ESG қарапайым сөздермен инвестициялау – жасыл инвестициялар тиімді ме?

Халықаралық өндірістік компаниялар өздерінің қоршаған ортаға, әлеуметтік және этикалық бизнеске әсерін көбірек біледі. ESG инвестициялық нарығы үнемі өсіп келеді, бірақ барлық инвесторлар бұл тұжырымдамамен таныс емес. Әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялауды толығырақ қарастырайық, анықтама берейік, сонымен қатар ұзақ мерзімді ESG инвестициясы үшін ең үлкен қызығушылық тудыратын отандық және шетелдік компаниялардың тізімін берейік.

ESG дегеніміз не

ESG (экологиялық, әлеуметтік, басқару) инвестициясы қоршаған ортаға ең аз әсер ететін корпорацияға басымдық беретін әлеуметтік жауапты инвестиция түрі болып табылады. Қарапайым сөзбен айтқанда, инвесторлар мына компаниялардың акцияларын сатып алғанда:

1. Олар атмосфераны, биосфераны және ноосфераны бұзбайды.
2. Олар қызметкерлеріне жақсы қарайды және оларға лайықты жалақы төлейді.

ESG саясатын ерікті түрде жүзеге асыру шеңберінде компаниялар PRI қауымдастығының мүшесі бола алады. Қауымдастық серіктестің мүдделерін әртүрлі реттеушілермен, басқа елдердің үкіметтерімен және т.б. Өз кезегінде қатысушы компания әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау қағидаттарын сақтауға міндетті.

ESG компоненттері

1. «Е». «Қоршаған ортаның тазалығы» : қоршаған ортаға оң әсер ететін экологиялық таза өндіріс технологияларының даму деңгейі; компанияның климаттың өзгеруіне әсері; шығарылатын парниктік газдардың мөлшері, шектеулі табиғи ресурстарды пайдалану көлемі (тұщы су, орман, сирек жануарлар және т.б.).
2. «S». «Әлеуметтік құрамдас» : әлеуметтік даму деңгейі; қызметкерлердің жынысы, жынысы және жас құрамы; жұмыс жағдайы; қызметкерлерді үздіксіз оқыту мен оқытуды қолдауға бағытталған әлеуметтік жобаларға инвестициялар.
3. «Г». «Менеджмент» (іскерлік этика) : ұйымдық құрылым, компанияны басқару стратегияларының тиімділігі.

Экологиялық, әлеуметтік және корпоративтік басқару – ESG Megatrend жасыл инвестициялары: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG бойынша зерттеулер

Инвестициялаудағы ESG тәсілінің танымалдылығы көптеген зерттеулермен расталады. Оксфорд университетінің ғалымдары жазған «Акционерден Мүдделі тараптарға» атты жазбаша ақ құжатта қазіргі уақытта жаһандық активтердің шамамен 20%-ы әлеуметтік жауапкершілікпен басқарылады деп бағаланады. Сонымен қатар, соңғы жылдары ESG мәселелері туралы хабардар болу айтарлықтай өсті, бұл осы үрдістің маңыздылығының күрт артуы дәлелдейді. Бұл тенденция институционалдық инвесторларға ғана тән емес: 2015 жылы Campden Research зерттеуі АҚШ-тағы табысы жоғары үй шаруашылықтарының 60%-ға жуығы ESG инвестициясын тұрақты қосымша табыс түрі ретінде қарастыратынын көрсетті.

ESG инвестициясының ерекшеліктері

Инвестициялау кезінде ESG факторларын ескеру ұзақ мерзімді перспективада проблемаларды болдырмауға көмектеседі. Мысалы, тау-кен өндіруші компанияның аю нарығына шығу ықтималдығы аз болса, егер оның экологиялық саясаты дұрыс болса және баспасөз ірі өндіруші компанияны теріс жағынан көрсете алмаса. Басқа өнеркәсіптік компания жұмысшыларға әділдік танытып, олардың мүдделерін ескерсе, олардың ереуіліне ұшырауы ықтимал. Басқаруға қатысты мәселелер немесе компанияның қоршаған ортаға теріс әсер етуі беделге орны толмас нұқсан келтіруі, пайдаға әсер етуі және акция бағасын қатты төмендетуі мүмкін. [ Caption id=”attachment_12022″ align=”aligncenter” ені=”921″]
ESG факторларының мысалы[/caption] Екінші жағынан, ESG инвестициялары әлеуетті инвестициялық мүмкіндіктер болып табылады. Мысалы, егер компания бәсекелестермен салыстырғанда көміртегі ізін айтарлықтай төмендете алған болса, бірақ бұл қазіргі уақытта оның акцияларының бағасында көрсетілмесе, компания болашақта қызықты инвестицияға айналуы мүмкін. ESG инвестициясы, сән немесе ұзақ мерзімді тренд, инвестициялық нұсқаулық: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Ықтимал тәуекелдер және ықтимал табыстылық

ESG факторларын есепке алу табысқа 100% кепілдік бермейді. Валюта нарығын талдаудың классикалық әдісі туралы да осыны айтуға болады. Дегенмен, әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау критерийлері ұзақ мерзімді перспективада инвестициядан табыс алу мүмкіндігін арттыруы мүмкін.
ESG-ге инвестициялау тәуекелдер мен жіберіп алған мүмкіндіктерсіз емес. Әлеуметтік жауапкершілікті инвесторлар темекі және алкоголь компанияларының акцияларын сатуға, «төмендеуге» және «ұлғайтуға» ойнауға, сондай-ақ осы компаниялардың акцияларына инвестициялау кезінде әлеуетті пайданы жоғалтуға тәуекел етудің тамаша мүмкіндігін жіберіп алады. ESG инвестициясы контекстіндегі тәуекелдер – инвестициялық шешімдер қабылдау кезінде маңызды факторлар:

Отандық және шетелдік компаниялар

ESG инвестициясы үшін ең қолайлы компаниялардың пулын табу қиын, өйткені инвестор диаграммаларды талдауға, жаңалықтарды оқуға және қор нарығын зерттеуге көп уақыт жұмсауы керек. Қай компания ESG және қайсысы емес екенін қалай анықтауға болады? Әрбір есепті кезеңде тәуелсіз қорлар ESG инвестициялау әлеуеті жоғары компаниялардың диаграммалары мен рейтингтерін жасайды. Инвесторлар келесі инвестициялық фирмалардың зерттеулерімен таныса алады:

1. MSCI.
2. Тұрақтылық.
3. FTSE.
4. Вигео Эйрис.
5. ХҒС.
6. TruValue зертханалары.
7. RobecoSAM.
8. Қайта тәуекел.

Рейтингтерді құрастырушылар компанияларды әртүрлі критерийлер бойынша бағалайды, сондықтан рейтингтер айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Жалпы қорытынды барлық зерттелген ақпараттың жиынтығынан құрылуы керек.

Мысалы, жақында жарияланған «2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus» атты зерттеу әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау қағидаттарын ерікті түрде ұстанатын компаниялар саны ең көп елдерді қарастырды. Қытай бірінші, Бразилия екінші, Оңтүстік Корея үшінші орында. Ұсынылған статистикалық мәліметтерге сүйене отырып, Шығыс Азия мен Оңтүстік Американың қор нарықтары жақын арада ESG инвесторларын тарта бастайды деп қорытынды жасауға болады.

Шетелдік компаниялар туралы инфографика

« Шетелдік компаниялар үшін нормаланған ESG рейтингінен ауытқу ». Графикте өндірістік қызметпен айналысатын ең танымал корпорациялар көрсетілген.

Әртүрлі инвестициялық қорлардан ірі «гиганттарды» бағалау –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Компаниялар 4 критерий бойынша бағаланды – «Тұтастай ESG», «Қоршаған орта», «Әлеуметтік әсер», «Менеджмент сапасы».

Алайда мұндай зерттеулерге соқыр сенуге болмайды. Олар қателесуі мүмкін қарапайым адамдар. Мысалы, 2020 жылы жанжал шықты. Химиялық өндіріс қалдықтарын тікелей теңізге төгетін бельгиялық Solvay компаниясы MSCI тәуелсіз инвестициялық қорының деректері бойынша ESG рейтингінің ең жоғары қатарында болды. Алаяқтық әшкереленгенде, Солвайдың акциялары құлдырады – жоғары рейтинг көмектеспеді. ESG инвестициясы қызықты:
ESG инвестициясы

Отандық компаниялар – Ресейдегі ESG инвестициялары

RAEX-Europe тәуелсіз агенттігі ресейлік компаниялардың ESG рейтингін жасады. Зерттеу 15 желтоқсанда жарияланған. Алғашқы 10 орын ең көп қызығушылық тудыратын компаниялар арасында бөлінді. Бағалау үш критерий бойынша жүргізілді – E Rank, S Rank және G Rank.
Қазіргі заманғы ресейлік қаржы нарығы әлеуметтік-жауапты инвестициялар жүйесін біртіндеп енгізуде. Жақында ESG-бағдарланған қорлар ресейлік «алыптар» РШБ, ВТБ және Сбербанк негізінде құрылды, ал 2020 жылдың шілдесінде Ресей Федерациясының Орталық банкі жауапты инвестиция қағидаттарын енгізу бойынша егжей-тегжейлі ұсыныстар берді. Әзірге олар тек ерікті. [ Caption id=”attachment_12018″ align=”aligncenter” ені=”606″]
Ресейдегі ESG инвестициялары – компаниялардың рейтингі[/caption]

ВТБ Капитал салымдарына шолу

27 қыркүйекте ВТБ Капитал әлеуметтік-жауапты инвестициялар саласындағы ESG саясаты ең табысты ресейлік компаниялардың акцияларына инвестиция салатын 11-ші биржалық пай қорын іске қосты. Акциялардың саудасы күндізгі және кешкі сессияларда қолжетімді болды. ВТБ пай қоры пассивті инвесторлар мен шағын мәмілелер жасауды қалайтын кәсіби трейдерлер үшін өте қолайлы. ВТБ Капиталдың ресми сайтында әлеуметтік-жауапты инвестициялау тәжірибесін жүзеге асыратын әлеуетті табысты компаниялардың аналитикасы тұрақты түрде жарияланады. Баяндамаларды толығырақ сілтеме бойынша оқи аласыз – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Баяндамаларда қысқаша мазмұндағы жаңалықтардан үзінділер бар. Пайдаланушылар белсенді сілтемеге өтіп, кез келген жаңалықтарды оқи алады. Әрбір мақаланың соңында ВТБ жағдай туралы өз пікірімен, сондай-ақ болашақ оқиғаларға болжамымен бөліседі. Соңғы бетте – ABCD шкаласы бойынша ресейлік компаниялардың ESG рейтингі. Дәл қазір ВТБ Лукойл, Роснефть және Полиметалл өндірістік холдингіне артықшылық береді.

Қосымша

Пайдалы ақпаратты тағы қайдан табуға болады? Мысалы, отандық бизнесті дамыту аясында жүйелі түрде өткізілетін шараларда. 2021 жылдың 25 қарашасында «Ведомости» коммуникация алаңында отандық ірі компаниялар мен қаржы-несие институттарының топ-менеджерлері сөз сөйледі. Конференцияның тақырыбы «Ресейдегі ESG инвестициялары: жасыл экономикаға қарай». [ Caption id=”attachment_12021″ align=”aligncenter” ені=”927″]
Жауапты инвестиция саясаты нені білдіреді[/caption] Конференцияның жазбасы https://events.vedomosti.ru/events/esg сайтында қолжетімді. Сонымен, біз заманауи инвестициялаудың соңғы трендтерінің бірін қарастырдық. ESG инвестицияның орындылығын бағалаудың маңызды әдісі болып табылады. Тіпті ірі қор нарықтары да талдау кезінде бұл критерийді ескере бастады.

Әлеуметтік, экологиялық және өндірістік тұрақтылық факторы екені анық. шешуші емес. Дегенмен, ұзақ мерзімді перспективада бұл қазіргі талдауды нығайтуға тамаша мүмкіндік.