ESG سادہ الفاظ میں سرمایہ کاری – کیا سبز سرمایہ کاری منافع بخش ہے؟

بین الاقوامی مینوفیکچرنگ کمپنیاں اپنے ماحولیاتی، سماجی اور اخلاقی کاروباری اثرات سے تیزی سے آگاہ ہو رہی ہیں۔ ESG سرمایہ کاری مارکیٹ مسلسل بڑھ رہی ہے، لیکن تمام سرمایہ کار اس تصور سے واقف نہیں ہیں۔ آئیے سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری پر مزید تفصیل سے غور کریں، ایک تعریف دیں، اور ملکی اور غیر ملکی کمپنیوں کی فہرست بھی فراہم کریں جو طویل مدتی ESG سرمایہ کاری کے لیے سب سے زیادہ دلچسپی رکھتی ہیں۔

ESG کیا ہے؟

ESG (ماحولیاتی، سماجی، گورننس) سرمایہ کاری سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کی ایک شکل ہے جو اس کارپوریشن کو ترجیح دیتی ہے جس کا ماحولیاتی اثر سب سے کم ہوتا ہے۔ سیدھے الفاظ میں، جب سرمایہ کار ان کمپنیوں کے حصص خریدتے ہیں جو:

1. وہ ماحول، حیاتیات اور نوسفیر کو خراب نہیں کرتے ہیں۔
2. وہ اپنے ملازمین سے اچھا سلوک کرتے ہیں اور انہیں معقول اجرت دیتے ہیں۔

ESG پالیسی کے رضاکارانہ نفاذ کے حصے کے طور پر، کمپنیاں PRI ایسوسی ایشن کی رکن بن سکتی ہیں۔ ایسوسی ایشن مختلف ریگولیٹرز، دوسرے ممالک کی حکومتوں وغیرہ کے ساتھ بات چیت میں شراکت دار کے مفادات کی نمائندگی کرنے کا عہد کرتی ہے۔ بدلے میں، شرکت کرنے والی کمپنی سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے اصولوں کی تعمیل کرنے کی پابند ہے۔

ESG کے اجزاء

1. “ای”۔ “صاف” : ماحول دوست پیداواری ٹیکنالوجی کی ترقی کی سطح جو ماحول پر مثبت اثر ڈالتی ہے۔ موسمیاتی تبدیلی پر کمپنی کا اثر؛ خارج ہونے والی گرین ہاؤس گیسوں کی مقدار، محدود قدرتی وسائل کے استعمال کی مقدار (تازہ پانی، جنگل، نایاب جانور وغیرہ)۔
2. “ایس”۔ “سماجی جزو” : سماجی ترقی کی سطح؛ ملازمین کی جنس، جنس اور عمر کی ساخت؛ کام کے حالات؛ سماجی منصوبوں میں سرمایہ کاری جس کا مقصد ملازمین کی مسلسل تعلیم اور تربیت کی حمایت کرنا ہے۔
3. “جی”۔ “انتظام” (کاروباری اخلاقیات) : تنظیمی ڈھانچہ، کمپنی کے انتظامی حکمت عملیوں کی تاثیر۔

ماحولیاتی، سماجی اور کارپوریٹ گورننس – ESG کی Megatrend Green Investments: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG پر تحقیق

سرمایہ کاری میں ESG نقطہ نظر کی مقبولیت کو بہت ساری تحقیق سے تائید حاصل ہے۔ آکسفورڈ یونیورسٹی کے سائنس دانوں کے تحریری وائٹ پیپر میں شیئر ہولڈر سے اسٹیک ہولڈر تک، یہ اندازہ لگایا گیا ہے کہ اس وقت تقریباً 20% عالمی اثاثوں کا انتظام سماجی طور پر ذمہ دارانہ طریقے سے کیا جاتا ہے۔ مزید برآں، حالیہ برسوں میں ESG کے مسائل کے بارے میں آگاہی میں نمایاں اضافہ ہوا ہے، جیسا کہ اس رجحان کی اہمیت میں ڈرامائی اضافہ سے ظاہر ہوتا ہے۔ یہ رجحان ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے منفرد نہیں ہے: 2015 کے کیمپڈن ریسرچ کے مطالعے سے معلوم ہوا ہے کہ تقریباً 60% زیادہ آمدنی والے امریکی گھرانے ESG سرمایہ کاری کو مستقل اضافی آمدنی کی شکل کے طور پر دیکھتے ہیں۔

ESG سرمایہ کاری کی خصوصیات

سرمایہ کاری کرتے وقت ESG عوامل پر غور کرنے سے طویل مدت میں مسائل سے بچنے میں مدد مل سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، ایک کان کنی کمپنی کے ریچھ کے بازار میں جانے کا سب سے کم امکان ہے اگر اس کے پاس ماحولیاتی پالیسی درست ہے اور پریس کسی بڑی مینوفیکچرنگ کمپنی کو منفی روشنی میں نہیں رنگ سکتا ہے۔ ایک اور صنعتی کمپنی کارکنوں کی ہڑتالوں کا سامنا کرنے کا امکان کم ہے اگر وہ ان کے ساتھ منصفانہ سلوک کرے اور ان کے مفادات کا خیال رکھے۔ مینجمنٹ سے متعلق مسائل یا ماحول پر کمپنی کے منفی اثرات ساکھ کو ناقابل تلافی نقصان پہنچا سکتے ہیں، منافع کو متاثر کر سکتے ہیں اور حصص کی قیمت کو شدید طور پر کم کر سکتے ہیں۔ [کیپشن id=”attachment_12022″ align=”aligncenter” width=”921″]
ESG عوامل کی ایک مثال[/caption] دوسری طرف، ESG سرمایہ کاری ممکنہ سرمایہ کاری کے مواقع ہیں۔ مثال کے طور پر، اگر کوئی کمپنی حریفوں کے مقابلے میں اپنے کاربن فوٹ پرنٹ کو نمایاں طور پر کم کرنے میں کامیاب رہی ہے، لیکن یہ فی الحال اس کے حصص کی قیمت میں ظاہر نہیں ہوتا ہے، تو کمپنی مستقبل میں ایک دلچسپ سرمایہ کاری بن سکتی ہے۔ ESG سرمایہ کاری، فیشن یا طویل مدتی رجحان، سرمایہ کاری گائیڈ: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

ممکنہ خطرات اور ممکنہ منافع

ESG عوامل کا حساب کتاب کامیابی کی 100% ضمانت نہیں دیتا۔ ایکسچینج مارکیٹ کا تجزیہ کرنے کے کلاسیکی طریقہ کے بارے میں بھی یہی کہا جا سکتا ہے۔ تاہم، سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے معیار طویل مدت میں سرمایہ کاری پر منافع کمانے کے امکانات کو بڑھا سکتے ہیں۔
ESG میں سرمایہ کاری خطرات اور کھوئے ہوئے مواقع کے بغیر نہیں ہے۔ سماجی طور پر ذمہ دار سرمایہ کار تمباکو اور الکحل کی کمپنیوں کے حصص کی تجارت کرنے، “کمی” اور “اضافہ” پر کھیلنے کے بہترین موقع سے محروم ہو رہے ہیں اور ان کمپنیوں کے حصص میں سرمایہ کاری کرتے وقت ممکنہ منافع کو کھونے کا خطرہ بھی رکھتے ہیں۔ ESG سرمایہ کاری کے تناظر میں خطرات – سرمایہ کاری کے فیصلے کرتے وقت اہم عوامل:

ملکی اور غیر ملکی کمپنیاں

ESG سرمایہ کاری کے لیے کمپنیوں کا موزوں ترین پول تلاش کرنا مشکل ہے کیونکہ سرمایہ کار کو چارٹس کا تجزیہ کرنے، خبریں پڑھنے اور اسٹاک مارکیٹ کا مطالعہ کرنے میں بہت زیادہ وقت صرف کرنا پڑتا ہے۔ یہ کیسے طے کیا جائے کہ کون سی کمپنی ESG ہے اور کون سی نہیں؟ ہر رپورٹنگ کی مدت میں، آزاد فنڈز ESG سرمایہ کاری کی اعلیٰ صلاحیت والی کمپنیوں کے چارٹ اور درجہ بندی تیار کرتے ہیں۔ سرمایہ کار درج ذیل سرمایہ کاری فرموں کی تحقیق سے خود کو واقف کر سکتے ہیں:

1. ایم ایس سی آئی
2. پائیدار تجزیہ۔
3. ایف ٹی ایس ای
4. ویجیو آئرس۔
5. آئی ایس ایس
6. TruValue لیبز۔
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

درجہ بندی کے مرتب کرنے والے مختلف معیاروں کے مطابق کمپنیوں کی جانچ کرتے ہیں، اس لیے درجہ بندی بہت مختلف ہو سکتی ہے۔ مطالعہ کی گئی تمام معلومات کے مجموعی سے عمومی نتیجہ اخذ کیا جانا چاہیے۔

مثال کے طور پر، “2020 ایڈلمین ٹرسٹ بیرومیٹر برانڈز اور کورونا وائرس” کے عنوان سے حال ہی میں شائع ہونے والی ایک تحقیق میں ان ممالک کو دیکھا گیا جن میں کمپنیوں کی سب سے زیادہ تعداد ہے جو رضاکارانہ طور پر سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے اصولوں پر عمل پیرا ہیں۔ چین پہلے، برازیل دوسرے اور جنوبی کوریا تیسرے نمبر پر ہے۔ پیش کردہ اعدادوشمار کی بنیاد پر، ہم یہ نتیجہ اخذ کر سکتے ہیں کہ مشرقی ایشیائی اور جنوبی امریکی اسٹاک مارکیٹیں جلد ہی ESG سرمایہ کاروں کو راغب کرنا شروع کر دیں گی۔

غیر ملکی کمپنیوں پر انفوگرافکس

” غیر ملکی کمپنیوں کے لیے معمول کی ESG کی درجہ بندی سے انحراف ۔” گراف سب سے زیادہ مقبول کارپوریشنز کو دکھاتا ہے جو مینوفیکچرنگ سرگرمیوں میں مصروف ہیں۔

مختلف سرمایہ کاری فنڈز سے بڑے “جنات” کی تشخیص –
FTSE،
Sustainanalytics،
MSCI۔ کمپنیوں کا جائزہ 4 معیارات کے مطابق کیا گیا – “مجموعی طور پر ESG”، “ماحول”، “سماجی اثر”، “انتظامی معیار”۔

تاہم، کسی کو اس طرح کے مطالعات پر آنکھیں بند کرکے یقین نہیں کرنا چاہئے۔ وہ عام لوگ ہیں جو غلطیاں کر سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، 2020 میں، ایک اسکینڈل پھوٹ پڑا۔ بیلجیئم کی کمپنی سولوے، جو کیمیائی پیداوار کے فضلے کو براہ راست سمندر میں پھینکتی ہے، آزاد سرمایہ کاری فنڈ MSCI کے مطابق ESG کی درجہ بندی کی سب سے اونچی لائن میں تھی۔ جب دھوکہ دہی کا پردہ فاش ہوا، سولوے کا اسٹاک گر گیا – اور اعلی درجہ بندی نے کوئی فائدہ نہیں دیا۔ ESG سرمایہ کاری دلچسپ ہے:
ESG سرمایہ کاری

گھریلو کمپنیاں – روس میں ESG سرمایہ کاری

آزاد ایجنسی RAEX-Europe نے روسی کمپنیوں کی ESG درجہ بندی مرتب کی ہے۔ یہ مطالعہ 15 دسمبر کو شائع ہوا تھا۔ پہلی 10 جگہیں ان کمپنیوں میں تقسیم کی گئیں جو سب سے زیادہ دلچسپی رکھتی ہیں۔ یہ تشخیص تین معیارات پر مبنی تھی – ای رینک، ایس رینک اور جی رینک۔
جدید روسی مالیاتی منڈی بتدریج سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کا نظام متعارف کروا رہی ہے۔ ابھی حال ہی میں، ESG پر مبنی فنڈز روسی “جنات” RSHB، VTB اور Sberbank کی بنیاد پر بنائے گئے تھے، اور جولائی 2020 میں روسی فیڈریشن کے مرکزی بینک نے ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے اصولوں کو نافذ کرنے کے بارے میں تفصیلی سفارشات جاری کیں۔ اب تک، وہ خصوصی طور پر رضاکارانہ ہیں۔ [کیپشن id=”attachment_12018″ align=”aligncenter” width=”606″]
روس میں ESG سرمایہ کاری – کمپنیوں کی درجہ بندی[/caption]

VTB کیپٹل انویسٹمنٹ کا جائزہ

27 ستمبر کو، VTB کیپٹل نے 11ویں ایکسچینج ٹریڈڈ میوچل فنڈ کا آغاز کیا، جو سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے میدان میں سب سے کامیاب ESG پالیسی کے ساتھ روسی کمپنیوں کے حصص میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔ حصص کی تجارت دن کے وقت اور شام کے دونوں سیشنوں میں دستیاب ہو گئی۔ VTB میوچل فنڈ غیر فعال سرمایہ کاروں اور پیشہ ور تاجروں کے لیے مثالی ہے جو چھوٹے سودے بند کرنے کو ترجیح دیتے ہیں۔ سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے عمل کو نافذ کرنے والی ممکنہ طور پر کامیاب کمپنیوں کے تجزیات VTB Capital کی سرکاری ویب سائٹ پر باقاعدگی سے شائع ہوتے ہیں۔ آپ اس لنک پر مزید تفصیل سے رپورٹس پڑھ سکتے ہیں – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ رپورٹس میں مختصر مواد کے ساتھ مختصر خبروں کے اقتباسات ہوتے ہیں۔ صارفین ایکٹو لنک کو فالو کر سکتے ہیں اور کوئی بھی خبر پڑھ سکتے ہیں۔ ہر مضمون کے آخر میں، VTB صورتحال پر اپنی رائے کے ساتھ ساتھ مستقبل کے واقعات کی پیشین گوئیاں بھی بتاتا ہے۔ آخری صفحہ پر – ABCD پیمانے پر روسی کمپنیوں کی ESG درجہ بندی۔ ابھی، VTB Lukoil، Rosneft اور Polymetal پروڈکشن ہولڈنگ کو ترجیح دیتا ہے۔

اضافی طور پر

آپ کو مفید معلومات اور کہاں مل سکتی ہیں؟ مثال کے طور پر، گھریلو کاروبار کی ترقی کے حصے کے طور پر باقاعدگی سے منعقد ہونے والے واقعات میں. 25 نومبر 2021 کو، سب سے بڑی ملکی کمپنیوں اور مالیاتی اور کریڈٹ اداروں کے اعلیٰ مینیجرز نے ویدوموسٹی ​​کمیونیکیشن پلیٹ فارم پر بات کی۔ کانفرنس کا موضوع “روس میں ای ایس جی سرمایہ کاری: سبز معیشت کی طرف” ہے۔ [کیپشن id=”attachment_12021″ align=”aligncenter” width=”927″]
ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کی پالیسی کا کیا مطلب ہے[/caption] کانفرنس کی ریکارڈنگ https://events.vedomosti.ru/events/esg پر دستیاب ہے لہذا، ہم نے جدید سرمایہ کاری کے تازہ ترین رجحانات میں سے ایک پر غور کیا ہے۔ ESG سرمایہ کاری کی فزیبلٹی کا جائزہ لینے کا ایک سنجیدہ طریقہ ہے۔ یہاں تک کہ سب سے بڑی اسٹاک مارکیٹوں نے تجزیہ میں اس معیار کو مدنظر رکھنا شروع کیا۔
35 ممالک کے سب سے بڑے سرمایہ کاروں کے سروے کے مطابق، سماجی طور پر ذمہ دارانہ سرمایہ کاری کے امکانات ہیں فیصلہ کن نہیں. تاہم، طویل مدتی میں، یہ موجودہ تجزیہ کو تقویت دینے کا ایک بہترین موقع ہے۔