ESG інвестування простими словами – чи вигідні зелені інвестиції

Міжнародні виробничі компанії дедалі більше усвідомлюють свій вплив на довкілля, соціальну сферу та етику ведення бізнесу. Ринок ESG-інвестицій постійно зростає, проте не всі інвестори знайомі з цим поняттям. Розглянемо соціально відповідальне інвестування докладніше, дамо визначення, а також наведемо список вітчизняних та зарубіжних компаній, що становлять найбільший інтерес для довгострокового ESG-інвестування.

Що таке ESG

ESG (environmental, social, governance) інвестування – це форма соціально відповідального інвестування, коли він пріоритет віддається корпорації, яка надає мінімальний вплив на довкілля. Простіше кажучи – коли інвестори купують акції тих компаній, які:

1. Не псують атмосферу, біосферу та ноосферу.
2. Добре ставляться до своїх співробітників та платять їм гідну заробітну плату.

У рамках добровільної реалізації ESG-політики компанії можуть стати учасниками Асоціації PRI. Асоціація зобов’язується представляти інтереси партнера у діалозі з різними регуляторами, урядами інших країн тощо. Натомість компанія-учасник зобов’язана дотримуватися принципів соціально відповідального інвестування.

Складові ESG

1. “E”. «Екологічна чистота» : рівень розвитку екологічно чистих виробничих технологій, які позитивно впливають на довкілля; вплив компанії на зміну клімату; кількість парникових газів, що виділяються, обсяг використання обмежених природних ресурсів (прісна вода, ліс, рідкісні тварини і т.д.).
2. “S”. «Соціальна складова» : рівень соціального розвитку; ґендерний, статевий та віковий склад працівників; умови праці; інвестиції у соціальні проекти, спрямовані на підтримку безперервної освіти та навчання співробітників.
3. “G”. “Управління” (етика бізнесу) : організаційна структура, ефективність стратегій управління компанією.

Екологічне, соціальне та корпоративне управління – мегатрендові зелені інвестиції ESG: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

Дослідження на тему ESG

Популярність ESG-підходу в інвестуванні підкріплюється багатьма дослідженнями. У письмовому Whitepaper-документі «Від акціонера до зацікавленої сторони», написаному вченими Оксфордського університету, підраховано, що близько 20% глобальних активів нині керуються, виходячи з принципів соціально відповідального інвестування. Понад те, поінформованість про проблеми ESG останніми роками значно зросла, що свідчить різке підвищення значимості даного тренда. Ця тенденція характерна не тільки для інституційних інвесторів: дослідження, проведене Campden Research у 2015 році, показало, що майже 60% сімей із США з високим рівнем доходу розглядають ESG-інвестування як окремий вид постійного заробітку.

Особливості ESG-інвестування

Облік ESG-факторів під час інвестування може допомогти уникнути проблем у довгостроковій перспективі. Наприклад, акції гірничодобувної компанії з найменшою ймовірністю потраплять у «ведмежий» ринок, якщо вона матиме надійну політику у сфері охорони навколишнього середовища, преса не зможе виставити велику виробничу компанію в негативному світлі. Інша промислова компанія має менше шансів зіткнутися із страйками з боку робітників, якщо вона справедливо ставитиметься до них і враховуватиме їх інтереси. Проблеми, пов’язані з управлінням або негативним впливом компанії на навколишнє середовище, можуть завдати непоправної шкоди репутації, вплинути на прибуток і сильно знизити ціну акцій.

З іншого боку, ESG-інвестиції є потенційними можливостями для інвестування. Наприклад, якщо компанія змогла суттєво знизити кількість викидів вуглекислого газу порівняно з конкурентами, але це на даний момент не відбивається на ціні її акцій, компанія може стати цікавою для інвестування в майбутньому. ESG-інвестування, мода або довгостроковий тренд, гід з інвестицій: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Можливі ризики та потенційна прибутковість

Облік ESG-факторів не дає 100% гарантії успіху. Те саме можна сказати і щодо класичного методу аналізу біржового ринку. Проте критерії соціально-відповідального інвестування можуть збільшити шанс отримання доходу від інвестицій у довгостроковій перспективі.
Інвестування в ESG не обходиться без ризиків та втрачених можливостей. Соціально-відповідальні інвестори втрачають чудову можливість торгувати акціями тютюнових та алкогольних компаній, грати на «зниженні» та «підвищенні», а також ризикують втратити можливий прибуток при інвестуванні в акції цих компаній. Ризики в розрізі ESG інвестування – фактори, які важливі при прийнятті інвестиційних рішень:

Укладачі рейтингів оцінюють компанії за різними критеріями, тому оцінки можуть відрізнятися. Загальний висновок має будуватися із сукупності всієї вивченої інформації.

Наприклад, у нещодавно опублікованому дослідженні під назвою “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” були вивчені країни з найбільшою кількістю компаній, які добровільно дотримуються принципів соціально відповідального інвестування. На першому місці опинився Китай, на другому – Бразилія, третьому – Південна Корея. Виходячи з представленої статистики можна дійти невтішного висновку – східноазіатський і американський фондові ринки незабаром почнуть залучати ESG-инвесторов.

Інфографіка із закордонних компаній

“Відхилення від нормалізованого
ESG-рейтингу у закордонних компаній”. На графіку вказані найпопулярніші корпорації, що займаються виробничою діяльністю.

Оцінка великих «гігантів» у різних інвестиційних фондах –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Компанії оцінювалися за 4 критеріями – «ESG в цілому», «Довкілля», «Соціальний ефект», «Якість управління».

Проте не варто сліпо вірити подібним дослідженням. Їх становлять пересічні люди, які можуть помилятися. Наприклад, у 2020 році вибухнув скандал. Бельгійська компанія Solvay, що зливає відходи хімічного виробництва прямо в море, опинилася в найвищому рядку ESG-рейтингу за версією незалежного інвестиційного фонду MSCI. Коли обман розкрився, акції Solvay обрушилися і високий рейтинг не допоміг. ESG інвестування – це цікаво:
ESG інвестування

Вітчизняні компанії – ESG інвестиції у Росії

Незалежна агенція RAEX-Europe склала ESG-рейтинг російських компаній. Дослідження було опубліковане 15 грудня. Перші 10 місць були розподілені серед тих компаній, які становлять найбільший інтерес. Оцінка проходила за трьома критеріями – E Rank, S Rank та G Rank.
Сучасний російський фінансовий ринок поступово запроваджує систему соціально відповідального інвестування. Нещодавно на базі російських «гігантів» РСГБ, ВТБ і Ощадбанку були створені ESG-орієнтовані фонди, а в липні 2020 року Центральний Банк Російської Федерації випустив докладні рекомендації щодо реалізації принципів відповідального інвестування. Поки що вони мають виключно добровільний характер.

Огляд «ВТБ Капітал Інвестиції»

27 вересня ВТБ Капітал запустив 11-й біржовий ПІФ, що інвестує в акції російських компаній з найбільш успішно проведеною ESG-політикою у сфері соціально відповідального інвестування. Торги паями стали доступними як у рамках денної, так і в рамках вечірньої сесії. Пайовий інвестиційний фонд ВТБ ідеально підійде пасивним інвесторам та професійним трейдерам, які воліють закривати невеликі угоди. Аналітика потенційно успішних компаній, що реалізують практику соціально-відповідального інвестування, регулярно публікується на офіційному сайті ВТБ Капітал. За посиланням можна докладніше ознайомитися зі звітами – https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/ Звіти містять невеликі витримки новин з коротким змістом. Користувачі можуть перейти за активним посиланням та прочитати будь-яку новину.Наприкінці кожної статті ВТБ ділиться думкою щодо ситуації, а також прогнозами на майбутні події. На останній сторінці – ESG-рейтинг російських компаній за шкалою «ABCD». Прямо зараз ВТБ віддає перевагу Лукойлу, Роснафті та виробничому холдингу «Поліметал».

Додатково

Де ще можна знайти корисну інформацію? Наприклад, на заходах, які регулярно проводяться у рамках розвитку вітчизняного бізнесу. 25 листопада 2021 року на комунікаційному майданчику «Ведомостей» виступили топ-менеджери найбільших вітчизняних компаній та фінансово-кредитних установ. Тема конференції “ESG-інвестиції в Росії: на шляху до зеленої економіки”.

Запис конференції доступний за посиланням https://events.vedomosti.ru/events/esg Отже, ми розглянули одну з останніх тенденцій у сучасному інвестуванні. ESG – серйозний спосіб оцінки доцільності інвестування. Навіть найбільші фондові ринки стали враховувати цей критерій під час аналізу.
Соціально відповідальні інвестиції мають перспективи, згідно з опитуваннями найбільших інвесторів з 35 країн [/ caption] Очевидно, що фактором соціальної, екологічної та промислової стійкості є не вирішальне. Однак у довгостроковій перспективі це чудова можливість підкріпити поточний аналіз.