ESG жөнөкөй сөздөр менен инвестициялоо – жашыл инвестициялар пайдалуубу?

Эл аралык өндүрүш компаниялары өздөрүнүн экологиялык, социалдык жана этикалык бизнеске тийгизген таасири тууралуу көбүрөөк билишет. ESG инвестиция рыногу тынымсыз өсүп жатат, бирок бардык инвесторлор бул түшүнүк менен тааныш эмес. Келгиле, социалдык жоопкерчиликтүү инвестициялоону кененирээк карап көрөлү, аныктама берип, ошондой эле узак мөөнөттүү ESG инвестициясы үчүн эң көп кызыкчылык туудурган ата мекендик жана чет элдик компаниялардын тизмесин берели.

ESG деген эмне

ESG (экологиялык, социалдык, башкаруу) инвестициясы – бул экологияга эң аз таасир эткен корпорацияга артыкчылык берген социалдык жоопкерчиликтүү инвестициянын бир түрү. Жөнөкөй сөз менен айтканда, инвесторлор ошол компаниялардын акцияларын сатып алганда:

1. Алар атмосфераны, биосфераны жана ноосфераны бузбайт.
2. Алар кызматкерлерине жакшы мамиле жасап, аларга татыктуу эмгек акы төлөшөт.

ESG саясатын ыктыярдуу ишке ашыруунун алкагында компаниялар PRI ассоциациясына мүчө боло алышат. Ассоциация ар кандай жөнгө салуучу органдар, башка өлкөлөрдүн өкмөттөрү менен диалогдо өнөктөштүн кызыкчылыктарын көрсөтүүгө милдеттенет. Өз кезегинде катышуучу компания социалдык жоопкерчиликтүү инвестициянын принциптерин сактоого милдеттүү.

ESG компоненттери

1. “Э”. “Таза” : айлана-чөйрөгө оң таасирин тийгизген экологиялык таза өндүрүш технологияларынын өнүгүү деңгээли; компаниянын климаттын өзгөрүшүнө тийгизген таасири; бөлүнүп чыккан парник газдарынын көлөмү, чектелген жаратылыш ресурстарын пайдалануу көлөмү (ширин суу, токой, сейрек кездешүүчү жаныбарлар ж.б.).
2. “S”. “Социалдык компонент” : коомдук өнүгүүнүн деңгээли; кызматкерлердин жынысы, жынысы жана жаш курагы; эмгек шарттары; кызматкерлердин үзгүлтүксүз билимин жана окуусун колдоого багытталган социалдык долбоорлорго инвестициялар.
3. “Г”. “Менеджмент” (бизнес этикасы) : уюштуруу түзүмү, компанияны башкаруу стратегияларынын натыйжалуулугу.

Экологиялык, социалдык жана корпоративдик башкаруу – ESG’s Megatrend Green Investments: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG боюнча изилдөө

Инвестициялоодо ESG ыкмасынын популярдуулугу көптөгөн изилдөөлөр менен тастыкталат. Оксфорд университетинин окумуштуулары тарабынан жазылган Акционерден кызыкдар тараптарга жазылган Whitepaperде, азыркы учурда глобалдык активдердин 20% жакыны социалдык жоопкерчилик менен башкарылат деп эсептелген. Андан тышкары, акыркы жылдарда ESG маселелери боюнча маалымдуулук кыйла өстү, муну бул тенденциянын маанилүүлүгүнүн кескин өсүшү менен тастыктап турат. Бул тенденция институционалдык инвесторлор үчүн гана эмес: 2015-жылы Campden Research изилдөөсү көрсөткөндөй, АКШдагы кирешеси жогору үй чарбаларынын дээрлик 60% ESG инвестициясын туруктуу кошумча кирешенин бир түрү катары карашат.

ESG инвестициясынын өзгөчөлүктөрү

Инвестициялоодо ESG факторлорун эске алуу узак мөөнөттүү келечекте көйгөйлөрдөн качууга жардам берет. Маселен, кен казуучу компаниянын экологиялык саясаты туура болсо жана басма сөз ири өндүрүштүк компанияны терс өңүттө боёо албаса, аюу рыногуна эң аз чыга алат. Дагы бир енер жай ишканасы жумушчуларга калыстык менен мамиле жасап, алардын таламдарын эске алса, алардын иш таштоосу азыраак болот. Башкаруу менен байланышкан маселелер же компаниянын айлана-чөйрөгө тийгизген терс таасири репутацияга орду толгус зыян алып келиши мүмкүн, пайдага таасир этет жана акциянын баасын кескин төмөндөтүшү мүмкүн. [коштомо жазуу id=”attachment_12022″ align=”aligncenter” туурасы=”921″]
ESG факторлорунун мисалы[/caption] Экинчи жагынан, ESG инвестициялары потенциалдуу инвестициялык мүмкүнчүлүктөр болуп саналат. Мисалы, эгерде компания атаандаштарына салыштырмалуу көмүртектин көлөмүн бир топ кыскарта алган болсо, бирок бул учурда анын акцияларынын баасында чагылдырылбаса, компания келечекте кызыктуу инвестиция болуп калышы мүмкүн. ESG инвестициясы, мода же узак мөөнөттүү тренд, инвестициялык жол: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Мүмкүн болгон тобокелдиктер жана потенциалдуу кирешелүүлүк

ESG факторлорун эсепке алуу ийгиликке 100% кепилдик бербейт. алмашуу рыногун талдоо классикалык ыкмасы жөнүндө да ушуну айтууга болот. Бирок, социалдык жоопкерчиликтүү инвестициянын критерийлери узак мөөнөттүү келечекте инвестициянын кайтарымын алуу мүмкүнчүлүгүн жогорулата алат.
ESGге инвестиция салуу тобокелдиктерден жана өткөрүп жиберилген мүмкүнчүлүктөрдөн куру эмес. Социалдык жоопкерчиликтүү инвесторлор тамеки жана алкоголдук компаниялардын акцияларын соодалоо, «төмөндөө» жана «көбөйүү» боюнча ойноо үчүн чоң мүмкүнчүлүктөн куру калышууда, ошондой эле бул компаниялардын акцияларына инвестициялоодо потенциалдуу пайданы жоготуу коркунучу бар. ESG инвестициясынын контекстиндеги тобокелдиктер – инвестициялык чечимдерди кабыл алууда маанилүү факторлор:

Ата мекендик жана чет элдик компаниялар

ESG инвестициясы үчүн эң ылайыктуу компаниялардын бассейнин табуу кыйын, анткени инвестор диаграммаларды талдоо, жаңылыктарды окуу жана фондулук рынокту изилдөөгө көп убакыт коротушу керек. Кайсы компания ESG жана кайсынысы эмес экенин кантип аныктоого болот? Ар бир отчеттук мезгилде көз карандысыз фонддор ESG инвестициялоо үчүн жогорку потенциалы бар компаниялардын диаграммаларын жана рейтингдерин түзүшөт. Инвесторлор төмөнкү инвестициялык фирмалардын изилдөөлөрү менен тааныша алышат:

1. MSCI.
2. Sustainalytics.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue лабораториялары.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Рейтинг түзүүчүлөрү компанияларды ар кандай критерийлер боюнча баалайт, андыктан рейтингдер ар кандай болушу мүмкүн. Жалпы корутунду бардык изилденген маалыматтардын жыйындысынан түзүлүшү керек.

Мисалы, жакында жарыяланган “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” изилдөөсү социалдык жоопкерчиликтүү инвестициялоо принциптерин ыктыярдуу түрдө карманган компаниялардын саны эң көп өлкөлөрдү карап чыкты. Кытай биринчи, Бразилия экинчи, Түштүк Корея үчүнчү орунда. Берилген статистиканын негизинде, биз Чыгыш Азия жана Түштүк Америка биржалары жакын арада ESG инвесторлорун тарта баштайт деген тыянак чыгарууга болот.

Чет элдик компаниялар тууралуу инфографика

” Чет элдик компаниялар үчүн нормалдаштырылган ESG рейтингинен четтөөлөр .” График өндүрүш ишмердүүлүгү менен алектенген эң популярдуу корпорацияларды көрсөтөт.

Ар кандай инвестициялык фонддордон ири “гиганттарды” баалоо –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Компаниялар 4 критерий боюнча бааланды – “Бүтүндөй ESG”, “Айлана-чөйрө”, “Социалдык эффект”, “Менеджменттин сапаты”.

Бирок, мындай изилдөөлөргө сокур ишенбеш керек. Алар ката кетире ала турган жөнөкөй адамдар. Мисалы, 2020-жылы чатак чыкты. Химиялык өндүрүш калдыктарын түздөн-түз деңизге таштаган бельгиялык Solvay компаниясы көз карандысыз инвестициялык фонд MSCI боюнча ESG рейтингинин эң жогорку линиясында болду. Алдамчылык ачыкка чыкканда, Солвайдын акциялары кескин төмөндөп кетти – жана жогорку рейтинг жардам берген жок. ESG инвестициялоо кызыктуу:
ESG инвестициялоо

Ата мекендик компаниялар – Россияда ESG салымдар

Көз карандысыз RAEX-Europe агенттиги орусиялык компаниялардын ESG рейтингин түздү. Иликтөө 15-декабрда жарыяланган. Биринчи 10 орун эң чоң кызыгууну жараткан компаниялардын арасында бөлүштүрүлдү. Баалоо үч критерийге негизделген – E Rank, S Rank жана G Rank.
Заманбап орус каржы рыногу акырындык менен социалдык жоопкерчиликтүү инвестициялардын системасын киргизүүдө. Жакында эле ESG-багытталган фонддор россиялык “гиганттар” РШБ, ВТБ жана Сбербанктын базасында түзүлүп, 2020-жылдын июлунда Россия Федерациясынын Борбордук банкы жоопкерчиликтүү инвестициялоо принциптерин ишке ашыруу боюнча деталдуу сунуштарды берген. Азырынча алар ыктыярдуу. [коштомо жазуу id=”тиркеме_12018″ тегиздөө=”түздөө борбору” туурасы=”606″]
Россиядагы ESG инвестициялары – компаниялардын рейтинги[/caption]

ВТБнын капиталдык салымдарына сереп салуу

27-сентябрда ВТБ Капитал 11-биржалык өз ара фондун ишке киргизди, ал социалдык жоопкерчиликтүү инвестиция тармагында эң ийгиликтүү ESG саясаты менен россиялык компаниялардын акцияларына инвестициялайт. Акцияларды соодалоо күндүзгү жана кечки сессияларда да жеткиликтүү болду. ВТБ өз ара фонду пассивдүү инвесторлор жана майда бүтүмдөрдү жабууну артык көргөн кесипкөй трейдерлер үчүн идеалдуу. Социалдык жоопкерчиликтүү инвестициялоо практикасын ишке ашыруучу потенциалдуу ийгиликтүү компаниялардын аналитикасы ВТБ Капиталдын расмий сайтында үзгүлтүксүз жарыяланып турат. Баяндамаларды кененирээк шилтеме аркылуу окуй аласыз – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Баяндамаларда кыскача мазмуну бар кыска жаңылыктардын үзүндүлөрү камтылган. Колдонуучулар активдүү шилтемеге кирип, каалаган жаңылыктарды окуй алышат. Ар бир макаланын аягында ВТБ кырдаал боюнча өз пикирин, ошондой эле болочок окуяларга болгон божомолдору менен бөлүшөт. Акыркы бетте – ABCD шкаласы боюнча орус компанияларынын ESG рейтинги. Учурда ВТБ Лукойл, Роснефть жана Полиметалл өндүрүштүк холдингине артыкчылык берип жатат.

Кошумча

Дагы кайдан пайдалуу маалыматты тапса болот? Мисалы, ата мекендик бизнести өнүктүрүүнүн алкагында үзгүлтүксүз өткөрүлүүчү иш-чараларда. 2021-жылдын 25-ноябрында «Ведомости» коммуникация аянтчасында ата мекендик ири компаниялардын жана финансы-кредиттик мекемелердин топ-менеджерлери сөз сүйлөштү. Конференциянын темасы “Россиядагы ESG инвестициясы: жашыл экономикага карай”. [коштомо жазуу id=”attachment_12021″ align=”aligncenter” туурасы=”927″]
Жооптуу инвестиция саясаты эмнени билдирет[/caption] Конференциянын жазуусу https://events.vedomosti.ru/events/esg дареги боюнча жеткиликтүү Ошентип, биз заманбап инвестициянын акыркы тенденцияларынын бирин карап чыктык. ESG инвестициянын максатка ылайыктуулугун баалоонун олуттуу жолу. Ал тургай эң ири биржалар да талдоодо бул критерийди эске ала башташты.

Албетте, социалдык, экологиялык жана өндүрүштүк туруктуулук фактору болуп саналат. чечүүчү эмес. Бирок, узак мөөнөттүү келечекте бул учурдагы анализди бекемдөө үчүн сонун мүмкүнчүлүк.