ESG befektetés egyszerű szavakkal – jövedelmezőek a zöld befektetések?

A nemzetközi gyártó vállalatok egyre jobban tisztában vannak környezeti, társadalmi és üzleti etikájukkal. Az ESG befektetési piaca folyamatosan növekszik, de nem minden befektető ismeri ezt a koncepciót. Tekintsük részletesebben a társadalmilag felelős befektetést, adjunk definíciót, valamint soroljuk fel azokat a hazai és külföldi cégeket, amelyek a legérdekesebbek a hosszú távú ESG befektetések szempontjából.
A társadalmilag felelős befektetés alapelvei [/ caption]

Mi az ESG

Az ESG (Environmental, Social, Governance) befektetés a társadalmilag felelős befektetés egyik formája, amelyben a környezetet minimálisan károsító vállalat élvez prioritást. Egyszerűen fogalmazva – amikor a befektetők olyan cégek részvényeit vásárolják, amelyek:

1. Nem rontják el a légkört, a bioszférát és a nooszférát.
2. Jól bánjanak alkalmazottaikkal, és fizessenek nekik tisztességes bért.

Az ESG politika önkéntes megvalósításának részeként a cégek a PRI Egyesület tagjaivá válhatnak. Az Egyesület vállalja, hogy a partner érdekeit párbeszédben képviseli a különböző szabályozó hatóságokkal, más országok kormányaival stb. Cserébe a résztvevő társaság köteles betartani a társadalmilag felelős befektetés alapelveit.

ESG alkatrészek

1. “E”. “Ökológiai tisztaság” : a környezetbarát termelési technológiák fejlettségi szintje, amelyek pozitív hatással vannak a környezetre; a vállalat hatása a klímaváltozásra; a kibocsátott üvegházhatású gázok mennyisége, a korlátozott természeti erőforrások (édesvíz, erdő, ritka állatok stb.) felhasználásának mértéke.
2. “S”. “Szociális összetevő” : a társadalmi fejlettség szintje; a munkavállalók nemi, nemi és kor szerinti összetétele; munkakörülmények; a munkavállalók továbbképzésének és képzésének támogatását célzó szociális projektekbe történő befektetések.
3. “G”. “Menedzsment” (üzleti etika) : szervezeti felépítés, vállalatirányítási stratégiák hatékonysága.

Környezetvédelmi, társadalmi és vállalatirányítás – ESG Megatrend Green Investment: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG kutatás

Az ESG befektetési megközelítés népszerűségét számos kutatás támasztja alá. Az Oxfordi Egyetem tudósai által írt „Részvényestől érdekelt félig” című írásos fehér könyvben a becslések szerint jelenleg a globális vagyon mintegy 20%-át a társadalmilag felelős befektetési elvek alapján kezelik. Sőt, az ESG-problémákkal kapcsolatos tudatosság jelentősen megnőtt az elmúlt években, amint azt e tendencia jelentőségének meredek növekedése is bizonyítja. Ez a tendencia nem csak az intézményi befektetőkre jellemző: a Campden Research 2015-ös tanulmánya szerint a magas jövedelmű amerikai háztartások közel 60%-a az ESG-befektetést az állandó mellékjövedelem külön formájának tekinti.

Az ESG befektetés jellemzői

Az ESG figyelembe vétele befektetéskor hosszú távon segíthet elkerülni a problémákat. Például egy bányavállalat a legkevésbé valószínű, hogy medve lesz, ha szilárd környezetvédelmi politikát folytat, és a sajtó nem tud negatív színben feltüntetni egy nagy gyártó céget. Egy másik ipari vállalat kisebb valószínűséggel szembesül a munkavállalók sztrájkjával, ha tisztességesen bánik velük, és figyelembe veszi az érdekeiket. A vállalat vezetésével vagy negatív környezeti hatásával kapcsolatos problémák helyrehozhatatlan hírnevet ronthatnak, hatással lehetnek a profitra és jelentősen csökkenthetik a részvények árfolyamát.
Példa az ESG-tényezőkre [/ caption] Másrészt az ESG-befektetések potenciális befektetési lehetőségek. Például, ha egy vállalat jelentősen csökkenteni tudta a karbonlábnyomát versenytársaihoz képest, de ez nem befolyásolja részvényeinek árfolyamát ebben a pillanatban, akkor a vállalat számára érdekes lehet a jövőbeni befektetés. ESG befektetés, divat vagy hosszú távú trend, befektetési útmutató: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

Lehetséges kockázatok és potenciális jövedelmezőség

Az ESG tényezők figyelembe vétele nem ad 100%-os garanciát a sikerre. Ugyanez mondható el a devizapiac klasszikus elemzési módszeréről is. A társadalmilag felelős befektetési kritériumok azonban hosszú távon növelhetik a befektetés megtérülésének esélyét.
Az ESG-be való befektetés nem mentes kockázatoktól és elszalasztott lehetőségektől. A társadalmilag felelős befektetők elszalasztják a dohány- és alkoholtartalmú italok, a bika és a bika kereskedelmének nagyszerű lehetőségét, és kockáztatják a potenciális nyereség elvesztését, amikor ezekbe a vállalatokba fektetnek be. Az ESG befektetés kockázatai – tényezők, amelyek fontosak a befektetési döntések meghozatalakor:
ESG kockázatai [/ caption]

Hazai és külföldi cégek

Az ESG-befektetéshez legmegfelelőbb cégcsoport megtalálását megnehezíti, hogy a befektetőnek rengeteg időt kell töltenie a diagramok elemzésével, a hírek olvasásával és a tőzsde tanulmányozásával. Hogyan állapítható meg, hogy melyik cég ESG és melyik nem? A független alapok minden jelentési időszakban diagramokat és minősítéseket készítenek az ESG-befektetésre nagy potenciállal rendelkező vállalatokról. A befektetők az alábbi befektetési vállalkozások kutatásaival ismerkedhetnek meg:

1. MSCI.
2. Sustainalytics.
3. FTSE.
4. Vigeo Eiris.
5. ISS.
6. TruValue Labs.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

Átlagos ESG-besorolás az Egyesült Államok piacán és a cégek száma [/ caption]

A minősítés-összeállítók különböző szempontok szerint értékelik a cégeket, így az értékelések igen eltérőek lehetnek. Az általános következtetést az összes vizsgált információ összességéből kell levonni.

Például egy nemrégiben közzétett „2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” című tanulmány azokat az országokat vizsgálta, ahol a legtöbb olyan vállalat működik, amelyek önként ragaszkodnak a társadalmilag felelős befektetési elvekhez. Kína lett az első, Brazília a második, Dél-Korea pedig a harmadik. A bemutatott statisztikák alapján arra a következtetésre juthatunk, hogy a kelet-ázsiai és dél-amerikai részvénypiacok hamarosan elkezdik vonzani az ESG befektetőket.

Külföldi cégek infografikája

“Eltérés a
külföldi cégek normalizált ESG minősítésétől.” A grafikon a legnépszerűbb gyártási tevékenységet folytató vállalatokat mutatja.

A nagy “óriások” értékelése különböző befektetési alapok –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI – által. A vállalatok értékelése 4 szempont szerint történt – „ESG általában”, „Környezet”, „Társadalmi hatás”, „A menedzsment minősége”.

Nem szabad azonban vakon hinni az ilyen tanulmányoknak. Hétköznapi emberekből állnak, akik tévedhetnek. Például 2020-ban kirobbant egy botrány. A vegyi hulladékot közvetlenül a tengerbe dobó belga Solvay cég az MSCI független befektetési alap szerint az ESG besorolás legmagasabb szintjén szerepelt. Amikor kiderült a csalás, a Solvay részvényei összeomlottak – és a magas minősítés sem segített. Az ESG befektetés érdekes:
ESG befektetés

Hazai vállalatok – ESG befektetések Oroszországban

A RAEX-Europe független ügynökség összeállította az orosz vállalatok ESG minősítését. A tanulmány december 15-én jelent meg. Az első 10 helyet a legnagyobb érdeklődésre számot tartó cégek között osztották ki. Az értékelés három szempont szerint történt – E Rank, S Rank és G Rank.
A modern orosz pénzügyi piac fokozatosan bevezeti a társadalmilag felelős befektetések rendszerét. A közelmúltban ESG-orientált alapokat hoztak létre az orosz “óriások”, az RSHB, a VTB és a Sberbank alapján, és 2020 júliusában az Orosz Föderáció Központi Bankja részletes ajánlásokat adott ki a felelős befektetés elveinek megvalósítására. Eddig tisztán önkéntes alapon működnek.
ESG befektetések Oroszországban – cégek minősítése [/ felirat]

A VTB tőkebefektetések áttekintése

Szeptember 27-én a VTB Capital elindította a 11., a társadalmilag felelős befektetések terén legsikeresebb ESG politikával rendelkező orosz vállalatok részvényeibe befektető tőzsdén jegyzett befektetési alapot. A részvényekkel való kereskedés a nap folyamán és az esti ülésszakon belül is elérhetővé vált. A VTB befektetési alap ideális passzív befektetők és professzionális kereskedők számára, akik inkább kis üzleteket kötnek. A VTB Capital hivatalos honlapján rendszeresen megjelennek a társadalmilag felelős befektetés gyakorlatát megvalósító, potenciálisan sikeres cégek elemzései. A jelentésekkel kapcsolatos további részletekért kövesse a linket – https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/ A jelentések kis hírrészleteket tartalmaznak összefoglalóval. A felhasználók követhetik az aktív linket, és elolvashatják a híreket.Minden cikk végén a VTB megosztja véleményét a helyzetről, valamint előrejelzéseket ad a jövőbeni eseményekről. Az utolsó oldalon az orosz vállalatok ESG minősítése található az ABCD skálán. A VTB jelenleg a Lukoilt, a Rosneftet és a Polymetal termelő holdingot részesíti előnyben.

Továbbá

Hol találhat még hasznos információkat? Például azokon a rendezvényeken, amelyeket a hazai üzletfejlesztés részeként rendszeresen tartanak. 2021. november 25-én a legnagyobb hazai cégek és pénzintézetek felsővezetői beszéltek a Vedomosti kommunikációs platformon. A konferencia témája: „ESG-befektetések Oroszországban: a zöld gazdaság felé”.
Mit takar a felelős befektetés politikája? Az ESG egy komoly módszer a befektetés megvalósíthatóságának felmérésére. Még a legnagyobb részvénypiacok is elkezdték figyelembe venni ezt a kritériumot az elemzés során. A
társadalmilag felelős befektetésnek van kilátása a 35 ország legnagyobb befektetőinek felmérései szerint [/ caption] Nyilvánvalóan a társadalmi, környezeti és ipari fenntarthatóság tényezője nem döntő. Hosszú távon azonban ez kiváló lehetőség a jelenlegi elemzés megerősítésére.