ESG sadə sözlərlə investisiya edir – yaşıl investisiyalar sərfəlidirmi?

Beynəlxalq istehsal şirkətləri ətraf mühitə, sosial və etik biznesə təsirlərini getdikcə daha çox dərk edirlər. ESG investisiya bazarı daim böyüyür, lakin bütün investorlar bu konsepsiya ilə tanış deyil. Sosial məsuliyyətli investisiyaları daha ətraflı nəzərdən keçirək, tərif verək, həmçinin uzunmüddətli ESG investisiyası üçün ən çox maraq doğuran yerli və xarici şirkətlərin siyahısını təqdim edək.

ESG nədir

ESG (ekoloji, sosial, idarəetmə) sərmayəsi ətraf mühitə ən az təsir göstərən korporasiyanı prioritetləşdirən sosial məsuliyyətli investisiya formasıdır. Sadəcə olaraq, investorlar həmin şirkətlərin səhmlərini aldıqda:

1. Onlar atmosferi, biosferi və noosferi korlamırlar.
2. Onlar işçiləri ilə yaxşı rəftar edir və onlara layiqli maaş verirlər.

ESG siyasətinin könüllü həyata keçirilməsi çərçivəsində şirkətlər PRI Assosiasiyasına üzv ola bilərlər. Assosiasiya müxtəlif tənzimləyicilər, digər ölkələrin hökumətləri və s. ilə dialoqda tərəfdaşın maraqlarını təmsil etməyi öhdəsinə götürür. Bunun müqabilində iştirakçı şirkət sosial məsuliyyətli investisiya prinsiplərinə əməl etməyə borcludur.

ESG-nin komponentləri

1. “E”. “Təmiz” : ətraf mühitə müsbət təsir göstərən ekoloji cəhətdən təmiz istehsal texnologiyalarının inkişaf səviyyəsi; şirkətin iqlim dəyişikliyinə təsiri; atmosferə buraxılan istixana qazlarının miqdarı, məhdud təbii ehtiyatlardan (şirin su, meşə, nadir heyvanlar və s.) istifadə miqdarı.
2. “S”. “Sosial komponent” : sosial inkişaf səviyyəsi; işçilərin cinsi, cinsi və yaş tərkibi; iş şəraiti; işçilərin davamlı təhsilini və təlimini dəstəkləməyə yönəlmiş sosial layihələrə investisiyalar.
3. “G”. “İdarəetmə” (biznes etikası) : təşkilati struktur, şirkət idarəetmə strategiyalarının effektivliyi.

Ətraf Mühit, Sosial və Korporativ İdarəetmə – ESG-nin Megatrend Yaşıl İnvestisiyaları: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG üzrə tədqiqat

İnvestisiyada ESG yanaşmasının populyarlığı bir çox araşdırma ilə dəstəklənir. Oksford Universitetinin alimləri tərəfindən yazılmış Səhmdardan Maraqlı Tərəfə yazılı Whitepaper-də təxmin edilir ki, qlobal aktivlərin təxminən 20%-i hazırda sosial məsuliyyətli şəkildə idarə olunur. Üstəlik, son illərdə ESG məsələlərinə dair məlumatlılıq əhəmiyyətli dərəcədə artmışdır, bunu bu tendensiyanın əhəmiyyətinin kəskin artması sübut edir. Bu tendensiya institusional investorlara xas deyil: 2015-ci ildə Campden Research araşdırması göstərdi ki, ABŞ-da yüksək gəlirli ailələrin təxminən 60%-i ESG investisiyalarına daimi əlavə gəlir forması kimi baxır.

ESG investisiyasının xüsusiyyətləri

İnvestisiya edərkən ESG amillərini nəzərə almaq uzunmüddətli perspektivdə problemlərdən qaçmağa kömək edə bilər. Məsələn, mədən şirkəti sağlam ekoloji siyasətə malik olarsa və mətbuat böyük bir istehsal şirkətini mənfi tərəfdən göstərə bilmirsə, ayı bazarına girmək ehtimalı ən azdır. Başqa bir sənaye şirkəti işçilərlə ədalətli davranarsa və onların maraqlarını nəzərə alırsa, onların tətilləri ilə üzləşmə ehtimalı azdır. İdarəetmə və ya şirkətin ətraf mühitə mənfi təsiri ilə bağlı məsələlər reputasiyaya düzəlməz zərər vura bilər, mənfəətə təsir edə bilər və səhm qiymətini ciddi şəkildə aşağı sala bilər. [başlıq id=”attachment_12022″ align=”aligncenter” width=”921″]
ESG amillərinə misal[/caption] Digər tərəfdən, ESG investisiyaları potensial investisiya imkanlarıdır. Məsələn, əgər şirkət rəqibləri ilə müqayisədə karbon izini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilibsə, lakin bu, hazırda onun səhmlərinin qiymətində əksini tapmırsa, şirkət gələcəkdə maraqlı bir investisiyaya çevrilə bilər. ESG investisiya, moda və ya uzunmüddətli trend, investisiya bələdçisi: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Mümkün risklər və potensial gəlirlilik

ESG faktorlarının uçotu müvəffəqiyyətə 100% zəmanət vermir. Eyni şeyi valyuta bazarının təhlilinin klassik üsulu haqqında da demək olar. Bununla belə, sosial məsuliyyətli investisiya meyarları uzunmüddətli perspektivdə investisiyadan gəlir əldə etmək şansını artıra bilər.
ESG-yə sərmayə qoymaq risksiz və qaçırılmış imkanlardan məhrum deyil. Sosial məsuliyyət daşıyan investorlar tütün və alkoqol şirkətlərinin səhmlərinin ticarəti, “azalma” və “artım” üzərində oynamaq, həmçinin bu şirkətlərin səhmlərinə investisiya qoyarkən potensial mənfəəti itirmək riski ilə böyük fürsəti əldən verirlər. ESG investisiyası kontekstində risklər – investisiya qərarları qəbul edərkən vacib olan amillər:

Yerli və xarici şirkətlər

ESG investisiyası üçün ən uyğun şirkətlər hovuzunu tapmaq çətindir, çünki investor qrafikləri təhlil etmək, xəbərləri oxumaq və birjanı öyrənmək üçün çox vaxt sərf etməlidir. Hansı şirkətin ESG olduğunu və hansının olmadığını necə müəyyən etmək olar? Hər hesabat dövründə müstəqil fondlar ESG investisiyası üçün yüksək potensiala malik şirkətlərin cədvəllərini və reytinqlərini tərtib edirlər. İnvestorlar aşağıdakı investisiya firmalarının tədqiqatları ilə tanış ola bilərlər:

1. MSCI.
2. Davamlı analitik.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue Laboratoriyaları.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Reytinq tərtibçiləri şirkətləri müxtəlif meyarlara görə qiymətləndirirlər, buna görə də reytinqlər çox fərqli ola bilər. Ümumi nəticə öyrənilən bütün məlumatların məcmusundan qurulmalıdır.

Məsələn, bu yaxınlarda dərc edilmiş “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” adlı araşdırmada sosial məsuliyyətli investisiya prinsiplərinə könüllü olaraq riayət edən şirkətlərin sayının ən çox olduğu ölkələr nəzərdən keçirilib. Çin birinci, Braziliya ikinci, Cənubi Koreya üçüncü yerdədir. Təqdim olunan statistikaya əsasən, Şərqi Asiya və Cənubi Amerika fond bazarlarının tezliklə ESG investorlarını cəlb etməyə başlayacağı qənaətinə gələ bilərik.

Xarici şirkətlər haqqında infoqrafika

” Xarici şirkətlər üçün normallaşdırılmış ESG reytinqindən kənarlaşmalar .” Qrafik istehsal fəaliyyəti ilə məşğul olan ən məşhur korporasiyaları göstərir.

Müxtəlif investisiya fondlarından iri “nəhənglərin” qiymətləndirilməsi –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Şirkətlər 4 meyar üzrə qiymətləndirilib – “Bütövlükdə ESG”, “Ətraf mühit”, “Sosial effekt”, “İdarəetmə keyfiyyəti”.

Ancaq bu cür araşdırmalara kor-koranə inanmamaq lazımdır. Onlar səhv edə bilən adi insanlardır. Məsələn, 2020-ci ildə qalmaqal baş verdi. Kimyəvi istehsal tullantılarını birbaşa dənizə atan Belçika şirkəti Solvay müstəqil investisiya fondu MSCI tərəfindən ESG reytinqinin ən yüksək cərgəsində idi. Bu saxtakarlıq üzə çıxanda Solvayın səhmləri kəskin şəkildə aşağı düşdü – və yüksək reytinq kömək etmədi. ESG investisiya maraqlıdır:
ESG investisiya

Yerli şirkətlər – Rusiyada ESG investisiyaları

Müstəqil RAEX-Europe agentliyi Rusiya şirkətlərinin ESG reytinqini tərtib edib. Araşdırma dekabrın 15-də dərc edilib. İlk 10 yer ən çox maraq doğuran şirkətlər arasında bölüşdürülüb. Qiymətləndirmə üç meyar əsasında aparılıb – E Rank, S Rank və G Rank.
Müasir Rusiya maliyyə bazarı tədricən sosial məsuliyyətli investisiya sistemini tətbiq edir. Bu yaxınlarda Rusiyanın “nəhəngləri” RSHB, VTB və Sberbank əsasında ESG yönümlü fondlar yaradıldı və 2020-ci ilin iyul ayında Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı məsuliyyətli investisiya prinsiplərinin həyata keçirilməsinə dair ətraflı tövsiyələr verdi. İndiyə qədər onlar yalnız könüllüdürlər. [başlıq id=”attachment_12018″ align=”aligncenter” width=”606″]
Rusiyada ESG investisiyaları – şirkətlərin reytinqi[/ caption]

VTB Kapital İnvestisiyalarına İcmal

Sentyabrın 27-də VTB Capital sosial məsuliyyətli investisiyalar sahəsində ən uğurlu ESG siyasəti ilə Rusiya şirkətlərinin səhmlərinə sərmayə qoyan 11-ci birja ticarət fondunu işə saldı. Səhmlərin ticarəti həm gündüz, həm də axşam sessiyalarında mümkün olmuşdur. VTB Qarşılıqlı Fondu passiv investorlar və kiçik əqdləri bağlamağa üstünlük verən peşəkar treyderlər üçün idealdır. Sosial məsuliyyətli investisiya təcrübəsini həyata keçirən potensial uğurlu şirkətlərin analitikləri mütəmadi olaraq VTB Capital-ın rəsmi saytında dərc olunur. Hesabatları daha ətraflı linkə daxil olaraq oxuya bilərsiniz – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Hesabatlarda qısa məzmunlu qısa xəbərlər var. İstifadəçilər aktiv linki izləyə və istənilən xəbəri oxuya bilərlər. Hər məqalənin sonunda VTB vəziyyətlə bağlı fikirlərini, eləcə də gələcək hadisələrlə bağlı proqnozlarını bölüşür. Son səhifədə – ABCD şkalası üzrə Rusiya şirkətlərinin ESG reytinqi. Hazırda VTB “Lukoyl”, “Rosneft” və “Polymetal” istehsal holdinqinə üstünlük verir.

əlavə olaraq

Faydalı məlumatları başqa harada tapa bilərsiniz? Məsələn, yerli biznesin inkişafı çərçivəsində mütəmadi olaraq keçirilən tədbirlərdə. 25 noyabr 2021-ci il tarixində “Vedomosti” kommunikasiya platformasında ən böyük yerli şirkətlərin və maliyyə-kredit təşkilatlarının top menecerləri çıxış etdilər. Konfransın mövzusu “Rusiyada ESG İnvestisiyaları: Yaşıl İqtisadiyyata Doğru”dur. [başlıq id=”attachment_12021″ align=”aligncenter” width=”927″]
Məsuliyyətli investisiya siyasəti nəyi nəzərdə tutur[/caption] Konfransın qeydi https://events.vedomosti.ru/events/esg saytında mövcuddur. Beləliklə, biz müasir investisiyaların ən son tendensiyalarından birini nəzərdən keçirdik. ESG investisiyanın mümkünlüyünü qiymətləndirmək üçün ciddi bir üsuldur. Hətta ən iri fond bazarları da təhlildə bu meyarı nəzərə almağa başlayıb.

Aydındır ki, sosial, ekoloji və sənaye davamlılığı amili həlledici deyil. Bununla belə, uzunmüddətli perspektivdə bu, mövcud təhlili gücləndirmək üçün əla fürsətdir.