ملڪي فنڊ ڇا آهن، آپريشن جا اصول ۽ سيڙپڪاري

ميوئل فنڊ (ميوئل انويسٽمينٽ فنڊ) – اھو ڇا آھي سادو لفظن ۾، کليل ختم ٿيل ملڪي فنڊ ۽ بند ختم ٿيل ميوئل فنڊز ميوئل فنڊ. ملڪي سيڙپڪاري فنڊ خاص دلچسپي وارا آهن ننڍن ۽ وچولي انداز جي سيڙپڪارن لاءِ. اهو طريقو مختلف اثاثن ۾ سيڙپڪاري ڪرڻ ۽ غير فعال آمدني حاصل ڪرڻ ممڪن بڻائي ٿو.

Mutual Funds: Mutual Funds جي آپريشن جا تصور ۽ اصول

گڏيل يا گڏيل سيڙپڪاري فنڊ اصل ۾ ٺاهيا ويا هئا معيشت ۾ نقد انجڻ کي راغب ڪرڻ جي مقصد سان سيڙپڪارن کان اوسط آمدني سان. اهڙيون آمدنيون ۽ انهن جي گڏ ڪرڻ جي اصول وڏي منصوبن ۾ سيڙپڪاري لاء يورپي ملڪن ۾ 19 صدي جي شروعات ۾ سرمائيداري پيداوار جي ترقي جي اجازت ڏني.

يو ايس ميوئل فنڊز 1924ع کان شروع ٿيا. اهڙيون اڏاوتون روس ۾ 20 صدي جي آخر ۾ ظاهر ٿيون.

هڪ سيڙپڪار ۽ هڪ سيڙپڪاري ڪمپني جي وچ ۾ رابطي جو خيال ۽ اصول عملي طور تي سڀني قسمن جي فنڊن لاءِ ساڳيا آهن. سيڙپڪاري منڊي ۾ ضروري علم ۽ صلاحيتن جي کوٽ، ننڍڙا سيڙپڪار پنهنجا مالي وسيلا پروفيشنل سيڙپڪاري فنڊز جي حوالي ڪندا آهن. انهن کي هڪ حڪمت عملي جي ترقي، تنظيمي قدمن جو عمل، ۽ مارڪيٽ جي حالتن تي منحصر عملن جي بروقت ترتيب ڏيڻ جي ذميواري ڏني وئي آهي.

گڏيل فنڊ، ETFs، گڏيل فنڊ: عام ۽ فرق

پهرين تقريبن جي طور تي، اهي سڀئي سيڙپڪاري فنڊ ساڳي شيء جي نمائندگي ڪن ٿا. درحقيقت، اهي ساڳيا اصولن تي ٺهيل آهن، پر اهم اختلاف آهن. غور هيٺ قسم جي ويجهو آهي ETF – index mutual fund. هي جوڙجڪ اسٽاڪ انڊيڪس کي ٽريڪ ڪرڻ تي پنهنجون سرگرميون ٺاهي ٿو. وڌيڪ غير فعال سرمائي وڌائڻ واري حڪمت عملي جي باوجود، ETFs ملڪ ۾ مقبوليت حاصل ڪري رهيا آهن. اهو وڌيڪ شفافيت، گهٽ فيس ۽ سٺو ڪم ڪندڙ انڊيڪس ٽريڪنگ ميڪانيزم جي ڪري آهي.
هڪ ملڪي فنڊ روس ۾ هڪ گڏيل فنڊ آهي. ڍانچي جي بنيادي طور تي روسي سيڪيورٽي مارڪيٽ تي هلندي. صرف چند وڏيون اڏاوتون، جهڙوڪ VTB ڪيپيٽل انويسٽمينٽس يا Sberbank Investor، غير ملڪي سيڪيورٽيز ۾ ڪم ڪن ٿيون.

اهم! بدليل سياسي ۽ معاشي ماحول جي ڪري، روسي ملڪي فنڊن ۾ سيڙپڪاري وڏي خطري ۾ آهي ڇاڪاڻ ته غير يقيني صورتحال جي اعلي سطح جي ڪري. روس جي مرڪزي بئنڪ سان سيڙپڪاري ڪمپنين جي رابطي، مکيه اسٽاڪ ايڪسچينج، توهان کي معمول وانگر ڪاروبار ڪرڻ جي اجازت ڏئي ٿي، پر ڪجهه پابنديون سان.

غير ملڪي سيڙپڪاري فنڊن جي برعڪس، روسي صرف ٺاهيا ويا آهن گڏيل فنڊ جي طور تي. هن تنظيمي ۽ قانوني فارم ۾ منافعي جي ادائيگي مهيا نه ڪئي وئي آهي. پرڏيهه ۾، گڏيل اسٽاڪ ڪمپنين جي صورت ۾ سيڙپڪاري فنڊ ٺاهڻ جي اجازت آهي. ملڪي فنڊ جا حصا، ان جي قسم جي بنياد تي (کليل يا بند)، يا ته فنڊ ذريعي يا اسٽاڪ ايڪسچينج ذريعي ورهايا ويندا آهن.
ڌيان! گڏيل فنڊ يونٽ يا شيئر مختلف طريقن سان خريد ڪري سگھجن ٿا: ذاتي طور تي، آن لائن فنڊ سائيٽ تي، انشورنس ڪمپني ذريعي، يا ان کان سواءِ بروکر ذريعي. هڪ ملڪي فنڊ ذريعي سيڙپڪاري صرف انتظامي ڪمپني سان معاهدي جي ذريعي اجازت ڏني وئي آهي. هڪ اهم فرق استعمال ٿيندڙ ڪرنسي ۾ پڻ آهي. ملڪي فنڊ ۾ شموليت صرف روبل ۾ ممڪن آهي.

گڏيل سيڙپڪاري جا فائدا ۽ نقصان

مالياتي اوزارن ۾ پئسي جي سيڙپڪاري جي ڪنهن به عمل وانگر، گڏيل سيڙپڪاري جا نه رڳو فائدا آهن، پر ڪجهه ”نقصان“ کي به نظر ۾ رکڻ جي ضرورت آهي. گڏيل فنڊ، عام احساس جي لحاظ کان، فائدا آھن:

1. سيڙپڪاري ڪمپنين جي سرگرمين جي هن قسم جي سختي سان ڪنهن به ملڪ جي قانون سازي جي ضابطو آهي . اهو فنڊ آهي جيڪي سيڙپڪاري جي عمل لاء ذميوار آهن. سيڙپڪاري جي حڪمت عملي ۽ حڪمت عملي کي ترقي ڪرڻ فنڊ جو ڪم آهي. هن معاملي ۾، سيڙپڪار هڪ غير فعال ڪردار ادا ڪري ٿو. هن جي پئسن تي سيڙپڪاري ڪندي، هو صرف آمدني حاصل ڪري ٿو. سيڙپڪارن جو تحفظ سيڙپڪار ڪمپنيءَ سان معاهدي جي لاڳاپن ذريعي مهيا ڪيو ويندو آهي.
2. سيڙپڪار کي وڏي پئماني تي سيڙپڪاري ڪرڻ جي ضرورت ناهي . قيمتي اثاثن جي قيمت امڪاني ننڍن ۽ وچولي انداز جي سيڙپڪارن جي صلاحيت کان ڪيترائي ڀيرا وڌيڪ ٿي سگهي ٿي. انهن لاء هڪ مثبت اثر هڪ سيڙپڪاري فنڊ ۾ شامل ٿيڻ سان اهڙي اثاثن جي گڏيل حصول ذريعي حاصل ڪيو ويندو آهي.

ساڳئي وقت، سيڙپڪارن کي حقيقت لاء تيار ٿيڻ گهرجي ته اثاثن جي قيمت مستقبل ۾ ترقي جي اميدن کي جواز نه ڏئي سگهي. ڪنهن ٻئي مالي ٽرانزيڪشن وانگر، ملڪي فنڊ ذريعي سيڙپڪاري آمدني جي نقصان جي خطري جي تابع آهي. ميوچل فنڊ ڇا آهن – سادي لفظن ۾: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

گڏيل فنڊ ڇا آهن

ملڪي فنڊ مختلف قسمن ۾ ورهايل آهن معيار جي بنياد تي جهڙوڪ

کليل

هيٺيان قسم آهن:

• کليل فنڊ باقاعده طور تي نوان شيئر جاري ڪن ٿا، جيڪي نون سيڙپڪارن ۾ ورهايا وڃن ٿا. ڪميشن جي جمع جي بنياد تي، ٻه ذيلي طبقن ۾ فرق ڪيو ويو آهي: هڪ فنڊ بغير لوڊ (ڪميشن چارج نه آهي)، هڪ فنڊ سان لوڊ (ڪميشن چارج ڪيو ويو آهي). ڪنهن به صورت ۾، کليل-آخر سيڙپڪاري فنڊ سيڙپڪارن کان شيئر خريد ڪري سگھن ٿا. حصص جي تقسيم صرف فنڊ ذريعي ٿيندي آهي.
• بند ٿيل فنڊز يونٽن جو محدود تعداد جاري ڪن ٿا، اڳ ۾ ورهايل يونٽ خريد نه ڪريو. واپار اسٽاڪ ايڪسچينج ذريعي ڪيا ويندا آهن.

نوٽ! بند ٿيل يونٽن جي خريداري صرف بروکرز يا اسٽاڪ ايڪسچينج تي ممڪن آهي. انهن فنڊن ۾ سيڙپڪاري بابت محتاط هجڻ ضروري آهي جيڪڏهن اثاثن جو پورٽ فوليو مڪمل طور تي ٺهيل نه آهي.

اثاثن جي چونڊ

ملڪي فنڊ مختلف قسم جي اثاثن جي حصول تي سرگرميون ٺاهي ٿو. اهو ٿي سگهي ٿو:

1. پروموشنز . اهو ڊگهي مدت ۾ وڏي ڪمپنين جي حصص مان فائدو حاصل ڪرڻ لاء استعمال ڪيو ويندو آهي.
2. بانڊ . سڀ کان پهريان، وڏين ڪارپوريشنن جي ڊگهي مدي واري حڪومتي بانڊن ۽ بانڊن ۾ سيڙپڪاري ڪرڻ ۾ دلچسپي آهي. بهرحال، سيڙپڪار کي خبر هجڻ گهرجي ته آمدني ٽيڪس ڪئي ويندي. ميونسپلٽيز جي ڊگھي مدي واري بانڊن ۾ سيڙپڪاري کي ٽيڪس جي بوجھ کان آزاد ڪيو ويو آھي.
3. حصص ۽ بانڊ . فنڊ جيڪي ٻنهي طرفن ۾ ڪم ڪن ٿا انهن کي متوازن سڏيو ويندو آهي.
4. مختصر مدت جي قرض جي ضمانتون سرڪاري ۽ ڪارپوريٽ (ٽيڪس ٿيل) يا ميونسپل (ٽيڪس فري) آهن. انهن پئسن کي پئسي مارڪيٽ ملائي فنڊز سڏيو ويندو آهي.
5. تجارتي، سماجي يا رهائشي مقصدن لاءِ ملڪيت .

هڪ خاص پوزيشن تي قبضو ڪيو ويو آهي نام نهاد فنڊز جي فنڊز. اهي ٻين ملڪي فنڊ جي حصص ۾ سيڙپڪاري ڪن ٿا.

ڄاڻڻ لاء دلچسپ! اقتصادي طور تي ترقي يافته ملڪن ۾، گڏيل سيڙپڪاري فنڊ عوامي پينشن سسٽم کي برقرار رکڻ ۾ ملوث آهن. مکيه حصو وٺندڙ پينشن وارا آهن، استعمال ٿيل اثاثا وڏي ڪارپوريشنن جي قابل اعتماد شيئرز جا بلاڪ آهن جيڪي مستحڪم آمدني سان. فنڊ ٿورڙي عرصي لاءِ لڳايا ويا آھن، وڌ ۾ وڌ مدت آھي 5 سال. ملندڙ فنڊن سان ملندڙ خصوصيتن کي پينشن فنڊ سڏيو ويندو آهي. آمريڪا، ڪئناڊا، جاپان ۾ وسيع تقسيم مليو.

منافعي ۽ اجتماعي سيڙپڪاري جا خطرا

سيڪيورٽيز جي ڪنهن به پيڪيج يا گڏيل سيڙپڪاري فنڊ ۾ شيئرز جو هڪ خاص تعداد حاصل ڪرڻ جو مقصد آمدني پيدا ڪرڻ آهي. سيڙپڪار دلچسپي رکي ٿو ته اهڙي آمدني ڪيتري قابل اعتماد آهي. اهو منحصر آهي اجتماعي سيڙپڪاري فنڊ جي ڪاميابي تي، ان جي حڪمت عملي. اهڙي جوڙجڪ جي پوئين تجربي جو مطالعو ڪرڻ سان هن آمدني وڃائڻ جا خطرا گهٽجي ويندا. ملڪي فنڊ سيڙپڪار آمدني پيدا ڪرڻ ۾ غير فعال حصو وٺندو آهي، پر هن کي نقصان جي خطرن جي واضح ڄاڻ هجڻ گهرجي. انهن خطرن ۾ شامل آهن:

1. اثاثن جي قيمت ۾ گهٽتائي جو خطرو. مالي مارڪيٽ يا ريئل اسٽيٽ مارڪيٽ ۾، حالتن کي رد نه ڪيو ويو آهي جڏهن اثاثن جي قيمت “گر” ٿي سگهي ٿي. نتيجي طور، سيڙپڪار ملڪي فنڊ حصص ۾ سرمائيداري تي وڃائي ٿو.
2. سود جي شرح خطري، i.e. سود جي شرح ۾ گهٽتائي، جيڪا شيئر جي پيداوار ۾ گهٽتائي جي ڪري ٿي.
3. Liquidity خطري، i.e. سيڪيورٽي جي معيار. اهو انهن جي قيمت جي نقصان جي ڪري سگھي ٿو.
4. مالي ڏڦيڙ جو خطرو. بحران جي شروعات جي نتيجي ۾، اڪثر جمع ڪندڙ سيڙپڪاري تي واپسي جو مطالبو ڪري سگھن ٿا. ان لاءِ وڏي مالي وسيلن جي ضرورت پوندي، جيڪا فنڊ وٽ ناهي.

اهم! جڏهن منافعي ۽ خطري جي لحاظ کان سيڙپڪاري جي جوڙجڪ جو جائزو وٺو، هڪ کي نه وسارڻ گهرجي ڪميشن ۽ سيڙپڪاري فنڊ جي ادائيگين جي باري ۾. مختلف ڪمپنيون مختلف فيس آهن. توهان کي اهو سمجهڻ جي ضرورت آهي ته فنڊ اعلي پيداوار سان گڏ اهم قيمتون ۽ اعلي فيس آهن.

سيڙپڪاري ڪيئن ڪجي

جڏهن ملڪي فنڊ ذريعي سيڙپڪاري ڪرڻ جو فيصلو ڪيو وڃي، توهان کي سڀني ممڪن اختيارن جو تجزيو ڪرڻ جي ضرورت آهي. جڏهن غير ملڪي ملڪي فنڊ جا يونٽ (حصص) خريد ڪندا، اهو سمجهڻ ضروري آهي ته توهان کي هڪ پرڏيهي بئنڪ ۾ اڪائونٽ کولڻ جي ضرورت پوندي. اهو پڻ لازمي آهي ته ٽيڪس آفيس کي اطلاع ڏيو. جيڪڏهن غير ملڪي ڍانچي سان رابطي ۾ مشڪلاتن جو سبب بڻائين، پوء اهو بهتر آهي ته گهريلو متبادل چونڊيو.
ڪنهن به اختيارن کي چونڊڻ، توهان کي باخبر رکڻ جي ضرورت آهي ميوئل فنڊ جي تاريخ ۽ ڪاميابي. توهان کي انهن ڪمپنين کان محتاط رهڻ گهرجي جيڪي اعلي واپسي پيش ڪن ٿيون يا 3 سالن کان گهٽ عرصي تائين مارڪيٽ شرڪت ڪندڙ آهن. اهو ڏکيو ناهي ته هڪ فريب ڪمپني کي خراب معيار جي پسند سان.

مثال طور، پارو ملائي فنڊ سان صورتحال تي غور ڪريو. ساخت کي 2015 کان وٺي مالي پرامڊ طور تسليم ڪيو ويو آهي. 2017 ۾، ان جو نالو بدلائي Mercury Global رکيو ويو. اهو اڃا تائين ڪجهه پوسٽ-سوويت ملڪن ۾ مشهور آهي.

ملڪي فنڊز ذريعي سيڙپڪاري ڪرڻ ۽ سيڙپڪاري پورٽ فوليو جي ٺهڻ جي طريقي جي سڀ کان مشهور مثالن مان هڪ آهي آمريڪي سيڙپڪار جان بوگل جو تجربو. مکيه خيال: پورٽ فوليو متوازن هجڻ گهرجي، آمريڪي سيڪيورٽيز تي مشتمل آهي، پورٽ فوليو آهي “سادو” بانڊ پاران تنوع سان. تفصيلات سيڙپڪار جان بوگل جي مصنف جي ڪم ۾ ڳولي سگهجن ٿا “ميوچل فنڊز”، جيڪو نيٽ تي مفت ۾ ڊائون لوڊ ڪري سگهجي ٿو. توھان مڪمل معلومات حاصل ڪري سگھوٿا انٽرنيٽ سروسز يا پروفيشنل صلاحڪار جي مدد سان. چونڊ تي فيصلو ڪرڻ کان پوء، اهو صرف فنڊ جي سائيٽ کي ڳولڻ لاء رهي ٿو.

مشهور ۽ قابل اعتماد ملڪي فنڊ

وانگوارڊ ڊگھي مدي واري سيڙپڪاري-گريڊ ايڊم (VWETX)

جان بوگل پاران قائم ڪيل گروپ ۾ 120 ميوئل فنڊ، 200 کان وڌيڪ انڊيڪس فنڊ شامل آھن. خاص طور تي پرڪشش اهو آهي ته گروپ جا فنڊ هڪ ڪميشن چارج نٿا ڪن. گروپ جي ڪشش واضح آهي، ان ۾ 170 ملڪن مان 20 ملين کان وڌيڪ سيڙپڪار شامل آهن. آمريڪي ملڪي فنڊن جي وچ ۾ ٽيون پوزيشن. وچولي مدي واري قرض جي ضمانت تي ڌيان ڏئي ٿو

BlackRock گلوبل مختص انسٽال (MALOX)

ان ۾ ڪيترائي ساختماني ڀاڱا آهن. اهو ممڪن بڻائي ٿو هر قسم جي اثاثن ۾ سيڙپڪاري ڪرڻ. صرف اعلي پيداوار واري اسٽاڪ تي ڌيان ڏيڻ لاء، هڪ الڳ فنڊ آهي.
معاهدي جي لاڳاپن جي نتيجي ۾ گڏيل سيڙپڪاري انهن لاء آسان آهي جيڪي هن علائقي ۾ خاص ڄاڻ ۽ صلاحيتون نه آهن. ميوئل فنڊ، سادو اصطلاحن ۾، اهي تنظيمون آهن جيڪي آمدني ڪمائڻ جو موقعو فراهم ڪن ٿيون ننڍين رقمن جي سيڙپڪاري ڪندي ۽ غير پيشه ور سيڙپڪارن پاران گهٽ ۾ گهٽ وقت جي سيڙپڪاري سان.