Fond bazarında fundamental təhlil – nəzəri əsaslar və təcrübə

Fond bazarının fundamental təhlili – şirkətin səhmlərinin, qiymətli kağızlarının, maliyyə bazarlarının fundamental təhlilinin əsasları, göstəriciləri, alətləri, metodları Fundamental təhlil – fundamental təhlil, bu termin şirkətlərin bazar (birja) təxmin edilən dəyərinin proqnozlarının yaradılması metodologiyasına aiddir. , onun göstəricilərinin təhlilinə əsaslanır. Təhlilin bu növü treyderlər tərəfindən müəssisənin potensialını (o cümlədən səhmlərinin dəyərini) obyektiv qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Təhlil nəticəsində treyder şirkətin maliyyə imkanlarını qiymətləndirə bilər, məsələn:

• şirkətin ümumi gəliri;
• şirkətin əldə etdiyi xalis mənfəət;
• şirkətin ümumi xalis dəyəri;
• şirkətin öhdəlikləri, onun debet və kredit borcu;
• şirkətdən keçən pulun miqdarı;
• şirkət tərəfindən ödənilən dividendlərin məbləği;
• şirkətin performans göstəriciləri.

Bu da öz növbəsində gəlirlilik səviyyəsini və inkişaf perspektivlərini düzgün qiymətləndirməyə imkan verir.
Misal:
Məsələn, televizor kimi mürəkkəb məişət texnikasının alınmasını nəzərdən keçirək. Alıcılardan biri sadəcə olaraq qiymət və dizayn baxımından az-çox uyğun olan ilk cihazı alacaq.
Digəri satın almadan əvvəl bir neçə variantı diqqətlə nəzərdən keçirəcəkdir. O, ən rahat və etibarlı modeli seçəcək, müştərilərin rəylərini öyrənəcək, texniki xüsusiyyətləri müqayisə edəcək və yalnız ətraflı araşdırmadan sonra qiymətləri müqayisə etməyə və qiymət və keyfiyyətin ən sərfəli birləşməsini axtarmağa başlayacaq. Parametrlər baxımından belə bir seçim televizor satın almadan əvvəl fundamental təhlil olacaq .

Maliyyə bazarlarının fundamental təhlili – necə işləyir

Bazarın fundamental təhlili, ilk növbədə, şirkətin aktivlərinin real dəyərinin bazar dəyərindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə biləcəyinə əsaslanır.

Belə olan halda, bazarların qısamüddətli perspektivdə şirkətlərin aktivlərini yanlış qiymətləndirməyə – həddindən artıq və ya aşağı qiymətə sala bilməsi ehtimalı var. Fundamental təhlilin tərəfdarları qəti şəkildə əmindirlər ki, aktivlərin dəyərinin yanlış qiymətləndirilməsinə baxmayaraq, o, həmişə düzgün (obyektiv) qiymətə qayıdır.
Misal:
Nümunə olaraq Tesla səhmlərinin performansını nəzərdən keçirək. Məlumatın doldurulması və mikroçiplərin çatışmazlığı ilə əlaqəli səhm qiymətinin əhəmiyyətli, qısamüddətli və spekulyativ azalmasına baxmayaraq.
Uzunmüddətli perspektivdə onun qiymətli kağızları nəinki yüksək dəyərini qaytarır, həm də sabit artım nümayiş etdirir və şirkət kapitallaşma səviyyəsini daim artırır.Buna görə də fundamental təhlil mexanizminin tətbiqində əsas məqsəd aktivlərin həqiqi dəyərini müəyyən etmək və onu cari bazar qiyməti ilə müqayisə etməkdir. Belə bir müqayisə treyderə aktivlərin dəyərindəki dəyişikliyi inamla proqnozlaşdırmağa imkan verir və bununla da maliyyə imkanları açır. Qısamüddətli investisiyalar üçün belə bir təhlil praktiki olaraq faydasızdır, lakin uzunmüddətli investisiyalarla bu, bazarda aktivin davranışını ən dəqiq proqnozlaşdırmağa imkan verəcəkdir.

Fundamental və texniki təhlil – əsas fərqlər

Fenomenal və texniki analiz arasındakı əsas fərqlər təhlil edilən parametrlərdir. Beləliklə, fundamental təhlil, ilk növbədə, aktivlərin daxili vəziyyətini nəzərə alırsa və praktiki olaraq bazarda aktivlərin cari qiymətinin vəziyyətini nəzərə almır. Həmin texniki analiz, əksinə, əsas etibarilə sadəcə cari qiymət dinamikasını nəzərə alır və təhlil edir ki, bu da qısamüddətli investisiyaları planlaşdırarkən ondan böyük uğurla istifadə etməyə imkan verir.

Fundamental və ya texniki təhlilin “hansı daha yaxşıdır” haqqında mübahisə etmək əsassızdır. Onların hər biri öz kriteriyalarını müəyyən etmək üçün istifadə olunur və əgər fundamental təhlil qısamüddətli investisiyalar üçün praktiki olaraq faydasızdırsa və uzunmüddətli investisiyalarda çox kömək edirsə, texniki təhlil bunun əksidir.

Həmin texniki analiz yalnız qısamüddətli investisiyalarla işləmək üçün nəzərdə tutulub.

Əsas təhlil: məqsəd və vəzifələr

İnvestisiya sahəsində proqnozlar üçün təhlildən uğurla istifadə etmək üçün, ilk növbədə, təhlil zamanı qarşıya qoyulan məqsəd və vəzifələri müəyyən etmək lazımdır. Təhlilin məqsədi investoru aktivlərin dəyərindəki mümkün dəyişikliyə hazırlamaqdır. Qiymət dəyişkənliyinə səbəb olan səbəb-nəticə əlaqələrini başa düşmək və belə səbəblər adətən xaricidir. Belə hadisələrə aşağıdakılar daxildir:

• geosiyasi, sosial və iqtisadi hadisələr;
• ümumi bazar əhval-ruhiyyəsi, konkret ölkəyə münasibətdə iqtisadi inkişaf perspektivləri;
• baş verməsi əhəmiyyətli iqtisadi ziyan vuran təbii və texnogen fəlakətlər, qeyri-normal ekoloji şərait;
• daxili və xarici qeyri-sabitlik (vətəndaş qarşıdurmaları, inqilablar, üsyanlar, çevrilişlər, dövlət daxilində və ətrafında xarici və daxili müharibələr);
• daxili siyasi hadisələr (parlament və prezident seçkiləri, referendumlar, hakim elitanın dəyişməsi və s.);
• müvafiq ölkələr və ya sənaye sahələri üzrə iqtisadi göstəricilərin açıqlanması (dərc edilməsi).

Fundamental analizdə istifadə olunan üsullar

Fundamental təhlil apararkən aşağıdakı üsullardan istifadə olunur:

Maliyyə Bazarlarının Fundamental Təhlilində Müqayisə Metodu

Bu üsul dərc edilmiş və hələ gözlənilən iqtisadi göstəricilərin müqayisəsinə əsaslanır. Bu göstəricilər arasında fərqlər nə qədər güclü olarsa, birjada oyunçuların reaksiyası bir o qədər şiddətli olacaq. Və müvafiq olaraq, bu, açıq şəkildə bu cür fərqlərdən irəli gələn ən gəlirli istiqamətlərdə əməliyyatların kütləvi şəkildə bağlanmasına və ya açılmasına səbəb ola bilər.

Mövsümi təhlil

Fond bazarının mövsümi dəyişməsi faktoru onun üzərində yerləşən aktivlərə təsir göstərir. Beləliklə, səhmlərə gəldikdə, təkcə şirkətin rüblük maliyyə və iqtisadi hesabatları deyil, həm də mövsümdə və ya mövsümdən kənar bazarda satılan səhmlərin sayı vacibdir. İqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində fəaliyyət göstərən şirkətlər müxtəlif dövrlərdə müxtəlif gəlirlər əldə edirlər. Bu, müvafiq olaraq, dividend ödənişlərinə, dəyişkənliyə təsir etməyə bilməz
və səhmlərin likvidliyi. Eyni zamanda, şirkətlər üzrə satış göstəricilərinin müqayisəsi adətən təkcə əvvəlki rübün göstəriciləri ilə deyil, həm də ötən ilin eyni rübünün göstəriciləri ilə həyata keçirilir. Analoji təhlil ölkənin makroiqtisadi göstəriciləri üzrə milli agentliklər tərəfindən aparılır. Bundan əlavə, makroiqtisadi göstəricilərlə işləmək üçün “mövsümiliyin aradan qaldırılması” üsullarından istifadə olunur, onların köməyi ilə məlumatlar düzəldilir. Bu, onların bu rüb, ay, il üçün normadan necə fərqləndiyini aydın başa düşməyə imkan verir. Bundan əlavə, birjalarda adətən investorlar tərəfindən müəyyən mövqelərin kütləvi bağlanması baş verən ayrı-ayrı dövrlər var (belə dövrlərə Milad bayramları ərəfəsi də daxildir). Fond bazarları təhlil edilərkən belə dövrlər mütləq nəzərə alınır. Həqiqətən də, aşağı volatillik bazarında belə bağlanma qiymətli kağızların kotirovkalarının çox kəskin dəyişməsinə səbəb ola bilər. Təbii ki, aktivlərin alınması və ya satılması barədə qərar qəbul etmək üçün təkcə mövsümi təhlil kifayət deyil, lakin ümumi fundamental tədqiqatların aparılması zamanı zəruri elementdir. Bu üsul təkcə birjanın təhlili zamanı istifadə olunur. Valyuta, əmtəə və digər bazarlarda aktivlərin alqı-satqısı ilə bağlı qərarların qəbulu zamanı da geniş istifadə olunur.
Nümunə olaraq, uzun sürən yağışlı mövsümün birdən-birə uzandığı bir vəziyyəti nəzərdən keçirək. Bu, pambıq plantasiyalarından məhsulun bir hissəsinin itirilməsinə gətirib çıxara bilər ki, bu da mövcud malların miqdarının azalmasına və öz növbəsində onun qiymətlərinin artmasına səbəb olur. Beləliklə, mövsümiliyi izləmək və təhlil aparmaqla pambıq fyuçerslərinin qiymətlərində kəskin dəyişiklik proqnozlaşdırmaq olar.

Deduktiv və induktiv analiz üsulları

İnduksiyadan istifadə edərək investor müxtəlif göstəricilərin və xəbərlərin göstəricilərini emal edir və onların əsasında bazarlarda mümkün qiymət dəyişiklikləri haqqında fərziyyələr qurur. Çıxarma əsasən trend ticarəti üçün istifadə olunur və ən çox səhmlərin fundamental təhlilinə daxil edilir. Bu metodun mahiyyəti ümumidən xüsusiyə qədər nəticə çıxarmaqdır. Bu, təhlili aparan şəxsin öz nəticələrinə həddindən artıq inamı səbəbindən səhv nəticələr verə bilən olduqca mürəkkəb bir texnikadır. Bununla belə, çıxılma, məsələn, Avropa bazarlarında dalğalanmaların artması halında EURUSD ilə nə edəcəyini anlamaq lazım olan vəziyyətlərdə əvəzolunmaz ola bilər.

Korrelyasiya texnikası

Bu texnika texniki və fundamental analizin kəsişməsində formalaşan birləşmədir. Onun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, aktivlərdən birinin artması ilə onunla əlaqəli digər aktivin (və ya əlaqəli aktivlərin) dəyəri ya arta, ya da azala bilər. Bu gün birjalar korrelyasiyanı hesablamaq üçün Indcorrelation və ya OverLay Chart kimi müvafiq göstəricilərdən istifadə edirlər.

Qruplaşdırma və ümumiləşdirmə texnikası

Bu texnika mürəkkəb, peşəkar səviyyəli texnikalara aiddir və əsasən analitiklər tərəfindən istifadə olunur. O, aktivlərin bazardakı “davranışına” uyğun olaraq qruplara bölünməsindən ibarətdir və bundan sonra onlar üzrə ümumiləşdirilmiş indeks hesablanır. Bu texnika əsas oyunçular və analitik şirkətlər tərəfindən bazarları təhlil etmək üçün istifadə olunur, lakin təcrübəli investorlar öz makroiqtisadi göstəricilərini yarada bilərlər. Belə göstəricilərə, məsələn, “mavi çiplər” kimi təsnif edilən 30 ən böyük şirkət üçün fundamental təhlil əsasında tərtib edilmiş Dow Jones indeksi daxildir. Fundamental bazar təhlili (şirkət səhmləri, valyutalar, kriptovalyutalar): bu nədir, əsasları, çarpanları, analiz növləri və üsulları: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Fundamental təhlil – sistem və struktur

İnvestisiya etmək qərarına gələn treyder ilk növbədə bir sıra suallara cavab verməlidir:

• hansı aktivlərlə ticarət etməyi planlaşdırır;
• cütə hansı valyutalar daxildir (valyuta bazarlarında işləməyi planlaşdırırsa);
• hansı şirkətlərin müvafiq qiymətli kağızlar indeksinə daxil olması (birjalarda əməliyyatlar planlaşdırılarkən);
• əməliyyatların bağlanması üçün planlaşdırılan müddət?

Sonra məlumat (xəbər) almalıdır. Bunun üçün siz Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC və ya hər bir halda ən əlverişli olan hər hansı digər iqtisadi xəbər kanallarından istifadə edə bilərsiniz. Hansı ki, planlaşdırılmış əməliyyatlar üzrə ən rahat və etibarlı əməliyyat məlumatı təmin edəcək.
Lazımi məlumatları aldıqdan sonra investor investisiya edəcəyi sənayenin və ya bazar seqmentinin vəziyyəti haqqında nəticə çıxarır və lazımi aktivlər ətrafında fonu “araşdırır”. Bundan sonra, investorun hesablamalarına görə, ticarət əməliyyatları üçün ən uyğun olan vaxt seçilir, vaxt çərçivəsi müəyyən edilir. Və bundan sonra investor iqtisadi təqvimə müraciət etməlidir. İqtisadi təqvim fundamental təhlildə istifadə olunan əsas vasitələrdən biridir, ondan investoru maraqlandıran aktivlərin yerləşdiyi ölkə haqqında bütün lazımi məlumatları əldə edə bilərsiniz və xəbər buraxılış cədvəlinə uyğun olaraq o, ümumi məlumatı başa düşür. aktivlərin bazardakı mövqeyinin şəkli.

Fundamental təhlilin mərhələləri

Əsas təhlili bir neçə mərhələyə bölmək olar:

İqtisadi vəziyyətin təhlili

Belə təhlil adətən bazarda ümumi vəziyyətin başa düşülməsindən başlayır. Məsələn, EUR/USD valyuta cütünü götürək. Bütün informasiya platformalarında həmişə Avropa və Amerika valyuta bazarlarında kifayət qədər çoxlu xəbərlər var. Və bu bazarlarda valyuta cütlərində və səhmlərdə güclü volatilliyi saxlamaq çətin deyil. Üstəlik, belə bir cüt yelləncək və
scalping daxil olmaqla demək olar ki, bütün ticarət üslubları üçün uyğundur
.. Treyder EUR/USD üzrə sövdələşməyə qərar verirsə, o zaman ilk növbədə pul siyasəti sahəsində FED və ECB tərəfindən qəbul edilmiş qərarlara diqqət yetirməlidir. Hər iki təşkilatın rəhbər orqanları hər 6 həftədən bir toplaşır. Belə görüşlərdə onlar faiz dərəcələrinin dəyişməsi ilə bağlı qərar qəbul edir və iqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində öz mülahizələrini verirlər. Bu qərarlara əsaslanaraq, onları əvvəlkilərlə müqayisə edərək müəyyən nəticələr çıxarmaq və müxtəlif istiqamətlər üzrə analitik proqnozlar hazırlamaq mümkündür ki, bu da çox vaxt peşəkar analitiklərin işidir.

Şirkətlərin və iqtisadiyyatın ayrı-ayrı sahələrinin təhlili

Fond bazarının fundamental təhlilinin bu mərhələsi investorun seçdiyi şirkətlərin fəaliyyətinin öyrənilməsini əhatə edir. Bunun üçün şirkətin əsas işini apardığı sənayedə korporativ xəbərləri və hadisələri yaxından izləməyə başlamalısınız.

Qiymətli kağızlar bazarını təhlil etmək üçün ilk növbədə Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 və başqaları kimi indekslərdən istifadə olunur. Bu indekslər müəyyən regionda fəaliyyət göstərən ən böyük və ən stabil şirkətlərin fəaliyyəti əsasında formalaşır.

Eyni zamanda, sənayelərdən hansının hazırda bazarda üstünlük təşkil etdiyini az-çox dəqiq müəyyən etmək üçün indekslərin özlərinin dərəcələrinin dəyişməsini də izləmək və təhlil etmək lazımdır. Ticarət əməliyyatlarına başlamazdan əvvəl treyder dividend təqvimini yoxlamalıdır, korporativ hesabat mövsümlərinin başlanğıcını və sonunu müəyyən etmək asandır. Dividend təqvimi, həmçinin aktivlərin dəyərinə və indekslərin kotirovkasına təsir edən böyük miqdarda məlumat dərc edir.

Səhmlərin və digər qiymətli kağızların dəyərinin təhlili

Fond bazarının fundamental təhlilinin bu aspekti şirkətin maliyyə göstəricilərini, o cümlədən ümumi və əməliyyat gəlirlərinin artımını (azalmasını) və s. Əgər uzun müddət ərzində xarici amillərə baxmayaraq, kapitallaşmanın sabit artım tendensiyası müşahidə olunursa, bu, uzunmüddətli perspektivdə şirkətin səhmlərinin yüksək sabitliyi və gəlirliliyi deməkdir. Baxmayaraq ki, qısa müddətdə (gün, həftə, ay) şirkətin səhmlərinin dəyəri həm yuxarıya, həm də aşağıya doğru dəyişə bilər.

Fundamental təhlil üçün əsas məlumat mənbələri

Fundamental təhlil aparmaq üçün investorlar və maliyyə analitikləri adətən aşağıdakı kimi məlumat mənbələrindən istifadə edirlər:

Xəbərlər və maliyyə analitikası

İlk növbədə investorlar hansı hadisələri və hansı bazarı izləyəcəklərinə qərar verməlidirlər. Belə ki, valyuta bazarında ABŞ-dan gələn hər hansı mühüm xəbər dollara və deməli, demək olar ki, bütün valyutaların məzənnəsinə təsir edəcək. Eyni şəkildə, Tesla şirkətinin həyatında baş verən mühüm hadisələr birjada səhmlərin və digər qiymətli kağızların kotirovkalarına təsir göstərəcək. Eyni şey fond indekslərinə də aiddir, ona görə də fundamental təhlilə başlamazdan əvvəl investor bazar seqmentlərindən hansına investisiya etmək istədiyini dəqiq müəyyən etməlidir. Bundan sonra onun seçdiyi konkret sektora aid məlumatları dəqiq öyrənmək lazımdır.

Ölkələrin Mərkəzi Banklarının dərəcələri

Fundamental təhlillər apararkən, həmçinin ölkələrin Mərkəzi Banklarının, xüsusən də ECB və FRS-nin pul siyasəti və kreditlər üzrə faiz dərəcələri sahəsindəki bülletenlərinə diqqət yetirmək lazımdır. Bazarlar demək olar ki, hər hansı gözlənti dəyişikliyinə çox dinamik reaksiya verir və faiz dərəcələrində və ya pul siyasətində dəyişikliklər haqqında məlumat bazar konfiqurasiyasına çox güclü təsir göstərə bilər. Bu xüsusilə ehtiyat valyutaya nəzarət edən Fed-ə (Federal Ehtiyat Sistemi) aiddir və onun hər hansı qərarı təkcə ABŞ bazarında deyil, demək olar ki, bütün digər bazarlarda da öz əksini tapır.

Dünyanın aparıcı ölkələrinin mərkəzi bankları:

cari dövr üçün Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının cari məzənnəsindəki dəyişikliklərin dinamikası

İqtisadi təqvim

Fundamental təhlil üçün zəruri olanları əldə etməyin ən mühüm mənbələrindən biri iqtisadi təqvimdir. O, vizual formada müasir iqtisadiyyatın demək olar ki, bütün meyllərini əks etdirir və ondan təhlil üçün demək olar ki, bütün lazımi məlumatları əldə edə bilərsiniz.

Şirkətlərin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə dair hesabatları

Şirkətlərin mühasibat və maliyyə hesabatlarının hesabatlarının öyrənilməsi onun kapitallaşmanın gəlirliliyi ilə bağlı parametrlərini və hərtərəfli fundamental təhlil üçün zəruri olan digər parametrləri müəyyən etməyə imkan verir. Onlara əsaslanaraq, şirkətin inkişaf perspektivləri, sabitliyi (və müvafiq olaraq qiymətli kağızlarının sabitliyi) haqqında nəticə çıxarmaq olar.

Fundamental təhlildə nəzərə alınan göstəricilər

Bu göstəricilərə aşağıdakılar daxildir:

Makroiqtisadi göstəricilər

Təqvimlərdə üç ulduz işarəsi altında olan ən mühüm makroiqtisadi göstəricilər bunlardır:

• Mərkəzi Bankın faiz dərəcəsi haqqında qərar;
• NFP (Qeyri-təsərrüfat əmək haqqı)
• işsizlik indeksi;
• istehlak qiymətləri indeksi;
• ÜDM (Ümumi Daxili Məhsul).

Fundamental analiz üçün istifadə edilən ən məşhur göstəricilər (çoxaltıcılar).

Fundamental təhlil: səhmlərin çoxalması, az qiymətləndirilmiş səhmləri necə tapmaq olar: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Aparıcı göstəricilər

Bu tip göstəricilər ölkələrin iqtisadiyyatında gələcək mümkün dəyişikliklər haqqında savadlı proqnoz vermək üçün lazımdır. Bu göstəricilərdəki dəyişikliklər bu və ya digər şəkildə bütün (və ya bir çox bazar sektorlarına) təsir edəcək mümkün müsbət və ya mənfi dəyişiklikləri göstərir. Bu göstəricilər fundamental təhlil apararkən, məsələn, tənəzzülü proqnozlaşdırmağa imkan verir və onlardan analitiklərin və Mərkəzi Bankın mərkəzi orqanlarının rəhbərlərinin işində inkişaf vektorunu müəyyən etmək və pul siyasətini tənzimləmək üçün geniş istifadə olunur. Mərkəzi Bank. İnvestorlar bazarda öz strategiyalarını qurmaq və ya tənzimləmək üçün praktiki olaraq oxşar meyarlardan istifadə edirlər. Bu tip göstəricilərə aşağıdakılar daxildir:

• Dövlət qəbzinin həcmi. əsaslı tikinti üçün icazələr. Verilən icazələrin sayı nə qədər çox olarsa, tikinti sənayesi və digər əlaqəli sənayelər üçün perspektivlər bir o qədər yaxşı olar.

Bu göstəricinin artması işsizliyin azalması, ipoteka kreditləşməsi şərtlərinin yaxşılaşması və s. perspektivlərini göstərir.

• İstehlakçı Güvən İndeksi vətəndaşların pullarını xərcləmək istəyini göstərir.

Onun əsasında əhalinin məşğulluğu sahəsində vəziyyət və dövlətin iqtisadiyyatının vəziyyəti müəyyən edilir.

• İşsizlik müavinəti üçün müraciətlərin həcmi. Göstərici müəyyən dövrdə işsizliyin artımını (azalmasını) göstərir ki, bu da təbii olaraq ÜDM-in səviyyəsində, alış xərclərinə görə vergilərin yığılmasında və s.

geriləmə göstəriciləri

Bu göstəricilər ölkə iqtisadiyyatında artıq baş vermiş dəyişiklikləri və onların zamanla dinamikasını əks etdirir. Bu göstəricilərə aşağıdakılar daxildir:

1. İşsizlik səviyyəsi . O, müəyyən vaxtda ölkədə işsizlərin faktiki sayını göstərir.
2. İstehlak qiymətləri indeksi . Müəyyən müddət ərzində istehlak səbətinin dəyərinin dəyişmə dinamikasını göstərən
3. Ticarət balansı . Müəyyən müddət ərzində ölkəyə gətirilən və ixrac edilən malların dəyərinin nisbəti

İnvestorlar bazarda möhkəm qurulmuş tendensiyaları təsdiqləmək üçün öz təhlillərində bu göstəricilərdən istifadə edirlər.

Uyğun göstəricilər

Bu tip göstərici ölkənin cari iqtisadi vəziyyəti haqqında məlumat əldə etmək üçün fundamental təhlil apararkən istifadə olunur ki, bu da investorlara cari bazar tendensiyalarının ətraflı diaqramını yaratmağa imkan verir. Onların arasında:

• Orta gəlir mənbəyindən asılı olmayaraq fiziki şəxsin bütün gəlirlərinin cəminin göstəricisidir.
• Pərakəndə satış – malların pərakəndə satışının həcmindəki dəyişiklikləri göstərir.
• ÜDM müəyyən bir müddət ərzində ölkədə istehsal olunan bütün mal və xidmətlərin dəyəridir.

Fundamental təhlildə mütləq nəzərə alınan və istifadə olunan amillərə həmçinin fors-major (“fors-major halları olan və müəyyən bir zamanda təsir göstərə bilməyən hadisələr”) daxildir. Bunlara daxildir:

• Müharibələr, daxili və xarici hərbi münaqişələr.
• Texnogen fəlakətlər və təbii fəlakətlər.
• Siyasi qeyri-sabitlik, iğtişaşlar, iğtişaşlar, inqilablar və digər fors-major hadisələr.

Fors-major hallara misal
olaraq koronavirus pandemiyası daxildir. Hansı ki, 2019-2021-ci illər ərzində bazarın vəziyyətini əhəmiyyətli dərəcədə dəyişdi. Beləliklə, turizm şirkətlərinin səhmləri sərhədlərin bağlanması səbəbindən demək olar ki, tarixi minimuma enib və yalnız indi çox cüzi artım var. Eyni zamanda, əczaçılıq şirkətlərinin və fərdi bioloji mühafizə vasitələri və tibbi avadanlıqlar istehsal edən şirkətlərin səhmləri kəskin şəkildə artıb və
bəzi ölkələr tərəfindən COVID məhdudiyyətlərinin götürülməsinə baxmayaraq, onların artımı davam edir.Fundamental təhlil ÜDM, inflyasiya və faiz dərəcələrinə əsaslanır, bu üç iqtisadi göstərici heç kimi bazara təsir edə bilməz.Ona görə də təhlil apararkən onlara xüsusi, daha çox diqqət yetirilməlidir.