ESG επένδυση με απλά λόγια – είναι κερδοφόρες οι πράσινες επενδύσεις;

Οι διεθνείς κατασκευαστικές εταιρείες συνειδητοποιούν όλο και περισσότερο τον περιβαλλοντικό, κοινωνικό και ηθικό αντίκτυπό τους στις επιχειρήσεις. Η επενδυτική αγορά ESG αυξάνεται συνεχώς, αλλά δεν είναι όλοι οι επενδυτές εξοικειωμένοι με αυτήν την έννοια. Ας εξετάσουμε τις κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις με περισσότερες λεπτομέρειες, ας δώσουμε έναν ορισμό και ας παρέχουμε επίσης μια λίστα με εγχώριες και ξένες εταιρείες που παρουσιάζουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον για μακροπρόθεσμες επενδύσεις ESG.

Τι είναι το ESG

Η επένδυση ESG (περιβαλλοντική, κοινωνική, διακυβέρνηση) είναι μια μορφή κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης που δίνει προτεραιότητα στην εταιρεία που έχει τις χαμηλότερες περιβαλλοντικές επιπτώσεις. Με απλά λόγια, όταν οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές εκείνων των εταιρειών που:

1. Δεν χαλάνε την ατμόσφαιρα, τη βιόσφαιρα και τη νοόσφαιρα.
2. Αντιμετωπίζουν τους υπαλλήλους τους καλά και τους πληρώνουν αξιοπρεπείς μισθούς.

Ως μέρος της εθελοντικής εφαρμογής της πολιτικής ESG, οι εταιρείες μπορούν να γίνουν μέλη του PRI Association. Ο Σύνδεσμος αναλαμβάνει να εκπροσωπεί τα συμφέροντα του εταίρου σε διάλογο με διάφορες ρυθμιστικές αρχές, κυβερνήσεις άλλων χωρών κ.λπ. Σε αντάλλαγμα, η συμμετέχουσα εταιρεία υποχρεούται να συμμορφώνεται με τις αρχές της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης.

Συστατικά του ESG

1. “ΜΙ”. “Clean” : το επίπεδο ανάπτυξης φιλικών προς το περιβάλλον τεχνολογιών παραγωγής που έχουν θετικό αντίκτυπο στο περιβάλλον. ο αντίκτυπος της εταιρείας στην κλιματική αλλαγή· την ποσότητα των εκπεμπόμενων αερίων του θερμοκηπίου, την ποσότητα χρήσης περιορισμένων φυσικών πόρων (γλυκό νερό, δάσος, σπάνια ζώα κ.λπ.).
2. “ΜΙΚΡΟ”. “Κοινωνική συνιστώσα” : επίπεδο κοινωνικής ανάπτυξης. σύνθεση φύλου, φύλου και ηλικίας των εργαζομένων· συνθήκες εργασίας; επενδύσεις σε κοινωνικά έργα που στοχεύουν στη στήριξη της συνεχούς εκπαίδευσης και κατάρτισης των εργαζομένων.
3. “ΣΟΛ”. «Διοίκηση» (επιχειρηματική ηθική) : οργανωτική δομή, αποτελεσματικότητα στρατηγικών διαχείρισης της εταιρείας.

Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Εταιρική Διακυβέρνηση – Megatrend Green Investments της ESG: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

Έρευνα για το ESG

Η δημοτικότητα της προσέγγισης ESG στις επενδύσεις υποστηρίζεται από πολλές έρευνες. Σε μια γραπτή Λευκή Βίβλο από μέτοχο σε ενδιαφερόμενο που συντάχθηκε από επιστήμονες του Πανεπιστημίου της Οξφόρδης, εκτιμάται ότι περίπου το 20% των παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων διαχειρίζεται επί του παρόντος με κοινωνικά υπεύθυνο τρόπο. Επιπλέον, η ευαισθητοποίηση σε θέματα ESG έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, όπως αποδεικνύεται από τη δραματική αύξηση της σημασίας αυτής της τάσης. Αυτή η τάση δεν είναι μοναδική για τους θεσμικούς επενδυτές: μια μελέτη Campden Research του 2015 διαπίστωσε ότι σχεδόν το 60% των νοικοκυριών υψηλού εισοδήματος στις ΗΠΑ θεωρούν την επένδυση ESG ως μια μορφή μόνιμου πρόσθετου εισοδήματος.

Χαρακτηριστικά της επένδυσης ESG

Η εξέταση παραγόντων ESG κατά την επένδυση μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή προβλημάτων μακροπρόθεσμα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία εξόρυξης έχει τις λιγότερες πιθανότητες να εισέλθει σε μια bear market εάν έχει μια υγιή περιβαλλοντική πολιτική και ο Τύπος δεν μπορεί να βάψει μια μεγάλη μεταποιητική εταιρεία με αρνητικό φως. Μια άλλη βιομηχανική εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να αντιμετωπίσει απεργίες από τους εργαζομένους εάν τους συμπεριφέρεται δίκαια και λαμβάνει υπόψη τα συμφέροντά τους. Θέματα που σχετίζονται με τη διαχείριση ή τις αρνητικές επιπτώσεις μιας εταιρείας στο περιβάλλον μπορεί να προκαλέσουν ανεπανόρθωτη ζημιά στη φήμη, να επηρεάσουν τα κέρδη και να μειώσουν σοβαρά την τιμή της μετοχής.

Από την άλλη πλευρά, οι επενδύσεις ESG αποτελούν πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία κατάφερε να μειώσει σημαντικά το αποτύπωμα άνθρακα σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, αλλά αυτό δεν αντανακλάται επί του παρόντος στην τιμή των μετοχών της, η εταιρεία μπορεί να γίνει μια ενδιαφέρουσα επένδυση στο μέλλον. Επένδυση ESG, μόδα ή μακροπρόθεσμη τάση, οδηγός επενδύσεων: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Πιθανοί κίνδυνοι και πιθανή κερδοφορία

Η λογιστική για τους παράγοντες ESG δεν παρέχει 100% εγγύηση επιτυχίας. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για την κλασική μέθοδο ανάλυσης της αγοράς συναλλάγματος. Ωστόσο, τα κριτήρια για κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση μπορούν να αυξήσουν τις πιθανότητες απόκτησης απόδοσης επένδυσης μακροπρόθεσμα.
Η επένδυση στο ESG δεν είναι χωρίς κινδύνους και χαμένες ευκαιρίες. Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές χάνουν μια μεγάλη ευκαιρία να διαπραγματευτούν μετοχές εταιρειών καπνού και αλκοόλ, να παίξουν με τη «μείωση» και την «αύξηση» και επίσης κινδυνεύουν να χάσουν πιθανά κέρδη όταν επενδύουν σε μετοχές αυτών των εταιρειών. Κίνδυνοι στο πλαίσιο της επένδυσης ESG – παράγοντες που είναι σημαντικοί κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων:

Εσωτερικές και ξένες εταιρείες

Η εύρεση της καταλληλότερης ομάδας εταιρειών για επένδυση ESG είναι δύσκολη επειδή ο επενδυτής χρειάζεται να αφιερώσει τεράστιο χρόνο στην ανάλυση γραφημάτων, στην ανάγνωση ειδήσεων και στη μελέτη της χρηματιστηριακής αγοράς. Πώς να προσδιορίσετε ποια εταιρεία είναι η ESG και ποια όχι; Κάθε περίοδος αναφοράς, ανεξάρτητα ταμεία καταρτίζουν διαγράμματα και αξιολογήσεις εταιρειών με υψηλές δυνατότητες επένδυσης ESG. Οι επενδυτές μπορούν να εξοικειωθούν με την έρευνα των ακόλουθων εταιρειών επενδύσεων:

1. MSCI.
2. Sustainalytics.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. Εργαστήρια TruValue.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Οι μεταγλωττιστές αξιολογήσεων αξιολογούν τις εταιρείες σύμφωνα με διαφορετικά κριτήρια, επομένως οι αξιολογήσεις μπορεί να διαφέρουν πολύ. Το γενικό συμπέρασμα θα πρέπει να βασίζεται στο σύνολο όλων των πληροφοριών που μελετήθηκαν.

Για παράδειγμα, μια πρόσφατα δημοσιευμένη μελέτη με τίτλο «2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus» εξέτασε τις χώρες με τον μεγαλύτερο αριθμό εταιρειών που τηρούν εθελοντικά τις αρχές της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης. Η Κίνα κατέλαβε την πρώτη θέση, η Βραζιλία δεύτερη και η Νότια Κορέα τρίτη. Με βάση τα παρουσιαζόμενα στατιστικά στοιχεία, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι τα χρηματιστήρια της Ανατολικής Ασίας και της Νότιας Αμερικής θα αρχίσουν σύντομα να προσελκύουν επενδυτές ESG.

Γραφήματα για ξένες εταιρείες

“Αποκλίσεις από την κανονικοποιημένη
βαθμολογία ESG για ξένες εταιρείες.” Το γράφημα δείχνει τις πιο δημοφιλείς εταιρείες που ασχολούνται με μεταποιητικές δραστηριότητες.

Αξιολόγηση μεγάλων «γίγαντων» από διάφορα επενδυτικά κεφάλαια –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Οι εταιρείες αξιολογήθηκαν σύμφωνα με 4 κριτήρια – “ESG στο σύνολό της”, “Περιβάλλον”, “Κοινωνική επίδραση”, “Ποιότητα διαχείρισης”.

Ωστόσο, δεν πρέπει κανείς να πιστεύει τυφλά τέτοιες μελέτες. Είναι απλοί άνθρωποι που μπορούν να κάνουν λάθη. Για παράδειγμα, το 2020 ξέσπασε ένα σκάνδαλο. Η βελγική εταιρεία Solvay, η οποία απορρίπτει απόβλητα χημικής παραγωγής απευθείας στη θάλασσα, ήταν στην υψηλότερη γραμμή της βαθμολογίας ESG σύμφωνα με το ανεξάρτητο επενδυτικό ταμείο MSCI. Όταν αποκαλύφθηκε η φάρσα, η μετοχή της Solvay έπεσε κατακόρυφα – και η υψηλή βαθμολογία δεν βοήθησε. Η επένδυση ESG είναι ενδιαφέρουσα: η
επένδυση ESG

Εγχώριες εταιρείες – Επενδύσεις ESG στη Ρωσία

Ο ανεξάρτητος οργανισμός RAEX-Europe συνέταξε μια αξιολόγηση ESG των ρωσικών εταιρειών. Η μελέτη δημοσιεύθηκε στις 15 Δεκεμβρίου. Οι πρώτες 10 θέσεις κατανεμήθηκαν μεταξύ των εταιρειών που παρουσιάζουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Η αξιολόγηση βασίστηκε σε τρία κριτήρια – E Rank, S Rank και G Rank.
Η σύγχρονη ρωσική χρηματοπιστωτική αγορά εισάγει σταδιακά ένα σύστημα κοινωνικά υπεύθυνων επενδύσεων. Πιο πρόσφατα, δημιουργήθηκαν κεφάλαια προσανατολισμένα στο ESG με βάση τους ρωσικούς «γίγαντες» RSHB, VTB και Sberbank και τον Ιούλιο του 2020 η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας εξέδωσε λεπτομερείς συστάσεις για την εφαρμογή των αρχών της υπεύθυνης επένδυσης. Μέχρι στιγμής είναι αποκλειστικά εθελοντικά.

Επισκόπηση της VTB Capital Investments

Στις 27 Σεπτεμβρίου, η VTB Capital εγκαινίασε το 11ο χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο επενδύει σε μετοχές ρωσικών εταιρειών με την πιο επιτυχημένη πολιτική ESG στον τομέα των κοινωνικά υπεύθυνων επενδύσεων. Η διαπραγμάτευση σε μετοχές έγινε διαθέσιμη τόσο κατά τις ημερήσιες όσο και τις βραδινές συνεδριάσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο VTB είναι ιδανικό για παθητικούς επενδυτές και επαγγελματίες εμπόρους που προτιμούν να κλείνουν μικρές συμφωνίες. Αναλύσεις δυνητικά επιτυχημένων εταιρειών που εφαρμόζουν την πρακτική της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης δημοσιεύονται τακτικά στον επίσημο ιστότοπο της VTB Capital. Μπορείτε να διαβάσετε τις αναφορές με περισσότερες λεπτομέρειες ακολουθώντας τον σύνδεσμο – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Οι αναφορές περιέχουν σύντομα αποσπάσματα ειδήσεων με σύντομο περιεχόμενο. Οι χρήστες μπορούν να ακολουθήσουν τον ενεργό σύνδεσμο και να διαβάσουν τυχόν νέα. Στο τέλος κάθε άρθρου, η VTB μοιράζεται τη γνώμη της για την κατάσταση, καθώς και προβλέψεις για μελλοντικά γεγονότα. Στην τελευταία σελίδα – η βαθμολογία ESG των ρωσικών εταιρειών στην κλίμακα ABCD. Αυτή τη στιγμή, η VTB προτιμά τη Lukoil, τη Rosneft και την εταιρεία παραγωγής Polymetal.

Επιπροσθέτως

Πού αλλού μπορείτε να βρείτε χρήσιμες πληροφορίες; Για παράδειγμα, σε εκδηλώσεις που πραγματοποιούνται τακτικά στο πλαίσιο της ανάπτυξης της εγχώριας επιχείρησης. Στις 25 Νοεμβρίου 2021, κορυφαία στελέχη των μεγαλύτερων εγχώριων εταιρειών και χρηματοπιστωτικών και πιστωτικών ιδρυμάτων μίλησαν στην πλατφόρμα επικοινωνίας Vedomosti. Το θέμα του συνεδρίου είναι «Επενδύσεις ESG στη Ρωσία: Προς μια Πράσινη Οικονομία».

Η ηχογράφηση του συνεδρίου είναι διαθέσιμη στη διεύθυνση https://events.vedomosti.ru/events/esg Λοιπόν, εξετάσαμε μια από τις τελευταίες τάσεις στη σύγχρονη επένδυση. Το ESG είναι ένας σοβαρός τρόπος αξιολόγησης της σκοπιμότητας μιας επένδυσης. Ακόμη και τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια άρχισαν να λαμβάνουν υπόψη αυτό το κριτήριο στην ανάλυση.

Προφανώς, ο παράγοντας της κοινωνικής, περιβαλλοντικής και βιομηχανικής βιωσιμότητας είναι όχι καθοριστικό. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, αυτή είναι μια μεγάλη ευκαιρία για να ενισχυθεί η τρέχουσα ανάλυση.