স্টক মার্কেটে মৌলিক বিশ্লেষণ – তাত্ত্বিক ভিত্তি এবং অনুশীলন

স্টক মার্কেটের মৌলিক বিশ্লেষণ – বুনিয়াদি, সূচক, সরঞ্জাম, কোম্পানির শেয়ার, সিকিউরিটিজ, আর্থিক বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণের পদ্ধতি মৌলিক বিশ্লেষণ – মৌলিক বিশ্লেষণ, এই শব্দটি কোম্পানির বাজারের (বিনিময়) আনুমানিক মূল্যের পূর্বাভাস তৈরি করার পদ্ধতিকে বোঝায় , যা এর সূচকগুলির বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে। এন্টারপ্রাইজের সম্ভাব্যতা (এর শেয়ারের মূল্য সহ) উদ্দেশ্যমূলকভাবে মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবসায়ীরা এই ধরনের বিশ্লেষণ ব্যবহার করে। বিশ্লেষণের ফলস্বরূপ, ব্যবসায়ী কোম্পানির আর্থিক সক্ষমতা মূল্যায়ন করতে পারে, যেমন:

• কোম্পানির মোট আয়;
• কোম্পানি দ্বারা প্রাপ্ত নিট মুনাফা;
• কোম্পানির মোট নেট মূল্য;
• কোম্পানির দায়, এর ডেবিট এবং ক্রেডিট ঋণ;
• কোম্পানির মাধ্যমে প্রবাহিত অর্থের পরিমাণ;
• কোম্পানি কর্তৃক প্রদত্ত লভ্যাংশের পরিমাণ;
• কোম্পানির কর্মক্ষমতা সূচক।

যা আপনাকে লাভজনকতা এবং উন্নয়ন সম্ভাবনার স্তর সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে দেয়।
উদাহরণ:
একটি উদাহরণ হিসাবে, একটি টিভির মতো জটিল গৃহস্থালী যন্ত্রপাতি কেনার কথা বিবেচনা করুন। ক্রেতাদের মধ্যে একজন কেবল প্রথম ডিভাইসটি কিনবেন যা দাম এবং ডিজাইনের ক্ষেত্রে কমবেশি উপযুক্ত।
অন্য একটি ক্রয় করার আগে সাবধানে বেশ কয়েকটি বিকল্প বিবেচনা করবে। তিনি সবচেয়ে সুবিধাজনক এবং নির্ভরযোগ্য মডেল নির্বাচন করবেন, গ্রাহকের পর্যালোচনাগুলি অধ্যয়ন করবেন, প্রযুক্তিগত বৈশিষ্ট্যগুলির তুলনা করবেন এবং শুধুমাত্র একটি বিশদ অধ্যয়নের পরেই তিনি দামের তুলনা করতে শুরু করবেন এবং মূল্য এবং মানের সবচেয়ে সুবিধাজনক সমন্বয়ের সন্ধান করবেন। পরামিতি পরিপ্রেক্ষিতে যেমন একটি পছন্দ একটি টিভি কেনার আগে একটি মৌলিক বিশ্লেষণ হবে .

আর্থিক বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণ – এটি কিভাবে কাজ করে

বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণ প্রাথমিকভাবে এই সত্যের উপর ভিত্তি করে যে একটি কোম্পানির সম্পদের প্রকৃত মূল্য বাজার মূল্য থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হতে পারে।

এই ক্ষেত্রে, বাজারগুলি স্বল্প মেয়াদে কোম্পানির সম্পদের অমূল্য মূল্যায়ন – ওভারমূল্য বা কম মূল্যায়ন করার সম্ভাবনা রয়েছে। মৌলিক বিশ্লেষণের অনুগামীরা দৃঢ়ভাবে নিশ্চিত যে, সম্পদের মূল্যের ভুল মূল্যায়ন সত্ত্বেও, এটি সর্বদা সঠিক (উদ্দেশ্য) মূল্যে ফিরে আসে।
উদাহরণ: উদাহরণ
হিসেবে, টেসলা স্টকের কর্মক্ষমতা বিবেচনা করুন। তাত্পর্যপূর্ণ সত্ত্বেও, স্বল্প মেয়াদে, এবং তথ্য স্টাফিং এবং মাইক্রোচিপ ঘাটতি সঙ্গে যুক্ত শেয়ারের মূল্য অনুমানমূলক পতন.
দীর্ঘমেয়াদে, এর সিকিউরিটিগুলি শুধুমাত্র তাদের উচ্চ মূল্য ফেরত দেয় না, তবে অবিচলিত বৃদ্ধিও দেখায় এবং কোম্পানি ক্রমাগত তার মূলধনের মাত্রা বাড়ায়।অতএব, মৌলিক বিশ্লেষণ পদ্ধতি প্রয়োগের মূল উদ্দেশ্য হল সম্পদের প্রকৃত মূল্য নির্ধারণ করা এবং বর্তমান বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করা। এই ধরনের তুলনা ব্যবসায়ীকে আত্মবিশ্বাসের সাথে সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে সক্ষম করে এবং এইভাবে আর্থিক সুযোগগুলি উন্মুক্ত করে। এই জাতীয় বিশ্লেষণ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য কার্যত অকেজো, তবে, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সাথে, এটি আপনাকে বাজারে একটি সম্পদের আচরণের সবচেয়ে সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করতে দেয়।

মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ – প্রধান পার্থক্য

অভূতপূর্ব এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মধ্যে প্রধান পার্থক্য হল পরামিতি যা বিশ্লেষণ করা হয়। তাই যদি মৌলিক বিশ্লেষণ বিবেচনা করে, প্রথমত, সম্পদের অভ্যন্তরীণ অবস্থা এবং কার্যত বাজারে সম্পদের বর্তমান মূল্যের অবস্থা বিবেচনা করে না। সেই প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ, বিপরীতে, মূলত শুধুমাত্র বর্তমান মূল্য গতিশীলতা বিবেচনা করে এবং বিশ্লেষণ করে, যা আপনাকে স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের পরিকল্পনা করার সময় এটিকে দুর্দান্ত সাফল্যের সাথে ব্যবহার করতে দেয়।

“কোনটি ভাল” মৌলিক বা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সম্পর্কে তর্ক করা অযৌক্তিক। তাদের প্রতিটি তার নিজস্ব মানদণ্ড নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়, এবং যদি মৌলিক বিশ্লেষণ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য ব্যবহারিকভাবে অকেজো হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে অনেক সাহায্য করে, তাহলে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ বিপরীত।

সেই প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণটি শুধুমাত্র স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের সাথে কাজ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

মৌলিক বিশ্লেষণ: লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্য

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে পূর্বাভাসের জন্য বিশ্লেষণটি সফলভাবে ব্যবহার করার জন্য, বিশ্লেষণের সময় সেট করা লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্যগুলি নির্ধারণ করা প্রয়োজন। বিশ্লেষণের উদ্দেশ্য হল সম্পদের মূল্যের সম্ভাব্য পরিবর্তনের জন্য বিনিয়োগকারীকে প্রস্তুত করা। কারণ-ও-প্রভাব সম্পর্ক বোঝা যা দামের ওঠানামা ঘটায় এবং এই ধরনের কারণগুলি সাধারণত বাহ্যিক হয়। এই ধরনের ঘটনা অন্তর্ভুক্ত:

• ভূ-রাজনৈতিক, সামাজিক ও অর্থনৈতিক ঘটনা;
• সাধারণ বাজারের অনুভূতি, একটি নির্দিষ্ট দেশের সাথে অর্থনৈতিক উন্নয়নের সম্ভাবনা;
• প্রাকৃতিক এবং মনুষ্যসৃষ্ট দুর্যোগ, অস্বাভাবিক পরিবেশগত অবস্থা, যার ঘটনা উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক ক্ষতি করেছে;
• অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক অস্থিরতা (গৃহযুদ্ধ, বিপ্লব, বিদ্রোহ, অভ্যুত্থান, রাষ্ট্র এবং এর আশেপাশে বহিরাগত এবং অভ্যন্তরীণ যুদ্ধ);
• অভ্যন্তরীণ রাজনৈতিক ঘটনা (সংসদীয় এবং রাষ্ট্রপতি নির্বাচন, গণভোট, শাসক অভিজাতদের পরিবর্তন, ইত্যাদি);
• প্রাসঙ্গিক দেশ বা শিল্পের জন্য অর্থনৈতিক সূচকের প্রকাশ (প্রকাশনা)।

মৌলিক বিশ্লেষণে ব্যবহৃত পদ্ধতি

মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করার সময়, নিম্নলিখিত পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করা হয়:

আর্থিক বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণে তুলনা পদ্ধতি

এই পদ্ধতিটি অর্থনৈতিক সূচকগুলির একটি তুলনার উপর ভিত্তি করে যা প্রকাশিত হয়েছে এবং এখনও প্রত্যাশিত। এই সূচকগুলির মধ্যে পার্থক্য যত শক্তিশালী হবে, স্টক এক্সচেঞ্জে খেলোয়াড়দের প্রতিক্রিয়া তত বেশি হিংসাত্মক হবে। এবং তদনুসারে, এটি সবচেয়ে লাভজনক দিকগুলিতে লেনদেনের ব্যাপক সমাপ্তি বা খোলার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যা স্পষ্টতই এই ধরনের পার্থক্য থেকে অনুসরণ করে।

ঋতু বিশ্লেষণ

স্টক মার্কেটের মৌসুমী ওঠানামার ফ্যাক্টর এটিতে অবস্থিত সম্পদকে প্রভাবিত করে। তাই শেয়ারের ক্ষেত্রে, শুধুমাত্র কোম্পানির ত্রৈমাসিক আর্থিক এবং অর্থনৈতিক বিবৃতিই গুরুত্বপূর্ণ নয়, তবে মৌসুমে বা মৌসুমের বাইরে বাজারে বিক্রি হওয়া শেয়ারের সংখ্যাও গুরুত্বপূর্ণ। অর্থনীতির বিভিন্ন খাতে কর্মরত কোম্পানিগুলো বিভিন্ন সময়ে বিভিন্ন রাজস্ব পায়। এটি, সেই অনুযায়ী, লভ্যাংশ প্রদান,
অস্থিরতাকে প্রভাবিত করতে পারে নাএবং শেয়ারের তারল্য। একই সময়ে, কোম্পানিগুলির দ্বারা বিক্রয় সূচকগুলির তুলনা সাধারণত শুধুমাত্র পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিকের সূচকগুলির দ্বারা নয়, গত বছরের একই প্রান্তিকের সূচকগুলির দ্বারাও করা হয়৷ জাতীয় সংস্থাগুলি দেশের সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচকগুলিতে একই রকম বিশ্লেষণ করে। এছাড়াও, সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচকগুলির সাথে কাজ করার জন্য, “মৌসুমিতা দূর করার” পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করা হয়, তাদের সাহায্যে, ডেটা সামঞ্জস্য করা হয়। এটি আপনাকে স্পষ্টভাবে বুঝতে দেয় যে তারা এই ত্রৈমাসিক, মাস, বছরের আদর্শ থেকে কীভাবে আলাদা। এছাড়াও, এক্সচেঞ্জগুলিতে পৃথক সময়কাল রয়েছে যার সময় সাধারণত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা নির্দিষ্ট অবস্থানের ব্যাপক সমাপ্তি ঘটে (এই ধরনের সময়কালের মধ্যে বড়দিনের ছুটির প্রাক্কালে অন্তর্ভুক্ত)। স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ করার সময় এই ধরনের সময়কালগুলি অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া হয়। প্রকৃতপক্ষে, একটি নিম্ন-অস্থিরতার বাজারে, এই ধরনের বন্ধের ফলে সিকিউরিটিজ কোটগুলির একটি খুব তীক্ষ্ণ পরিবর্তন হতে পারে। অবশ্যই, সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য শুধুমাত্র মৌসুমী বিশ্লেষণই যথেষ্ট নয়, তবে সাধারণ মৌলিক গবেষণা পরিচালনা করার সময় এটি একটি প্রয়োজনীয় উপাদান। শুধুমাত্র শেয়ার বাজার বিশ্লেষণ করার সময় এই পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়। বৈদেশিক মুদ্রা, পণ্য এবং অন্যান্য বাজারে সম্পদের ক্রয় এবং বিক্রয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এটি ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়।
উদাহরণ হিসেবে, এমন একটি পরিস্থিতি বিবেচনা করুন যেখানে একটি দীর্ঘস্থায়ী বর্ষাকাল হঠাৎ করে টেনে নিয়ে যায়। এটি তুলা বাগান থেকে ফসলের অংশ হারাতে পারে, যা উপলব্ধ পণ্যের পরিমাণ হ্রাস করবে এবং ফলস্বরূপ এর জন্য দাম বৃদ্ধি পাবে। এইভাবে, ঋতু ট্র্যাকিং এবং বিশ্লেষণ পরিচালনা করে, তুলার ফিউচারের দামের একটি তীক্ষ্ণ পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়া সম্ভব।

বিশ্লেষণের অনুমানমূলক এবং প্রবর্তক পদ্ধতি

আনয়ন ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারী বিভিন্ন সূচক এবং সংবাদের সূচকগুলি প্রক্রিয়া করে এবং তাদের ভিত্তিতে বাজারে সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তন সম্পর্কে অনুমান তৈরি করে। ডিডাকশন প্রধানত ট্রেন্ড ট্রেডিং এর জন্য ব্যবহৃত হয় এবং প্রায়শই স্টক এর মৌলিক বিশ্লেষণে অন্তর্ভুক্ত করা হয়। এই পদ্ধতির সারমর্ম হল উপসংহার তৈরি করা – সাধারণ থেকে বিশেষ। এটি একটি বরং জটিল কৌশল যা তাদের উপসংহারে বিশ্লেষণ পরিচালনাকারী ব্যক্তির অত্যধিক আত্মবিশ্বাসের কারণে ভুল ফলাফল দিতে পারে। যাইহোক, ডিডাকশন এমন পরিস্থিতিতে অমূল্য হতে পারে যেখানে, উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপীয় বাজারে বর্ধিত ওঠানামার ক্ষেত্রে EURUSD এর সাথে কী করতে হবে তা বোঝা প্রয়োজন।

পারস্পরিক সম্পর্ক কৌশল

এই কৌশলটি প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণের সংযোগস্থলে গঠিত একটি সংমিশ্রণ। এর সারমর্মটি এই সত্যের মধ্যে নিহিত যে, একটি সম্পদের বৃদ্ধির সাথে, এটির সাথে যুক্ত অন্য সম্পদের মান (বা সংশ্লিষ্ট সম্পদ) হয় বৃদ্ধি বা হ্রাস করতে পারে। আজ, এক্সচেঞ্জগুলি পারস্পরিক সম্পর্কের হিসাব করার জন্য সংশ্লিষ্ট সূচকগুলি ব্যবহার করে, যেমন Indcor-Corelation বা Overlay Chart৷

গ্রুপিং এবং সাধারণীকরণ কৌশল

এই কৌশলটি জটিল, পেশাদার-স্তরের কৌশলগুলির অন্তর্গত এবং প্রধানত বিশ্লেষকদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়। এটি বাজারে তাদের “আচরণ” অনুসারে সম্পদগুলিকে গোষ্ঠীতে বিভক্ত করে এবং তারপরে তাদের উপর একটি সাধারণ সূচক গণনা করা হয়। এই কৌশলটি প্রধান খেলোয়াড় এবং বিশ্লেষণাত্মক সংস্থাগুলি দ্বারা বাজার বিশ্লেষণ করতে ব্যবহৃত হয়, তবে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা তাদের নিজস্ব সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক তৈরি করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এই ধরনের সূচকগুলির মধ্যে রয়েছে ডাও জোন্স সূচক, যা “ব্লু চিপস” হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ 30টি বৃহত্তম কোম্পানির মৌলিক বিশ্লেষণের ভিত্তিতে সংকলিত হয়েছে। মৌলিক বাজার বিশ্লেষণ (কোম্পানির শেয়ার, মুদ্রা, ক্রিপ্টোকারেন্সি): এটি কী, বেসিক, গুণক, প্রকার এবং বিশ্লেষণের পদ্ধতি: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

মৌলিক বিশ্লেষণ – সিস্টেম এবং কাঠামো

একজন ব্যবসায়ী, বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিচ্ছেন, প্রথমেই বেশ কয়েকটি প্রশ্নের উত্তর দিতে হবে:

• কোন সম্পদের উপর তিনি ব্যবসা করার পরিকল্পনা করছেন;
• জোড়ায় কোন মুদ্রা অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে (যদি তিনি মুদ্রা বাজারে কাজ করার পরিকল্পনা করেন);
• কোন কোম্পানিগুলি সংশ্লিষ্ট সিকিউরিটিজ সূচকে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে (স্টক মার্কেটে অপারেশন পরিকল্পনা করার সময়);
• লেনদেনের উপসংহারের জন্য পরিকল্পিত সময়সীমা?

তারপর তাকে তথ্য (খবর) পেতে হবে। এটি করার জন্য, আপনি ইনভেস্টিং, TASS, ডাও জোন্স, ব্লুমবার্গ, সিএনএন, আরবিসি বা অন্য যেকোনো অর্থনৈতিক সংবাদ চ্যানেল ব্যবহার করতে পারেন যা প্রতিটি ক্ষেত্রে সবচেয়ে সুবিধাজনক। যা পরিকল্পিত লেনদেনে সবচেয়ে আরামদায়ক এবং নির্ভরযোগ্য পরিমান অপারেশনাল ডেটা প্রদান করবে।
প্রয়োজনীয় তথ্য পাওয়ার পরে, বিনিয়োগকারী শিল্প বা বাজারের যে অংশে তিনি বিনিয়োগ করতে যাচ্ছেন সে সম্পর্কে সিদ্ধান্তে উপনীত হন এবং প্রয়োজনীয় সম্পদের পটভূমি “তদন্ত” করেন। এর পরে, সময় নির্বাচন করা হয়, যা, বিনিয়োগকারীর গণনা অনুসারে, ট্রেডিং অপারেশনের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত, একটি সময় ফ্রেম সেট করা হয়। এবং এর পরে, বিনিয়োগকারীকে অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে যেতে হবে। অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার হল মৌলিক বিশ্লেষণে ব্যবহৃত প্রধান সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি, যেখান থেকে আপনি বিনিয়োগকারীর স্বার্থের সম্পদ যে দেশে অবস্থিত সে সম্পর্কে সমস্ত প্রয়োজনীয় তথ্য পেতে পারেন এবং সংবাদ প্রকাশের সময়সূচী অনুসারে, তিনি সামগ্রিকভাবে বুঝতে পারেন। বাজারে সম্পদের অবস্থানের ছবি।

মৌলিক বিশ্লেষণের পর্যায়

মৌলিক বিশ্লেষণ বিভিন্ন পর্যায়ে বিভক্ত করা যেতে পারে:

অর্থনৈতিক অবস্থার বিশ্লেষণ

এই জাতীয় বিশ্লেষণ সাধারণত বাজারের সাধারণ পরিস্থিতি বোঝার সাথে শুরু হয়। উদাহরণস্বরূপ, EUR/USD মুদ্রা জোড়া নিন। সমস্ত তথ্য প্ল্যাটফর্মে ইউরোপীয় এবং আমেরিকান মুদ্রার বাজারে সর্বদা প্রচুর খবর থাকে। এবং এই বাজারগুলিতে মুদ্রা জোড়া এবং স্টকগুলিতে শক্তিশালী অস্থিরতা বজায় রাখা কঠিন নয়। অধিকন্তু, এই ধরনের একটি জুটি সুইং এবং
স্ক্যাল্পিং সহ প্রায় সমস্ত ট্রেডিং শৈলীর জন্য উপযুক্ত
।. যদি একজন ব্যবসায়ী EUR/USD-এ একটি চুক্তি খোলার সিদ্ধান্ত নেন, তাহলে, প্রথমত, তাকে আর্থিক নীতির ক্ষেত্রের সিদ্ধান্তগুলিতে মনোযোগ দেওয়া উচিত যা ফেড এবং ECB দ্বারা নেওয়া হয়েছিল। এই উভয় সংস্থার গভর্নিং বডি প্রতি 6 সপ্তাহে মিলিত হয়। এই ধরনের সভায়, তারা সুদের হারের পরিবর্তনের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেয় এবং অর্থনীতির বিভিন্ন ক্ষেত্রে তাদের রায় দেয়। এই সিদ্ধান্তগুলির উপর ভিত্তি করে, এবং পূর্ববর্তীগুলির সাথে তাদের তুলনা করে, কিছু নির্দিষ্ট সিদ্ধান্তে পৌঁছানো এবং বিভিন্ন ক্ষেত্রে বিশ্লেষণাত্মক পূর্বাভাস বিকাশ করা সম্ভব, যা প্রায়শই পেশাদার বিশ্লেষকরা করে থাকে।

কোম্পানি এবং অর্থনীতির পৃথক সেক্টর বিশ্লেষণ

স্টক মার্কেটের মৌলিক বিশ্লেষণের এই পর্যায়ে বিনিয়োগকারীর দ্বারা নির্বাচিত কোম্পানির কার্যকলাপের অধ্যয়ন অন্তর্ভুক্ত। এটি করার জন্য, আপনাকে শিল্পের কর্পোরেট সংবাদ এবং ইভেন্টগুলি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করতে হবে যেখানে কোম্পানিটি তার মূল ব্যবসা পরিচালনা করে।

সিকিউরিটিজ মার্কেট বিশ্লেষণ করার জন্য, প্রথমত, সূচকগুলি ব্যবহার করা হয়, যেমন ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 এবং অন্যান্য। এই সূচকগুলি একটি নির্দিষ্ট অঞ্চলে কাজ করে এমন বৃহত্তম এবং সবচেয়ে স্থিতিশীল সংস্থাগুলির কার্যকলাপের ভিত্তিতে গঠিত হয়।

একই সময়ে, কমবেশি নির্ভুলভাবে নির্ধারণ করার জন্য যে কোন শিল্পগুলি এখন বাজারে প্রভাবশালী, সূচকগুলির হারের পরিবর্তনকে নিজেরাই পর্যবেক্ষণ এবং বিশ্লেষণ করাও প্রয়োজন। ট্রেডিং কার্যক্রম শুরু করার আগে, একজন ব্যবসায়ীকে ডিভিডেন্ড ক্যালেন্ডার পরীক্ষা করতে হবে, কর্পোরেট রিপোর্টিং সিজনের শুরু এবং শেষ নির্ধারণ করা সহজ। লভ্যাংশ ক্যালেন্ডারও প্রচুর পরিমাণে ডেটা প্রকাশ করে যা সম্পদের মান এবং সূচকের উদ্ধৃতিকে প্রভাবিত করে।

শেয়ার এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজের মূল্য বিশ্লেষণ

স্টক মার্কেটের মৌলিক বিশ্লেষণের এই দিকটি কোম্পানির আর্থিক কর্মক্ষমতা বিবেচনা করে, যার মধ্যে মোট বৃদ্ধি (হ্রাস) এবং অপারেটিং আয় ইত্যাদি। যদি দীর্ঘ সময়ের মধ্যে, বাহ্যিক কারণগুলি সত্ত্বেও, মূলধনের একটি স্থিতিশীল বৃদ্ধির প্রবণতা থাকে, তবে এর অর্থ দীর্ঘমেয়াদে কোম্পানির শেয়ারের উচ্চ স্থিতিশীলতা এবং লাভজনকতা। স্বল্প মেয়াদে (দিন, সপ্তাহ, মাস) থাকা সত্ত্বেও কোম্পানির শেয়ারের মূল্য ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী উভয় দিকে ওঠানামা করতে পারে।

মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য ডেটার প্রধান উৎস

মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করতে, বিনিয়োগকারীরা এবং আর্থিক বিশ্লেষকরা সাধারণত ডেটার এই ধরনের উত্সগুলি ব্যবহার করেন:

সংবাদ এবং আর্থিক বিশ্লেষণ

প্রথমত, বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত কোন ঘটনা এবং কোন বাজারে তারা ট্র্যাক করবে। তাই বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে কোন উল্লেখযোগ্য খবর ডলারকে প্রভাবিত করবে, এবং তাই প্রায় সব মুদ্রার বিনিময় হার। একইভাবে, টেসলা কোম্পানির জীবনের গুরুত্বপূর্ণ ঘটনাগুলি শেয়ার বাজারে শেয়ার এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজের উদ্ধৃতিগুলিকে প্রভাবিত করবে। স্টক সূচকের ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য, তাই একটি মৌলিক বিশ্লেষণ শুরু করার আগে, বিনিয়োগকারীকে স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত করা উচিত যে তিনি কোন বাজারের বিভাগে বিনিয়োগ করতে চান। এর পরে, তার দ্বারা নির্বাচিত বিশেষ সেক্টর সম্পর্কিত সঠিক তথ্য অধ্যয়ন করা প্রয়োজন।

দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হার

মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করার সময়, দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির বুলেটিনগুলিতে বিশেষ করে ECB এবং FRS-এর আর্থিক নীতি এবং ঋণের সুদের হারের ক্ষেত্রেও ফোকাস করা প্রয়োজন। বাজারগুলি প্রত্যাশার প্রায় কোনও পরিবর্তনের জন্য খুব গতিশীলভাবে প্রতিক্রিয়া জানায় এবং সুদের হার বা আর্থিক নীতির পরিবর্তন সম্পর্কে তথ্য বাজারের কনফিগারেশনের উপর খুব শক্তিশালী প্রভাব ফেলতে পারে। এটি বিশেষ করে ফেড (ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম) এর ক্ষেত্রে সত্য, যা রিজার্ভ মুদ্রা নিয়ন্ত্রণ করে এবং এর যেকোনো সিদ্ধান্ত শুধুমাত্র মার্কিন বাজারেই নয়, অন্যান্য প্রায় সব বাজারেও প্রতিফলিত হয়।

বিশ্বের নেতৃস্থানীয় দেশগুলির

কেন্দ্রীয় ব্যাংক: বর্তমান সময়ের জন্য রাশিয়ান ফেডারেশনের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বর্তমান হারে পরিবর্তনের গতিশীলতা

অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার

মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য প্রয়োজনীয় প্রাপ্তির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উত্সগুলির মধ্যে একটি হল অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার। এটি একটি চাক্ষুষ আকারে আধুনিক অর্থনীতির প্রায় সমস্ত প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে এবং যা থেকে আপনি বিশ্লেষণের জন্য প্রায় সমস্ত প্রয়োজনীয় ডেটা আঁকতে পারেন।

আর্থিক এবং অর্থনৈতিক কর্মকান্ডের ফলাফলের উপর কোম্পানির রিপোর্ট

কোম্পানিগুলির অ্যাকাউন্টিং এবং আর্থিক বিবৃতিগুলির প্রতিবেদনগুলি অধ্যয়ন করা আপনাকে মূলধনের লাভের সাথে সম্পর্কিত প্যারামিটারগুলি এবং একটি ব্যাপক মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য প্রয়োজনীয় অন্যান্য পরামিতিগুলি নির্ধারণ করতে দেয়। তাদের উপর ভিত্তি করে, কোম্পানির বিকাশের সম্ভাবনা, এর স্থিতিশীলতা (এবং, সেই অনুযায়ী, এর সিকিউরিটিজগুলির স্থায়িত্ব) সম্পর্কে উপসংহার টানা যেতে পারে।

যে সূচকগুলি মৌলিক বিশ্লেষণে বিবেচনা করা হয়

এই সূচকগুলির মধ্যে রয়েছে:

সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক

ক্যালেন্ডারে তিনটি তারার আইকনের নীচে থাকা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচকগুলি হল:

• কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার সম্পর্কে সিদ্ধান্ত;
• NFP (নন-ফার্ম বেতন)
• বেকারত্ব সূচক;
• ভোক্তা মূল্য সূচক;
• জিডিপি (গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্ট)।

মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য ব্যবহৃত সর্বাধিক জনপ্রিয় সূচক (মাল্টিপ্লায়ার)

মৌলিক বিশ্লেষণ: স্টক মাল্টিপল, কীভাবে কম মূল্যহীন স্টক খুঁজে পাবেন: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

নেতৃস্থানীয় নির্দেশক

দেশগুলির অর্থনীতিতে সম্ভাব্য ভবিষ্যতের পরিবর্তনগুলি সম্পর্কে একটি উপযুক্ত পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য এই ধরণের সূচকগুলির প্রয়োজন। এই সূচকগুলির পরিবর্তনগুলি সম্ভাব্য ইতিবাচক বা নেতিবাচক পরিবর্তনগুলি নির্দেশ করে, যা, এক বা অন্যভাবে, সমস্তকে (বা অনেকগুলি বাজার সেক্টর) প্রভাবিত করবে৷ এই সূচকগুলি একটি মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করার সময় ভবিষ্যদ্বাণী করা সম্ভব করে তোলে, উদাহরণস্বরূপ, একটি মন্দা, এবং এগুলি বিশ্লেষক এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কেন্দ্রীয় সংস্থার প্রধানদের কাজে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয় উন্নয়নের ভেক্টর নির্ধারণ করতে এবং আর্থিক নীতির সামঞ্জস্য করতে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক। ব্যবহারিকভাবে অনুরূপ মানদণ্ড বিনিয়োগকারীরা বাজারে তাদের কৌশলগুলি তৈরি বা সামঞ্জস্য করতে ব্যবহার করে। এই ধরনের সূচকগুলির মধ্যে রয়েছে:

• রাষ্ট্রের প্রাপ্তির পরিমাণ। মূলধন নির্মাণের অনুমতি। ইস্যুকৃত পারমিটের সংখ্যা যত বেশি হবে, নির্মাণ শিল্প এবং অন্যান্য সংশ্লিষ্ট শিল্পের সম্ভাবনা তত বেশি।

এই সূচকের বৃদ্ধি বেকারত্ব হ্রাস, বন্ধকী ঋণের অবস্থার উন্নতি ইত্যাদির সম্ভাবনা নির্দেশ করে।

• ভোক্তা আস্থা সূচক নাগরিকদের তাদের অর্থ ব্যয় করার ইচ্ছা দেখায়।

এর ভিত্তিতে, জনসংখ্যার কর্মসংস্থানের ক্ষেত্রে পরিস্থিতি এবং রাষ্ট্রের অর্থনীতির অবস্থা নির্ধারিত হয়।

• বেকারত্ব সুবিধার জন্য আবেদনের পরিমাণ। সূচকটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বেকারত্বের বৃদ্ধি (হ্রাস) দেখায়, যা স্বাভাবিকভাবেই জিডিপির স্তর, ক্রয়ের খরচের উপর ট্যাক্স সংগ্রহ এবং আরও অনেক কিছুতে প্রতিফলিত হয়।

পিছিয়ে থাকা সূচক

এই সূচকগুলি দেশের অর্থনীতিতে ইতিমধ্যে সংঘটিত পরিবর্তনগুলি এবং সময়ের সাথে সাথে তাদের গতিশীলতাকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকগুলির মধ্যে রয়েছে:

1. বেকারত্বের হার । এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ে দেশে বেকারের প্রকৃত সংখ্যা নির্দেশ করে।
2. ভোক্তা মূল্য সূচক । নির্দিষ্ট সময়ের জন্য ভোক্তা ঝুড়ির খরচে পরিবর্তনের গতিশীলতা দেখানো
3. বাণিজ্য ভারসাম্য । একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য দেশে আমদানি ও রপ্তানিকৃত পণ্যের মূল্যের অনুপাত

বাজারে দৃঢ়ভাবে প্রতিষ্ঠিত প্রবণতা নিশ্চিত করতে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিশ্লেষণে এই সূচকগুলি ব্যবহার করে।

ম্যাচিং সূচক

দেশের বর্তমান অর্থনৈতিক অবস্থা সম্পর্কে তথ্য পাওয়ার জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করার সময় এই ধরনের নির্দেশক ব্যবহার করা হয়, যা বিনিয়োগকারীদের বর্তমান বাজারের প্রবণতাগুলির একটি বিশদ চিত্র তৈরি করতে দেয়। তাদের মধ্যে:

• গড় আয় হল উৎস নির্বিশেষে একজন ব্যক্তির সমস্ত আয়ের যোগফলের একটি সূচক।
• খুচরা বিক্রয় – পণ্যের খুচরা বিক্রয়ের পরিমাণের পরিবর্তন দেখায়।
• জিডিপি হল একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি দেশে উৎপাদিত সমস্ত পণ্য ও পরিষেবার মূল্য।

যে বিষয়গুলিকে অগত্যা বিবেচনায় নেওয়া হয় এবং মৌলিক বিশ্লেষণে ব্যবহার করা হয় তার মধ্যে ফোর্স ম্যাজিওর (“ঘটনাগুলি যেগুলি ফোর্স মেজেউর পরিস্থিতি এবং যা একটি নির্দিষ্ট সময়ে প্রভাবিত করা যায় না”) অন্তর্ভুক্ত। এর মধ্যে রয়েছে:

• যুদ্ধ, অভ্যন্তরীণ এবং বহিরাগত সামরিক দ্বন্দ্ব।
• মানবসৃষ্ট দুর্যোগ এবং প্রাকৃতিক দুর্যোগ।
• রাজনৈতিক অস্থিতিশীলতা, দাঙ্গা, দাঙ্গা, বিপ্লব এবং অন্যান্য বলপ্রয়োগের ঘটনা।

ফোর্স মেজেউরের
উদাহরণের মধ্যে রয়েছে করোনাভাইরাস মহামারী। যা 2019-2021 এর মধ্যে বাজারের অবস্থাকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন করেছে। তাই সীমান্ত বন্ধের কারণে ভ্রমণ সংস্থাগুলির শেয়ারগুলি প্রায় ঐতিহাসিক নিম্ন স্তরে নেমে গেছে এবং শুধুমাত্র এখন খুব সামান্য বৃদ্ধি পেয়েছে। একই সময়ে, ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি এবং ব্যক্তিগত জৈবিক সুরক্ষা সরঞ্জাম এবং চিকিৎসা সরঞ্জাম উত্পাদনকারী সংস্থাগুলির শেয়ার দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে এবং
কিছু দেশ দ্বারা COVID বিধিনিষেধ তুলে নেওয়া সত্ত্বেও তাদের বৃদ্ধি অব্যাহত রয়েছে।মৌলিক বিশ্লেষণ জিডিপি, মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হারের উপর ভিত্তি করে করা হয়, এই তিনটি অর্থনৈতিক সূচক, অন্য কোনের মত, বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে না। অতএব, বিশ্লেষণ পরিচালনা করার সময়, তাদের বিশেষ, বর্ধিত মনোযোগ দেওয়া উচিত।