ESG ئاددىي سۆزلەرگە مەبلەغ سېلىش – يېشىل مەبلەغ سېلىش پايدىسى بارمۇ؟

خەلقئارا ياسىمىچىلىق شىركەتلىرى ئۇلارنىڭ مۇھىت ، ئىجتىمائىي ۋە ئەخلاق تىجارىتىگە بولغان تەسىرىنى بارغانسېرى تونۇپ يەتتى. ESG مەبلەغ سېلىش بازىرى ئۈزلۈكسىز ئېشىۋاتىدۇ ، ئەمما مەبلەغ سالغۇچىلارنىڭ ھەممىسى بۇ ئۇقۇمغا پىششىق ئەمەس. ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىشنى تېخىمۇ تەپسىلىي ئويلىشىپ ، ئېنىقلىما بېرەيلى ، شۇنداقلا ئۇزۇن مۇددەتلىك ESG مەبلىغىگە ئەڭ قىزىقىدىغان دۆلەت ئىچى ۋە سىرتىدىكى شىركەتلەرنىڭ تىزىملىكىنى تەمىنلەيلى.
ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىشنىڭ پرىنسىپلىرى [/ caption]

ESG دېگەن نېمە

ESG (مۇھىت ، ئىجتىمائىي ، باشقۇرۇش) مەبلەغ سېلىش بىر خىل ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش شەكلى بولۇپ ، مۇھىت تەسىرى ئەڭ تۆۋەن بولغان شىركەتنى ئالدىنقى ئورۇنغا قويىدۇ. ئاددىي قىلىپ ئېيتقاندا ، مەبلەغ سالغۇچىلار بۇ شىركەتلەرنىڭ پېيىنى سېتىۋالغاندا:

1. ئۇلار ئاتموسفېرا ، بىئولوگىيىلىك ۋە ئاتموسفېرانى بۇزىۋەتمەيدۇ.
2. ئۇلار خىزمەتچىلىرىگە ياخشى مۇئامىلە قىلىدۇ ۋە ئۇلارغا مۇۋاپىق ئىش ھەققى بېرىدۇ.

ESG سىياسىتىنى ئۆز ئىختىيارلىقى بىلەن يولغا قويۇشنىڭ بىر قىسمى سۈپىتىدە ، شىركەتلەر PRI جەمئىيىتىنىڭ ئەزاسى بولالايدۇ. بۇ جەمئىيەت ھەرقايسى نازارەت قىلىپ باشقۇرۇش تارماقلىرى ، باشقا دۆلەتلەر ھۆكۈمەتلىرى قاتارلىقلار بىلەن سۆھبەتتە شېرىكنىڭ مەنپەئەتىگە ۋەكىللىك قىلىشنى ئۈستىگە ئالىدۇ. بۇنىڭ بەدىلىگە ، قاتناشقان شىركەت ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش پرىنسىپىغا ئەمەل قىلىشى كېرەك.

ESG نىڭ تەركىبلىرى

1. “E”. «پاكىز» : مۇھىتقا ئاكتىپ تەسىر كۆرسىتىدىغان مۇھىت ئاسرايدىغان ئىشلەپچىقىرىش تېخنىكىسىنىڭ تەرەققىيات سەۋىيىسى شىركەتنىڭ كېلىمات ئۆزگىرىشىگە كۆرسەتكەن تەسىرى قويۇپ بېرىلگەن پارنىك گازىنىڭ مىقدارى ، چەكلىك تەبىئىي بايلىقلارنىڭ ئىشلىتىلىش مىقدارى (تاتلىق سۇ ، ئورمان ، ئاز ئۇچرايدىغان ھايۋانلار قاتارلىقلار).
2. “S”. «ئىجتىمائىي تەركىب» : ئىجتىمائىي تەرەققىيات سەۋىيىسى خىزمەتچىلەرنىڭ جىنسى ، جىنسى ۋە ياش تەركىبى خىزمەت شارائىتى ئۇدا تەربىيىلەش ۋە خىزمەتچىلەرنى تەربىيىلەشنى مەقسەت قىلغان ئىجتىمائىي تۈرلەرگە مەبلەغ سېلىش.
3. “G”. «باشقۇرۇش» (سودا ئەخلاقى) : تەشكىلىي قۇرۇلما ، شىركەت باشقۇرۇش ئىستراتېگىيىسىنىڭ ئۈنۈمى.

مۇھىت ، ئىجتىمائىي ۋە كارخانا باشقۇرۇش – ESG نىڭ Megatrend يېشىل مەبلىغى: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG تەتقىقاتى

ESG ئۇسۇلىنىڭ مەبلەغ سېلىشتىكى داڭقىنى نۇرغۇن تەتقىقاتلار قوللايدۇ. ئوكسفورد ئۇنۋېرسىتىتى ئالىملىرى يازغان پايچېكتىن مەنپەئەتدارغا يازغان يازما ئاق تاشلىق كىتابتا مۆلچەرلىنىشىچە ، يەر شارىدىكى تەخمىنەن% 20 مۈلۈك ھازىر ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەت بىلەن باشقۇرۇلىدۇ. ئۇنىڭ ئۈستىگە ، يېقىنقى يىللاردا ESG مەسىلىسىگە بولغان تونۇشى كۆرۈنەرلىك ئاشتى ، بۇ يۈزلىنىشنىڭ مۇھىملىقىنىڭ زور دەرىجىدە ئاشقانلىقىنى ئىسپاتلايدۇ. بۇ يۈزلىنىش ئورگان مەبلەغ سالغۇچىلارغىلا خاس ئەمەس: 2015-يىلدىكى كامپدېن تەتقىقات تەتقىقاتىدا بايقىلىشىچە ،% 60 كە يېقىن يۇقىرى كىرىملىك ​​ئامېرىكا ئائىلىسى ESG مەبلەغ سېلىشنى دائىملىق قوشۇمچە كىرىمنىڭ بىر خىل شەكلى دەپ قارايدىكەن.

ESG مەبلەغ سېلىشنىڭ ئالاھىدىلىكى

مەبلەغ سالغاندا ESG ئامىلىنى ئويلاشقاندا ئۇزۇن مۇددەت مەسىلىنىڭ ئالدىنى ئالغىلى بولىدۇ. مەسىلەن ، كانچىلىق شىركىتى ساغلام مۇھىت سىياسىتىگە ئىگە بولسا ، مەتبۇئاتلار چوڭ تىپتىكى ئىشلەپچىقىرىش شىركىتىنى پاسسىپ ھالەتتە سىزىپ بېرەلمىسە ، ئېيىق بازىرىغا كىرىش ئېھتىماللىقى ئەڭ تۆۋەن. يەنە بىر سانائەت شىركىتى ئۇلارغا ئادىل مۇئامىلە قىلىپ ، ئۇلارنىڭ مەنپەئەتىنى ئويلاشقاندا ، ئىشچىلارنىڭ ئىش تاشلىشىغا دۇچ كەلمەيدۇ. باشقۇرۇش ياكى شىركەتنىڭ مۇھىتقا بولغان پاسسىپ تەسىرىگە مۇناسىۋەتلىك مەسىلىلەر نام-شۆھرەتكە ئەسلىگە كەلتۈرگىلى بولمايدىغان زىيانلارنى ئېلىپ كېلىدۇ ، پايدىغا تەسىر كۆرسىتىدۇ ۋە پاي باھاسىنى ئېغىر چۈشكۈنلەشتۈرىدۇ.
ESG ئامىلىنىڭ مىسالى [/ caption] يەنە بىر جەھەتتىن ، ESG مەبلەغ سېلىش يوشۇرۇن مەبلەغ سېلىش پۇرسىتى. مەسىلەن ، ئەگەر بىر شىركەت رىقابەتچىلىرىگە سېلىشتۇرغاندا كاربوننىڭ ئىزىنى كۆرۈنەرلىك تۆۋەنلەتكەن بولسا ، ئەمما بۇ ھازىر ئۇنىڭ پاي باھاسىدا ئىپادىلەنمىسە ، شىركەت كەلگۈسىدە قىزىقارلىق مەبلەغكە ئايلىنىشى مۇمكىن. ESG مەبلەغ سېلىش ، مودا ياكى ئۇزۇن مۇددەتلىك يۈزلىنىش ، مەبلەغ سېلىش يېتەكچىسى: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

مۇمكىن بولغان خەتەر ۋە يوشۇرۇن پايدا

ESG ئامىللىرىنى ھېسابلاش مۇۋەپپەقىيەتنىڭ 100% كاپالىتى بىلەن تەمىنلىمەيدۇ. ئالماشتۇرۇش بازىرىنى تەھلىل قىلىشنىڭ كىلاسسىك ئۇسۇلى ھەققىدەمۇ شۇنداق دېيىشكە بولىدۇ. قانداقلا بولمىسۇن ، ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش ئۆلچىمى ئۇزۇن مۇددەت مەبلەغ سېلىشتا پايدا ئېلىش پۇرسىتىنى ئاشۇرالايدۇ.
ESG غا مەبلەغ سېلىش خەتەر ۋە پۇرسەتنى قولدىن بېرىپ قويمايدۇ. ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سالغۇچىلار تاماكا ۋە ئىسپىرت شىركەتلىرىنىڭ پاي چېكىنى سودا قىلىش ، «تۆۋەنلەش» ۋە «كۆپىيىش» رولىنى ئوينايدىغان ، شۇنداقلا بۇ شىركەتلەرنىڭ پايچېكىگە مەبلەغ سالغاندا يوشۇرۇن پايدىنى يوقىتىش خەۋىپىدىن مەھرۇم قالدى. ESG مەبلەغ سېلىش دائىرىسىدىكى خەتەر – مەبلەغ سېلىش قارارى چىقىرىشتا موھىم ئامىللار:
ESG مۇھىتىدىكى خەتەرلەر [/ caption]

دۆلەت ئىچى ۋە سىرتىدىكى شىركەتلەر

ESG مەبلەغ سېلىشقا ئەڭ ماس كېلىدىغان شىركەتلەرنى تېپىش تەس ، چۈنكى مەبلەغ سالغۇچى نۇرغۇن ۋاقىت سەرپ قىلىپ دىئاگراممىنى تەھلىل قىلىش ، خەۋەر ئوقۇش ۋە پاي بازىرىنى تەتقىق قىلىشقا موھتاج. قايسى شىركەتنىڭ ESG ئىكەنلىكىنى ، قايسىسىنىڭ ئەمەسلىكىنى قانداق بېكىتىش كېرەك؟ ھەر بىر دوكلات مەزگىلىدە ، مۇستەقىل مەبلەغ ESG مەبلەغ سېلىش يوشۇرۇن كۈچى يۇقىرى شىركەتلەرنىڭ جەدۋىلى ۋە دەرىجىسىنى سىزىدۇ. مەبلەغ سالغۇچىلار تۆۋەندىكى مەبلەغ سېلىش شىركەتلىرىنىڭ تەتقىقاتى بىلەن تونۇشالايدۇ:

1. MSCI.
2. Sustainalytics.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue تەجرىبىخانىسى.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

ئامېرىكا بازىرىدىكى ئوتتۇرىچە ESG دەرىجىسى ۋە شىركەت سانى [/ caption]

باھا تۈزگۈچىلەر شىركەتلەرنى ئوخشىمىغان ئۆلچەمگە ئاساسەن باھالايدۇ ، شۇڭا باھالاشتا ئوخشىماسلىقى مۇمكىن. ئومۇمىي خۇلاسە تەتقىق قىلىنغان بارلىق ئۇچۇرلارنىڭ يىغىندىسىدىن تۈزۈلۈشى كېرەك.

مەسىلەن ، يېقىندا ئېلان قىلىنغان «2020-يىلى ئېدېلمان ئىشەنچ بارومېتىر ماركىسى ۋە كورونا ۋىرۇسى» ناملىق تەتقىقاتتا ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش پرىنسىپىدا ئۆز ئىختىيارلىقى بىلەن ئەمەل قىلىدىغان شىركەت سانى ئەڭ كۆپ دۆلەتلەرگە قارالدى. جۇڭگو بىرىنچى ، بىرازىلىيە ئىككىنچى ، كورىيە ئۈچىنچى بولدى. ئوتتۇرىغا قويۇلغان ستاتىستىكىغا ئاساسەن ، بىز شەرقىي ئاسىيا ۋە جەنۇبىي ئامېرىكا پاي بازىرىنىڭ پات يېقىندا ESG مەبلەغ سالغۇچىلارنى جەلپ قىلىشقا باشلايدىغانلىقىنى يەكۈنلەپ چىقالايمىز.

چەتئەل شىركەتلىرىنىڭ ئۇچۇرلىرى

« چەتئەل شىركەتلىرىنىڭ ESG دەرىجىسىنىڭ نورماللىشىشى ». گرافىكتا ئىشلەپچىقىرىش پائالىيىتى بىلەن شۇغۇللىنىدىغان ئەڭ ئالقىشقا ئېرىشكەن شىركەتلەر كۆرسىتىلدى.
ھەر خىل مەبلەغ فوندى – FTSE ، Sustainanalytics ، MSCI
دىن كەلگەن چوڭ «گىگانت» لارنى باھالاش .
شىركەتلەر «ESG ئومۇمىي جەھەتتىن» ، «مۇھىت» ، «ئىجتىمائىي ئۈنۈم» ، «باشقۇرۇش سۈپىتى» قاتارلىق 4 ئۆلچەم بويىچە باھالاندى.



قانداقلا بولمىسۇن ، بۇنداق تەتقىقاتلارغا قارىغۇلارچە ئىشەنمەسلىكى كېرەك. ئۇلار خاتالىق سادىر قىلالايدىغان ئادەتتىكى كىشىلەر. مەسىلەن ، 2020-يىلى سەتچىلىك يۈز بەردى. مۇستەقىل مەبلەغ فوندى MSCI نىڭ سانلىق مەلۇماتىغا قارىغاندا ، خىمىيىلىك ئىشلەپچىقىرىش تاشلاندۇقلىرىنى بىۋاسىتە دېڭىزغا تاشلايدىغان بېلگىيە Solvay شىركىتى ESG دەرىجىسىنىڭ ئەڭ يۇقىرى لىنىيىسىدە تۇرغان. بۇ ئالدامچىلىق ئاشكارىلانغاندا ، سولۋاينىڭ پاي چېكى تۆۋەنلەپ كەتتى – ھەمدە يۇقىرى باھا بەرمىدى. ESG مەبلەغ سېلىش قىزىقارلىق:
ESG مەبلەغ سېلىش

دۆلەت ئىچىدىكى شىركەتلەر – ESG نىڭ رۇسىيەگە سالغان مەبلىغى

مۇستەقىل ئورگان RAEX- ياۋروپا روسىيە شىركەتلىرىنىڭ ESG دەرىجىسىنى تۈزدى. بۇ تەتقىقات 15-دېكابىر ئېلان قىلىنغان. ئالدىنقى 10 ئورۇن ئەڭ قىزىقىدىغان شىركەتلەر ئارىسىغا تارقىتىلدى. بۇ باھالاش E Rank ، S Rank ۋە G Rank دىن ئىبارەت ئۈچ ئۆلچەمنى ئاساس قىلغان.
روسىيەنىڭ زامانىۋى پۇل-مۇئامىلە بازىرى ئاستا-ئاستا ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش سىستېمىسىنى ئوتتۇرىغا قويدى. يېقىندا ، ESG نى ئاساس قىلغان مەبلەغ روسىيەنىڭ «كاتتىباشلىرى» RSHB ، VTB ۋە Sberbank ئاساسىدا قۇرۇلدى ، 2020-يىلى 7-ئايدا روسىيە فېدېراتسىيە مەركىزى بانكىسى مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش پرىنسىپىنى يولغا قويۇش توغرىسىدا تەپسىلىي تەكلىپ بەردى. ھازىرغا قەدەر ، ئۇلار پەقەت ئىختىيارىي.
ESG نىڭ روسىيەگە سالغان مەبلىغى – شىركەتلەرنىڭ دەرىجىسى [/ caption]

VTB مەبلەغ سېلىش ئومۇمىي ئەھۋالى

9-ئاينىڭ 27-كۈنى ، VTB كاپىتالى 11-قېتىملىق ئالماشتۇرۇش سودىسى ئۆز-ئارا فوندنى يولغا قويدى ، بۇ مەبلەغ ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش ساھەسىدىكى ئەڭ مۇۋەپپەقىيەتلىك ESG سىياسىتى بىلەن روسىيە شىركەتلىرىنىڭ پېيىغا مەبلەغ سالىدۇ. كۈندۈزلۈك ۋە كەچلىك يىغىنلاردا پاي سودىسى ئېلىپ بېرىلدى. VTB ئۆز-ئارا فوندى پاسسىپ مەبلەغ سالغۇچىلار ۋە كىچىك سودىلارنى تاقاشنى ياخشى كۆرىدىغان كەسپىي سودىگەرلەرگە ماس كېلىدۇ. ئىجتىمائىي مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىشنى يولغا قويغان يوشۇرۇن مۇۋەپپەقىيەت قازانغان شىركەتلەرنىڭ ئانالىزلىرى VTB Capital نىڭ ئورگان تور بېكىتىدە قەرەللىك ئېلان قىلىنىدۇ. سىز ئۇلىنىش – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ ئارقىلىق دوكلاتلارنى تېخىمۇ تەپسىلىي ئوقۇيالايسىز. دوكلاتلاردا قىسقا مەزمۇندىكى قىسقا خەۋەر ئۈزۈندىلىرى بار. ئىشلەتكۈچىلەر ئاكتىپ ئۇلىنىشقا ئەگىشىدۇ ۋە ھەر قانداق خەۋەرنى ئوقۇيالايدۇ. ھەر بىر ماقالىنىڭ ئاخىرىدا ، VTB بۇ ئەھۋالغا بولغان كۆز قارىشىنى ، شۇنداقلا كەلگۈسىدىكى ۋەقەلەرنىڭ مۆلچەرىنى ئوتتۇرىغا قويدى. ئاخىرقى بەتتە – روسىيە شىركەتلىرىنىڭ ABCD ئۆلچىمىدىكى ESG دەرىجىسى. ھازىر ، VTB Lukoil ، Rosneft ۋە Polymetal ئىشلەپچىقىرىشنى ياخشى كۆرىدۇ.

بۇنىڭدىن باشقا

پايدىلىق ئۇچۇرلارنى قەيەردىن تاپالايسىز؟ مەسىلەن ، قەرەللىك ھالدا دۆلەت ئىچى سودىسىنىڭ تەرەققىياتىنىڭ بىر قىسمى سۈپىتىدە ئۆتكۈزۈلىدىغان پائالىيەتلەردە. 2021-يىلى 25-نويابىر ، دۆلەت ئىچىدىكى ئەڭ چوڭ شىركەتلەر ۋە پۇل-مۇئامىلە ۋە كرېدىت ئورگانلىرىنىڭ يۇقىرى دەرىجىلىك باشقۇرغۇچىلىرى Vedomosti ئالاقە سۇپىسىدا سۆز قىلدى. يىغىننىڭ تېمىسى «ESG روسىيەگە مەبلەغ سېلىش: يېشىل ئىقتىسادقا قاراپ».
مەسئۇلىيەتچان مەبلەغ سېلىش سىياسىتى نېمىدىن دېرەك بېرىدۇ؟ ESG مەبلەغ سېلىشنىڭ مۇمكىنچىلىكىنى باھالاشنىڭ مۇھىم يولى. ئەڭ چوڭ پاي بازىرىمۇ تەھلىلدە بۇ ئۆلچەمنى ئويلىشىشقا باشلىدى.
35 دۆلەتتىكى ئەڭ چوڭ مەبلەغ سالغۇچىلارنىڭ تەكشۈرۈشىگە قارىغاندا ، جەمئىيەتكە مەسئۇل مەبلەغ سېلىشنىڭ ئىستىقبالى بار [/ caption] ئېنىقكى ، ئىجتىمائىي ، مۇھىت ۋە سانائەتنىڭ سىجىللىقىدىكى ئامىل ھەل قىلغۇچ ئەمەس. قانداقلا بولمىسۇن ، ئۇزۇن مۇددەتتىن قارىغاندا ، بۇ نۆۋەتتىكى تەھلىلنى كۈچەيتىشنىڭ ياخشى پۇرسىتى.