ESG инвестирование простыми словами – выгодны ли зеленые инвестиции

Инвестиции

Международные производственные компании все больше осознают свое влияние на окружающую среду, социальную сферу и этику ведения бизнеса. Рынок ESG-инвестиций постоянно растет, однако не все инвесторы знакомы с этим понятием.

Рассмотрим социально ответственное инвестирование более подробно, дадим определение, а также приведем список отечественных и зарубежных компаний, представляющих наибольший интерес для долгосрочного ESG-инвестирования.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Принципы социально ответственного инвестирования

Что такое ESG

ESG (environmental, social, governance) инвестирование – это форма социально ответственного инвестирования, при которой приоритет отдается корпорации, которая оказывает минимальное воздействие на окружающую среду. Проще говоря – когда инвесторы покупают акции тех компаний, которые:

  1. Не портят атмосферу, биосферу и ноосферу.
  2. Хорошо относятся к своим сотрудникам и платят им достойную заработную плату.

В рамках добровольной реализации ESG-политики компании могут стать участниками Ассоциации PRI. Ассоциация обязуется представлять интересы партнера в диалоге с различными регуляторами, правительствами других стран и т.д. Взамен компания-участник обязана соблюдать принципы социально ответственного инвестирования.

Составляющие ESG

  1. «E». «Экологическая чистота»: уровень развития экологически чистых производственных технологий, которые положительно воздействуют на окружающую среду; влияние компании на изменение климата; количество выделяемых парниковых газов, объем использования ограниченных природных ресурсов (пресная вода, лес, редкие животные и т.д.).
  2. «S». «Социальная составляющая»: уровень социального развития; гендерный, половой и возрастной состав работников; условия труда; инвестиции в социальные проекты, направленные на поддержку непрерывного образования и обучения сотрудников.
  3. «G». «Управление» (этика бизнеса): организационная структура, эффективность стратегий управления компанией.

Экологическое, социальное и корпоративное управление – мегатрендовые зелёные инвестиции ESG:

Исследования на тему ESG

Популярность ESG-подхода в инвестировании подкрепляется множеством исследований. В письменном Whitepaper-документе «От акционера к заинтересованной стороне», написанном учеными Оксфордского университета, подсчитано, что около 20% глобальных активов в настоящее время управляются исходя из принципов социально ответственного инвестирования.

Более того, осведомленность о проблемах ESG в последние годы значительно выросла, о чем свидетельствует резкое повышение значимости данного тренда. Эта тенденция характерна не только для институциональных инвесторов: исследование, проведенное Campden Research в 2015 году, показало, что почти 60 % семей из США с высоким уровнем дохода рассматривают ESG-инвестирование как отдельный вид постоянного дополнительного заработка.

Особенности ESG-инвестирования

Учет ESG-факторов при инвестировании может помочь избежать проблем в долгосрочной перспективе. Например, акции горнодобывающей компании с наименьшей вероятностью попадут в «медвежий» рынок, если у нее будет надежная политика в сфере охраны окружающей среды, пресса не сможет выставить крупную производственную компанию в негативном свете.

У другой промышленной компании меньше шансов столкнуться с забастовками со стороны рабочих, если она будет справедливо относиться к ним и учитывать их интересы. Проблемы, связанные с управлением или негативным воздействием компании на окружающую среду, могут нанести непоправимый ущерб по репутации, повлиять на прибыль и сильно снизить цену акций.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Пример факторов ESG

С другой стороны, ESG-инвестиции – это потенциальные возможности для инвестирования. Например, если компания смогла существенно снизить количество выбросов углекислого газа по сравнению с конкурентами, но это в данный конкретный момент не отражается на цене ее акций, компания может стать интересной для инвестирования в будущем.

ESG-инвестирование, мода или долгосрочный тренд, гид по инвестициям:

Возможные риски и потенциальная доходность

Учет ESG-факторов не дает 100% гарантии успеха. Тоже самое можно сказать и по поводу классического метода анализа биржевого рынка. Однако, критерии социально-ответственного инвестирования могут увеличить шанс получения дохода от инвестиций в долгосрочной перспективе.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции

Инвестирование в ESG не обходится без рисков и упущенных возможностей. Социально-ответственные инвесторы упускают прекрасную возможность торговать акциями табачных и алкогольных компаний, играть на «понижении» и «повышении», а также рискуют потерять возможную прибыль при инвестировании в акции данных компаний.

Риски в разрезе ESG инвестирования – факторы, которые важны при принятии инвестиционных решений:

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Риски в разрезе ESG

Отечественные и зарубежные компании

Поиск наиболее подходящего пула компаний для ESG-инвестирования затруднен тем, что инвестору необходимо тратить огромное количество времени на анализ графиков, чтение новостей и изучение фондового рынка. Как определить, какая компания относится к ESG, а какая – нет?

Независимые фонды каждый отчетный период составляют графики и рейтинги компаний с высоким потенциалом для ESG-инвестирования. Инвесторы могут ознакомиться с исследованиями следующих инвестиционных контор:

  1. MSCI.
  2. Sustainalytics.
  3. FTSE.
  4. Vigeo Eiris.
  5. ISS.
  6. TruValue Labs.
  7. RobecoSAM.
  8. RepRisk.
ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Средний ESG рейтинг на рынке США и количество компаний

Составители рейтингов оценивают компании по разным критериям, поэтому оценки могут сильно отличаться. Общий вывод должен строиться из совокупности всей изученной информации.

Например, в недавно опубликованном исследовании под названием «2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus» были изучены страны с наибольшим количеством компаний, которые добровольно придерживаются принципов социально ответственного инвестирования. На первом месте оказался Китай, на втором – Бразилия, на третьем – Южная Корея. Исходя из представленной статистики можно сделать вывод – восточноазиатский и южноамериканский фондовые рынки в скором времени начнут привлекать ESG-инвесторов.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции

Инфографика по зарубежным компаниям

«Отклонения от нормализованного ESG-рейтинга у зарубежных компаний».

На графике указаны самые популярные корпорации, которые занимаются производственной деятельностью.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции

Оценка крупных «гигантов» у разных инвестиционных фондов – FTSE, Sustainanalytics, MSCI.

Компании оценивались по 4 критериям – «ESG в целом», «Окружающая среда», «Социальный эффект», «Качество управления».

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции

Однако, не стоит слепо верить подобным исследованиям. Их составляют обычные люди, которые могут ошибаться. Например, в 2020 году разразился скандал. Бельгийская компания Solvay, сливающая отходы химического производства прямо в море, оказалась в самой высокой строчке ESG-рейтинга по версии независимого инвестиционного фонда MSCI. Когда обман вскрылся, акции Solvay обрушились – и высокий рейтинг не помог.

ESG инвестирование – это интересно:

ESG инвестирование

Отечественные компании – ESG инвестиции в России

Независимое агентство RAEX-Europe составило ESG-рейтинг российских компаний. Исследование было опубликовано 15 декабря. Первые 10 мест были распределены среди тех компаний, которые представляют наибольший интерес.

Оценка проходила по трем критериям – E Rank, S Rank и G Rank.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции

Современный российский финансовый рынок постепенно внедряет систему социально ответственного инвестирования. Совсем недавно на базе российских «гигантов» РСХБ, ВТБ и Сбербанка были созданы ESG-ориентированные фонды, а в июле 2020 года Центральный Банк Российской Федерации выпустил подробные рекомендации по реализации принципов ответственного инвестирования. Пока что они носят исключительно добровольный характер.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
ESG инвестиции в России – рейтинг компаний

Обзор «ВТБ Капитал Инвестиции»

27 сентября ВТБ Капитал запустил 11-й биржевой ПИФ, инвестирующий в акции российских компаний с наиболее успешно проводимой ESG-политикой в сфере социально ответственного инвестирования.

Торги паями стали доступны как в рамках дневной, так и в рамках вечерней сессии. Паевый инвестиционный фонд ВТБ идеально подойдет пассивным инвесторам и профессиональным трейдерам, которые предпочитают закрывать небольшие сделки.

Аналитика потенциально успешных компаний, реализующих практику социально ответственного инвестирования, регулярно публикуется на официальном сайте ВТБ Капитал. По ссылке можно более подробно ознакомиться с отчетами – https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/

Отчеты содержат небольшие новостные выдержки с кратким содержанием. Пользователи могут перейти по активной ссылке и прочитать любую новость. В конце каждой статьи ВТБ делится мнением по поводу ситуации, а также прогнозами на будущие события. На последней странице – ESG-рейтинг российских компаний по шкале «ABCD». Прямо сейчас ВТБ отдает предпочтение Лукойлу, Роснефти и производственному холдингу «Полиметалл».

Дополнительно

Где еще можно найти полезную информацию? Например, на мероприятиях, которые регулярно проводятся в рамках развития отечественного бизнеса. 25 ноября 2021 года на коммуникационной площадке «Ведомостей» выступили топ-менеджеры крупнейших отечественных компаний и финансово-кредитных учреждений. Тема конференции «ESG-инвестиции в России: на пути к зеленой экономике».

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Что подразумевает политика ответственного инвестирования

Запись конференции доступна по ссылке https://events.vedomosti.ru/events/esg

Итак, мы рассмотрели одну из последних тенденций в современном инвестировании. ESG – серьезный способ оценки целесообразности инвестирования. Даже самые крупные фондовые рынки стали учитывать данный критерий при анализе.

ESG инвестирование простыми словами - выгодны ли зеленые инвестиции
Социально ответственное инвестирование имеет перспективы, согласно опросам крупнейших инвесторов из 35 стран

Очевидно, что фактор социальной, экологической и производственной устойчивости не является определяющим. Однако в долгосрочной перспективе это отличная возможность подкрепить текущий анализ.

Rate article
Add a comment