski vienādi visiem fondu veidiem. Trūkst investīciju tirgū nepieciešamo zināšanu un prasmju, mazie investori savus finanšu līdzekļus uztic profesionāliem investīciju fondiem. Viņiem ir uzticēta stratēģijas izstrāde, organizatorisku pasākumu veikšana un savlaicīga darbību pielāgošana atkarībā no tirgus apstākļiem.

Kopējie fondi, ETF, ieguldījumu fondi: kopīgais un atšķirības

Pirmkārt, visi šie ieguldījumu fondi pārstāv vienu un to pašu. Patiešām, tie ir veidoti uz tiem pašiem principiem, taču ir būtiskas atšķirības. Apskatāmajam veidam tuvāks ir ETF – indeksu kopfonds. Šī struktūra balstās uz akciju indeksu izsekošanu. Neskatoties uz pasīvākām kapitāla piesaistes stratēģijām, ETF ārzemēs kļūst arvien populārāki. Tas ir saistīts ar lielāku caurskatāmību, zemām maksām un labi funkcionējošu indeksu izsekošanas mehānismu.
Kopfonds ir kopfonds Krievijā. Struktūra galvenokārt darbojas Krievijas vērtspapīru tirgū. Tikai dažas lielas struktūras, piemēram, VTB Capital Investments vai Sberbank Investor, darbojas ar ārvalstu vērtspapīriem.

Svarīgs! Mainītās politiskās un ekonomiskās vides dēļ investīcijas Krievijas ieguldījumu fondos ir pakļautas lielam riskam augstās nenoteiktības dēļ. Investīciju sabiedrību mijiedarbība ar Krievijas Centrālo banku, galvenajām biržām, ļauj veikt uzņēmējdarbību kā parasti, taču ar dažiem ierobežojumiem.

Atšķirībā no ārvalstu investīciju fondiem Krievijas fondi tiek veidoti tikai kā kopfondi. Dividenžu izmaksa šajā organizatoriskajā un juridiskajā formā nav paredzēta. Ārzemēs ir pieļaujama ieguldījumu fondu veidošana akciju sabiedrību veidā. Kopfondu akcijas atkarībā no to veida (atvērtā vai slēgtā) tiek izplatītas vai nu caur fondu, vai ar biržas starpniecību.
Uzmanību! Kopfondu daļas vai akcijas var iegādāties dažādos veidos: klātienē, tiešsaistē fonda vietnē, ar apdrošināšanas sabiedrības starpniecību vai pat ar brokera starpniecību. Ieguldījumi, izmantojot kopfondu, ir atļauti tikai ar līgumu ar pārvaldības sabiedrību. Būtiska atšķirība ir arī izmantotajās valūtās. Līdzdalība ieguldījumu fondos iespējama tikai rubļos.

Kopīgo ieguldījumu priekšrocības un trūkumi

Tāpat kā jebkuram naudas ieguldīšanas procesam finanšu instrumentos, arī kopīgam ieguldījumam ir ne tikai priekšrocības, bet arī jāņem vērā noteiktas “slazdas”. Saprāta ziņā kopfondiem ir priekšrocības:

1. Šāda veida ieguldījumu sabiedrību darbību stingri regulē jebkuras valsts likumdošana . Tieši fondi ir atbildīgi par ieguldījumu procesu. Investīciju stratēģijas un taktikas izstrāde ir fonda uzdevums. Šajā gadījumā investoram ir pasīva loma. Ieguldot savus līdzekļus, viņš gūst tikai ienākumus. Investoru aizsardzību nodrošina līgumattiecības ar ieguldījumu sabiedrību.
2. Investoram nav jāiegulda ievērojamas summas . Dārgu aktīvu vērtība var būt daudzkārt lielāka par potenciālo mazo un vidējo investoru potenciālu. Pozitīvu efektu viņiem panāk šādu aktīvu kopīga iegāde, pievienojoties ieguldījumu fondam.

Vienlaikus investoriem jābūt gataviem tam, ka aktīva vērtība var neattaisnot izaugsmes cerības nākotnē. Tāpat kā jebkurš cits finanšu darījums, investīcijas, izmantojot ieguldījumu fondus, ir pakļautas ienākumu zaudēšanas riskam. Kas ir kopfondi – vienkāršiem vārdiem: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Kas ir kopfondi

Kopējie fondi ir sadalīti dažādos veidos, pamatojoties uz tādiem kritērijiem kā

atklātība

Ir šādi veidi:

• Atvērtie fondi regulāri emitē jaunas akcijas, kuras tiek sadalītas starp jaunajiem investoriem. Atkarībā no komisijas maksas iekasēšanas izšķir divas apakšklases: fonds bez slodzes (komisija netiek iekasēta), fonds ar slodzi (komisija tiek iekasēta). Jebkurā gadījumā atvērtie ieguldījumu fondi var iegādāties akcijas no investoriem. Akciju izplatīšana notiek tikai caur fondu.
• slēgtie fondi emitē ierobežotu skaitu apliecību, neiegādājieties iepriekš izplatītās daļas. Darījumi tiek veikti biržās.

Piezīme! Slēgto daļu iegāde ir iespējama tikai ar brokeru starpniecību vai biržā. Jāuzmanās, ieguldot šajos fondos, ja aktīvu portfelis nav pilnībā izveidots.

Aktīvu atlase

Kopfondu darbība balstās uz dažāda veida aktīvu iegādi. Tā var būt:

1. Akcijas . To izmanto, lai ilgtermiņā gūtu peļņu no lielu uzņēmumu akcijām.
2. Obligācijas . Pirmkārt, ir interese par investīcijām valsts ilgtermiņa obligācijās un lielo korporāciju obligācijās. Tomēr investoram ir jāapzinās, ka ienākumi tiks aplikti ar nodokli. Investīcijas pašvaldību ilgtermiņa obligācijās tiek atbrīvotas no nodokļu sloga.
3. Akcijas un obligācijas . Līdzekļus, kas darbojas abos virzienos, sauc par sabalansētiem.
4. Īstermiņa parāda vērtspapīri ir valsts un korporatīvie (apliekami ar nodokli) vai pašvaldību (bez nodokļiem). Šos fondus sauc par naudas tirgus kopfondiem.
5. Nekustamais īpašums komerciāliem, sociāliem vai dzīvojamiem mērķiem .

Īpašu pozīciju ieņem tā sauktie fondu fondi. Viņi iegulda citu ieguldījumu fondu akcijās.

Interesanti zināt! Ekonomiski attīstītajās valstīs valsts pensiju sistēmu uzturēšanā ir iesaistīti savstarpējo ieguldījumu fondi. Galvenie iemaksu veicēji ir pensionāri, izmantotie aktīvi ir lielu korporāciju uzticamu akciju bloki ar stabiliem ienākumiem. Līdzekļi tiek ieguldīti uz īsu laiku, maksimālais periods ir 5 gadi. Ieguldījumu fondus ar līdzīgām īpašībām sauc par pensiju fondiem. Plaši izplatīts ASV, Kanādā, Japānā.

Kolektīvo ieguldījumu rentabilitāte un riski

Jebkuras vērtspapīru paketes vai noteikta akciju skaita iegāde savstarpējā ieguldījumu fondā ir vērsta uz ienākumu gūšanu. Investoru interesē, cik uzticami ir šādi ienākumi. Tas ir atkarīgs no paša kolektīvo ieguldījumu fonda panākumiem, tā stratēģijas. Izpētot iepriekšējo šādas struktūras pieredzi, tiks samazināts risks zaudēt šos ienākumus. Kopfondu ieguldītājs pasīvi piedalās ienākumu gūšanā, taču viņam ir jābūt skaidrai izpratnei par zaudējumu riskiem. Šie riski ietver:

1. Aktīvu vērtības samazināšanās risks. Finanšu tirgū vai nekustamā īpašuma tirgū nav izslēgtas situācijas, kad kāda aktīva cena var “nokrist”. Rezultātā ieguldītājs zaudē kapitālu, kas ieguldīts kopfondu akcijās.
2. Procentu likmju risks, t.i. procentu likmju samazināšanās, kas novedīs pie akcijas ienesīguma krituma.
3. Likviditātes risks, t.i. vērtspapīru kvalitāte. Tas var novest pie to vērtības zaudēšanas.
4. Finansiālās maksātnespējas risks. Krīzes iestāšanās rezultātā lielākā daļa noguldītāju var pieprasīt atdevi no ieguldījumiem. Tam būs nepieciešami lieli finanšu līdzekļi, kuru fondam vienkārši nav.

Svarīgs! Izvērtējot ieguldījumu struktūru ienesīguma un riska ziņā, nevajadzētu aizmirst par komisijām un maksājumiem ieguldījumu fondā. Dažādiem uzņēmumiem ir atšķirīgas maksas. Jums jāsaprot, ka fondiem ar lielāku ienesīgumu ir ievērojamas izmaksas un lielākas maksas.

Kā ieguldīt

Pieņemot lēmumu par ieguldījumu, izmantojot ieguldījumu fondus, jums ir jāanalizē visas iespējamās iespējas. Iegādājoties ārvalstu ieguldījumu fonda daļas (akcijas), ir svarīgi saprast, ka jums būs jāatver konts ārvalstu bankā. Obligāti jāpaziņo arī nodokļu inspekcijai. Ja mijiedarbība ar ārvalstu struktūrām rada grūtības, tad labāk izvēlēties vietējo alternatīvu.
Izvēloties kādu no iespējām, jums ir jāseko līdzi kopfonda vēsturei un panākumiem. Jāuzmanās no uzņēmumiem, kas piedāvā augstu atdevi vai ir bijuši tirgus dalībnieki mazāk nekā 3 gadus. Nav grūti uzklupt krāpnieciskam uzņēmumam ar nekvalitatīvu izvēli.

Piemēram, apsveriet situāciju ar Mercury kopfondu. Struktūra ir atzīta par finanšu piramīdu kopš 2015. gada. 2017. gadā tas mainīja nosaukumu uz Mercury Global. Tas joprojām ir populārs dažās postpadomju valstīs.

Viens no populārākajiem piemēriem pieejai investīcijām ar ieguldījumu fondu starpniecību un investīciju portfeļa veidošanai ir amerikāņu investora Džona Bogla pieredze. Galvenās idejas: portfelim jābūt sabalansētam, sastāvam no amerikāņu vērtspapīriem, portfelis ir “vienkāršs” ar diversifikāciju ar obligācijām. Sīkāka informācija atrodama investora Džona Bogla autora darbā “Kopieguldījumu fondi”, ko var bez maksas lejupielādēt tīklā. Pilnīgu informāciju varat iegūt ar interneta pakalpojumu vai profesionāla konsultanta palīdzību. Pieņemot lēmumu par izvēli, atliek tikai atrast fonda vietu.

Populāri un uzticami ieguldījumu fondi

Vanguard ilgtermiņa investīciju līmeņa administrācija (VWETX)

Džona Bogla dibinātajā grupā ietilpst 120 ieguldījumu fondi, vairāk nekā 200 indeksu fondi. Īpaši pievilcīgi ir tas, ka grupas fondi neiekasē komisijas maksu. Grupas pievilcība ir acīmredzama, tajā ir vairāk nekā 20 miljoni investoru no 170 valstīm. Trešā pozīcija starp ASV ieguldījumu fondiem. Koncentrējas uz vidēja termiņa parāda vērtspapīriem

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Tam ir vairākas strukturālas nodaļas. Tas dod iespēju ieguldīt visu veidu aktīvos. Lai koncentrētos tikai uz augstas ienesīguma akcijām, ir atsevišķs fonds.
Kopīgs ieguldījums, noslēdzot līgumattiecības, ir ērts tiem, kam nav īpašu zināšanu un prasmju šajā jomā. Ieguldījumu fondi, vienkāršā izteiksmē, ir organizācijas, kas sniedz iespēju gūt ienākumus, ieguldot nelielas summas un ar minimālu laika ieguldījumu neprofesionāliem investoriem.