ESG oddiy so’zlar bilan investitsiya qiladi – yashil investitsiyalar foydalimi?

Xalqaro ishlab chiqarish kompaniyalari o’zlarining ekologik, ijtimoiy va axloqiy biznesga ta’sirini tobora ko’proq bilishmoqda. ESG investitsiya bozori doimiy ravishda o’sib bormoqda, ammo barcha investorlar bu kontseptsiya bilan tanish emas. Keling, ijtimoiy mas’uliyatli investitsiyalarni batafsil ko’rib chiqaylik, ta’rif beramiz, shuningdek, uzoq muddatli ESG investitsiyalari uchun eng katta qiziqish uyg’otadigan mahalliy va xorijiy kompaniyalar ro’yxatini keltiramiz.

ESG nima

ESG (ekologik, ijtimoiy, boshqaruv) investitsiyalari atrof-muhitga eng kam ta’sir ko’rsatadigan korporatsiyaga ustuvor ahamiyat beradigan ijtimoiy mas’uliyatli investitsiya shaklidir. Oddiy qilib aytganda, investorlar quyidagi kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olganlarida:

1. Ular atmosferani, biosferani va noosferani buzmaydi.
2. Ular o’z xodimlariga yaxshi munosabatda bo’lib, ularga munosib ish haqi to’laydilar.

ESG siyosatini ixtiyoriy amalga oshirish doirasida kompaniyalar PRI uyushmasiga a’zo bo’lishlari mumkin. Assotsiatsiya turli tartibga soluvchi organlar, boshqa mamlakatlar hukumatlari va boshqalar bilan muloqotda sherikning manfaatlarini ifoda etish majburiyatini oladi. Buning evaziga ishtirokchi kompaniya ijtimoiy mas’uliyatli investitsiya tamoyillariga rioya qilishi shart.

ESG komponentlari

1. “E”. “Toza” : atrof-muhitga ijobiy ta’sir ko’rsatadigan ekologik toza ishlab chiqarish texnologiyalarining rivojlanish darajasi; kompaniyaning iqlim o’zgarishiga ta’siri; atmosferaga chiqariladigan issiqxona gazlari miqdori, cheklangan tabiiy resurslardan foydalanish miqdori (chuchuk suv, o’rmon, noyob hayvonlar va boshqalar).
2. “S”. “Ijtimoiy komponent” : ijtimoiy rivojlanish darajasi; xodimlarning jinsi, jinsi va yoshi tarkibi; ish sharoitlari; xodimlarning uzluksiz ta’lim va malakasini oshirishni qo’llab-quvvatlashga qaratilgan ijtimoiy loyihalarga investitsiyalar.
3. “G”. “Menejment” (biznes etikasi) : tashkiliy tuzilma, kompaniyani boshqarish strategiyalarining samaradorligi.

Atrof-muhit, ijtimoiy va korporativ boshqaruv – ESG Megatrend Green Investments: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG bo’yicha tadqiqotlar

Sarmoya kiritishda ESG yondashuvining mashhurligi ko’plab tadqiqotlar bilan tasdiqlangan. Oksford universiteti olimlari tomonidan yozilgan “Aktsiyadordan manfaatdor tomonlarga” yozma ma’lumotnomasida, hozirda global aktivlarning taxminan 20 foizi ijtimoiy mas’uliyatli tarzda boshqarilayotgani taxmin qilinmoqda. Bundan tashqari, so’nggi yillarda ESG muammolari haqida xabardorlik sezilarli darajada oshdi, bu tendentsiyaning ahamiyati keskin oshganidan dalolat beradi. Bu tendentsiya institutsional investorlarga xos emas: 2015-yilgi Campden Research tadqiqoti shuni ko’rsatdiki, AQShning yuqori daromadli uy xo’jaliklarining deyarli 60 foizi ESG investitsiyalarini doimiy qo’shimcha daromad shakli sifatida ko’rishadi.

ESG investitsiyasining xususiyatlari

Investitsiya qilishda ESG omillarini hisobga olish uzoq muddatda muammolardan qochishga yordam beradi. Misol uchun, agar tog’-kon kompaniyasi sog’lom ekologik siyosatga ega bo’lsa va matbuot yirik ishlab chiqarish kompaniyasini salbiy nuqtai nazardan bo’yamasa, ayiq bozoriga chiqish ehtimoli eng past bo’ladi. Boshqa bir sanoat kompaniyasi ishchilarga adolatli munosabatda bo’lsa va ularning manfaatlarini hisobga olsa, ish tashlash ehtimoli kamroq. Boshqaruv bilan bog’liq muammolar yoki kompaniyaning atrof-muhitga salbiy ta’siri obro’ga tuzatib bo’lmaydigan zarar etkazishi, foydaga ta’sir qilishi va aktsiyalarning narxini keskin pasaytirishi mumkin. [sarlavha id=”attachment_12022″ align=”aligncenter” width=”921″]
ESG omillariga misol[/caption] Boshqa tomondan, ESG investitsiyalari potentsial investitsiya imkoniyatlaridir. Misol uchun, agar kompaniya raqobatchilarga nisbatan o’zining uglerod izini sezilarli darajada kamaytira olgan bo’lsa, lekin bu hozirda uning aktsiyalari narxida aks etmasa, kompaniya kelajakda qiziqarli sarmoyaga aylanishi mumkin. ESG sarmoyasi, moda yoki uzoq muddatli tendentsiya, investitsiya qoʻllanmasi: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Mumkin bo’lgan xavflar va potentsial rentabellik

ESG omillarini hisobga olish muvaffaqiyatning 100% kafolatini bermaydi. Xuddi shu narsani birja bozorini tahlil qilishning klassik usuli haqida ham aytish mumkin. Biroq, ijtimoiy mas’uliyatli investitsiya mezonlari uzoq muddatda investitsiyalardan daromad olish imkoniyatini oshirishi mumkin.
ESGga sarmoya kiritish xavf-xatarsiz va o’tkazib yuborilgan imkoniyatlardan xoli emas. Ijtimoiy mas’uliyatli investorlar tamaki va alkogol ishlab chiqaruvchi kompaniyalarning aktsiyalarini sotish, “kamayish” va “o’sish” ustida o’ynash, shuningdek, ushbu kompaniyalarning aktsiyalariga investitsiya qilishda potentsial foydani yo’qotish xavfini qo’ldan boy berishadi. ESG investitsiyalari kontekstidagi risklar – investitsiya qarorlarini qabul qilishda muhim bo’lgan omillar:

Mahalliy va xorijiy kompaniyalar

ESG sarmoyasi uchun eng mos kompaniyalar pulini topish qiyin, chunki investor grafiklarni tahlil qilish, yangiliklarni o’qish va fond bozorini o’rganish uchun katta vaqt sarflashi kerak. Qaysi kompaniya ESG ekanligini va qaysi biri emasligini qanday aniqlash mumkin? Har bir hisobot davrida mustaqil fondlar ESG investitsiyalari uchun yuqori salohiyatga ega kompaniyalarning jadvallari va reytinglarini tuzadilar. Investorlar quyidagi investitsiya firmalarining tadqiqotlari bilan tanishishlari mumkin:

1. MSCI.
2. Barqarorlik.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue laboratoriyalari.
7. RobecoSAM.
8. Takroriy xavf.

Reytinglarni tuzuvchilar kompaniyalarni turli mezonlar bo’yicha baholaydilar, shuning uchun reytinglar juda farq qilishi mumkin. Umumiy xulosa o’rganilgan barcha ma’lumotlarning yig’indisidan tuzilishi kerak.

Misol uchun, yaqinda nashr etilgan “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” nomli tadqiqotda ijtimoiy mas’uliyatli investitsiya tamoyillariga ixtiyoriy ravishda amal qiladigan kompaniyalar soni eng ko’p bo’lgan mamlakatlar ko’rib chiqildi. Xitoy birinchi, Braziliya ikkinchi, Janubiy Koreya uchinchi o‘rinni egalladi. Taqdim etilgan statistik ma’lumotlarga asoslanib, Sharqiy Osiyo va Janubiy Amerika fond bozorlari tez orada ESG investorlarini jalb qila boshlaydi degan xulosaga kelishimiz mumkin.

Xorijiy kompaniyalar haqida infografika

” Xorijiy kompaniyalar uchun normallashtirilgan ESG reytingidan chetga chiqish .” Grafikda ishlab chiqarish faoliyati bilan shug’ullanadigan eng mashhur korporatsiyalar ko’rsatilgan.

Turli investitsiya fondlaridan yirik “gigantlar” ni baholash –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Kompaniyalar 4 mezon bo’yicha baholandi – “Umumiy ESG”, “Atrof-muhit”, “Ijtimoiy ta’sir”, “Menejment sifati”.

Biroq, bunday tadqiqotlarga ko’r-ko’rona ishonmaslik kerak. Ular xato qilishlari mumkin bo’lgan oddiy odamlardir. Misol uchun, 2020 yilda janjal ko’tarildi. Kimyoviy ishlab chiqarish chiqindilarini to’g’ridan-to’g’ri dengizga tashlaydigan Belgiyaning Solvay kompaniyasi MSCI mustaqil investitsiya fondi bo’yicha ESG reytingining eng yuqori qatoridan joy oldi. Bu yolg‘on fosh bo‘lgach, Solvayning qimmatli qog‘ozlari keskin tushib ketdi – va yuqori reyting yordam bermadi. ESG investitsiyalari qiziq:
ESG investitsiyalari

Mahalliy kompaniyalar – Rossiyadagi ESG sarmoyalari

RAEX-Europe mustaqil agentligi Rossiya kompaniyalarining ESG reytingini tuzdi. Tadqiqot 15 dekabr kuni e’lon qilindi. Birinchi 10 o’rin eng katta qiziqish uyg’otadigan kompaniyalar o’rtasida taqsimlandi. Baholash uchta mezonga asoslandi – E Rank, S Rank va G Rank.
Zamonaviy Rossiya moliya bozori asta-sekin ijtimoiy mas’uliyatli investitsiyalar tizimini joriy qilmoqda. Yaqinda Rossiyaning “gigantlari” RSHB, VTB va Sberbank negizida ESGga yo’naltirilgan fondlar yaratildi va 2020 yil iyul oyida Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki mas’uliyatli investitsiya tamoyillarini amalga oshirish bo’yicha batafsil tavsiyalar berdi. Hozircha ular faqat ixtiyoriy. [ caption id=”attachment_12018″ align=”aligncenter” width=”606″]
Rossiyadagi ESG investitsiyalar – kompaniyalar reytingi[/caption]

VTB kapital qo’yilmalarining umumiy ko’rinishi

27 sentyabr kuni VTB Capital ijtimoiy mas’uliyatli investitsiyalar sohasida eng muvaffaqiyatli ESG siyosatiga ega bo’lgan Rossiya kompaniyalari aktsiyalariga investitsiya qiladigan 11-birja savdo fondini ishga tushirdi. Aktsiyalar bilan savdo qilish kunduzgi va kechki sessiyalarda mavjud bo’ldi. VTB o’zaro fondi passiv investorlar va kichik bitimlarni yopishni afzal ko’rgan professional treyderlar uchun idealdir. Ijtimoiy mas’uliyatli investitsiyalar amaliyotini amalga oshiruvchi potentsial muvaffaqiyatli kompaniyalarning tahlillari VTB Capital rasmiy veb-saytida muntazam ravishda e’lon qilinadi. Hisobotlarni batafsilroq havola orqali o’qishingiz mumkin – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Hisobotlarda qisqacha mazmunli yangiliklardan parchalar mavjud. Foydalanuvchilar faol havolaga o’tishlari va istalgan yangiliklarni o’qishlari mumkin. Har bir maqolaning oxirida VTB vaziyat haqida o’z fikrini, shuningdek, kelajakdagi voqealar uchun prognozlarini o’rtoqlashadi. Oxirgi sahifada – ABCD shkalasi bo’yicha Rossiya kompaniyalarining ESG reytingi. Hozirda VTB Lukoyl, Rosneft va Polimetal ishlab chiqarish xoldingiga ustunlik beradi.

Qo’shimcha

Foydali ma’lumotni yana qayerdan topishingiz mumkin? Masalan, mahalliy biznesni rivojlantirish doirasida muntazam ravishda o’tkaziladigan tadbirlarda. 2021-yil 25-noyabr kuni “Vedomosti” muloqot platformasida eng yirik mahalliy kompaniyalar va moliya-kredit institutlarining top-menejerlari so‘zga chiqdi. Konferentsiya mavzusi “Rossiyadagi ESG investitsiyalari: yashil iqtisodiyot sari”. [ caption id=”attachment_12021″ align=”aligncenter” width=”927″]
Mas’uliyatli investitsiya siyosati nimani anglatadi[/caption] Konferentsiyaning yozuvi https://events.vedomosti.ru/events/esg saytida mavjud. Shunday qilib, biz zamonaviy investitsiyalarning so’nggi tendentsiyalaridan birini ko’rib chiqdik. ESG investitsiyalarning maqsadga muvofiqligini baholashning jiddiy usuli hisoblanadi. Hatto eng yirik fond bozorlari ham tahlilda ushbu mezonni hisobga olishni boshladilar.

Shubhasiz, ijtimoiy, ekologik va sanoat barqarorligi omili hal qiluvchi emas. Biroq, uzoq muddatda bu joriy tahlilni mustahkamlash uchun ajoyib imkoniyatdir.