எளிய வார்த்தைகளில் ESG முதலீடு – பச்சை முதலீடுகள் லாபகரமானதா?

சர்வதேச உற்பத்தி நிறுவனங்கள் தங்கள் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நெறிமுறை வணிக தாக்கத்தை அதிகளவில் அறிந்துள்ளன. ESG முதலீட்டு சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது, ஆனால் அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் இந்த கருத்தை நன்கு அறிந்திருக்கவில்லை. சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீட்டை இன்னும் விரிவாகக் கருத்தில் கொள்வோம், ஒரு வரையறையை வழங்குவோம், மேலும் நீண்ட கால ESG முதலீட்டிற்கு அதிக ஆர்வமுள்ள உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் பட்டியலை வழங்குவோம்.

ESG என்றால் என்ன

ESG (சுற்றுச்சூழல், சமூக, ஆளுமை) முதலீடு என்பது சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீட்டின் ஒரு வடிவமாகும், இது மிகக் குறைந்த சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் நிறுவனத்திற்கு முன்னுரிமை அளிக்கிறது. எளிமையாகச் சொன்னால், முதலீட்டாளர்கள் அந்த நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்கும்போது:

1. அவை வளிமண்டலம், உயிர்க்கோளம் மற்றும் நோஸ்பியர் ஆகியவற்றைக் கெடுக்காது.
2. அவர்கள் தங்கள் ஊழியர்களை நன்றாக நடத்துகிறார்கள் மற்றும் அவர்களுக்கு கண்ணியமான ஊதியம் வழங்குகிறார்கள்.

ESG கொள்கையின் தானாக முன்வந்து செயல்படுத்துவதன் ஒரு பகுதியாக, நிறுவனங்கள் PRI சங்கத்தின் உறுப்பினர்களாகலாம். பல்வேறு கட்டுப்பாட்டாளர்கள், பிற நாடுகளின் அரசாங்கங்கள் போன்றவற்றுடன் உரையாடலில் கூட்டாளியின் நலன்களைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்த சங்கம் மேற்கொள்கிறது. பதிலுக்கு, பங்கேற்கும் நிறுவனம் சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டு கொள்கைகளுக்கு இணங்க கடமைப்பட்டுள்ளது.

ESG இன் கூறுகள்

1. “இ”. “சுத்தம்” : சுற்றுச்சூழலில் நேர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் சுற்றுச்சூழல் நட்பு உற்பத்தி தொழில்நுட்பங்களின் வளர்ச்சியின் நிலை; காலநிலை மாற்றத்தில் நிறுவனத்தின் தாக்கம்; வெளியேற்றப்படும் பசுமை இல்ல வாயுக்களின் அளவு, வரையறுக்கப்பட்ட இயற்கை வளங்களின் பயன்பாட்டின் அளவு (புதிய நீர், காடு, அரிய விலங்குகள் போன்றவை).
2. “எஸ்”. “சமூக கூறு” : சமூக வளர்ச்சியின் நிலை; பணியாளர்களின் பாலினம், பாலினம் மற்றும் வயது அமைப்பு; வேலைக்கான நிபந்தனைகள்; ஊழியர்களின் தொடர்ச்சியான கல்வி மற்றும் பயிற்சியை ஆதரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட சமூக திட்டங்களில் முதலீடுகள்.
3. “ஜி”. “மேலாண்மை” (வணிக நெறிமுறைகள்) : நிறுவன அமைப்பு, நிறுவன மேலாண்மை உத்திகளின் செயல்திறன்.

சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் கார்ப்பரேட் நிர்வாகம் – ESG இன் மெகாட்ரெண்ட் பசுமை முதலீடுகள்: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG பற்றிய ஆராய்ச்சி

முதலீட்டில் ESG அணுகுமுறையின் புகழ் பல ஆராய்ச்சிகளால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. ஆக்ஸ்போர்டு பல்கலைக்கழக விஞ்ஞானிகளால் எழுதப்பட்ட பங்குதாரர் முதல் பங்குதாரர் வரை எழுதப்பட்ட வெள்ளைத்தாளில், உலகளாவிய சொத்துக்களில் சுமார் 20% தற்போது சமூகப் பொறுப்புடன் நிர்வகிக்கப்படுவதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மேலும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் ESG சிக்கல்கள் பற்றிய விழிப்புணர்வு கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது, இந்த போக்கின் முக்கியத்துவத்தின் வியத்தகு அதிகரிப்பு சாட்சியமாக உள்ளது. இந்த போக்கு நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு தனித்துவமானது அல்ல: 2015 ஆம் ஆண்டு கேம்ப்டன் ஆராய்ச்சி ஆய்வில், உயர் வருமானம் கொண்ட அமெரிக்க குடும்பங்களில் கிட்டத்தட்ட 60% பேர் ESG முதலீட்டை நிரந்தர கூடுதல் வருமானமாக கருதுகின்றனர்.

ESG முதலீட்டின் அம்சங்கள்

முதலீடு செய்யும் போது ESG காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வது நீண்ட காலத்திற்கு சிக்கல்களைத் தவிர்க்க உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சுரங்க நிறுவனம் ஒரு நல்ல சுற்றுச்சூழல் கொள்கையைக் கொண்டிருந்தால் கரடி சந்தைக்குச் செல்வதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு மற்றும் பத்திரிகைகளால் ஒரு பெரிய உற்பத்தி நிறுவனத்தை எதிர்மறையான வெளிச்சத்தில் சித்தரிக்க முடியாது. மற்றொரு தொழிற்துறை நிறுவனம் தொழிலாளர்களை நியாயமாக நடத்தினால் அவர்களின் நலன்களைக் கருத்தில் கொண்டால் அவர்களிடமிருந்து வேலைநிறுத்தங்களை எதிர்கொள்ளும் வாய்ப்பு குறைவு. நிர்வாகத்துடன் தொடர்புடைய சிக்கல்கள் அல்லது சுற்றுச்சூழலில் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்மறையான தாக்கம் நற்பெயருக்கு ஈடுசெய்ய முடியாத சேதத்தை ஏற்படுத்தும், லாபத்தை பாதிக்கலாம் மற்றும் பங்கு விலையை கடுமையாக குறைக்கலாம்.

உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள்

ESG முதலீட்டிற்கு மிகவும் பொருத்தமான நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம், ஏனென்றால் முதலீட்டாளர் வரைபடங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும், செய்திகளைப் படிப்பதற்கும், பங்குச் சந்தையைப் படிப்பதற்கும் அதிக நேரத்தை செலவிட வேண்டும். எந்த நிறுவனம் ESG மற்றும் எது இல்லை என்பதை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது? ஒவ்வொரு அறிக்கையிடல் காலத்திலும், சுயாதீன நிதிகள் ESG முதலீட்டிற்கான அதிக திறன் கொண்ட நிறுவனங்களின் விளக்கப்படங்கள் மற்றும் மதிப்பீடுகளை வரைகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் பின்வரும் முதலீட்டு நிறுவனங்களின் ஆராய்ச்சியுடன் தங்களைப் பரிச்சயப்படுத்திக் கொள்ளலாம்:

1. MSCI.
2. சஸ்டைனலிடிக்ஸ்.
3. FTSE.
4. விஜியோ எரிஸ்.
5. ஐ.எஸ்.எஸ்.
6. TruValue ஆய்வகங்கள்.
7. RobecoSAM.
8. ரிப்ரிஸ்க்.

மதிப்பீடுகளின் தொகுப்பாளர்கள் வெவ்வேறு அளவுகோல்களின்படி நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்கிறார்கள், எனவே மதிப்பீடுகள் பெரிதும் மாறுபடும். ஆய்வு செய்யப்பட்ட அனைத்து தகவல்களின் மொத்தத்தில் இருந்து பொதுவான முடிவு கட்டமைக்கப்பட வேண்டும்.

உதாரணமாக, “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” என்ற தலைப்பில் சமீபத்தில் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு, சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீட்டு கொள்கைகளை தானாக முன்வந்து கடைபிடிக்கும் அதிக எண்ணிக்கையிலான நிறுவனங்களைக் கொண்ட நாடுகளைப் பார்த்தது. சீனா முதலிடத்திலும், பிரேசில் இரண்டாம் இடத்திலும், தென் கொரியா மூன்றாம் இடத்திலும் உள்ளன. வழங்கப்பட்ட புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில், கிழக்கு ஆசிய மற்றும் தென் அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகள் விரைவில் ESG முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கத் தொடங்கும் என்று நாம் முடிவு செய்யலாம்.

வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் இன்போ கிராபிக்ஸ்

” வெளிநாட்டு நிறுவனங்களுக்கான இயல்பாக்கப்பட்ட ESG மதிப்பீட்டில் இருந்து விலகல்கள் .” உற்பத்தி நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ள மிகவும் பிரபலமான நிறுவனங்களை வரைபடம் காட்டுகிறது.

பல்வேறு முதலீட்டு நிதிகளிலிருந்து பெரிய “ராட்சதர்களின்” மதிப்பீடு –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. நிறுவனங்கள் 4 அளவுகோல்களின்படி மதிப்பீடு செய்யப்பட்டன – “ஒட்டுமொத்தமாக ESG”, “சுற்றுச்சூழல்”, “சமூக விளைவு”, “நிர்வாகத் தரம்”.

இருப்பினும், இதுபோன்ற ஆய்வுகளை ஒருவர் கண்மூடித்தனமாக நம்பக்கூடாது. அவர்கள் தவறு செய்யக்கூடிய சாதாரண மனிதர்கள். உதாரணமாக, 2020 இல், ஒரு ஊழல் வெடித்தது. பெல்ஜிய நிறுவனமான Solvay, இரசாயன உற்பத்தி கழிவுகளை நேரடியாக கடலில் கொட்டுகிறது, MSCI இன் சுயாதீன முதலீட்டு நிதியின் படி ESG மதிப்பீட்டின் மிக உயர்ந்த வரிசையில் இருந்தது. புரளி அம்பலமானதும், சோல்வேயின் பங்கு சரிந்தது – அதிக மதிப்பீடு உதவவில்லை. ESG முதலீடு சுவாரஸ்யமானது:
ESG முதலீடு

உள்நாட்டு நிறுவனங்கள் – ரஷ்யாவில் ESG முதலீடுகள்

சுயாதீன நிறுவனமான RAEX-ஐரோப்பா ரஷ்ய நிறுவனங்களின் ESG மதிப்பீட்டைத் தொகுத்துள்ளது. ஆய்வு டிசம்பர் 15 அன்று வெளியிடப்பட்டது. முதல் 10 இடங்கள் அதிக ஆர்வமுள்ள நிறுவனங்களிடையே விநியோகிக்கப்பட்டன. இ ரேங்க், எஸ் ரேங்க் மற்றும் ஜி ரேங்க் ஆகிய மூன்று அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்பட்டது.
நவீன ரஷ்ய நிதிச் சந்தை படிப்படியாக சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டு முறையை அறிமுகப்படுத்துகிறது. மிக சமீபத்தில், ESG-சார்ந்த நிதிகள் ரஷ்ய “மாபெரும்” RSHB, VTB மற்றும் Sberbank ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்டன, ஜூலை 2020 இல் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி பொறுப்பான முதலீட்டின் கொள்கைகளை செயல்படுத்துவது குறித்த விரிவான பரிந்துரைகளை வழங்கியது. இதுவரை, அவர்கள் பிரத்தியேகமாக தன்னார்வமாக உள்ளனர்.

மாநாட்டின் பதிவு https://events.vedomosti.ru/events/esg இல் கிடைக்கிறது எனவே, நவீன முதலீட்டின் சமீபத்திய போக்குகளில் ஒன்றை நாங்கள் கருத்தில் கொண்டுள்ளோம். ESG என்பது முதலீட்டின் சாத்தியத்தை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு தீவிரமான வழியாகும். மிகப்பெரிய பங்குச் சந்தைகள் கூட இந்த அளவுகோலை பகுப்பாய்வு செய்யத் தொடங்கின.

வெளிப்படையாக, சமூக, சுற்றுச்சூழல் மற்றும் தொழில்துறை நிலைத்தன்மையின் காரணி தீர்க்கமானதல்ல. இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்கு, தற்போதைய பகுப்பாய்வை வலுப்படுத்த இது ஒரு சிறந்த வாய்ப்பாகும்.