Mednarodna proizvodna podjetja se vedno bolj zavedajo svojega vpliva na okolje, družbo in etično poslovanje. Naložbeni trg ESG nenehno raste, vendar vsi vlagatelji tega koncepta ne poznajo. Oglejmo si družbeno odgovorno vlaganje podrobneje, ga opredelimo in navedemo seznam domačih in tujih podjetij, ki so najbolj zanimiva za dolgoročno ESG vlaganje.
Kaj je ESG
Vlaganje ESG (environmental, social, governance) je oblika družbeno odgovornega vlaganja, ki daje prednost korporaciji z najmanjšim vplivom na okolje. Preprosto povedano, ko vlagatelji kupijo delnice tistih podjetij, ki:
- Ne kvarijo ozračja, biosfere in noosfere.
- S svojimi zaposlenimi ravnajo dobro in jih plačajo dostojno.
V okviru prostovoljnega izvajanja politike ESG se lahko podjetja včlanijo v Združenje PRI. Združenje se zavezuje, da bo zastopalo interese partnerja v dialogu z različnimi regulatorji, vladami drugih držav itd. V zameno je sodelujoče podjetje zavezano spoštovati načela družbeno odgovornega vlaganja.
Komponente ESG
- “E”. »Čisto« : stopnja razvoja okolju prijaznih proizvodnih tehnologij, ki pozitivno vplivajo na okolje; vpliv podjetja na podnebne spremembe; količina izpuščenih toplogrednih plinov, količina izrabe omejenih naravnih virov (sladka voda, gozd, redke živali itd.).
- “S”. “Socialna komponenta” : stopnja družbenega razvoja; spolna, spolna in starostna sestava zaposlenih; delovni pogoji; naložbe v socialne projekte, namenjene podpori stalnega izobraževanja in usposabljanja zaposlenih.
- “G”. “Management” (poslovna etika) : organizacijska struktura, učinkovitost strategij vodenja podjetja.
Okoljsko, socialno in korporativno upravljanje – Megatrend zelene naložbe ESG: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4
Raziskave o ESG
Priljubljenost pristopa ESG pri vlaganju je podprta s številnimi raziskavami. V pisni beli knjigi od delničarja do deležnika, ki so jo napisali znanstveniki z univerze Oxford, je ocenjeno, da se približno 20 % svetovnega premoženja trenutno upravlja na družbeno odgovoren način. Poleg tega se je ozaveščenost o vprašanjih ESG v zadnjih letih močno povečala, kar dokazuje dramatično povečanje pomena tega trenda. Ta trend ni značilen samo za institucionalne vlagatelje: študija Campden Research iz leta 2015 je pokazala, da skoraj 60 % gospodinjstev v ZDA z visokimi dohodki vidi vlaganje v ESG kot obliko stalnega dodatnega dohodka.
Značilnosti investicij ESG
Upoštevanje dejavnikov ESG pri vlaganju lahko pomaga preprečiti težave na dolgi rok. Na primer, najmanj verjetno je, da bo rudarsko podjetje šlo na medvedji trg, če ima dobro okoljsko politiko in tisk velikega proizvodnega podjetja ne more prikazati v negativni luči. Za drugo industrijsko podjetje je manj verjetno, da se bo soočilo s stavko delavcev, če z njimi ravna pošteno in upošteva njihove interese. Težave, povezane z upravljanjem ali negativnim vplivom podjetja na okolje, lahko povzročijo nepopravljivo škodo ugledu, vplivajo na dobiček in močno znižajo ceno delnice.
Možna tveganja in potencialna donosnost
Upoštevanje dejavnikov ESG ne daje 100-odstotnega jamstva za uspeh. Enako lahko rečemo za klasično metodo analize borznega trga. Vendar pa lahko merila za družbeno odgovorno naložbo dolgoročno povečajo možnost, da se naložba povrne.
Domača in tuja podjetja
Iskanje najprimernejše skupine podjetij za ESG naložbo je težko, saj mora vlagatelj porabiti ogromno časa za analizo grafikonov, branje novic in proučevanje borze. Kako ugotoviti, katero podjetje je ESG in katero ne? Vsako poročevalsko obdobje neodvisni skladi pripravijo grafikone in ocene podjetij z velikim potencialom za naložbe ESG. Vlagatelji se lahko seznanijo z raziskavami naslednjih investicijskih podjetij:
- MSCI.
- Trajnostna analitika.
- FTSE.
- Vigeo Eiris.
- ISS.
- TruValue Labs.
- RobecoSAM.
- RepRisk.
Sestavljalci bonitet ocenjujejo podjetja po različnih kriterijih, zato se ocene lahko zelo razlikujejo. Splošni sklep je treba zgraditi na podlagi vseh preučenih informacij.
Nedavno objavljena študija z naslovom »2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus« je na primer obravnavala države z največjim številom podjetij, ki prostovoljno spoštujejo načela družbeno odgovornega vlaganja. Prvo mesto je zasedla Kitajska, drugo Brazilija in tretje Južna Koreja. Na podlagi predstavljene statistike lahko sklepamo, da bodo vzhodnoazijske in južnoameriške borze kmalu začele privabljati ESG vlagatelje.
Infografike tujih podjetij
“Odstopanja od normalizirane
ocene ESG za tuja podjetja.” Graf prikazuje najbolj priljubljene korporacije, ki se ukvarjajo s proizvodnimi dejavnostmi.
Ocena velikih “velikanov” iz različnih investicijskih skladov –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Podjetja so bila ocenjena po 4 kriterijih – »ESG kot celota«, »Okolje«, »Družbeni učinek«, »Kakovost upravljanja«.
Vendar takim študijam ne gre slepo verjeti. So običajni ljudje, ki lahko delajo napake. Leta 2020 je na primer izbruhnil škandal. Belgijsko podjetje Solvay, ki odpadke iz kemične proizvodnje odlaga neposredno v morje, se je znašlo v najvišji vrsti bonitetne ocene ESG po neodvisnem investicijskem skladu MSCI. Ko je bila potegavščina razkrita, je Solvayeva delnica strmo padla – in visoka ocena ni pomagala. ESG vlaganje je zanimivo:
ESG vlaganje
Domača podjetja – naložbe ESG v Rusiji
Neodvisna agencija RAEX-Europe je sestavila oceno ESG ruskih podjetij. Študija je bila objavljena 15. decembra. Prvih 10 mest je bilo razdeljenih med podjetja, za katera je bilo največ zanimanja. Ocena je temeljila na treh kriterijih – E rang, S rang in G rang.
Pregled VTB Capital Investments
VTB Capital je 27. septembra odprl 11. borzni vzajemni sklad, ki vlaga v delnice ruskih podjetij z najuspešnejšo politiko ESG na področju družbeno odgovornih naložb. Trgovanje z delnicami je postalo možno tako v dnevnem kot v večernem času. Vzajemni sklad VTB je idealen za pasivne vlagatelje in profesionalne trgovce, ki raje sklepajo majhne posle. Na uradni spletni strani VTB Capital se redno objavlja analiza potencialno uspešnih podjetij, ki izvajajo prakso družbeno odgovornega vlaganja. Poročila si lahko podrobneje preberete na povezavi – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Poročila vsebujejo kratke izseke novic s kratko vsebino. Uporabniki lahko sledijo aktivni povezavi in preberejo morebitne novice. Na koncu vsakega članka VTB deli svoje mnenje o situaciji in napovedi za prihodnje dogodke. Na zadnji strani – ocena ESG ruskih podjetij na lestvici ABCD. VTB trenutno daje prednost Lukoilu, Rosneftu in proizvodnemu holdingu Polymetal.
Dodatno
Kje drugje lahko najdete koristne informacije? Na primer na dogodkih, ki se redno odvijajo v okviru razvoja domačega poslovanja. 25. novembra 2021 so na komunikacijski platformi Vedomosti spregovorili najvišji menedžerji največjih domačih podjetij ter finančnih in kreditnih institucij. Tema konference je “ESG Investments in Russia: Towards a Green Economy”.
