ESG investavimas paprastais žodžiais – ar ekologiškos investicijos yra pelningos?

Tarptautinės gamybos įmonės vis labiau suvokia savo poveikį aplinkai, socialiniam ir etiniam verslui. ESG investicijų rinka nuolat auga, tačiau ne visi investuotojai yra susipažinę su šia koncepcija. Panagrinėkime socialiai atsakingą investavimą išsamiau, pateikime apibrėžimą, taip pat pateikime sąrašą šalies ir užsienio įmonių, kurios labiausiai domina ilgalaikes ESG investicijas.

Kas yra ESG

ESG (aplinkos, socialinis, valdymo) investavimas – tai socialiai atsakingo investavimo forma, kuri teikia pirmenybę mažiausią poveikį aplinkai darančiai korporacijai. Paprasčiau tariant, kai investuotojai perka tų įmonių akcijas, kurios:

1. Jie negadina atmosferos, biosferos ir noosferos.
2. Jie gerai elgiasi su savo darbuotojais ir moka jiems tinkamą atlyginimą.

Savanoriškai įgyvendindamos ESG politiką, įmonės gali tapti PRI asociacijos narėmis. Asociacija įsipareigoja atstovauti partnerio interesams dialoge su įvairiomis reguliavimo institucijomis, kitų šalių vyriausybėmis ir kt. Už tai dalyvaujanti įmonė privalo laikytis socialiai atsakingo investavimo principų.

ESG komponentai

1. “E”. „Švarus“ : aplinką tausojančių gamybos technologijų, turinčių teigiamą poveikį aplinkai, išsivystymo lygis; įmonės poveikis klimato kaitai; išmetamų šiltnamio efektą sukeliančių dujų kiekis, ribotų gamtos išteklių (gėlo vandens, miško, retų gyvūnų ir kt.) naudojimo kiekis.
2. “S”. „Socialinis komponentas“ : socialinio išsivystymo lygis; darbuotojų lyties, lyties ir amžiaus sudėtis; darbo sąlygos; investicijos į socialinius projektus, skirtus remti nuolatinį darbuotojų švietimą ir mokymą.
3. “G”. „Vadyba“ (verslo etika) : organizacinė struktūra, įmonės valdymo strategijų efektyvumas.

Aplinkosaugos, socialinis ir įmonių valdymas – ESG „Megatrend Green Investments“: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG tyrimas

ESG metodo populiarumą investuojant patvirtina daugybė tyrimų. Oksfordo universiteto mokslininkų parengtoje rašytinėje knygoje „Akcininkas iki suinteresuotųjų šalių“ apskaičiuota, kad šiuo metu apie 20 % pasaulio turto valdoma socialiai atsakingai. Be to, pastaraisiais metais gerokai išaugo informuotumas apie ESG problemas, kaip rodo dramatiškas šios tendencijos svarbos padidėjimas. Ši tendencija būdinga ne tik instituciniams investuotojams: 2015 m. Campden Research tyrimas parodė, kad beveik 60% JAV namų ūkių, turinčių dideles pajamas, mano, kad investavimas į ESG yra nuolatinių papildomų pajamų forma.

ESG investicijų ypatybės

ESG veiksnių įvertinimas investuojant gali padėti išvengti problemų ilgainiui. Pavyzdžiui, kalnakasybos įmonė mažiausiai pateks į meškos rinką, jei ji laikosi tvirtos aplinkosaugos politikos, o spauda negali nušviesti didelės gamybos įmonės neigiamai. Kita pramonės įmonė mažiau tikėtina, kad streikuotų darbuotojai, jei elgsis su jais sąžiningai ir atsižvelgs į jų interesus. Klausimai, susiję su valdymu ar neigiamu įmonės poveikiu aplinkai, gali padaryti nepataisomą žalą reputacijai, paveikti pelną ir stipriai nuspausti akcijų kainą.

Kita vertus, ESG investicijos yra potencialios investavimo galimybės. Pavyzdžiui, jei įmonė, palyginti su konkurentais, sugebėjo gerokai sumažinti anglies pėdsaką, tačiau šiuo metu tai neatsispindi jos akcijų kainoje, įmonė gali tapti įdomia investicija į ateitį. ESG investavimas, mada ar ilgalaikė tendencija, investicijų vadovas: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Galima rizika ir galimas pelningumas

ESG veiksnių įvertinimas nesuteikia 100% sėkmės garantijos. Tą patį galima pasakyti ir apie klasikinį valiutų rinkos analizės metodą. Tačiau socialiai atsakingo investavimo kriterijai gali padidinti galimybę ilgainiui uždirbti investicijų grąžą.
Investuojant į ESG neapsieinama be rizikos ir praleistų galimybių. Socialiai atsakingi investuotojai praleidžia puikią galimybę prekiauti tabako ir alkoholio įmonių akcijomis, žaisti „mažėjimu“ ir „didėjimu“, taip pat rizikuoja prarasti galimą pelną investuodami į šių įmonių akcijas. Rizika ESG investicijų kontekste – veiksniai, kurie svarbūs priimant investicinius sprendimus:

Vidaus ir užsienio įmonės

Rasti tinkamiausią įmonių grupę ESG investicijoms sunku, nes investuotojas turi praleisti daug laiko analizuodamas diagramas, skaitydamas naujienas ir tyrinėdamas akcijų rinką. Kaip nustatyti, kuri įmonė yra ESG, o kuri ne? Kiekvieną ataskaitinį laikotarpį nepriklausomi fondai sudaro įmonių, turinčių didelį ESG investicijų potencialą, diagramas ir reitingus. Investuotojai gali susipažinti su šių investicinių įmonių tyrimais:

1. MSCI.
2. Subalansuota analizė.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. „TruValue Labs“.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Reitingų rengėjai įmones vertina pagal skirtingus kriterijus, todėl reitingai gali labai skirtis. Bendra išvada turėtų būti padaryta iš visos ištirtos informacijos visumos.

Pavyzdžiui, neseniai paskelbtame tyrime „2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus“ buvo nagrinėjamos šalys, kuriose yra daugiausia įmonių, kurios savanoriškai laikosi socialiai atsakingo investavimo principų. Pirmą vietą užėmė Kinija, antrąją – Brazilija, trečią – Pietų Korėja. Remiantis pateikta statistika, galime daryti išvadą, kad Rytų Azijos ir Pietų Amerikos akcijų rinkos greitai pradės traukti ESG investuotojus.

Užsienio įmonių infografika

„Nukrypimai nuo normalizuoto
ESG reitingo užsienio įmonėms“. Grafike pavaizduotos populiariausios korporacijos, kurios užsiima gamybine veikla.

Didžiųjų „gigantų“ įvertinimas iš įvairių investicinių fondų –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. Įmonės buvo vertinamos pagal 4 kriterijus – „ESG kaip visuma“, „Aplinka“, „Socialinis efektas“, „Vadybos kokybė“.

Tačiau tokiais tyrimais aklai tikėti nereikėtų. Tai paprasti žmonės, galintys klysti. Pavyzdžiui, 2020 metais kilo skandalas. Nepriklausomo investicinio fondo MSCI aukščiausioje ESG reitingo eilutėje atsidūrė Belgijos įmonė „Solvay“, kuri chemijos gamybos atliekas pila tiesiai į jūrą. Kai buvo atskleista apgaulė, Solvay akcijos smarkiai sumažėjo – ir aukštas reitingas nepadėjo. ESG investavimas yra įdomus:
ESG investavimas

Vidaus įmonės – ESG investicijos Rusijoje

Nepriklausoma agentūra RAEX-Europe sudarė Rusijos įmonių ESG reitingą. Tyrimas buvo paskelbtas gruodžio 15 d. Pirmosios 10 vietų buvo paskirstytos tarp didžiausio susidomėjimo sulaukusių įmonių. Vertinant buvo vadovaujamasi trimis kriterijais – E Rank, S Rank ir G Rank.
Šiuolaikinė Rusijos finansų rinka pamažu įveda socialiai atsakingų investicijų sistemą. Visai neseniai į ESG orientuoti fondai buvo sukurti Rusijos „gigantų“ RSHB, VTB ir „Sberbank“ pagrindu, o 2020 metų liepą Rusijos Federacijos centrinis bankas paskelbė išsamias rekomendacijas dėl atsakingo investavimo principų įgyvendinimo. Kol kas jie yra išimtinai savanoriški.

VTB kapitalo investicijų apžvalga

Rugsėjo 27 dieną „VTB Capital“ atidarė 11-ąjį biržoje prekiaujamą investicinį fondą, kuris investuoja į sėkmingiausią ESG politiką socialiai atsakingo investavimo srityje vykdančių Rusijos įmonių akcijas. Prekyba akcijomis tapo prieinama ir dienos, ir vakaro sesijų metu. VTB investicinis fondas idealiai tinka pasyviems investuotojams ir profesionaliems prekybininkams, norintiems sudaryti nedidelius sandorius. Oficialioje VTB Capital svetainėje nuolat skelbiama socialiai atsakingo investavimo praktiką įgyvendinančių potencialiai sėkmingų įmonių analizė. Išsamiau su pranešimais galite susipažinti paspaudę nuorodą – https://www.vtbcapital-am.ru/analititic/esgmonitor/ Pranešimuose pateikiamos trumpos trumpo turinio naujienų ištraukos. Vartotojai gali sekti aktyvią nuorodą ir skaityti visas naujienas. Kiekvieno straipsnio pabaigoje VTB dalijasi savo nuomone apie situaciją bei ateities įvykių prognozėmis. Paskutiniame puslapyje – Rusijos įmonių ESG reitingas ABCD skalėje. Šiuo metu VTB pirmenybę teikia „Lukoil“, „Rosneft“ ir „Polymetal“ gamybos holdingui.

Papildomai

Kur dar galite rasti naudingos informacijos? Pavyzdžiui, renginiuose, kurie reguliariai vyksta plėtojant vietinį verslą. 2021 m. lapkričio 25 d. „Vedomosti“ komunikacijos platformoje kalbėjo aukščiausi didžiausių šalies įmonių ir finansų bei kredito įstaigų vadovai. Konferencijos tema „ESG investicijos Rusijoje: ekologiškos ekonomikos link“.

Konferencijos įrašą rasite adresu https://events.vedomosti.ru/events/esg Taigi, atsižvelgėme į vieną iš naujausių šiuolaikinio investavimo tendencijų. ESG yra rimtas būdas įvertinti investicijos pagrįstumą. Į šį kriterijų analizuodami pradėjo atsižvelgti net didžiausios akcijų rinkos.

Akivaizdu, kad socialinio, aplinkos ir pramonės tvarumo veiksnys yra nėra lemiamas. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje tai puiki galimybė sustiprinti dabartinę analizę.