ESG ინვესტიცია მარტივი სიტყვებით – არის თუ არა მომგებიანი მწვანე ინვესტიციები?

საერთაშორისო მწარმოებელი კომპანიები სულ უფრო მეტად აცნობიერებენ თავიანთი გარემოსდაცვითი, სოციალური და ბიზნეს ეთიკის შესახებ. ESG საინვესტიციო ბაზარი მუდმივად იზრდება, მაგრამ ყველა ინვესტორი არ იცნობს ამ კონცეფციას. მოდით განვიხილოთ სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიცია უფრო დეტალურად, მივცეთ განმარტება და ასევე მივაწოდოთ ადგილობრივი და უცხოური კომპანიების სია, რომლებიც ყველაზე მეტად ინტერესდებიან გრძელვადიანი ESG ინვესტიციებისთვის.
სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის პრინციპები [/ წარწერა]

რა არის ესგ

ESG (ეკოლოგიური, სოციალური, მმართველობითი) ინვესტიცია არის სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის ფორმა, რომელშიც პრიორიტეტი ენიჭება კორპორაციას, რომელსაც აქვს მინიმალური გავლენა გარემოზე. მარტივად რომ ვთქვათ – როდესაც ინვესტორები ყიდულობენ იმ კომპანიების აქციებს, რომლებიც:

1. ისინი არ აფუჭებენ ატმოსფეროს, ბიოსფეროს და ნოოსფეროს.
2. კარგად მოეპყრონ თანამშრომლებს და გადაუხადონ ღირსეული ხელფასი.

ESG პოლიტიკის ნებაყოფლობითი განხორციელების ფარგლებში, კომპანიებს შეუძლიათ გახდნენ PRI ასოციაციის წევრები. ასოციაცია იღებს ვალდებულებას წარმოადგინოს პარტნიორის ინტერესები სხვადასხვა მარეგულირებელ ორგანოებთან, სხვა ქვეყნების მთავრობებთან და ა.შ. სანაცვლოდ, მონაწილე კომპანია ვალდებულია დაიცვას სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის პრინციპები.

ESG კომპონენტები

1. “E”. „ეკოლოგიური სისუფთავე“ : ეკოლოგიურად სუფთა წარმოების ტექნოლოგიების განვითარების დონე, რომელიც დადებით გავლენას ახდენს გარემოზე; კომპანიის გავლენა კლიმატის ცვლილებაზე; გამოსხივებული სათბურის გაზების რაოდენობა, შეზღუდული ბუნებრივი რესურსების (მტკნარი წყალი, ტყე, იშვიათი ცხოველები და ა.შ.) გამოყენების რაოდენობა.
2. “S”. „სოციალური კომპონენტი“ : სოციალური განვითარების დონე; თანამშრომელთა სქესი, სქესი და ასაკობრივი შემადგენლობა; სამუშაო პირობები; ინვესტიციები სოციალურ პროექტებში, რომლებიც მიზნად ისახავს თანამშრომელთა უწყვეტი განათლებისა და გადამზადების ხელშეწყობას.
3. “G”. “მენეჯმენტი” (ბიზნესის ეთიკა) : ორგანიზაციული სტრუქტურა, კომპანიის მართვის სტრატეგიების ეფექტურობა.

გარემოსდაცვითი, სოციალური და კორპორატიული მმართველობა – ESG-ის Megatrend Green Investment: https://youtu.be/L2PKBl8iUR4

ESG კვლევა

ESG-ის მიდგომის პოპულარობა ინვესტიციებისადმი მხარდაჭერილია მრავალი კვლევის შედეგად. ოქსფორდის უნივერსიტეტის მეცნიერთა მიერ დაწერილი White Paper-ში „აქციონერიდან დაინტერესებულ მხარემდე“, შეფასებულია, რომ გლობალური აქტივების დაახლოებით 20% ამჟამად იმართება სოციალურად პასუხისმგებელი საინვესტიციო პრინციპების საფუძველზე. უფრო მეტიც, ESG-ის საკითხებზე ცნობიერება მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბოლო წლებში, რასაც მოწმობს ამ ტენდენციის მნიშვნელობის მკვეთრი ზრდა. ეს ტენდენცია არ არის უნიკალური ინსტიტუციური ინვესტორებისთვის: 2015 წლის Campden Research-ის კვლევამ აჩვენა, რომ აშშ-ში მაღალშემოსავლიანი ოჯახების თითქმის 60% განიხილავს ESG ინვესტიციას, როგორც მუდმივი გვერდითი შემოსავლის ცალკეულ ფორმას.

ESG ინვესტიციის მახასიათებლები

ESG-ის გათვალისწინება ინვესტიციის დროს დაგეხმარებათ თავიდან აიცილოთ პრობლემები გრძელვადიან პერსპექტივაში. მაგალითად, მაინინგის კომპანია ნაკლებად სავარაუდოა, რომ იყოს დამთრგუნველი, თუ მას აქვს ჯანსაღი გარემოსდაცვითი პოლიტიკა და პრესა ვერ წარმოაჩენს მსხვილ მწარმოებელ კომპანიას ნეგატიურად. სხვა ინდუსტრიულ კომპანიას ნაკლებად ემუქრება მუშების გაფიცვა, თუ ის მათ სამართლიანად მოექცევა და მათ ინტერესებს ითვალისწინებს. კომპანიის მენეჯმენტთან ან უარყოფით გარემოზე ზემოქმედებასთან დაკავშირებულმა პრობლემებმა შეიძლება გამოუსწორებელი ზიანი მიაყენოს რეპუტაციას, იმოქმედოს მოგებაზე და მკვეთრად შეამციროს აქციების ფასი.
ESG ფაქტორების მაგალითი [/ წარწერა] მეორე მხრივ, ESG ინვესტიციები არის პოტენციური საინვესტიციო შესაძლებლობები. მაგალითად, თუ კომპანიამ შეძლო მნიშვნელოვნად შეამციროს ნახშირბადის კვალი კონკურენტებთან შედარებით, მაგრამ ეს არ იმოქმედებს მისი აქციების ფასზე ამ კონკრეტულ მომენტში, კომპანია შეიძლება გახდეს საინტერესო მომავალში ინვესტირებაზე. ESG ინვესტიცია, მოდა ან გრძელვადიანი ტენდენცია, საინვესტიციო სახელმძღვანელო: https://youtu.be/7ZgcX_1ERNg

პოტენციური რისკები და პოტენციური მომგებიანობა

ესგ ფაქტორების გათვალისწინება არ იძლევა წარმატების 100%-იან გარანტიას. იგივე შეიძლება ითქვას სავალუტო ბაზრის ანალიზის კლასიკურ მეთოდზეც. თუმცა, სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის კრიტერიუმებმა შეიძლება გაზარდოს ინვესტიციის ანაზღაურების შანსები გრძელვადიან პერსპექტივაში.
ESG-ში ინვესტიცია არ არის რისკებისა და ხელიდან გაშვებული შესაძლებლობების გარეშე. სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტორები ხელიდან კარგავენ დიდ შესაძლებლობას თამბაქოთ და ალკოჰოლური სასმელებით ვაჭრობისთვის, ხარი და ხარი და რისკავს დაკარგონ პოტენციური მოგება ამ კომპანიებში ინვესტირებისას. რისკები ESG ინვესტიციების მიხედვით – ფაქტორები, რომლებიც მნიშვნელოვანია საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებისას:
რისკები ESG-ის მიხედვით [/ წარწერა]

შიდა და უცხოური კომპანიები

ESG ინვესტიციებისთვის კომპანიების ყველაზე შესაფერისი ფონდის პოვნა გართულებულია იმით, რომ ინვესტორს დიდი დრო სჭირდება სქემების ანალიზზე, სიახლეების წაკითხვაზე და საფონდო ბირჟის შესწავლაზე. როგორ განვსაზღვროთ რომელი კომპანიაა ESG და რომელი არა? დამოუკიდებელი ფონდები ყოველ საანგარიშო პერიოდში ადგენენ ESG-ინვესტირების მაღალი პოტენციალის მქონე კომპანიების სქემებსა და რეიტინგებს. ინვესტორებს შეუძლიათ გაეცნონ შემდეგი საინვესტიციო ფირმების კვლევას:

1. MSCI.
2. მდგრადი ანალიტიკა.
3. FTSE.
4. ვიგეო ეირისი.
5. ISS.
6. TruValue Labs.
7. RobecoSAM.
8. RepRisk.

საშუალო ESG რეიტინგი აშშ-ს ბაზარზე და კომპანიების რაოდენობა [/ caption]

რეიტინგის შემდგენელები აფასებენ კომპანიებს სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით, ამიტომ რეიტინგები შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს. ზოგადი დასკვნა უნდა იყოს აგებული ყველა შესწავლილი ინფორმაციის მთლიანობიდან.

მაგალითად, ახლახან გამოქვეყნებულმა კვლევამ სახელწოდებით “2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus” შეხედა იმ ქვეყნებს, სადაც ყველაზე მეტი კომპანიაა, რომლებიც ნებაყოფლობით იცავენ სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის პრინციპებს. პირველი ჩინეთი გავიდა, მეორე ბრაზილია, მესამეზე კი სამხრეთ კორეა. წარმოდგენილი სტატისტიკიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ აღმოსავლეთ აზიისა და სამხრეთ ამერიკის საფონდო ბირჟები მალე დაიწყებენ ESG ინვესტორების მოზიდვას.

უცხოური კომპანიების ინფოგრაფიკა

„გადახრები
უცხოური კომპანიების ნორმალიზებული ESG რეიტინგიდან“. გრაფიკი აჩვენებს ყველაზე პოპულარულ კორპორაციებს, რომლებიც ეწევიან საწარმოო საქმიანობას.

მსხვილი „გიგანტების“ შეფასება სხვადასხვა საინვესტიციო ფონდების მიერ –
FTSE,
Sustainanalytics,
MSCI. კომპანიები შეფასდა 4 კრიტერიუმით – “ესგ ზოგადად”, “გარემო”, “სოციალური გავლენა”, “მენეჯმენტის ხარისხი”.

თუმცა, ბრმად არ უნდა დაიჯეროთ ასეთი კვლევები. ისინი შედგება ჩვეულებრივი ადამიანებისგან, რომლებიც შეიძლება შეცდნენ. მაგალითად, სკანდალი ატყდა 2020 წელს. ბელგიური კომპანია Solvay, რომელიც ქიმიურ ნარჩენებს პირდაპირ ზღვაში ყრის, დამოუკიდებელი საინვესტიციო ფონდის MSCI-ის მიხედვით ESG-ის რეიტინგის ყველაზე მაღალ ხაზზე იყო. როდესაც თაღლითობა გამოაშკარავდა, Solvay-ის აქციები ჩამოვარდა – და მაღალი რეიტინგი არ უშველა. ESG ინვესტიცია საინტერესოა:
ESG ინვესტიცია

შიდა კომპანიები – ESG ინვესტიციები რუსეთში

დამოუკიდებელმა სააგენტო RAEX-Europe-მა რუსული კომპანიების ESG რეიტინგი შეადგინა. კვლევა 15 დეკემბერს გამოქვეყნდა. პირველი 10 ადგილი განაწილდა იმ კომპანიებს შორის, რომლებიც ყველაზე დიდ ინტერესს იწვევენ. შეფასება განხორციელდა სამი კრიტერიუმის მიხედვით – E Rank, S Rank და G Rank.
თანამედროვე რუსული ფინანსური ბაზარი თანდათან ნერგავს სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციების სისტემას. ცოტა ხნის წინ, ESG-ზე ორიენტირებული ფონდები შეიქმნა რუსული “გიგანტების” RSHB, VTB და Sberbank-ის ბაზაზე, ხოლო 2020 წლის ივლისში რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა გამოსცა დეტალური რეკომენდაციები პასუხისმგებელი ინვესტიციის პრინციპების განხორციელების შესახებ. ჯერჯერობით, ისინი მხოლოდ ნებაყოფლობითია.
ESG ინვესტიციები რუსეთში – კომპანიების რეიტინგი [/ წარწერა]

ვითიბი კაპიტალის ინვესტიციების მიმოხილვა

27 სექტემბერს ვითიბი კაპიტალმა დაიწყო მე-11 საბირჟო ვაჭრობის ერთობლივი ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს რუსული კომპანიების აქციებში ყველაზე წარმატებული ESG პოლიტიკით სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციების სფეროში. აქციებით ვაჭრობა შესაძლებელი გახდა როგორც დღის, ასევე საღამოს სესიაზე. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი VTB იდეალურია პასიური ინვესტორებისთვის და პროფესიონალი ტრეიდერებისთვის, რომლებიც ამჯობინებენ მცირე გარიგებების დახურვას. ვითიბი კაპიტალის ოფიციალურ ვებგვერდზე რეგულარულად ქვეყნდება სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციის პრაქტიკის განმახორციელებელი პოტენციურად წარმატებული კომპანიების ანალიტიკა. რეპორტაჟების შესახებ დაწვრილებითი ინფორმაციისთვის მიჰყევით ბმულს – https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/ სიუჟეტები შეიცავს ახალი ამბების მცირე ამონარიდებს შეჯამებით. მომხმარებლებს შეუძლიათ მიჰყვნენ აქტიურ ბმულს და წაიკითხონ ნებისმიერი სიახლე.ყოველი სტატიის ბოლოს ვითიბი იზიარებს თავის აზრს ვითარების შესახებ, ასევე მომავალი მოვლენების პროგნოზებს. ბოლო გვერდზე მოცემულია რუსული კომპანიების ESG რეიტინგი ABCD მასშტაბით. ამჟამად ვითიბი უპირატესობას ლუკოილს, როსნეფტს და პოლიმეტალის საწარმოო ჰოლდინგს ანიჭებს.

დამატებით

კიდევ სად შეგიძლიათ იპოვოთ სასარგებლო ინფორმაცია? მაგალითად, ღონისძიებებზე, რომლებიც რეგულარულად იმართება, როგორც შიდა ბიზნესის განვითარების ნაწილი. 2021 წლის 25 ნოემბერს, ვედომოსტის საკომუნიკაციო პლატფორმაზე ისაუბრეს უმსხვილესი შიდა კომპანიებისა და ფინანსური ინსტიტუტების ტოპ მენეჯერებმა. კონფერენციის თემაა “ESG ინვესტიციები რუსეთში: მწვანე ეკონომიკისკენ”.
რას გულისხმობს პასუხისმგებელი ინვესტიციის პოლიტიკა? ESG არის სერიოზული გზა ინვესტიციის მიზანშეწონილობის შესაფასებლად. უმსხვილესმა საფონდო ბირჟებმაც კი დაიწყეს ამ კრიტერიუმის გათვალისწინება ანალიზის დროს.
სოციალურად პასუხისმგებელ ინვესტიციას აქვს პერსპექტივები, 35 ქვეყნიდან უმსხვილესი ინვესტორების გამოკითხვების მიხედვით [/ წარწერა] ცხადია, სოციალური, გარემოსდაცვითი და ინდუსტრიული მდგრადობის ფაქტორი არის არა გადამწყვეტი. თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში, ეს არის შესანიშნავი შესაძლებლობა მიმდინარე ანალიზის გასაძლიერებლად.