ESG ulaganje jednostavnim riječima – da li su zelena ulaganja isplativa?

Međunarodne proizvodne kompanije sve su svjesnije svog utjecaja na životnu sredinu, društvo i etiku na poslovanje. ESG investicijsko tržište stalno raste, ali nisu svi investitori upoznati s ovim konceptom. Razmotrimo detaljnije društveno odgovorno ulaganje, damo definiciju, kao i listu domaćih i stranih kompanija koje su od najvećeg interesa za dugoročna ESG ulaganja.

Šta je ESG?

ESG (environmental, social, governance) ulaganje je oblik društveno odgovornog ulaganja koji daje prioritet korporaciji koja ima najmanji uticaj na životnu sredinu. Jednostavno, kada investitori kupuju akcije onih kompanija koje:

1. Ne kvare atmosferu, biosferu i noosferu.
2. Oni se dobro ophode prema svojim zaposlenima i daju im pristojne plate.

U sklopu dobrovoljne implementacije ESG politike, kompanije mogu postati članice PRI Asocijacije. Udruženje se obavezuje da će zastupati interese partnera u dijalogu sa raznim regulatorima, vladama drugih zemalja itd. Zauzvrat, kompanija koja učestvuje je dužna da poštuje principe društveno odgovornog ulaganja.

Komponente ESG-a

1. “E”. “Čisto” : nivo razvoja ekološki prihvatljivih proizvodnih tehnologija koje imaju pozitivan uticaj na životnu sredinu; uticaj kompanije na klimatske promene; količina emitovanih gasova staklene bašte, količina korišćenja ograničenih prirodnih resursa (slatka voda, šuma, retke životinje itd.).
2. “S”. “Socijalna komponenta” : stepen društvenog razvoja; polni, pol i starosni sastav zaposlenih; uslovi rada; ulaganja u socijalne projekte koji imaju za cilj podršku kontinuiranoj edukaciji i usavršavanju zaposlenih.
3. “G”. “Menadžment” (poslovna etika) : organizaciona struktura, efektivnost strategija upravljanja preduzećem.

Ekološko, društveno i korporativno upravljanje – ESG-ove Megatrend zelene investicije: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

Istraživanje o ESG-u

Popularnost ESG pristupa u ulaganju potkrepljena je brojnim istraživanjima. U pisanoj knjizi od dioničara do dioničara koju su napisali naučnici sa Oksfordskog univerziteta, procjenjuje se da se oko 20% globalne imovine trenutno upravlja na društveno odgovoran način. Štaviše, svijest o pitanjima ESG-a značajno je porasla posljednjih godina, o čemu svjedoči dramatično povećanje značaja ovog trenda. Ovaj trend nije jedinstven za institucionalne investitore: istraživanje Campden Research iz 2015. pokazalo je da skoro 60% američkih domaćinstava s visokim prihodima gleda na ESG ulaganje kao na oblik trajnog dodatnog prihoda.

Karakteristike ESG ulaganja

Uzimanje u obzir ESG faktora prilikom ulaganja može pomoći u izbjegavanju problema na duge staze. Na primjer, najmanje je vjerovatno da će rudarska kompanija izaći na tržište medvjeda ako ima zdravu ekološku politiku i štampa ne može prikazati veliku proizvodnu kompaniju u negativnom svjetlu. Druga industrijska kompanija je manje vjerovatno da će se suočiti sa štrajkovima radnika ako se prema njima ponaša pošteno i uzme u obzir njihove interese. Pitanja vezana za upravljanje ili negativan uticaj kompanije na životnu sredinu mogu prouzrokovati nepopravljivu štetu reputaciji, uticati na profit i ozbiljno smanjiti cenu akcija.

S druge strane, ESG investicije su potencijalne mogućnosti ulaganja. Na primjer, ako je kompanija uspjela značajno smanjiti svoj ugljični otisak u odnosu na konkurente, ali se to trenutno ne odražava na cijenu njenih dionica, kompanija može postati zanimljiva investicija u budućnosti. ESG investiranje, modni ili dugoročni trend, investicijski vodič: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Mogući rizici i potencijalna profitabilnost

Računanje ESG faktora ne daje 100% garanciju uspjeha. Isto se može reći i za klasičnu metodu analize berzanskog tržišta. Međutim, kriteriji za društveno odgovorno ulaganje mogu povećati šanse za ostvarivanje povrata ulaganja na duge staze.
Ulaganje u ESG nije bez rizika i propuštenih prilika. Društveno odgovorni investitori propuštaju odličnu priliku da trguju dionicama duhanskih i alkoholnih kompanija, da igraju na “smanjenje” i “povećanje”, a rizikuju i gubitak potencijalnog profita prilikom ulaganja u dionice ovih kompanija. Rizici u kontekstu ESG ulaganja – faktori koji su važni pri donošenju investicionih odluka:

Domaće i strane kompanije

Pronalaženje najpogodnije grupe kompanija za ESG ulaganja je teško jer investitor treba da provede ogromnu količinu vremena analizirajući grafikone, čitajući vijesti i proučavajući tržište dionica. Kako odrediti koja kompanija je ESG, a koja nije? Za svaki izvještajni period nezavisni fondovi prave grafikone i rejtinge kompanija sa visokim potencijalom za ESG ulaganja. Investitori se mogu upoznati sa istraživanjima sljedećih investicionih kompanija:

1. MSCI.
2. Sustainlytics.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue Labs.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Sastavljači rejtinga ocjenjuju kompanije prema različitim kriterijima, tako da ocjene mogu jako varirati. Opšti zaključak treba graditi iz ukupnosti svih proučavanih informacija.

Na primjer, nedavno objavljena studija pod naslovom “Edelman Trust Barometer Brands i Coronavirus 2020” razmatrala je zemlje s najvećim brojem kompanija koje se dobrovoljno pridržavaju principa društveno odgovornog ulaganja. Kina je na prvom mjestu, Brazil na drugom, a Južna Koreja na trećem. Na osnovu prikazanih statistika, možemo zaključiti da će istočnoazijska i južnoamerička tržišta dionica uskoro početi privlačiti ESG investitore.

Infografika o stranim kompanijama

“Odstupanja od normalizovanog
ESG rejtinga za strane kompanije.” Grafikon prikazuje najpopularnije korporacije koje se bave proizvodnim aktivnostima.

Evaluacija velikih “giganata” iz raznih investicionih fondova –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Kompanije su ocjenjivane prema 4 kriterija – “ESG u cjelini”, “Okruženje”, “Društveni efekat”, “Kvalitet upravljanja”.

Međutim, ne treba slijepo vjerovati takvim studijama. Oni su obični ljudi koji mogu pogriješiti. Na primjer, 2020. godine izbio je skandal. Belgijska kompanija Solvay, koja otpad hemijske proizvodnje baca direktno u more, našla se na najvišem rangu ESG rejtinga prema nezavisnom investicionom fondu MSCI. Kada je obmana razotkrivena, Solvayeve dionice su naglo pale – a visok rejting nije pomogao. ESG ulaganje je zanimljivo:
ESG ulaganje

Domaće kompanije – ESG investicije u Rusiji

Nezavisna agencija RAEX-Europe sastavila je ESG rejting ruskih kompanija. Studija je objavljena 15. decembra. Prvih 10 mjesta raspoređeno je među onim kompanijama za koje postoji najveći interes. Ocjenjivanje je bazirano na tri kriterija – E rang, S rang i G rang.
Moderno rusko finansijsko tržište postepeno uvodi sistem društveno odgovornog ulaganja. Nedavno su na bazi ruskih „giganata“ RSHB, VTB i Sberbank kreirani fondovi orijentisani na ESG, a u julu 2020. Centralna banka Ruske Federacije izdala je detaljne preporuke o implementaciji principa odgovornog ulaganja. Do sada su isključivo dobrovoljne.

Pregled VTB kapitalnih investicija

VTB Capital je 27. septembra pokrenuo 11. berzanski zajednički fond, koji ulaže u akcije ruskih kompanija sa najuspešnijom ESG politikom u oblasti društveno odgovornog ulaganja. Trgovanje akcijama postalo je dostupno i tokom dnevnih i večernjih sesija. VTB zajednički fond je idealan za pasivne investitore i profesionalne trgovce koji radije sklapaju male poslove. Analitika potencijalno uspešnih kompanija koje primenjuju praksu društveno odgovornog ulaganja redovno se objavljuje na zvaničnom sajtu VTB Capital-a. Detaljnije izvještaje možete pročitati slijedeći link – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Izvještaji sadrže kratke izvode vijesti sa kratkim sadržajem. Korisnici mogu pratiti aktivni link i čitati sve novosti. Na kraju svakog članka VTB iznosi svoje mišljenje o situaciji, kao i prognoze budućih događaja. Na posljednjoj stranici – ESG rejting ruskih kompanija na skali ABCD. Trenutno VTB daje prednost Lukoilu, Rosnjeftu i proizvodnom holdingu Polimetal.

Dodatno

Gdje još možete pronaći korisne informacije? Na primjer, na događajima koji se redovno održavaju u sklopu razvoja domaćeg poslovanja. Dana 25. novembra 2021. godine na komunikacijskoj platformi Vedomosti govorili su top menadžeri najvećih domaćih kompanija i finansijskih i kreditnih institucija. Tema konferencije je „ESG investicije u Rusiji: ka zelenoj ekonomiji“.

Snimak konferencije dostupan je na https://events.vedomosti.ru/events/esg Dakle, razmotrili smo jedan od najnovijih trendova u savremenom ulaganju. ESG je ozbiljan način za procjenu izvodljivosti investicije. Čak su i najveće berze počele da uzimaju u obzir ovaj kriterijum u analizi.

Očigledno je faktor društvene, ekološke i industrijske održivosti nije odlučujuće. Međutim, dugoročno gledano, ovo je odlična prilika za jačanje trenutne analize.