Fond bozorida fundamental tahlil – nazariy asoslar va amaliyot

Fond bozorining fundamental tahlili – kompaniya aktsiyalari, qimmatli qog’ozlari, moliyaviy bozorlarini fundamental tahlil qilish asoslari, ko’rsatkichlari, vositalari, usullari Fundamental tahlil – fundamental tahlil, bu atama kompaniyalarning bozor (birja) taxminiy qiymatining prognozlarini yaratish metodologiyasini anglatadi. , bu uning ko’rsatkichlari tahliliga asoslangan. Tahlilning ushbu turi treyderlar tomonidan korxona salohiyatini (shu jumladan uning aktsiyalari qiymatini) ob’ektiv baholash uchun qo’llaniladi. Tahlil natijasida treyder kompaniyaning moliyaviy imkoniyatlarini baholashi mumkin, masalan:

• kompaniyaning umumiy daromadi;
• kompaniya tomonidan olingan sof foyda;
• kompaniyaning umumiy sof qiymati;
• kompaniyaning majburiyatlari, uning debet va kredit qarzlari;
• kompaniya orqali o’tadigan pul miqdori;
• kompaniya tomonidan to’lanadigan dividendlar miqdori;
• kompaniya samaradorligi ko’rsatkichlari.

Bu o’z navbatida rentabellik darajasini va rivojlanish istiqbollarini to’g’ri baholash imkonini beradi.
Misol: Misol
sifatida, televizor kabi murakkab maishiy texnika sotib olishni ko’rib chiqing. Xaridorlardan biri shunchaki narx va dizayn jihatidan ko’proq yoki kamroq mos keladigan birinchi qurilmani sotib oladi.
Boshqasi xarid qilishdan oldin bir nechta variantni diqqat bilan ko’rib chiqadi. U eng qulay va ishonchli modelni tanlaydi, mijozlar sharhlarini o’rganadi, texnik xususiyatlarni taqqoslaydi va batafsil o’rganib chiqqandan keyingina narxlarni taqqoslashni boshlaydi va narx va sifatning eng foydali kombinatsiyasini qidiradi. Parametrlar bo’yicha bunday tanlov televizor sotib olishdan oldin fundamental tahlil bo’ladi .

Moliyaviy bozorlarning fundamental tahlili – bu qanday ishlaydi

Bozorning fundamental tahlili, birinchi navbatda, kompaniya aktivlarining haqiqiy qiymati bozor qiymatidan sezilarli darajada farq qilishi mumkinligiga asoslanadi.

Bunday holda, bozorlar noto’g’ri baholanishi mumkin – qisqa muddatda kompaniyalar aktivlarini ortiqcha yoki kam baholaydi. Fundamental tahlil tarafdorlari, aktivlar qiymatini noto’g’ri baholashga qaramay, u har doim to’g’ri (ob’ektiv) narxga qaytishiga qat’iy ishonch hosil qiladi.
Misol: Misol
sifatida, Tesla aktsiyalarining ishlashini ko’rib chiqing. Aktsiyalar narxining sezilarli, qisqa muddatli va spekulyativ pasayishiga qaramay, ma’lumotlarni to’ldirish va mikrochiplarning etishmasligi bilan bog’liq.
Uzoq muddatli istiqbolda uning qimmatli qog’ozlari nafaqat o’zining yuqori qiymatini qaytaradi, balki barqaror o’sishni ko’rsatadi va kompaniya doimiy ravishda kapitallashuv darajasini oshiradi.Shuning uchun fundamental tahlil mexanizmini qo’llashdan asosiy maqsad aktivlarning haqiqiy qiymatini aniqlash va uni joriy bozor narxi bilan solishtirishdir. Bunday taqqoslash treyderga aktivlar qiymatining o’zgarishini ishonchli bashorat qilish imkonini beradi va shu bilan moliyaviy imkoniyatlarni ochadi. Qisqa muddatli investitsiyalar uchun bunday tahlil deyarli foydasiz, ammo uzoq muddatli investitsiyalar bilan bu sizga aktivning bozordagi xatti-harakatlarini eng aniq taxmin qilish imkonini beradi.

Fundamental va texnik tahlil – asosiy farqlar

Fenomenal va texnik tahlil o’rtasidagi asosiy farqlar tahlil qilinadigan parametrlardir. Shunday qilib, agar fundamental tahlil, birinchi navbatda, aktivlarning ichki holatini hisobga olsa va amalda bozordagi aktivlarning joriy narxining holatini hisobga olmasa. Ushbu texnik tahlil, aksincha, asosan joriy narxlar dinamikasini ko’rib chiqadi va tahlil qiladi, bu sizga qisqa muddatli investitsiyalarni rejalashtirishda katta muvaffaqiyat bilan foydalanish imkonini beradi.

Fundamental yoki texnik tahlilning “qaysi biri yaxshiroq” haqida bahslashish asossizdir. Ularning har biri o’z mezonlarini aniqlash uchun ishlatiladi va agar fundamental tahlil qisqa muddatli investitsiyalar uchun deyarli foydasiz bo’lsa va uzoq muddatli investitsiyalar bilan ko’p yordam bersa, texnik tahlil aksincha.

Ushbu texnik tahlil faqat qisqa muddatli investitsiyalar bilan ishlash uchun mo’ljallangan.

Asosiy tahlil: maqsad va vazifalar

Investitsiyalar sohasida prognozlar uchun tahlildan muvaffaqiyatli foydalanish uchun, birinchi navbatda, tahlil davomida qo’yiladigan maqsad va vazifalarni aniqlash kerak. Tahlilning maqsadi investorni aktivlar qiymatining mumkin bo’lgan o’zgarishiga tayyorlashdir. Narxlarning o’zgarishiga sabab bo’lgan sabab-oqibat munosabatlarini tushunish va bunday sabablar odatda tashqidir. Bunday hodisalarga quyidagilar kiradi:

• geosiyosiy, ijtimoiy va iqtisodiy hodisalar;
• umumiy bozor kayfiyati, muayyan mamlakatga nisbatan iqtisodiy rivojlanish istiqbollari;
• tabiiy va texnogen ofatlar, g’ayritabiiy ekologik sharoitlar, ularning paydo bo’lishi katta iqtisodiy zarar etkazgan;
• ichki va tashqi beqarorlik (fuqarolar to’qnashuvlari, inqiloblar, qo’zg’olonlar, davlat to’ntarishlari, davlat ichidagi va uning atrofidagi tashqi va ichki urushlar);
• ichki siyosiy voqealar (parlament va prezident saylovlari, referendumlar, hukmron elitaning o’zgarishi va boshqalar);
• tegishli mamlakatlar yoki tarmoqlar uchun iqtisodiy ko’rsatkichlarni oshkor qilish (nashr qilish).

Fundamental tahlilda foydalaniladigan usullar

Fundamental tahlilni o’tkazishda quyidagi usullar qo’llaniladi:

Moliyaviy bozorlarni fundamental tahlil qilishda taqqoslash usuli

Ushbu usul e’lon qilingan va hali kutilayotgan iqtisodiy ko’rsatkichlarni taqqoslashga asoslangan. Bu ko’rsatkichlar o’rtasidagi farqlar qanchalik kuchli bo’lsa, birjadagi o’yinchilarning reaktsiyasi shunchalik shiddatli bo’ladi. Va shunga ko’ra, bu eng foydali yo’nalishlarda operatsiyalarning ommaviy yopilishiga yoki ochilishiga olib kelishi mumkin, bu aniq farqlardan kelib chiqadi.

Mavsumiy tahlil

Qimmatli qog’ozlar bozorining mavsumiy tebranishlari omili unda joylashgan aktivlarga ta’sir qiladi. Demak, aksiyalar masalasida nafaqat kompaniyaning choraklik moliyaviy-iqtisodiy hisoboti, balki mavsumda yoki mavsumdan tashqari bozorda sotilgan aksiyalar soni ham muhim ahamiyatga ega. Iqtisodiyotning turli sohalarida faoliyat yurituvchi kompaniyalar turli davrlarda turli xil daromadlar oladi. Bu, shunga ko’ra, dividendlar to’lovlariga, o’zgaruvchanlikka ta’sir qilishi mumkin emas
va aktsiyalarning likvidligi. Shu bilan birga, kompaniyalar tomonidan sotish ko’rsatkichlarini taqqoslash odatda faqat o’tgan chorak ko’rsatkichlari bo’yicha emas, balki o’tgan yilning shu choragi ko’rsatkichlari bo’yicha ham amalga oshiriladi. Xuddi shunday tahlil milliy agentliklar tomonidan mamlakatning makroiqtisodiy ko’rsatkichlari bo’yicha amalga oshiriladi. Bundan tashqari, makroiqtisodiy ko’rsatkichlar bilan ishlash uchun “mavsumiylikni bartaraf etish” usullari qo’llaniladi, ularning yordami bilan ma’lumotlar tuzatiladi. Bu ularning ushbu chorak, oy, yil uchun normadan qanday farq qilishini aniq tushunish imkonini beradi. Bundan tashqari, birjalarda alohida davrlar mavjud bo’lib, ular davomida odatda investorlar tomonidan ma’lum pozitsiyalarning ommaviy yopilishi sodir bo’ladi (bunday davrlar Rojdestvo bayramlari arafasini o’z ichiga oladi). Bunday davrlar fond bozorlarini tahlil qilishda albatta hisobga olinadi. Haqiqatan ham, past volatillik bozorida bunday yopilish qimmatli qog’ozlar kotirovkalarining juda keskin o’zgarishiga olib kelishi mumkin. Albatta, aktivlarni sotib olish yoki sotish to’g’risida qaror qabul qilish uchun faqat mavsumiy tahlilning o’zi etarli emas, lekin bu umumiy fundamental tadqiqotlar o’tkazishda zarur element hisoblanadi. Bu usul nafaqat fond bozorini tahlil qilishda qo’llaniladi. Bundan tashqari, valyuta, tovar va boshqa bozorlarda aktivlarni sotib olish va sotish bo’yicha qarorlar qabul qilishda keng qo’llaniladi.
Misol tariqasida, uzoq davom etgan yomg’irli mavsum to’satdan davom etgan vaziyatni ko’rib chiqaylik. Bu paxta plantatsiyalaridan hosilning bir qismini yo‘qotishiga olib kelishi mumkin, bu esa mavjud tovar miqdorini kamaytiradi va o‘z navbatida uning narxining oshishiga olib keladi. Shunday qilib, mavsumiylikni kuzatish va tahlillar o‘tkazish orqali paxta fyucherslari narxlarining keskin o‘zgarishini bashorat qilish mumkin.

Tahlilning deduktiv va induktiv usullari

Induksiyadan foydalanib, investor turli ko’rsatkichlar va yangiliklarning ko’rsatkichlarini qayta ishlaydi va ular asosida bozorlarda mumkin bo’lgan narxlarning o’zgarishi haqida taxminlar yaratadi. Chegirma asosan trend savdosi uchun ishlatiladi va ko’pincha aktsiyalarning fundamental tahliliga kiritiladi. Ushbu usulning mohiyati xulosalar chiqarishdir – umumiydan xususiygacha. Bu tahlilni o’tkazgan shaxsning o’z xulosalariga haddan tashqari ishonchi tufayli noto’g’ri natijalar berishi mumkin bo’lgan juda murakkab usul. Biroq, chegirma, masalan, Evropa bozorlarida tebranishlar kuchaygan taqdirda EURUSD bilan nima qilish kerakligini tushunish kerak bo’lgan holatlarda bebaho bo’lishi mumkin.

Korrelyatsiya texnikasi

Ushbu uslub texnik va fundamental tahlil chorrahasida shakllangan kombinatsiyadir. Uning mohiyati shundaki, aktivlardan birining o’sishi bilan u bilan bog’liq bo’lgan boshqa aktivning (yoki bog’liq aktivlarning) qiymati oshishi yoki kamayishi mumkin. Bugungi kunda birjalar korrelyatsiyani hisobga olish uchun Indcorrelation yoki OverLay Chart kabi tegishli ko’rsatkichlardan foydalanadi.

Guruhlash va umumlashtirish texnikasi

Ushbu uslub murakkab, professional darajadagi texnikaga tegishli bo’lib, asosan tahlilchilar tomonidan qo’llaniladi. U aktivlarni bozordagi “xulq-atvoriga” muvofiq guruhlarga bo’lishdan iborat va shundan so’ng ular bo’yicha umumlashtirilgan indeks hisoblanadi. Ushbu usul yirik o’yinchilar va analitik kompaniyalar tomonidan bozorlarni tahlil qilish uchun ishlatiladi, ammo tajribali investorlar o’zlarining makroiqtisodiy ko’rsatkichlarini yaratishlari mumkin. Bunday ko’rsatkichlar, masalan, “ko’k chiplar” deb tasniflangan 30 ta eng yirik kompaniyalar uchun fundamental tahlillar asosida tuzilgan Dow Jones indeksini o’z ichiga oladi. Asosiy bozor tahlili (kompaniya aktsiyalari, valyutalar, kriptovalyutalar): bu nima, asoslar, multiplikatorlar, tahlil turlari va usullari: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Fundamental tahlil – tizim va tuzilma

Investitsiya qilishga qaror qilgan treyder birinchi navbatda bir qator savollarga javob berishi kerak:

• u qaysi aktivlar bo’yicha savdo qilishni rejalashtirmoqda;
• juftlikka qanday valyutalar kiritilganligi (agar u valyuta bozorlarida ishlashni rejalashtirsa);
• tegishli qimmatli qog’ozlar indeksiga qaysi kompaniyalar kiritilganligi (birjalarda operatsiyalarni rejalashtirishda);
• bitimlar tuzish uchun rejalashtirilgan vaqt doirasi?

Keyin u ma’lumot (yangilik) olishi kerak. Buning uchun siz Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC yoki har bir holatda eng qulay bo’lgan boshqa iqtisodiy yangiliklar kanallaridan foydalanishingiz mumkin. Rejalashtirilgan operatsiyalar bo’yicha eng qulay va ishonchli operativ ma’lumotlarni taqdim etadi.
Kerakli ma’lumotlarni olgandan so’ng, investor o’zi investitsiya qilmoqchi bo’lgan sanoat yoki bozor segmentining holati to’g’risida xulosa chiqaradi va zarur aktivlar atrofidagi fonni “tadqiq qiladi”. Shundan so’ng, investorning hisob-kitoblariga ko’ra, savdo operatsiyalari uchun eng mos bo’lgan vaqt tanlanadi, vaqt oralig’i belgilanadi. Va bundan keyin investor iqtisodiy kalendarga murojaat qilishi kerak. Iqtisodiy taqvim fundamental tahlilda qo’llaniladigan asosiy vositalardan biri bo’lib, undan investorni qiziqtirgan aktivlar joylashgan mamlakat to’g’risida barcha kerakli ma’lumotlarni olishingiz mumkin va yangiliklar relizlar jadvaliga ko’ra, u umumiy ma’lumotlarni tushunadi. aktivlarning bozordagi o’rni tasviri.

Fundamental tahlil bosqichlari

Asosiy tahlilni bir necha bosqichlarga bo’lish mumkin:

Iqtisodiy vaziyatni tahlil qilish

Bunday tahlil odatda bozordagi umumiy vaziyatni tushunishdan boshlanadi. Masalan, EUR/USD valyuta juftligini oling. Barcha axborot platformalarida har doim Evropa va Amerika valyuta bozorlarida juda ko’p yangiliklar mavjud. Va bu bozorlarda valyuta juftlari va qimmatli qog’ozlarda kuchli o’zgaruvchanlikni saqlab qolish qiyin emas. Bundan tashqari, bunday juftlik deyarli barcha savdo uslublari uchun javob beradi, shu jumladan
belanchak va
skalping .. Agar treyder EUR/USD bo’yicha bitim tuzishga qaror qilsa, u holda, birinchi navbatda, u Fed va ECB tomonidan qabul qilingan pul-kredit siyosati sohasidagi qarorlarga e’tibor berishi kerak. Ushbu ikkala tashkilotning boshqaruv organlari har 6 haftada yig’iladi. Bunday yig’ilishlarda ular foiz stavkalarini o’zgartirish to’g’risida qaror qabul qiladilar va iqtisodiyotning turli sohalarida o’z xulosalarini chiqaradilar. Ushbu qarorlar asosida va ularni avvalgilari bilan taqqoslab, ma’lum xulosalar chiqarish va turli sohalarda tahliliy prognozlarni ishlab chiqish mumkin, bu ko’pincha professional tahlilchilar tomonidan amalga oshiriladi.

Korxonalar va iqtisodiyotning alohida tarmoqlarini tahlil qilish

Qimmatli qog’ozlar bozorini fundamental tahlil qilishning ushbu bosqichi investor tomonidan tanlangan kompaniyalar faoliyatini o’rganishni o’z ichiga oladi. Buning uchun kompaniya o’zining asosiy faoliyatini olib boradigan sohadagi korporativ yangiliklar va voqealarni diqqat bilan kuzatishni boshlashingiz kerak.

Qimmatli qog’ozlar bozorini tahlil qilish uchun, birinchi navbatda, Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 va boshqalar kabi indekslardan foydalaniladi. Ushbu indekslar ma’lum bir mintaqada faoliyat yurituvchi eng yirik va eng barqaror kompaniyalarning faoliyati asosida shakllantiriladi.

Shu bilan birga, hozirgi vaqtda bozorda qaysi tarmoqlar ustunlik qilayotganini ozmi-ko’pmi aniq aniqlash uchun indekslarning o’z stavkalarining o’zgarishini kuzatish va tahlil qilish kerak. Savdo operatsiyalarini boshlashdan oldin, treyder dividendlar taqvimini tekshirishi kerak, korporativ hisobot mavsumlarining boshlanishi va oxirini aniqlash oson. Dividendlar taqvimi, shuningdek, aktivlar qiymatiga va indekslarning kotirovkasiga ta’sir qiluvchi katta hajmdagi ma’lumotlarni nashr etadi.

Aktsiyalar va boshqa qimmatli qog’ozlar qiymatini tahlil qilish

Qimmatli qog’ozlar bozorini fundamental tahlil qilishning ushbu jihati kompaniyaning moliyaviy ko’rsatkichlarini, shu jumladan umumiy va operatsion daromadlarning o’sishini (kamayishini) va boshqalarni ko’rib chiqadi. Agar uzoq vaqt davomida, tashqi omillarga qaramay, kapitallashuvning barqaror o’sishi tendentsiyasi mavjud bo’lsa, bu uzoq muddatli istiqbolda kompaniya aktsiyalarining yuqori barqarorligi va rentabelligini anglatadi. Qisqa muddatda (kun, hafta, oy) kompaniya aktsiyalarining qiymati yuqoriga va pastga qarab o’zgarishi mumkinligiga qaramasdan.

Fundamental tahlil uchun asosiy ma’lumotlar manbalari

Fundamental tahlil o’tkazish uchun investorlar va moliyaviy tahlilchilar odatda quyidagi ma’lumotlar manbalaridan foydalanadilar:

Yangiliklar va moliyaviy tahlillar

Avvalo, investorlar qaysi voqealarni va qaysi bozorni kuzatishlarini hal qilishlari kerak. Shunday qilib, valyuta bozorida Qo’shma Shtatlardagi har qanday muhim yangilik dollarga va shuning uchun deyarli barcha valyutalarning kursiga ta’sir qiladi. Xuddi shunday, Tesla kompaniyasi hayotidagi muhim voqealar fond bozoridagi aksiyalar va boshqa qimmatli qog’ozlarning kotirovkalariga ta’sir qiladi. Xuddi shu narsa birja indekslariga ham tegishli, shuning uchun fundamental tahlilga kirishishdan oldin investor bozor segmentlaridan qaysi biriga sarmoya kiritmoqchi ekanligini aniq belgilashi kerak. Shundan so’ng, u tanlagan muayyan sektorga tegishli ma’lumotlarni aniq o’rganish kerak.

Mamlakatlar markaziy banklarining stavkalari

Fundamental tahlilni o’tkazishda, shuningdek, pul-kredit siyosati va kreditlar bo’yicha foiz stavkalari sohasidagi mamlakatlar Markaziy banklari, ayniqsa, ECB va FRS byulletenlariga e’tibor qaratish lozim. Bozorlar taxminlarning deyarli har qanday o’zgarishiga juda dinamik munosabatda bo’lishadi va foiz stavkalari yoki pul-kredit siyosatidagi o’zgarishlar haqidagi ma’lumotlar bozor konfiguratsiyasiga juda kuchli ta’sir ko’rsatishi mumkin. Bu, ayniqsa, zahira valyutasini nazorat qiluvchi Fedga (Federal rezerv tizimi) taalluqlidir va uning har qanday qarori nafaqat AQSh bozorida, balki deyarli barcha boshqa bozorlarda ham o‘z aksini topadi.

Dunyoning etakchi davlatlarining markaziy banklari:

joriy vaqt uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining joriy kursidagi o’zgarishlar dinamikasi

Iqtisodiy kalendar

Fundamental tahlil uchun zarur bo’lgan narsalarni olishning eng muhim manbalaridan biri bu Iqtisodiy kalendardir. U zamonaviy iqtisodiyotning deyarli barcha tendentsiyalarini vizual shaklda aks ettiradi va undan tahlil qilish uchun deyarli barcha kerakli ma’lumotlarni olishingiz mumkin.

Kompaniyalarning moliyaviy-xo’jalik faoliyati natijalari to’g’risidagi hisobotlari

Kompaniyalarning buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobotlarini o’rganish uning kapitallashuv rentabelligi bilan bog’liq parametrlarini va keng qamrovli fundamental tahlil uchun zarur bo’lgan boshqa parametrlarni aniqlash imkonini beradi. Ularga asoslanib, kompaniyaning rivojlanish istiqbollari, uning barqarorligi (va shunga mos ravishda uning qimmatli qog’ozlarining barqarorligi) to’g’risida xulosalar chiqarish mumkin.

Fundamental tahlilda hisobga olinadigan ko’rsatkichlar

Ushbu ko’rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

Makroiqtisodiy ko’rsatkichlar

Taqvimlarda uchta yulduz belgisi ostida joylashgan eng muhim makroiqtisodiy ko’rsatkichlar:

• Markaziy bankning foiz stavkasi to’g’risidagi qaror;
• NFP (fermer xo’jaligidan tashqari ish haqi)
• ishsizlik indeksi;
• iste’mol narxlari indeksi;
• YaIM (yalpi ichki mahsulot).

Fundamental tahlil uchun ishlatiladigan eng mashhur ko’rsatkichlar (ko’paytirgichlar).

Asosiy tahlil: aktsiyalarning ko’paytmalari, kam baholangan aktsiyalarni qanday topish mumkin: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Etakchi ko’rsatkichlar

Ushbu turdagi ko’rsatkichlar mamlakatlar iqtisodiyotida kelajakda yuzaga kelishi mumkin bo’lgan o’zgarishlar haqida malakali prognoz qilish uchun kerak. Ushbu ko’rsatkichlarning o’zgarishi barchaga (yoki ko’plab bozor sektorlariga) ta’sir qiladigan ijobiy yoki salbiy o’zgarishlarni ko’rsatadi. Ushbu ko’rsatkichlar fundamental tahlil o’tkazishda, masalan, retsessiyani bashorat qilish imkonini beradi va ular Markaziy bankning rivojlanish vektorini aniqlash va pul-kredit siyosatini o’zgartirish uchun tahlilchilar va markaziy organlar rahbarlarining ishlarida keng qo’llaniladi. Markaziy bank. Amalda shunga o’xshash mezonlar investorlar tomonidan bozorda o’z strategiyalarini yaratish yoki o’zgartirish uchun qo’llaniladi. Ushbu turdagi ko’rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

• Davlat kvitansiyasi hajmi. kapital qurilish uchun ruxsatnomalar. Berilgan ruxsatnomalar soni qancha ko’p bo’lsa, qurilish industriyasi va boshqa turdosh tarmoqlarning istiqbollari shunchalik yaxshi bo’ladi.

Ushbu ko’rsatkichning o’sishi ishsizlikning kamayishi, ipoteka kreditlash shartlarining yaxshilanishi va boshqalar istiqbollarini ko’rsatadi.

• Iste’molchilar ishonchi indeksi fuqarolarning o’z pullarini sarflashga tayyorligini ko’rsatadi.

Uning asosida aholini ish bilan ta’minlash sohasidagi vaziyat va davlat iqtisodiyotining holati aniqlanadi.

• Ishsizlik nafaqasini olish uchun arizalar hajmi. Ko’rsatkich ma’lum bir davrda ishsizlikning o’sishini (kamayganligini) ko’rsatadi, bu tabiiy ravishda YaIM darajasida, sotib olish xarajatlaridan soliq yig’ishda va hokazolarda namoyon bo’ladi.

kechikish ko’rsatkichlari

Bu ko‘rsatkichlar mamlakat iqtisodiyotida allaqachon ro‘y bergan o‘zgarishlar va ularning vaqt o‘tishidagi dinamikasini aks ettiradi. Ushbu ko’rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

1. Ishsizlik darajasi . Bu ma’lum bir vaqtda mamlakatdagi ishsizlarning haqiqiy sonini ko’rsatadi.
2. Iste’mol narxlari indeksi . Iste’mol savati narxining ma’lum vaqt oralig’idagi o’zgarishlar dinamikasini ko’rsatish
3. Savdo balansi . Muayyan vaqt uchun mamlakatga olib kirilayotgan va eksport qilinadigan tovarlar qiymatining nisbati

Investorlar ushbu ko’rsatkichlarni tahlil qilishda bozorda mustahkam o’rnatilgan tendentsiyalarni tasdiqlash uchun foydalanadilar.

Mos keladigan ko’rsatkichlar

Ushbu turdagi ko’rsatkich mamlakatning joriy iqtisodiy holati to’g’risida ma’lumot olish uchun fundamental tahlil o’tkazishda qo’llaniladi, bu investorlarga joriy bozor tendentsiyalarining batafsil diagrammasini yaratishga imkon beradi. Ular orasida:

• O’rtacha daromad – bu manbadan qat’i nazar, jismoniy shaxsning barcha daromadlari yig’indisining ko’rsatkichidir.
• Chakana savdo – tovarlarning chakana savdosi hajmining o’zgarishini ko’rsatadi.
• YaIM – ma’lum vaqt oralig’ida mamlakatda ishlab chiqarilgan barcha tovarlar va xizmatlarning qiymati.

Fundamental tahlilda majburiy hisobga olinadigan va foydalaniladigan omillar qatoriga fors-major holatlari ham kiradi (“fors-major holatlari boʻlgan va maʼlum bir vaqtda taʼsir qilib boʻlmaydigan hodisalar”). Bularga quyidagilar kiradi:

• Urushlar, ichki va tashqi harbiy mojarolar.
• Texnogen ofatlar va tabiiy ofatlar.
• Siyosiy beqarorlik, tartibsizliklar, tartibsizliklar, inqiloblar va boshqa fors-major holatlari.

Masalan
, fors-major holatlariga koronavirus pandemiyasi kiradi. Bu 2019-2021 yillarda bozor holatini sezilarli darajada o’zgartirdi. Shunday qilib, sayyohlik kompaniyalari aktsiyalari chegara yopilishi tufayli deyarli tarixiy minimal darajaga tushib ketdi va faqat hozir juda oz o’sish kuzatildi. Shu bilan birga, farmatsevtika kompaniyalari va shaxsiy biologik himoya vositalari va tibbiy asbob-uskunalarni ishlab chiqaruvchi kompaniyalarning aktsiyalari keskin o’sdi va
ayrim mamlakatlar tomonidan COVID cheklovlari bekor qilinganiga qaramay, ularning o’sishi davom etmoqda.Fundamental tahlil yalpi ichki mahsulot, inflyatsiya va foiz stavkalariga asoslanadi, bu uchta iqtisodiy ko’rsatkich boshqa hech kim kabi bozorga ta’sir qila olmaydi.Shuning uchun tahlil o’tkazishda ularga alohida, kuchaygan e’tibor berilishi kerak.