ESG энгийн үгээр хөрөнгө оруулалт хийж байна – ногоон хөрөнгө оруулалт ашигтай юу?

Олон улсын үйлдвэрлэлийн компаниуд байгаль орчин, нийгэм, бизнесийн ёс зүйд үзүүлэх нөлөөллийн талаар улам бүр мэддэг болсон. ESG-ийн хөрөнгө оруулалтын зах зээл байнга өсч байгаа боловч бүх хөрөнгө оруулагчид энэ ойлголтыг мэддэггүй. Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтыг илүү нарийвчлан авч үзэж, тодорхойлолт өгч, урт хугацааны ESG хөрөнгө оруулалтыг хамгийн их сонирхож буй дотоод, гадаадын компаниудын жагсаалтыг гаргая.

ESG гэж юу вэ

ESG (байгаль орчин, нийгэм, засаглал) хөрөнгө оруулалт нь байгаль орчинд хамгийн бага нөлөө үзүүлдэг корпорацийг тэргүүлэх ач холбогдол өгдөг нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын нэг хэлбэр юм. Энгийнээр хэлбэл, хөрөнгө оруулагчид эдгээр компаниудын хувьцааг худалдаж авахдаа:

1. Тэд агаар мандал, биосфер, ноосферийг сүйтгэхгүй.
2. Тэд ажилчидтайгаа сайн харьцаж, зохих цалин өгдөг.

ESG бодлогыг сайн дурын үндсэн дээр хэрэгжүүлэх хүрээнд компаниуд PRI холбоонд гишүүнээр элсэх боломжтой. Холбоо нь янз бүрийн зохицуулагчид, бусад орны засгийн газар гэх мэт яриа хэлэлцээнд түншийн ашиг сонирхлыг төлөөлөх үүрэгтэй. Үүний хариуд оролцогч компани нь нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын зарчмыг дагаж мөрдөх үүрэгтэй.

ESG-ийн бүрэлдэхүүн хэсгүүд

1. “Э”. “Цэвэр” : байгаль орчинд ээлтэй, байгаль орчинд ээлтэй үйлдвэрлэлийн технологийн хөгжлийн түвшин; компанийн уур амьсгалын өөрчлөлтөд үзүүлэх нөлөө; ялгаруулж буй хүлэмжийн хийн хэмжээ, хязгаарлагдмал байгалийн нөөцийн ашиглалтын хэмжээ (цэвэр ус, ой, ховор амьтан гэх мэт).
2. “S”. “Нийгмийн бүрэлдэхүүн хэсэг” : нийгмийн хөгжлийн түвшин; ажилчдын хүйс, хүйс, насны бүтэц; ажлын байрны нөхцөл; ажилчдын тасралтгүй боловсрол, сургалтыг дэмжихэд чиглэсэн нийгмийн төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх.
3. “Г”. “Менежмент” (бизнесийн ёс зүй) : зохион байгуулалтын бүтэц, компанийн менежментийн стратегийн үр нөлөө.

Байгаль орчин, нийгэм, компанийн засаглал – ESG-ийн Megatrend Green Investments: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG-ийн судалгаа

Хөрөнгө оруулалт хийхэд ESG хандлагын түгээмэл байдал нь маш олон судалгаагаар нотлогддог. Оксфордын их сургуулийн эрдэмтдийн бичсэн “Хувьцаа эзэмшигчээс оролцогч талуудад” бичсэн Whitepaper-д одоогийн байдлаар дэлхийн хөрөнгийн 20 орчим хувийг нийгмийн хариуцлагатай удирдаж байгаа гэж тооцоолжээ. Түүнчлэн, сүүлийн жилүүдэд ESG-ийн талаарх мэдлэг ихээхэн нэмэгдсэн нь энэ чиг хандлагын ач холбогдол эрс нэмэгдсэнээс харагдаж байна. Энэ хандлага нь зөвхөн институциональ хөрөнгө оруулагчдад хамаарахгүй: 2015 оны Кампден судалгааны судалгаагаар АНУ-ын өндөр орлоготой өрхүүдийн бараг 60% нь ESG хөрөнгө оруулалтыг байнгын нэмэлт орлогын нэг хэлбэр гэж үздэг болохыг тогтоожээ.

ESG-ийн хөрөнгө оруулалтын онцлог

Хөрөнгө оруулалт хийхдээ ESG хүчин зүйлсийг харгалзан үзэх нь урт хугацаанд асуудлаас зайлсхийхэд тусална. Тухайлбал, уул уурхайн компани байгаль орчны зөв бодлого баримталж, хэвлэлийнхэн томоохон үйлдвэрлэлийн компанийг сөрөг талаас нь будаж чадахгүй бол баавгайн зах зээлд орох магадлал хамгийн бага. Аж үйлдвэрийн өөр нэг компани ажилчдад шударга хандаж, эрх ашгийг нь харгалзан үзвэл ажил хаялтад өртөх магадлал бага. Удирдлагатай холбоотой асуудал эсвэл компанийн байгаль орчинд үзүүлэх сөрөг нөлөөлөл нь нэр хүндэд нөхөж баршгүй хохирол учруулж, ашиг орлогод нөлөөлж, хувьцааны үнийг ихээхэн унагадаг. [гарчиг id=”хавсралт_12022″ align=”aligncenter” өргөн=”921″]
ESG хүчин зүйлсийн жишээ[/caption] Нөгөө талаас, ESG хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулалтын боломжит боломжууд юм. Жишээлбэл, хэрэв компани өрсөлдөгчидтэй харьцуулахад нүүрстөрөгчийн ул мөрийг мэдэгдэхүйц бууруулж чадсан ч энэ нь одоогоор хувьцааных нь үнэд тусгагдаагүй бол компани ирээдүйд сонирхолтой хөрөнгө оруулалт болж магадгүй юм. ESG хөрөнгө оруулалт, загвар эсвэл урт хугацааны чиг хандлага, хөрөнгө оруулалтын гарын авлага: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Боломжит эрсдэл ба боломжит ашиг

ESG хүчин зүйлсийг тооцох нь амжилтанд хүрэх 100% баталгаа өгдөггүй. Валютын зах зээлд дүн шинжилгээ хийх сонгодог аргын талаар мөн адил зүйлийг хэлж болно. Гэсэн хэдий ч нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын шалгуур нь урт хугацаанд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг олох боломжийг нэмэгдүүлдэг.
ESG-д хөрөнгө оруулах нь эрсдэлгүй, алдагдсан боломж биш юм. Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулагчид тамхи, архины компаниудын хувьцааг арилжих, “бууралт”, “өсөлт” дээр тоглох сайхан боломжийг алдаж, мөн эдгээр компанийн хувьцаанд хөрөнгө оруулахдаа боломжит ашгаа алдах эрсдэлтэй байна. ESG-ийн хөрөнгө оруулалтын нөхцөл дэх эрсдэлүүд – хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад чухал хүчин зүйлүүд:

Дотоодын болон гадаадын компаниуд

ESG-д хөрөнгө оруулахад хамгийн тохиромжтой компаниудын санг олоход хэцүү байдаг, учир нь хөрөнгө оруулагч графикт дүн шинжилгээ хийх, мэдээ унших, хөрөнгийн зах зээлийг судлахад асар их цаг зарцуулах шаардлагатай болдог. Аль компани нь ESG, аль нь биш гэдгийг хэрхэн тодорхойлох вэ? Тайлант үе болгон бие даасан сангууд ESG-д хөрөнгө оруулах өндөр боломжтой компаниудын график, үнэлгээг гаргадаг. Хөрөнгө оруулагчид дараах хөрөнгө оруулалтын фирмүүдийн судалгаатай танилцах боломжтой.

1. MSCI.
2. Тогтвортой аналитик.
3. FTSE.
4. Вигео Эйрис.
5. ОУСС.
6. TruValue лаборатори.
7. RobecoSAM.
8. Дахин эрсдэл.

Үнэлгээг эмхэтгэгчид янз бүрийн шалгуурын дагуу компаниудыг үнэлдэг тул үнэлгээ нь маш өөр байж болно. Ерөнхий дүгнэлтийг судалсан бүх мэдээллийн нийлбэрээс гаргах ёстой.

Жишээлбэл, саяхан хэвлэгдсэн “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” нэртэй судалгаанд нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын зарчмуудыг сайн дураараа дагаж мөрддөг компаниудын тоо хамгийн өндөр байгаа улсуудыг авч үзжээ. Хятад нэгдүгээрт, Бразил хоёрдугаарт, Өмнөд Солонгос гуравдугаарт жагсчээ. Өгөгдсөн статистик мэдээнд үндэслэн Зүүн Ази болон Өмнөд Америкийн хөрөнгийн зах зээл удахгүй ESG хөрөнгө оруулагчдыг татаж эхэлнэ гэж дүгнэж болно.

Гадаадын компаниудын тухай инфографик

” Гадаадын компаниудын стандартчилсан ESG зэрэглэлээс хазайсан. ” График нь үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг хамгийн алдартай корпорациудыг харуулж байна.

Төрөл бүрийн хөрөнгө оруулалтын сангуудын томоохон “аваргууд” -ын үнэлгээ –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Компаниудыг “ESG бүхэлдээ”, “Байгаль орчин”, “Нийгмийн нөлөө”, “Удирдлагын чанар” гэсэн 4 шалгуурын дагуу үнэлэв.

Гэсэн хэдий ч ийм судалгаанд сохроор итгэх ёсгүй. Тэд алдаа гаргаж чаддаг жирийн хүмүүс юм. Тухайлбал, 2020 онд дуулиан дэгдсэн. Химийн үйлдвэрлэлийн хаягдлыг далайд шууд хаядаг Бельгийн Solvay компани нь бие даасан хөрөнгө оруулалтын сангийн MSCI-ийн дагуу ESG зэрэглэлийн хамгийн өндөр шугамд багтжээ. Хуурамч мэдээлэл илчлэгдэх үед Солвэйгийн хувьцаа огцом унасан бөгөөд өндөр үнэлгээ нь тус болсонгүй. ESG хөрөнгө оруулалт нь сонирхолтой юм:
ESG хөрөнгө оруулалт

Дотоодын компаниуд – Орос дахь ESG хөрөнгө оруулалт

Бие даасан RAEX-Europe агентлаг Оросын компаниудын ESG үнэлгээг гаргажээ. Судалгааг арванхоёрдугаар сарын 15-нд нийтэлсэн. Эхний 10 байрыг хамгийн их сонирхож буй компаниудын дунд хуваарилав. Үнэлгээг E Rank, S Rank, G Rank гэсэн гурван шалгуураар хийсэн.
Орчин үеийн Оросын санхүүгийн зах зээл нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын тогтолцоог аажмаар нэвтрүүлж байна. Хамгийн сүүлд Оросын “аварга” РШБ, ВТБ, Сбербанкны үндсэн дээр ESG-д чиглэсэн сангууд бий болсон бөгөөд 2020 оны 7-р сард ОХУ-ын Төв банк хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын зарчмуудыг хэрэгжүүлэх талаар нарийвчилсан зөвлөмж гаргасан. Одоогоор тэд зөвхөн сайн дурын үндсэн дээр ажиллаж байна. [гарчиг id=”хавсралт_12018″ align=”aligncenter” өргөн=”606″]
Орос дахь ESG-ийн хөрөнгө оруулалт – компаниудын үнэлгээ[/ caption]

ВТБ капиталын хөрөнгө оруулалтын тойм

9-р сарын 27-нд ВТБ Капитал нь нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр ESG бодлогыг хамгийн амжилттай хэрэгжүүлдэг Оросын компаниудын хувьцаанд хөрөнгө оруулдаг 11 дэх биржийн хамтын санг эхлүүлсэн. Хувьцааны арилжаа нь өдрийн болон оройн сессийн аль алинд нь боломжтой болсон. ВТБ хамтын сан нь идэвхгүй хөрөнгө оруулагчид болон жижиг хэлцлийг хаахыг илүүд үздэг мэргэжлийн худалдаачдад тохиромжтой. Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын практикийг хэрэгжүүлж буй амжилттай байж болзошгүй компаниудын аналитикийг ВТБ Капиталын албан ёсны вэбсайтад тогтмол нийтэлдэг. Тайлангуудыг https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ холбоосоор орж дэлгэрэнгүй унших боломжтой. Тайлангууд нь товч агуулга бүхий богино мэдээний ишлэлүүдийг агуулна. Хэрэглэгчид идэвхтэй холбоосыг дагаж, дурын мэдээг унших боломжтой. Нийтлэл бүрийн төгсгөлд ВТБ нөхцөл байдлын талаар санал бодлоо хуваалцаж, цаашдын үйл явдлын таамаглалыг хуваалцдаг. Сүүлийн хуудсан дээр – ABCD масштабаар Оросын компаниудын ESG үнэлгээ. Яг одоо ВТБ Лукойл, Роснефть, Полиметалл үйлдвэрлэлийн холдингуудад давуу эрх олгож байна.

Нэмж хэлэхэд

Хэрэгтэй мэдээллийг өөр хаанаас олж болох вэ? Тухайлбал, дотоодын бизнесийг хөгжүүлэх хүрээнд тогтмол зохион байгуулагддаг арга хэмжээнүүдэд. 2021 оны 11-р сарын 25-нд Ведомости мэдээллийн платформ дээр дотоодын томоохон компаниуд, санхүү, зээлийн байгууллагуудын топ менежерүүд үг хэлэв. Чуулганы сэдэв нь “Орос дахь ESG хөрөнгө оруулалт: Ногоон эдийн засаг руу”. [гарчиг id=”хавсралт_12021″ align=”aligncenter” өргөн=”927″]
Хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын бодлого юу гэсэн үг вэ[/caption] Чуулганы бичлэгийг https://events.vedomosti.ru/events/esg хаягаар авах боломжтой Тиймээс бид орчин үеийн хөрөнгө оруулалтын хамгийн сүүлийн үеийн чиг хандлагын нэгийг авч үзсэн. ESG бол хөрөнгө оруулалтын бодит байдлыг үнэлэх ноцтой арга юм. Томоохон хөрөнгийн зах зээлүүд хүртэл шинжилгээнд энэ шалгуурыг харгалзан үзэж эхэлсэн.

Нийгэм, байгаль орчин, үйлдвэрлэлийн тогтвортой байдлын хүчин зүйл нь мэдээж шийдэмгий биш. Гэсэн хэдий ч урт хугацаанд энэ нь одоогийн дүн шинжилгээг бататгах сайхан боломж юм.