Өз ара фонддор деген эмне, иштөө принциптери жана инвестиция

Өз ара инвестициялык фонд (пайлык инвестициялык фонд) – бул эмне, жөнөкөй сөз менен айтканда, ачык пайлык фонддор жана жабык үлүштүк өз ара фонддор. Өз ара инвестициялык фонддор чакан жана орто инвесторлор үчүн өзгөчө кызыгууну жаратат. Бул ыкма ар кандай активдерге инвестициялоого жана пассивдүү киреше алууга мүмкүндүк берет.

Өз ара фонддор: үлүштүк фонддордун түшүнүгү жана иштөө принциптери

Өз ара же биргелешкен инвестициялык фонддор башында орточо кирешеси бар инвесторлордон экономикага накталай акчаларды тартуу максатында түзүлгөн. Мындай кирешелер жана аларды ири долбоорлорго инвестициялоо үчүн бириктирүү принциби 19-кылымдын башында эле Европа өлкөлөрүндө капиталисттик өндүрүштү өнүктүрүүгө мүмкүндүк берген.

АКШнын инвестициялык фонддору 1924-жылга чейин түзүлгөн. Ушундай структуралар Россияда 20-кылымдын аягында пайда болгон.

Инвестор менен инвестициялык компаниянын өз ара аракеттенүүсүнүн идеясы жана принциптери акча каражаттарынын бардык түрлөрү үчүн дээрлик бирдей. Инвестициялык рынокто зарыл билим жана көндүмдөрдүн жетишсиздигинен улам чакан инвесторлор өздөрүнүн финансылык ресурстарын кесипкөй инвестициялык фонддорго ишенип беришет. Аларга стратегияны иштеп чыгуу, уюштуруу чараларын жүргүзүү, рыноктук шарттарга жараша аракеттерди өз убагында тууралоо тапшырылган.

Өз ара фонддор, ETFs, өз ара фонддор: жалпы жана айырмачылыктар

Биринчи болжолдоо катары, бул бардык инвестициялык фонддор бир эле нерсени билдирет. Чынында эле, алар бир эле принциптерге негизделген, бирок олуттуу айырмачылыктар бар. Каралып жаткан түргө жакыныраак ETF – индекс өз ара фонд. Бул түзүм өзүнүн ишмердүүлүгүн биржа индекстерине көз салууга негиздейт. Пассивдүү капиталды көбөйтүү стратегияларына карабастан, ETFs чет өлкөлөрдө популярдуулукка ээ болууда. Бул ачык-айкындуулук, төмөн жыйымдар жана жакшы иштеген индексти көзөмөлдөө механизми менен шартталган.
Өз ара фонд Россиядагы өз ара фонд болуп саналат. Түзүм негизинен Орусиянын баалуу кагаздар рыногунда иштейт. ВТБ Капитал Инвестициялары же Сбербанк Инвестор сыяктуу бир нече гана ири структуралар чет өлкөлүк баалуу кагаздар менен иштешет.

Маанилүү! Саясий жана экономикалык чөйрөнүн өзгөрүшүнө байланыштуу, белгисиздиктин жогорку деңгээлинен улам россиялык үлүштүк фонддорго инвестициялар чоң тобокелчиликке кабылууда. Россиянын Борбордук банкы менен инвестициялык компаниялардын өз ара аракеттенүүсү, негизги фондулук биржалар бизнести адаттагыдай эле жүргүзүүгө мүмкүндүк берет, бирок кээ бир чектөөлөр менен.

Чет элдик инвестициялык фонддордон айырмаланып, орусиялыктар үлүш фонддору катары гана түзүлөт. Бул уюштуруу-укуктук формада дивиденддерди төлөө каралган эмес. Чет өлкөлөрдө акционердик коом түрүндөгү инвестициялык фонддорду түзүүгө жол берилет. Пайлык фонддордун акциялары анын түрүнө жараша (ачык же жабык) фонд аркылуу же биржа аркылуу бөлүштүрүлөт.
Көңүл бургула! Өз ара фонддун бирдиктерин же үлүштөрүн ар кандай жолдор менен сатып алса болот: жеке, фонддун сайтында онлайн, камсыздандыруу компаниясы аркылуу же брокер аркылуу. Үлүштүк фонд аркылуу инвестициялоого башкаруучу компания менен макулдашуу аркылуу гана жол берилет. Маанилүү айырма колдонулган валюталарда да бар. Өз ара фонддорго катышуу рублинде гана мүмкүн.

Биргелешкен инвестициянын артыкчылыктары жана кемчиликтери

Финансылык инструменттерге акча инвестициялоонун ар кандай процесси сыяктуу эле, биргелешкен инвестициялоо да артыкчылыктарга ээ эмес, ошондой эле белгилүү бир “тузактарды” эске алууну талап кылат. Өз ара фонддор, жалпы мааниде, артыкчылыктарга ээ:

1. Инвестициялык компаниялардын ишмердигинин бул түрү кайсы өлкөнүн болбосун мыйзамдары менен катуу жөнгө салынат . Бул инвестициялык процесс үчүн жооптуу каражаттар. Инвестициялык стратегияны жана тактиканы иштеп чыгуу – фонддун милдети. Бул учурда инвестор пассивдүү роль ойнойт. Өз каражаттарын салуу менен ал киреше гана алат. Инвесторлорду коргоо инвестициялык компания менен келишимдик мамилелер менен камсыз кылынат.
2. Инвестор олуттуу сумманы инвестициялоонун кереги жок . Кымбат баалуу активдердин наркы потенциалдуу чакан жана орто инвесторлордун потенциалынан бир нече эсе жогору болушу мүмкүн. Алар үчүн оң натыйжа инвестициялык фондго кошулуу жолу менен мындай активдерди биргелешип алуу менен ишке ашат.

Ошол эле учурда инвесторлор активдин наркы келечекте өсүш күтүүлөрүн актабай калышына даяр болушу керек. Башка финансылык операциялар сыяктуу эле, үлүштүк фонддор аркылуу инвестициялоо да кирешени жоготуу тобокелдигине дуушар болот. Өз ара фонддор деген эмне – жөнөкөй сөз менен айтканда: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Өз ара фонддор деген эмне

сыяктуу критерийлердин негизинде өз ара фонддор ар кандай түрлөргө бөлүнөт

ачыктык

төмөнкү түрлөрү бар:

• ачык фонддор жаңы акцияларды үзгүлтүксүз чыгарышат, алар жаңы инвесторлор арасында бөлүштүрүлөт. Комиссиялардын жыйымына жараша эки классча бөлүнөт: жүгү жок фонд (комиссия алынбайт), жүктөмү бар фонд (комиссия алынат). Кандай болгон күндө да ачык инвестициялык фонддор инвесторлордун акцияларын сатып ала алат. Акцияларды бөлүштүрүү фонд аркылуу гана жүрөт.
• жабык фонддор чектелген сандагы бирдиктерди чыгарышат, мурда бөлүштүрүлгөн бирдиктерди сатып алышпайт. Соода биржалары аркылуу жүргүзүлөт.

Конул буруу! жабык аягы бирдиктерин сатып алуу брокерлер аркылуу же биржада гана мүмкүн. Эгерде активдердин портфели толук түзүлбөсө, бул каражаттарды инвестициялоодо этият болуу зарыл.

Актив тандоо

Өз ара фонддор активдердин ар кандай түрлөрүн сатып алуу боюнча ишмердүүлүктү курат. Бул болушу мүмкүн:

1. Акциялар . Ал узак мөөнөттүү келечекте ири компаниялардын акцияларынан пайда алуу үчүн колдонулат.
2. Облигациялар . Биринчиден, мамлекеттик узак мөөнөттүү облигацияларга жана ири корпорациялардын облигацияларына инвестиция салууга кызыгуу бар. Бирок инвестор кирешесине салык салынарын билиши керек. Муниципалитеттердин узак мөөнөттүү облигацияларына инвестиция салык жүгүнөн бошотулат.
3. Акциялар жана облигациялар . Эки багытта иштеген каражаттар тең салмактуу деп аталат.
4. Кыска мөөнөттүү карыздык баалуу кагаздар мамлекеттик жана корпоративдик (салык салынган) же муниципалдык (салыксыз) болуп саналат. Бул каражаттар акча рыногунун өз ара фонддору деп аталат.
5. Коммерциялык, социалдык же турак жай максаттары үчүн кыймылсыз мүлк .

Өзгөчө орунду каражаттар деп аталган каражаттар ээлейт. Алар башка өз ара фонддордун акцияларына инвестициялайт.

билүү кызыктуу! Экономикалык жактан өнүккөн өлкөлөрдө мамлекеттик пенсиялык системаларды сактоого үлүштүк инвестициялык фонддор тартылат. Негизги салымчылар – пенсионерлер, колдонулган активдер – туруктуу кирешеси бар ири корпорациялардын ишенимдүү акцияларынын блоктору. Каражаттар кыска мөөнөткө жумшалат, максималдуу мөөнөтү 5 жыл. Ушундай мүнөздөмөлөргө ээ болгон өз ара фонддор пенсиялык фонддор деп аталат. АКШ, Канада, Японияда кеңири таралган.

Коллективдүү инвестициянын рентабелдүүлүгү жана тобокелдиктери

Баалуу кагаздардын кандайдыр бир пакетин же үлүштүк инвестициялык фонддун акцияларынын белгилүү бир санын сатып алуу киреше алууга багытталган. Инвестор мындай киреше канчалык ишенимдүү экенине кызыкдар. Ал коллективдуу инвестициялык фонддун езунун ийгилигине, анын стратегиясына жараша болот. Мындай структуранын мурунку тажрыйбасын изилдөө бул кирешени жоготуу тобокелдиктерин азайтат. Өз ара фонддун инвестору киреше алууда пассивдүү катышат, бирок ал жоготуу тобокелдиктерин так түшүнүшү керек. Бул тобокелдиктерге төмөнкүлөр кирет:

1. Активдердин наркынын төмөндөшү тобокелдиги. Финансы рыногунда же кыймылсыз мүлк рыногунда активдин баасы “түшүп кетиши” мүмкүн болгон жагдайлар жокко чыгарылбайт. Натыйжада, инвестор үлүш фондунун үлүштөрүнө салынган капиталдан утулат.
2. Пайыздык чен тобокелдиги, б.а. пайыздык чендердин төмөндөшү, бул үлүштүн кирешелүүлүгүнүн төмөндөшүнө алып келет.
3. Ликвиддүүлүк тобокелдиги, б.а. баалуу кагаздардын сапаты. Бул алардын баалуулугун жоготууга алып келиши мүмкүн.
4. Финансылык кудуретсиздик коркунучу. Кризистин башталышынын натыйжасында көпчүлүк аманатчылар инвестициянын кайтарымын талап кылышы мүмкүн. Бул үчүн фонддо жок чоң каржы ресурстары талап кылынат.

Маанилүү! Инвестициялык структураны кирешелүүлүк жана тобокелдик жагынан баалоодо, комиссиялык төлөмдөрдү жана инвестициялык фондго төлөмдөрдү эстен чыгарбоо керек. Ар кандай компаниялардын ар кандай төлөмдөр бар. Сиз жогорку түшүмдүүлүк менен каражаттарды олуттуу чыгымдарды жана жогорку жыйымдар бар экенин түшүнүү керек.

Кантип инвестициялоо керек

Өз ара фонддор аркылуу инвестициялоону чечип жатканда, бардык мүмкүн болгон варианттарды талдап чыгышыңыз керек. Чет өлкөлүк үлүштүк фонддун үлүштөрүн (үлүштөрүн) сатып алууда, сиз чет элдик банктан эсеп ачуу керек экенин түшүнүү маанилүү. Ошондой эле салык кызматына билдирүү милдеттүү. Эгерде чет өлкөлүк түзүмдөр менен өз ара аракеттенүү кыйынчылыктарды жаратса, анда ата мекендик альтернативаны тандап алган жакшы.
Ар кандай варианттарды тандап, сиз өз ара фонддун тарыхына жана ийгилигине көз салышыңыз керек. Сиз жогорку кирешени сунуш кылган же 3 жылдан аз рыноктун катышуучулары болгон компаниялардан сак болушуңуз керек. Сапатсыз тандоо менен алдамчы компанияга чалынуу кыйын эмес.

Мисал катары, Меркурий өз ара фондунун абалын карап көрөлү. Бул структура 2015-жылдан бери каржы пирамидасы катары таанылган. 2017-жылы ал өзүнүн атын Mercury Global деп өзгөрткөн. Ал азыр да айрым постсоветтик өлкөлөрдө популярдуу.

Инвестицияларды пайлык фонддор аркылуу инвестициялоонун жана инвестициялык портфелди түзүүнүн эң популярдуу мисалдарынын бири америкалык инвестор Джон Боглдун тажрыйбасы болуп саналат. Негизги идеялар: портфел тең салмактуу болушу керек, америкалык баалуу кагаздардан турат, портфел облигациялар менен диверсификация менен «жөнөкөй». Толук маалыматты интернеттен бекер көчүрүп алса болот инвестор Джон Боглдун автордук эмгегинен тапса болот. Толук маалыматты интернет кызматтарынын же кесипкөй консультанттын жардамы менен ала аласыз. Тандоо жөнүндө чечим кабыл алгандан кийин, фонддун сайтын табуу гана калды.

Популярдуу жана ишенимдүү өз ара фонддор

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Джон Богл тарабынан негизделген топтун курамына 120 инвестициялык фонд, 200дөн ашык индекстик фонддор кирет. Айрыкча кызыктыруучу нерсе, топтун каражаттары комиссиялык төлөм албайт. Топтун жагымдуулугу көрүнүп турат, анын курамына 170 өлкөдөн 20 миллиондон ашык инвестор кирет. АКШнын өз ара фонддорунун арасында үчүнчү орунда. Орто мөөнөттүү карыздык баалуу кагаздарга басым жасайт

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Анын бир нече структуралык бөлүмдөрү бар. Бул активдердин бардык түрлөрүнө инвестициялоого мүмкүндүк берет. Жогорку тушумдуу запастарга гана басым жасоо учун езунче фонд бар.
Келишимдик мамилелерди түзүү аркылуу биргелешкен инвестиция бул тармакта атайын билими жана көндүмдөрү жок адамдар үчүн ыңгайлуу. Өз ара фонддор, жөнөкөй тил менен айтканда, профессионалдуу эмес инвесторлор тарабынан аз өлчөмдө жана аз убакыт инвестициялоо менен киреше табуу мүмкүнчүлүгүн камсыз кылган уюмдар.