ESG інвеставанне простымі словамі – ці выгадныя зялёныя інвестыцыі

Міжнародныя вытворчыя кампаніі ўсё больш усведамляюць свой уплыў на навакольнае асяроддзе, сацыяльную сферу і этыку вядзення бізнесу. Рынак ESG-інвестыцый пастаянна расце, аднак не ўсе інвестары знаёмыя з гэтым паняццем. Разгледзім сацыяльна адказнае інвеставанне больш падрабязна, дамо азначэнне, а таксама прывядзем спіс айчынных і замежных кампаній, уяўлялых найвялікая цікавасць для доўгатэрміновага ESG-інвеставання.

Што такое ESG

ESG (environmental, social, governance) інвеставанне – гэта форма сацыяльна адказнага інвеставання, пры якой прыярытэт аддаецца карпарацыі, якая аказвае мінімальнае ўздзеянне на навакольнае асяроддзе. Прасцей кажучы – калі інвестары купляюць акцыі тых кампаній, якія:

1. Не псуюць атмасферу, біясферу і наасферу.
2. Добра ставяцца да сваіх супрацоўнікаў і плацяць ім дастойную заработную плату.

У рамках добраахвотнай рэалізацыі ESG-палітыкі кампаніі могуць стаць удзельнікамі Асацыяцыі PRI. Асацыяцыя абавязуецца прадстаўляць інтарэсы партнёра ў дыялогу з рознымі рэгулятарамі, урадамі іншых краін і г.д. Узамен кампанія-удзельнік абавязана выконваць прынцыпы сацыяльна адказнага інвеставання.

Складнікі ESG

1. “E”. “Экалагічная чысціня” : узровень развіцця экалагічна чыстых вытворчых тэхналогій, якія станоўча ўздзейнічаюць на навакольнае асяроддзе; уплыў кампаніі на змену клімату; колькасць выдзяляюцца парніковых газаў, аб’ём выкарыстання абмежаваных прыродных рэсурсаў (прэсная вада, лес, рэдкія жывёлы і г.д.).
2. “S”. «Сацыяльны складнік» : узровень сацыяльнага развіцця; гендэрны, палавы і ўзроставы склад работнікаў; умовы працы; інвестыцыі ў сацыяльныя праекты, накіраваныя на падтрымку бесперапыннай адукацыі і навучанні супрацоўнікаў.
3. “G”. “Кіраванне” (этыка бізнесу) : арганізацыйная структура, эфектыўнасць стратэгій кіравання кампаніяй.

Экалагічнае, сацыяльнае і карпаратыўнае кіраванне – мегатрэндавыя зялёныя інвестыцыі ESG: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

Даследаванні на тэму ESG

Папулярнасць ESG-падыходу ў інвеставанні падмацоўваецца мноствам даследаванняў. У пісьмовым Whitepaper-дакуменце “Ад акцыянера да зацікаўленага боку”, напісаным навукоўцамі Оксфардскага ўніверсітэта, падлічана, што каля 20% глабальных актываў у цяперашні час кіруюцца зыходзячы з прынцыпаў сацыяльна адказнага інвеставання. Больш за тое, дасведчанасць аб праблемах ESG ў апошнія гады значна вырасла, аб чым сведчыць рэзкае павышэнне значнасці дадзенага трэнду. Гэтая тэндэнцыя характэрна не толькі для інстытуцыйных інвестараў: даследаванне, праведзенае Campden Research ў 2015 годзе, паказала, што амаль 60% сем’яў з ЗША з высокім узроўнем даходу разглядаюць ESG-інвеставанне як асобны від пастаяннага дадатковага заробку.

Асаблівасці ESG-інвеставання

Улік ESG-фактараў пры інвеставанні можа дапамагчы пазбегнуць праблем у доўгатэрміновай перспектыве. Напрыклад, акцыі горназдабыўной кампаніі з найменшай верагоднасцю патрапяць у “мядзведжы” рынак, калі ў яе будзе надзейная палітыка ў сферы аховы навакольнага асяроддзя, прэса не зможа выставіць буйную вытворчую кампанію ў негатыўным святле. У іншай прамысловай кампаніі менш шанцаў сутыкнуцца з забастоўкамі з боку працоўных, калі яна будзе справядліва ставіцца да іх і ўлічваць іх інтарэсы. Праблемы, звязаныя з кіраваннем або негатыўным уздзеяннем кампаніі на навакольнае асяроддзе, могуць нанесці непапраўную шкоду па рэпутацыі, паўплываць на прыбытак і моцна знізіць кошт акцый.

З іншага боку, ESG-інвестыцыі – гэта патэнцыйныя магчымасці для інвеставання. Напрыклад, калі кампанія змагла істотна знізіць колькасць выкідаў вуглякіслага газу ў параўнанні з канкурэнтамі, але гэта ў дадзены канкрэтны момант не адбіваецца на кошце яе акцый, кампанія можа стаць цікавай для інвесціравання ў будучыні. ESG-інвеставанне, мода або доўгатэрміновы трэнд, гід па інвестыцыях: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Магчымыя рызыкі і патэнцыйная прыбытковасць

Улік ESG-фактараў не дае 100% гарантыі поспеху. Тое ж самае можна сказаць і наконт класічнага метаду аналізу біржавога рынку. Аднак, крытэрыі сацыяльна-адказнага інвесціравання могуць павялічыць шанс атрымання даходу ад інвестыцый у доўгатэрміновай перспектыве.
Інвеставанне ў ESG не абыходзіцца без рызык і страчаных магчымасцяў. Сацыяльна-адказныя інвестары прапускаюць выдатную магчымасць гандляваць акцыямі тытунёвых і алкагольных кампаній, гуляць на “паніжэнні” і “павышэнні”, а таксама рызыкуюць страціць магчымы прыбытак пры інвеставанні ў акцыі дадзеных кампаній. Рызыкі ў разрэзе ESG інвеставання – фактары, якія важныя пры прыняцці інвестыцыйных рашэнняў:

Складальнікі рэйтынгаў ацэньваюць кампаніі па розных крытэрыях, таму адзнакі могуць моцна адрознівацца. Агульная выснова павінна будавацца з сукупнасці ўсёй вывучанай інфармацыі.

Напрыклад, у нядаўна апублікаваным даследаванні пад назвай “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” былі вывучаны краіны з найбольшай колькасцю кампаній, якія добраахвотна прытрымліваюцца прынцыпаў сацыяльна адказнага інвеставання. На першым месцы апынуўся Кітай, на другім – Бразілія, на трэцім – Паўднёвая Карэя. Зыходзячы з прадстаўленай статыстыкі можна зрабіць выснову – усходнеазіяцкі і амерыканскі фондавыя рынкі ў хуткім часе пачнуць прыцягваць ESG-інвестараў.

Інфаграфіка па замежных кампаніях

“Адхіленні ад нармалізаванага
ESG-рэйтынгу ў замежных кампаній”. На графіцы пазначаны самыя папулярныя карпарацыі, якія займаюцца вытворчай дзейнасцю.

Ацэнка буйных “гігантаў” у розных інвестыцыйных фондаў –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Кампаніі ацэньваліся па 4 крытэрыях – “ESG у цэлым”, “Навакольнае асяроддзе”, “Сацыяльны эфект”, “Якасць кіравання”.

Аднак не варта слепа верыць падобным даследаванням. Іх складаюць звычайныя людзі, якія могуць памыляцца. Напрыклад, у 2020 годзе выліўся скандал. Бельгійская кампанія Solvay, якая злівае адходы хімічнай вытворчасці прама ў моры, апынулася ў самым высокім радку ESG-рэйтынгу па версіі незалежнага інвестыцыйнага фонду MSCI. Калі падман выявіўся, акцыі Solvay абрынуліся – і высокі рэйтынг не дапамог. ESG інвеставанне – гэта цікава:
ESG інвеставанне

Айчынныя кампаніі – ESG інвестыцыі ў Расіі

Незалежнае агенцтва RAEX-Europe склала ESG-рэйтынг расейскіх кампаній. Даследаванне было апублікавана 15 снежня. Першыя 10 месцаў былі размеркаваны сярод тых кампаній, якія ўяўляюць найбольшую цікавасць. Ацэнка праходзіла па трох крытэрыях – E Rank, S Rank і G Rank.
Сучасны расійскі фінансавы рынак паступова ўкараняе сістэму сацыяльна адказнага інвесціравання. Зусім нядаўна на базе расійскіх “гігантаў” РСХБ, ЗГБ і Ашчадбанка былі створаны ESG-арыентаваныя фонды, а ў ліпені 2020 года Цэнтральны Банк Расійскай Федэрацыі выпусціў падрабязныя рэкамендацыі па рэалізацыі прынцыпаў адказнага інвеставання. Пакуль што яны маюць выключна добраахвотны характар.

Запіс канферэнцыі даступны па спасылцы https://events.vedomosti.ru/events/esg Такім чынам, мы разгледзелі адну з апошніх тэндэнцый у сучасным інвеставанні. ESG – сур’ёзны спосаб ацэнкі мэтазгоднасці інвеставання. Нават самыя буйныя фондавыя рынкі сталі ўлічваць дадзены крытэр пры аналізе.

Відавочна, што фактар ​​сацыяльнай, экалагічнай і вытворчай устойлівасці не з’яўляецца вызначальным. Аднак у доўгатэрміновым даляглядзе гэта выдатная магчымасць падмацаваць бягучы аналіз.