株式市場のファンダメンタル分析-理論的基礎と実践

株式市場のファンダメンタル分析-基本、指標、ツール、会社の株式、証券、金融市場のファンダメンタル分析の方法ファンダメンタル分析-ファンダメンタル分析、この用語は、市場（証券取引所）の推定値の予測を作成するための方法論を指しますその指標の分析に基づいている企業。このタイプの分析は、企業の可能性（株式の価値を含む）を客観的に評価するためにトレーダーによって使用されます。分析の結果、トレーダーは次のような会社の財務能力を評価できます。

• 会社の総収入。
• 会社が受け取った純利益。
• 会社の純資産合計。
• 会社の負債、その借方および貸方債務。
• 会社を流れる金額。
• 会社が支払った配当額。
• 会社の業績評価指標。

これにより、収益性と開発の見通しのレベルを正しく評価できます。
例：例
として、テレビなどの複雑な家電製品の購入を考えてみましょう。購入者の1人は、価格とデザインの点で多かれ少なかれ適切な最初のデバイスを購入するだけです。
別の人は購入する前にいくつかのオプションを慎重に検討します。彼は最も便利で信頼できるモデルを選択し、顧客のレビューを研究し、技術仕様を比較し、詳細な研究の後にのみ価格を比較し、価格と品質の最も有利な組み合わせを探し始めます。パラメータに関するこのような選択は、テレビを購入する前のファンダメンタル分析になります。

金融市場のファンダメンタル分析-それがどのように機能するか

基本的な市場分析は、主に企業の資産の実際の価値が市場価値と大幅に異なる可能性があるという事実に基づいています。

この場合、市場が短期的に企業の資産を過大評価または過小評価する可能性があります。ファンダメンタル分析の支持者は、資産の価値の誤った評価にもかかわらず、それは常に正しい（客観的な）価格に戻ると確信しています。
例：例
として、テスラ株のパフォーマンスを考えてみましょう。情報の詰め込みとマイクロチップの不足に関連する株価の大幅な短期的かつ投機的な下落にもかかわらず。
長期的には、その有価証券は高い価値を返すだけでなく、着実な成長を示しており、同社は常に資本のレベルを上げています。したがって、ファンダメンタル分析メカニズムを適用する主な目的は、資産の真の価値を判断し、それを現在の市場価格と比較することです。このような比較により、トレーダーは資産の価値の変化を自信を持って予測できるため、経済的な機会が開かれます。このような分析は短期投資には実質的に役に立たないが、長期投資では、市場での資産の振る舞いを最も正確に予測するのは彼である。

基本的およびテクニカル分析-主な違い

驚異的な分析とテクニカル分析の主な違いは、分析されるパラメーターです。したがって、ファンダメンタル分析がまず第一に資産の内部状態を考慮し、実際には市場における資産の現在の価格の状態を考慮しない場合。それどころか、そのテクニカル分析は基本的に現在の価格ダイナミクスだけを考慮して分析するため、短期投資を計画するときに大成功を収めることができます。

「どちらが優れているか」というファンダメンタル分析またはテクニカル分析について議論するのは無理です。それぞれが独自の基準を決定するために使用されます。ファンダメンタル分析が短期投資には実質的に役に立たず、長期投資に大いに役立つ場合、テクニカル分析は反対です。

そのテクニカル分析は、短期投資で機能するように設計されています。

ファンダメンタル分析：目標と目的

投資分野の予測に分析をうまく利用するためには、まず、分析中に設定された目標と目的を決定する必要があります。分析の目的は、資産の価値が変化する可能性に備えて投資家を準備することです。価格変動の原因となる因果関係、およびそのような原因を理解することは、通常、外部的なものです。このようなイベントには次のものが含まれます。

• 地政学的、社会的および経済的現象;
• 一般的な市場センチメント、特定の国に関連する経済発展の見通し。
• 自然災害および人為的災害、異常な環境条件、その発生は重大な経済的損害を引き起こしました。
• 内外の不安定性（内戦、革命、反乱、クーデター、州内外の内戦）。
• 内部の政治的出来事（議会および大統領選挙、国民投票、与党エリートの交代など）。
• 関連する国または産業の経済指標の開示（公表）。

ファンダメンタル分析で使用される方法

ファンダメンタル分析を行う場合、以下の方法が使用されます。

金融市場のファンダメンタル分析における比較方法

この方法は、公表されているがまだ期待されていない経済指標の比較に基づいています。これらの指標の違いが強いほど、証券取引所でのプレーヤーの反応は激しくなります。したがって、これは最も収益性の高い方向でのトランザクションの大規模なクローズまたはオープンにつながる可能性があり、これは明らかにそのような違いに起因します。

季節分析

株式市場の季節変動の要因は、そこにある資産に影響を与えます。したがって、株式の場合、会社の四半期の財務および経済報告だけでなく、シーズン中またはシーズン外に市場で販売された株式の数も重要です。経済のさまざまなセクターで事業を行っている企業は、さまざまな期間にさまざまな収益を受け取ります。したがって、これは配当金の支払い、
ボラティリティに影響を与えるしかない株式の流動性。同時に、企業別の売上高の比較は、通常、前四半期の指標だけでなく、昨年の同じ四半期の指標によっても行われます。同様の分析は、国のマクロ経済指標について国の機関によって行われます。さらに、マクロ経済指標を操作するために、「季節性を排除する」方法が使用され、それらの助けを借りて、データが調整されます。これにより、この四半期、月、年の標準との違いを明確に理解できます。さらに、証券取引所には、原則として、投資家による特定のポジションの大量閉鎖が行われる期間があります（このような期間には、クリスマス休暇の前夜が含まれます）。このような期間は、株式市場を分析する際に必ず考慮されます。確かに、低ボラティリティ市場では、そのような閉鎖は証券相場の非常に急激な変化につながる可能性があります。もちろん、季節分析だけでは資産の売買を決定するのに十分ではありませんが、一般的な基礎研究を行う上で必要な要素です。この方法は、株式市場だけでなく分析する場合にも使用されます。また、外国為替、商品、その他の市場での資産の売買を決定する際にも広く使用されています。
例として、長引く雨季が突然引きずり込まれた状況を考えてみましょう。これは綿花農園から作物の一部を失うことにつながる可能性があり、それは利用可能な商品の量を減らし、ひいてはその価格の上昇につながるでしょう。したがって、季節性を追跡して分析を行うことにより、綿花先物の価格の急激な変化を予測することができます。

演繹的および帰納的分析方法

投資家は、誘導を使用して、さまざまな指標やニュースの指標を処理し、それに基づいて、市場で起こりうる価格変動についての仮定を立てます。控除は主にトレンド取引に使用され、ほとんどの場合、株式のファンダメンタル分析に含まれます。この方法の本質は、一般的なものから特定のものまで、結論を導き出すことです。これはかなり複雑な手法であり、結論として分析を行った人の過度の信頼のために誤った結果をもたらす可能性があります。ただし、たとえば、ヨーロッパ市場の変動が増大した場合にEURUSDをどうするかを理解する必要がある状況では、控除は非常に貴重な場合があります。

相関技術

この手法は、技術分析とファンダメンタル分析の交差点で形成される組み合わせです。その本質は、資産の1つが成長すると、それに関連する別の資産（または関連する資産）の価値が増加または減少する可能性があるという事実にあります。現在、取引所は対応する指標を使用して、Indcor-CorrelationやOverLayChartなどの相関関係を説明しています。

グループ化と一般化の手法

この手法は、複雑な専門家レベルの手法に属し、主にアナリストによって使用されます。それは、市場での「行動」に応じて資産をグループに分類し、その後、一般化されたインデックスがそれらに基づいて計算されることで構成されます。この手法は、主要なプレーヤーや分析会社による市場の分析に使用されますが、経験豊富な投資家は独自のマクロ経済指標を作成できます。たとえば、このような指標には、「優良企業」に分類される30社のファンダメンタル分析に基づいて編集されたダウジョーンズ指数が含まれます。ファンダメンタル市場分析（会社の株式、通貨、暗号通貨）：それは何ですか、基本、乗数、分析の種類と方法：https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

ファンダメンタル分析-システムと構造

投資を決定するトレーダーは、まず最初にいくつかの質問に答える必要があります。

• 彼が取引する予定の資産。
• ペアに含まれる通貨（彼が通貨市場で働くことを計画している場合）。
• 対応する証券インデックスに含まれる会社（株式市場での業務を計画する場合）。
• トランザクションの完了のための計画された時間枠？

次に、彼は情報（ニュース）を取得する必要があります。これを行うには、Investing、TASS、Dow Jones、Bloomberg、CNN、RBC、またはそれぞれの場合に最も便利なその他の経済ニュースチャンネルを使用できます。これにより、計画されたトランザクションに関する最も快適で信頼性の高い運用データが提供されます。
必要な情報を受け取った投資家は、投資しようとしている業界または市場セグメントの状態について結論を出し、必要な資産の背景を「調査」します。その後、投資家の計算によれば、取引業務に最も適した時間枠が設定されます。そしてその後、投資家は経済カレンダーに目を向ける必要があります。経済カレンダーはファンダメンタル分析で使用される主要なツールの1つであり、投資家が関心のある資産が所在する国に関する必要なすべての情報を取得できます。ニュースリリースのスケジュールによると、彼は一般的なことを理解しています。市場における資産の位置の写真。

ファンダメンタル分析の段階

ファンダメンタル分析は、いくつかの段階に分けることができます。

経済状況の分析

このような分析は通常、市場の一般的な状況を理解することから始まります。たとえば、EUR/USDの通貨ペアを考えてみましょう。すべての情報プラットフォームのヨーロッパとアメリカの通貨市場には常にかなりのニュースがあります。そして、これらの市場で通貨ペアと株式の強いボラティリティを維持することは難しくありません。さらに、このようなペアは、スイングや
スキャルピングを含むほとんどすべてのトレーディングスタイルに適しています
。。トレーダーがEUR/USDで取引を開始することを決定した場合、まず第一に、FRBとECBによって行われた金融政策の分野での決定に注意を払う必要があります。これら両方の組織の統治機関は6週間ごとに会合します。そのような会合で、彼らは金利の変化を決定し、経済のさまざまな分野で彼らの判断を下します。これらの決定に基づいて、以前の決定と比較することで、特定の結論を導き出し、さまざまな分野で分析予測を作成することができます。これは、多くの場合、プロのアナリストが行うことです。

企業と経済の個々のセクターの分析

株式市場のファンダメンタル分析のこの段階には、投資家が選択した企業の活動の調査が含まれます。これを行うには、会社がコアビジネスを行っている業界の企業ニュースやイベントを注意深く監視し始める必要があります。

証券市場の分析には、まず、工業株平均、
S＆P500、ダウジョーンズ、日経225などの指数が使用されます。これらの指標は、特定の地域で事業を展開している最大かつ最も安定した企業の活動に基づいて作成されています。

同時に、現在市場で支配的な業界を多かれ少なかれ正確に判断するためには、指数自体のレートの変化を監視および分析する必要もあります。取引を開始する前に、トレーダーは配当カレンダーを確認する必要があります。企業のレポートシーズンの開始と終了を簡単に判断できます。配当カレンダーは、資産の価値と指数の相場に影響を与える大量のデータも公開しています。

株式およびその他の有価証券の価値の分析

株式市場のファンダメンタル分析のこの側面では、総利益や営業利益の成長（減少）など、会社の財務実績を考慮します。長期的には、外的要因にも関わらず、キャピタライゼーションが安定して成長する傾向にあるとすれば、長期的には会社の株式の安定性と収益性が高いことを意味します。短期（日、週、月）では、会社の株式の価値は上下に変動する可能性があります。

ファンダメンタル分析の主なデータソース

ファンダメンタル分析を行うために、投資家や金融アナリストは通常​​、次のようなデータソースを使用します。

ニュースと財務分析

まず、投資家は、追跡するイベントと市場を決定する必要があります。したがって、外国為替市場では、米国からの重要なニュースがドルに影響を与え、したがってほとんどすべての通貨の為替レートに影響を与えます。同様に、テスラの会社の生活の中で重要な出来事は、株式市場の株式やその他の証券の相場に影響を与えます。同じことが株価指数にも当てはまるため、ファンダメンタル分析を開始する前に、投資家はどの市場セグメントに投資したいかを明確に定義する必要があります。その後、彼が選んだ特定のセクターに関連する情報を正確に研究する必要があります。

国の中央銀行のレート

ファンダメンタル分析を行う際には、各国の中央銀行、特に金融政策と貸出金利の分野におけるECBとFRSの速報にも焦点を当てる必要があります。市場は期待のほとんどすべての変化に非常に動的に反応し、金利や金融政策の変化に関する情報は市場構成に非常に強い影響を与える可能性があります。これは特に、準備通貨を管理するFRB（連邦準備制度）に当てはまり、その決定は米国市場だけでなく、他のほとんどすべての市場にも反映されています。

世界の主要国の中央銀行：

現在のロシア連邦中央銀行の現在の金利の変化のダイナミクス

経済カレンダー

ファンダメンタル分析に必要なものを入手するための最も重要な情報源の1つは、経済カレンダーです。現代経済のほぼすべてのトレンドを視覚的に反映しており、そこから分析に必要なほぼすべてのデータを引き出すことができます。

財務および経済活動の結果に関する企業の報告

企業の会計および財務諸表のレポートを調査することで、資本化の収益性に関連するパラメーターや、包括的なファンダメンタル分析に必要なその他のパラメーターを決定できます。それらに基づいて、会社の発展の見通し、会社の安定性（したがって、証券の安定性）について結論を出すことができます。

ファンダメンタル分析で考慮される指標

これらの指標は次のとおりです。

マクロ経済指標

カレンダーの3つの星のアイコンの下にある最も重要なマクロ経済指標は次のとおりです。

• 中央銀行の金利に関する決定。
• NFP（非農業部門雇用者数）
• 失業指数;
• 消費者物価指数;
• GDP（国内総生産）。

ファンダメンタル分析に使用される最も一般的な指標（乗数）

ファンダメンタル分析：株式の倍数、過小評価されている株式を見つける方法：https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

主要な指標

これらのタイプの指標は、国の経済における将来の変化の可能性について有能な予測を行うために必要です。これらの指標の変化は、正または負の変化の可能性を示しており、何らかの形ですべて（または多くの市場セクター）に影響を及ぼします。これらの指標は、たとえば景気後退などのファンダメンタル分析を行う際に予測を可能にし、アナリストや中央銀行の中央機関の長が開発のベクトルを決定し、金融政策を調整する作業で広く使用されています。中央銀行。投資家は、市場で戦略を構築または調整するために、実質的に同様の基準を使用します。これらのタイプのインジケーターには、次のものがあります。

• 状態の受領量。資本建設の許可。発行される許可の数が多いほど、建設業界およびその他の関連業界の見通しは良くなります。

この指標の増加は、失業率の低下、住宅ローンの貸付条件の改善などの見通しを示しています。

• 消費者信頼指数は、市民がお金を使う意欲を示しています。

その上で、人口の雇用の分野における状況と国家の経済の状態が決定されます。

• 失業手当の申請量。この指標は、一定期間の失業の増加（減少）を示しており、GDPの水準、購入費用に対する税金の徴収などに自然に反映されます。

遅れている指標

これらの指標は、国の経済とそのダイナミクスにすでに起こっている変化を反映しています。これらの指標は次のとおりです。

1. 失業率。これは、特定の時点での国内の実際の失業者数を示します。
2. 消費者物価指数。一定期間の消費者バスケットのコストの変化のダイナミクスを表示する
3. 貿易収支。一定期間における国内の輸出入品の価値の比率

投資家はこれらの指標を分析に使用して、市場でしっかりと確立されているトレンドを確認します。

マッチングインジケーター

このタイプの指標は、ファンダメンタル分析を行って国の現在の経済状態に関する情報を取得するときに使用されます。これにより、投資家は現在の市場動向の詳細な図を作成できます。その中で：

• 平均収入は、出所に関係なく、個人のすべての収入の合計の指標です。
• 小売売上高-商品の小売売上高の変化を示します。
• GDPは、特定の期間に国で生産されたすべての商品とサービスの価値です。

ファンダメンタル分析で必然的に考慮され使用される要因には、不可抗力（「不可抗力の状況であり、特定の時間に影響を受けることができないイベント」）も含まれます。これらには以下が含まれます：

• 戦争、内外の軍事紛争。
• 人為的災害と自然災害。
• 政情不安、暴動、暴動、革命、その他の不可抗力事件。

不可抗力の例には、コロナウイルスのパンデミックが含まれます
。2019年から2021年の間に、市場の状態を大きく変えました。そのため、国境の閉鎖により旅行会社のシェアはほぼ歴史的な低水準に落ち込み、今ではごくわずかな増加しかありません。同時に、製薬会社や個人用生物保護装置や医療機器を製造している会社の在庫が急増しており、一部の国ではCOVIDの制限が解除されているにもかかわらず、その成長は続いています。ファンダメンタル分析はGDP、インフレ、金利に基づいており、これら3つの経済指標は他に類を見ないものであり、市場に影響を与える可能性があります。したがって、分析を行う際には、特別な注意を払う必要があります。