મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે, ઓપરેશનના સિદ્ધાંતો અને રોકાણ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (મ્યુચ્યુઅલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ) – તે સરળ શબ્દોમાં શું છે, ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ક્લોઝ-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ. મ્યુચ્યુઅલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ નાના અને મધ્યમ કદના રોકાણકારો માટે ખાસ રસ ધરાવે છે. આ અભિગમ વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવાનું અને નિષ્ક્રિય આવક પ્રાપ્ત કરવાનું શક્ય બનાવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ: મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સંચાલનના ખ્યાલ અને સિદ્ધાંતો

મ્યુચ્યુઅલ અથવા સંયુક્ત રોકાણ ભંડોળ મૂળરૂપે સરેરાશ આવક ધરાવતા રોકાણકારો પાસેથી અર્થતંત્રમાં રોકડ ઇન્જેક્શન આકર્ષવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે બનાવવામાં આવ્યું હતું. આવી આવક અને મોટા પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ માટે તેમના એકત્રીકરણના સિદ્ધાંતે 19મી સદીની શરૂઆતમાં યુરોપિયન દેશોમાં મૂડીવાદી ઉત્પાદનના વિકાસને મંજૂરી આપી.

યુએસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ 1924ના છે. 20મી સદીના અંતમાં રશિયામાં સમાન રચનાઓ દેખાઈ હતી.

રોકાણકાર અને રોકાણ કંપની વચ્ચેની ક્રિયાપ્રતિક્રિયાના વિચાર અને સિદ્ધાંતો વ્યવહારીક રીતે તમામ પ્રકારના ફંડ માટે સમાન હોય છે. રોકાણ બજારમાં જરૂરી જ્ઞાન અને કૌશલ્યોના અભાવે, નાના રોકાણકારો તેમના નાણાકીય સંસાધનો વ્યાવસાયિક રોકાણ ભંડોળને સોંપે છે. તેમને વ્યૂહરચના વિકસાવવા, સંગઠનાત્મક પગલાંનું આચરણ અને બજારની સ્થિતિને આધારે ક્રિયાઓના સમયસર ગોઠવણની જવાબદારી સોંપવામાં આવી છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, ઇટીએફ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ: સામાન્ય અને તફાવતો

પ્રથમ અંદાજ તરીકે, આ તમામ રોકાણ ભંડોળ એક જ વસ્તુનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ખરેખર, તેઓ સમાન સિદ્ધાંતો પર બાંધવામાં આવ્યા છે, પરંતુ તેમાં નોંધપાત્ર તફાવતો છે. વિચારણા હેઠળના પ્રકારની નજીક ETF – ઇન્ડેક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે. આ માળખું સ્ટોક સૂચકાંકોને ટ્રેક કરવા પર તેની પ્રવૃત્તિઓ બનાવે છે. વધુ નિષ્ક્રિય મૂડી એકત્ર કરવાની વ્યૂહરચના હોવા છતાં, ETFs વિદેશમાં લોકપ્રિયતા મેળવી રહી છે. આ વધુ પારદર્શિતા, ઓછી ફી અને સારી રીતે કાર્યરત ઇન્ડેક્સ ટ્રેકિંગ મિકેનિઝમને કારણે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ રશિયામાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે. માળખું મુખ્યત્વે રશિયન સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ પર કામ કરે છે. VTB કેપિટલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ અથવા Sberbank ઇન્વેસ્ટર જેવી માત્ર થોડી મોટી રચનાઓ વિદેશી સિક્યોરિટીઝમાં કામ કરે છે.

મહત્વપૂર્ણ! બદલાયેલા રાજકીય અને આર્થિક વાતાવરણને કારણે, ઉચ્ચ સ્તરની અનિશ્ચિતતાને કારણે રશિયન મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણો મોટા જોખમમાં છે. રશિયાની સેન્ટ્રલ બેંક, મુખ્ય સ્ટોક એક્સચેન્જો સાથે રોકાણ કંપનીઓની ક્રિયાપ્રતિક્રિયા તમને હંમેશની જેમ વ્યવસાય કરવા દે છે, પરંતુ કેટલાક પ્રતિબંધો સાથે.

વિદેશી રોકાણ ભંડોળથી વિપરીત, રશિયન રાશિઓ ફક્ત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે બનાવવામાં આવે છે. આ સંસ્થાકીય અને કાનૂની સ્વરૂપમાં ડિવિડન્ડની ચુકવણી પ્રદાન કરવામાં આવતી નથી. વિદેશમાં, સંયુક્ત-સ્ટોક કંપનીઓના સ્વરૂપમાં રોકાણ ભંડોળ બનાવવાની મંજૂરી છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના શેર, તેના પ્રકાર (ખુલ્લા અથવા બંધ) પર આધાર રાખીને, ફંડ દ્વારા અથવા સ્ટોક એક્સચેન્જ દ્વારા વહેંચવામાં આવે છે.
ધ્યાન આપો! મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો અથવા શેર વિવિધ રીતે ખરીદી શકાય છે: રૂબરૂમાં, ફંડ સાઇટ પર ઑનલાઇન, વીમા કંપની દ્વારા અથવા તો બ્રોકર દ્વારા. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ માત્ર મેનેજમેન્ટ કંપની સાથેના કરાર દ્વારા જ માન્ય છે. ઉપયોગમાં લેવાતી કરન્સીમાં પણ મહત્વનો તફાવત છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ભાગીદારી ફક્ત રુબેલ્સમાં જ શક્ય છે.

સંયુક્ત રોકાણના ફાયદા અને ગેરફાયદા

નાણાકીય સાધનોમાં નાણાંનું રોકાણ કરવાની કોઈપણ પ્રક્રિયાની જેમ, સંયુક્ત રોકાણમાં માત્ર ફાયદા જ નથી, પરંતુ અમુક “મુશ્કેલીઓ”ને પણ ધ્યાનમાં લેવી જરૂરી છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, સામાન્ય જ્ઞાનની દ્રષ્ટિએ, ફાયદા ધરાવે છે:

1. રોકાણ કંપનીઓની આ પ્રકારની પ્રવૃત્તિ કોઈપણ દેશના કાયદા દ્વારા સખત રીતે નિયંત્રિત થાય છે . તે ભંડોળ છે જે રોકાણ પ્રક્રિયા માટે જવાબદાર છે. રોકાણની વ્યૂહરચના અને રણનીતિ વિકસાવવી એ ફંડનું કાર્ય છે. આ કિસ્સામાં, રોકાણકાર નિષ્ક્રિય ભૂમિકા ભજવે છે. તેના ભંડોળનું રોકાણ કરીને, તે માત્ર આવક મેળવે છે. રોકાણકારોનું રક્ષણ રોકાણ કંપની સાથેના કરાર સંબંધો દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવે છે.
2. રોકાણકારે નોંધપાત્ર રકમનું રોકાણ કરવાની જરૂર નથી . મોંઘી અસ્કયામતોનું મૂલ્ય સંભવિત નાના અને મધ્યમ કદના રોકાણકારોની ક્ષમતા કરતાં અનેકગણું વધારે હોઈ શકે છે. રોકાણ ફંડમાં જોડાઈને આવી અસ્કયામતોના સંયુક્ત સંપાદન દ્વારા તેમના માટે સકારાત્મક અસર પ્રાપ્ત થાય છે.

તે જ સમયે, રોકાણકારોએ એ હકીકત માટે તૈયાર રહેવું જોઈએ કે સંપત્તિનું મૂલ્ય ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓને ન્યાયી ઠેરવશે નહીં. અન્ય કોઈપણ નાણાકીય વ્યવહારોની જેમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ આવકના નુકસાનના જોખમને આધીન છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે – સરળ શબ્દોમાં: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડને માપદંડના આધારે વિવિધ પ્રકારોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે જેમ કે

નિખાલસતા

નીચેના પ્રકારો છે:

• ઓપન -એન્ડેડ ફંડ્સ નિયમિતપણે નવા શેર જારી કરે છે, જે નવા રોકાણકારોમાં વહેંચવામાં આવે છે. કમિશનના સંગ્રહના આધારે, બે પેટા વર્ગોને અલગ પાડવામાં આવે છે: કોઈ ભાર વિનાનું ભંડોળ (કમિશન વસૂલવામાં આવતું નથી), લોડ સાથેનું ભંડોળ (કમિશન ચાર્જ કરવામાં આવે છે). કોઈ પણ સંજોગોમાં, ઓપન-એન્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ રોકાણકારો પાસેથી શેર ખરીદી શકે છે. શેરનું વિતરણ ફંડ દ્વારા જ થાય છે.
• ક્લોઝ્ડ -એન્ડ ફંડ્સ મર્યાદિત સંખ્યામાં યુનિટ જારી કરે છે, અગાઉ વિતરિત એકમો ખરીદતા નથી. સ્ટોક એક્સચેન્જ દ્વારા વેપાર થાય છે.

નૉૅધ! બંધ-અંતના એકમોની ખરીદી બ્રોકર્સ દ્વારા અથવા સ્ટોક એક્સચેન્જ પર જ શક્ય છે. જો અસ્કયામતોનો પોર્ટફોલિયો સંપૂર્ણ રીતે રચાયો ન હોય તો આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવામાં સાવચેતી રાખવી જરૂરી છે.

સંપત્તિની પસંદગી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિવિધ પ્રકારની અસ્કયામતોના સંપાદન પર પ્રવૃત્તિનું નિર્માણ કરે છે. તે હોઈ શકે છે:

1. પ્રમોશન _ તેનો ઉપયોગ લાંબા ગાળે મોટી કંપનીઓના શેરમાંથી નફો મેળવવા માટે થાય છે.
2. બોન્ડ્સ . સૌ પ્રથમ, લાંબા ગાળાના સરકારી બોન્ડ અને મોટા કોર્પોરેશનોના બોન્ડમાં રોકાણ કરવામાં રસ છે. જો કે, રોકાણકારે ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે આવક પર ટેક્સ લાગશે. નગરપાલિકાઓના લાંબા ગાળાના બોન્ડમાં રોકાણ કરના બોજમાંથી મુક્ત થાય છે.
3. શેર અને બોન્ડ . બંને દિશામાં કામ કરતા ભંડોળને સંતુલિત કહેવામાં આવે છે.
4. ટૂંકા ગાળાની ડેટ સિક્યોરિટીઝ સરકારી અને કોર્પોરેટ (કરયુક્ત) અથવા મ્યુનિસિપલ (કરમુક્ત) છે. આ ફંડ્સને મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કહેવામાં આવે છે.
5. વ્યાપારી, સામાજિક અથવા રહેણાંક હેતુઓ માટે સ્થાવર મિલકત .

ભંડોળના કહેવાતા ભંડોળ દ્વારા એક વિશેષ સ્થિતિ પર કબજો કરવામાં આવે છે. તેઓ અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના શેરમાં રોકાણ કરે છે.

જાણવા માટે રસપ્રદ! આર્થિક રીતે વિકસિત દેશોમાં, મ્યુચ્યુઅલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ જાહેર પેન્શન સિસ્ટમની જાળવણીમાં સામેલ છે. મુખ્ય ફાળો આપનારા પેન્શનરો છે, ઉપયોગમાં લેવાતી અસ્કયામતો એ સ્થિર આવક ધરાવતા મોટા કોર્પોરેશનોના વિશ્વસનીય શેરના બ્લોક્સ છે. ભંડોળ ટૂંકા ગાળા માટે રોકાણ કરવામાં આવે છે, મહત્તમ સમયગાળો 5 વર્ષ છે. સમાન લાક્ષણિકતાઓ ધરાવતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પેન્શન ફંડ કહેવામાં આવે છે. યુએસએ, કેનેડા, જાપાનમાં વ્યાપક વિતરણ મળ્યું.

સામૂહિક રોકાણની નફાકારકતા અને જોખમો

સિક્યોરિટીઝના કોઈપણ પેકેજ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ઈન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડમાં ચોક્કસ સંખ્યામાં શેરનું સંપાદન આવક પેદા કરવાનો છે. આવી આવક કેટલી વિશ્વસનીય છે તેમાં રોકાણકારને રસ હોય છે. તે સામૂહિક રોકાણ ફંડની સફળતા, તેની વ્યૂહરચના પર આધારિત છે. આવી રચનાના અગાઉના અનુભવનો અભ્યાસ કરવાથી આ આવક ગુમાવવાના જોખમો ઓછા થશે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકાર આવક પેદા કરવામાં નિષ્ક્રિય ભાગ લે છે, પરંતુ તેને નુકસાનના જોખમોની સ્પષ્ટ સમજ હોવી જોઈએ. આ જોખમોમાં શામેલ છે:

1. સંપત્તિના મૂલ્યમાં ઘટાડો થવાનું જોખમ. નાણાકીય બજાર અથવા રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં, જ્યારે સંપત્તિની કિંમત “ઘટી શકે છે” તેવી પરિસ્થિતિઓને નકારી શકાતી નથી. પરિણામે, રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડના શેરમાં રોકાણ કરેલી મૂડી ગુમાવે છે.
2. વ્યાજ દરનું જોખમ, એટલે કે. વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો, જે શેરની ઉપજમાં ઘટાડો તરફ દોરી જશે.
3. તરલતા જોખમ, એટલે કે. સિક્યોરિટીઝની ગુણવત્તા. આ તેમના મૂલ્યના નુકશાન તરફ દોરી શકે છે.
4. નાણાકીય નાદારીનું જોખમ. કટોકટીની શરૂઆતના પરિણામે, મોટાભાગના થાપણદારો રોકાણ પર વળતરની માંગ કરી શકે છે. આને મોટા નાણાકીય સંસાધનોની જરૂર પડશે, જે ફંડ પાસે નથી.

મહત્વપૂર્ણ! નફાકારકતા અને જોખમના સંદર્ભમાં રોકાણના માળખાનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, વ્યક્તિએ રોકાણ ફંડમાં કમિશન અને ચૂકવણી વિશે ભૂલવું જોઈએ નહીં. વિવિધ કંપનીઓની અલગ-અલગ ફી હોય છે. તમારે એ સમજવાની જરૂર છે કે ઉચ્ચ ઉપજ સાથેના ભંડોળમાં નોંધપાત્ર ખર્ચ અને ઊંચી ફી હોય છે.

કેવી રીતે રોકાણ કરવું

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવાનું નક્કી કરતી વખતે, તમારે તમામ સંભવિત વિકલ્પોનું વિશ્લેષણ કરવાની જરૂર છે. વિદેશી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના યુનિટ (શેર) ખરીદતી વખતે એ સમજવું જરૂરી છે કે તમારે વિદેશી બેંકમાં ખાતું ખોલાવવું પડશે. ટેક્સ ઓફિસને જાણ કરવી પણ ફરજિયાત છે. જો વિદેશી રચનાઓ સાથેની ક્રિયાપ્રતિક્રિયા મુશ્કેલીઓનું કારણ બને છે, તો પછી ઘરેલું વિકલ્પ પસંદ કરવાનું વધુ સારું છે.
કોઈપણ વિકલ્પો પસંદ કરીને, તમારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ઇતિહાસ અને સફળતાને ટ્રૅક કરવાની જરૂર છે. તમારે ઊંચી વળતર આપતી અથવા 3 વર્ષથી ઓછા સમયથી માર્કેટ પાર્ટિસિપન્ટ્સ ધરાવતી કંપનીઓથી સાવચેત રહેવું જોઈએ. નબળી-ગુણવત્તાવાળી પસંદગી સાથે છેતરપિંડી કરનાર કંપનીને ઠોકર મારવી મુશ્કેલ નથી.

ઉદાહરણ તરીકે, મર્ક્યુરી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પરિસ્થિતિને ધ્યાનમાં લો. આ માળખું 2015 થી નાણાકીય પિરામિડ તરીકે ઓળખાય છે. 2017 માં, તેણે તેનું નામ બદલીને મર્ક્યુરી ગ્લોબલ રાખ્યું. તે હજુ પણ કેટલાક પોસ્ટ-સોવિયેત દેશોમાં લોકપ્રિય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવાના અભિગમ અને રોકાણ પોર્ટફોલિયોની રચનાના સૌથી લોકપ્રિય ઉદાહરણો પૈકી એક અમેરિકન રોકાણકાર જોન બોગલનો અનુભવ છે. મુખ્ય વિચારો: પોર્ટફોલિયો સંતુલિત હોવો જોઈએ, જેમાં અમેરિકન સિક્યોરિટીઝનો સમાવેશ થાય છે, બોન્ડ દ્વારા વૈવિધ્યકરણ સાથે પોર્ટફોલિયો “સરળ” છે. રોકાણકાર જ્હોન બોગલ “મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ” ના લેખકના કાર્યમાં વિગતો મળી શકે છે, જે નેટ પર મફતમાં ડાઉનલોડ કરી શકાય છે. તમે ઈન્ટરનેટ સેવાઓ અથવા વ્યાવસાયિક સલાહકારની મદદથી સંપૂર્ણ માહિતી મેળવી શકો છો. પસંદગી પર નિર્ણય કર્યા પછી, તે ફક્ત ફંડની સાઇટ શોધવાનું બાકી છે.

લોકપ્રિય અને વિશ્વસનીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ

વાનગાર્ડ લાંબા ગાળાના રોકાણ-ગ્રેડ એડમ (VWETX)

જ્હોન બોગલે દ્વારા સ્થપાયેલ જૂથમાં 120 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, 200 થી વધુ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે. ખાસ કરીને આકર્ષક એ છે કે જૂથના ભંડોળ કમિશન વસૂલતા નથી. જૂથનું આકર્ષણ સ્પષ્ટ છે, તેમાં 170 દેશોના 20 મિલિયનથી વધુ રોકાણકારોનો સમાવેશ થાય છે. યુએસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં ત્રીજું સ્થાન. મધ્યમ ગાળાની ડેટ સિક્યોરિટીઝ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે

બ્લેકરોક ગ્લોબલ એલોકેશન ઇન્સ્ટલ (MALOX)

તેમાં અનેક માળખાકીય વિભાગો છે. આ તમામ પ્રકારની સંપત્તિમાં રોકાણ કરવાનું શક્ય બનાવે છે. માત્ર ઉચ્ચ ઉપજ આપતા શેરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે એક અલગ ફંડ છે.
કરાર સંબંધોના નિષ્કર્ષ દ્વારા સંયુક્ત રોકાણ એ લોકો માટે અનુકૂળ છે જેમની પાસે આ ક્ષેત્રમાં વિશેષ જ્ઞાન અને કુશળતા નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, સરળ શબ્દોમાં, એવી સંસ્થાઓ છે જે બિન-વ્યાવસાયિક રોકાણકારો દ્વારા નાની રકમનું રોકાણ કરીને અને ન્યૂનતમ સમયના રોકાણ સાથે આવક મેળવવાની તક પૂરી પાડે છે.