Phân tích cơ bản trên thị trường chứng khoán – cơ sở lý thuyết và thực tiễn

Phân tích cơ bản về thị trường chứng khoán – khái niệm cơ bản, chỉ số, công cụ, phương pháp phân tích cơ bản về cổ phiếu công ty, chứng khoán, thị trường tài chính Phân tích cơ bản – phân tích cơ bản, thuật ngữ này đề cập đến phương pháp luận để tạo ra các dự báo về giá trị ước tính của thị trường (sàn giao dịch chứng khoán) công ty dựa trên việc phân tích các chỉ số của nó. Loại phân tích này được các nhà kinh doanh sử dụng để đánh giá một cách khách quan tiềm năng của doanh nghiệp (bao gồm cả giá trị cổ phiếu của doanh nghiệp). Kết quả của việc phân tích, nhà kinh doanh có thể đánh giá khả năng tài chính của công ty, chẳng hạn như:

• tổng doanh thu của công ty;
• lợi nhuận ròng mà công ty nhận được;
• tổng giá trị ròng của công ty;
• nợ phải trả của công ty, nợ ghi nợ và nợ tín dụng của công ty;
• lượng tiền chảy qua công ty;
• số cổ tức mà công ty đã trả;
• các chỉ số hoạt động của công ty.

Từ đó cho phép bạn đánh giá chính xác mức độ lợi nhuận và triển vọng phát triển.
Ví dụ: Ví dụ:
hãy xem xét việc mua các thiết bị gia dụng phức tạp, chẳng hạn như TV. Một trong những người mua chỉ đơn giản là sẽ mua thiết bị đầu tiên ít nhiều phù hợp về giá cả và thiết kế.
Một người khác sẽ cẩn thận xem xét một số lựa chọn trước khi mua hàng. Anh ta sẽ chọn mô hình thuận tiện và đáng tin cậy nhất, nghiên cứu đánh giá của khách hàng, so sánh các thông số kỹ thuật, và chỉ sau khi nghiên cứu chi tiết, anh ta mới bắt đầu so sánh giá cả và tìm kiếm sự kết hợp có lợi nhất giữa giá cả và chất lượng. Sự lựa chọn như vậy về mặt thông số sẽ là một phân tích cơ bản trước khi mua TV .

Phân tích cơ bản về thị trường tài chính – cách thức hoạt động

Phân tích thị trường cơ bản chủ yếu dựa trên thực tế là giá trị thực của tài sản của một công ty có thể khác đáng kể so với giá trị thị trường.

Trong trường hợp này, có khả năng thị trường định giá sai – định giá quá cao hoặc định giá thấp tài sản của công ty trong ngắn hạn. Những người tuân thủ phân tích cơ bản tin chắc rằng, mặc dù đánh giá không chính xác về giá trị của tài sản, nhưng nó luôn trở về mức giá đúng (khách quan).
Ví dụ:
Để làm ví dụ, hãy xem xét hiệu suất của cổ phiếu Tesla. Mặc dù giá cổ phiếu sụt giảm đáng kể, trong ngắn hạn và đầu cơ liên quan đến việc nhồi nhét thông tin và thiếu vi mạch.
Trong dài hạn, chứng khoán của công ty không chỉ có giá trị cao mà còn thể hiện sự tăng trưởng ổn định và công ty không ngừng tăng mức vốn hóa của mình.Vì vậy, mục đích chính của việc áp dụng cơ chế phân tích cơ bản là xác định giá trị thực của tài sản và so sánh với giá thị trường hiện tại. So sánh như vậy cho phép nhà kinh doanh tự tin dự đoán sự thay đổi giá trị của tài sản và do đó mở ra các cơ hội tài chính. Việc phân tích như vậy thực tế là vô ích đối với các khoản đầu tư ngắn hạn, tuy nhiên, với các khoản đầu tư dài hạn, chính anh ta mới là người dự đoán chính xác nhất hành vi của một tài sản trên thị trường.

Phân tích cơ bản và kỹ thuật – sự khác biệt chính

Sự khác biệt chính giữa phân tích hiện tượng và phân tích kỹ thuật là các tham số được phân tích. Vì vậy nếu phân tích cơ bản trước hết xem xét trạng thái bên trong của tài sản và thực tế không xem xét trạng thái giá hiện tại của tài sản trên thị trường. Ngược lại, phân tích kỹ thuật đó về cơ bản chỉ xem xét và phân tích các động lực giá hiện tại, cho phép bạn sử dụng nó một cách thành công khi lập kế hoạch đầu tư ngắn hạn.

Tranh luận về phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật “cái nào tốt hơn” là không hợp lý. Mỗi tiêu chí trong số chúng được sử dụng để xác định tiêu chí riêng của nó, và nếu phân tích cơ bản thực tế vô dụng đối với các khoản đầu tư ngắn hạn và giúp ích rất nhiều cho các khoản đầu tư dài hạn, thì phân tích kỹ thuật lại ngược lại.

Phân tích kỹ thuật đó được thiết kế chỉ để làm việc với các khoản đầu tư ngắn hạn.

Phân tích cơ bản: mục tiêu và mục tiêu

Để sử dụng thành công phân tích cho các dự báo trong lĩnh vực đầu tư, trước hết cần phải xác định các mục tiêu và mục tiêu đặt ra trong quá trình phân tích. Mục đích của phân tích là chuẩn bị cho nhà đầu tư về sự thay đổi có thể xảy ra trong giá trị của tài sản. Hiểu được các mối quan hệ nguyên nhân và kết quả gây ra biến động giá và những nguyên nhân đó thường là bên ngoài. Những sự kiện như vậy bao gồm:

• các hiện tượng địa chính trị, xã hội và kinh tế;
• tâm lý thị trường chung, triển vọng phát triển kinh tế trong mối quan hệ với một quốc gia cụ thể;
• thiên tai và nhân tạo, điều kiện môi trường bất thường xảy ra gây thiệt hại lớn về kinh tế;
• bất ổn bên trong và bên ngoài (xung đột dân sự, cuộc cách mạng, nổi dậy, đảo chính, chiến tranh bên ngoài và bên trong trong và xung quanh nhà nước);
• các sự kiện chính trị nội bộ (bầu cử quốc hội và tổng thống, trưng cầu dân ý, thay đổi giới tinh hoa cầm quyền, v.v.);
• công bố (công bố) các chỉ số kinh tế cho các quốc gia hoặc ngành có liên quan.

Các phương pháp sử dụng trong phân tích cơ bản

Khi tiến hành phân tích cơ bản, các phương pháp sau được sử dụng:

Phương pháp so sánh trong phân tích cơ bản thị trường tài chính

Phương pháp này dựa trên sự so sánh các chỉ tiêu kinh tế đã được công bố và chưa được mong đợi. Sự khác biệt giữa các chỉ số này càng mạnh thì phản ứng của người chơi trên sàn chứng khoán càng dữ dội. Và theo đó, điều này có thể dẫn đến việc đóng hoặc mở giao dịch theo các hướng có lợi nhất, rõ ràng là theo sau từ những khác biệt như vậy.

Phân tích theo mùa

Yếu tố biến động theo mùa của thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến tài sản nằm trên đó. Vì vậy, đối với cổ phiếu, không chỉ báo cáo kinh tế tài chính hàng quý của công ty là quan trọng, mà còn là số lượng cổ phiếu được bán ra thị trường vào mùa hoặc trái mùa. Các công ty hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế nhận được các khoản doanh thu khác nhau trong các khoảng thời gian khác nhau. Điều này, theo đó, không thể nhưng ảnh hưởng đến việc chi trả cổ tức,
sự biến độngvà tính thanh khoản của cổ phiếu. Đồng thời, việc so sánh số liệu bán hàng của các công ty thường không chỉ được thực hiện bằng các chỉ tiêu của quý trước mà còn bằng các chỉ tiêu của cùng quý năm trước. Một phân tích tương tự được thực hiện bởi các cơ quan quốc gia về các chỉ số kinh tế vĩ mô của đất nước. Ngoài ra, để làm việc với các chỉ số kinh tế vĩ mô, các phương pháp “loại bỏ tính thời vụ” được sử dụng, với sự trợ giúp của chúng, dữ liệu được điều chỉnh. Điều này cho phép bạn hiểu rõ ràng chúng khác với tiêu chuẩn cho quý, tháng, năm này như thế nào. Ngoài ra, có những giai đoạn riêng biệt trên các sàn giao dịch chứng khoán, trong đó, theo quy luật, các nhà đầu tư sẽ đóng hàng loạt các vị thế nhất định (những giai đoạn đó bao gồm cả đêm trước của kỳ nghỉ Giáng sinh). Các giai đoạn như vậy nhất thiết phải được tính đến khi phân tích thị trường chứng khoán. Thật vậy, trong một thị trường ít biến động, việc đóng cửa như vậy có thể dẫn đến sự thay đổi rất mạnh trong báo giá chứng khoán. Tất nhiên, chỉ phân tích theo mùa là không đủ để đưa ra quyết định mua hay bán tài sản, nhưng nó là một yếu tố cần thiết khi thực hiện nghiên cứu cơ bản chung. Phương pháp này được sử dụng khi phân tích không chỉ thị trường chứng khoán. Nó cũng được sử dụng rộng rãi khi đưa ra quyết định mua và bán tài sản trên thị trường ngoại hối, hàng hóa và các thị trường khác.
Ví dụ, hãy xem xét một tình huống mà một mùa mưa kéo dài bất ngờ kéo đến. Điều này có thể dẫn đến mất một phần sản lượng từ các đồn điền bông, điều này sẽ làm giảm lượng hàng hóa sẵn có và do đó dẫn đến việc tăng giá của nó. Do đó, bằng cách theo dõi thời vụ và tiến hành phân tích, có thể dự đoán sự thay đổi mạnh mẽ của giá bông kỳ hạn.

Phương pháp phân tích quy nạp và quy nạp

Sử dụng cảm ứng, nhà đầu tư xử lý các chỉ số của các chỉ báo và tin tức khác nhau, và trên cơ sở chúng xây dựng các giả định về những thay đổi giá có thể xảy ra trên thị trường. Khấu trừ được sử dụng chủ yếu để giao dịch theo xu hướng và thường được đưa vào phân tích cơ bản về cổ phiếu. Bản chất của phương pháp này là xây dựng các kết luận – từ chung đến riêng. Đây là một kỹ thuật khá phức tạp có thể đưa ra kết quả sai lệch do sự tin tưởng quá mức của người tiến hành phân tích vào kết luận của họ. Tuy nhiên, khoản khấu trừ có thể là vô giá trong các tình huống, ví dụ, cần phải hiểu những gì cần làm với EURUSD trong trường hợp có biến động gia tăng trên thị trường châu Âu.

Kỹ thuật tương quan

Kỹ thuật này là sự kết hợp được hình thành ở giao điểm của phân tích kỹ thuật và cơ bản. Bản chất của nó nằm ở chỗ, với sự tăng trưởng của một trong các tài sản, giá trị của một tài sản khác gắn liền với nó (hoặc các tài sản liên quan) có thể tăng hoặc giảm. Ngày nay, các sàn giao dịch sử dụng các chỉ báo tương ứng để tính tương quan, chẳng hạn như Indcor-Correlation hoặc OverLay Chart.

Kỹ thuật phân nhóm và tổng quát hóa

Kỹ thuật này thuộc về các phương pháp phức tạp, cấp độ chuyên nghiệp và được sử dụng chủ yếu bởi các nhà phân tích. Nó bao gồm việc chia nhỏ tài sản thành các nhóm phù hợp với “hành vi” của chúng trên thị trường, và sau đó một chỉ số tổng quát được tính toán trên chúng. Kỹ thuật này được sử dụng để phân tích thị trường bởi những người chơi lớn và các công ty phân tích, nhưng các nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể tạo chỉ báo kinh tế vĩ mô của riêng họ. Các chỉ số như vậy, chẳng hạn, bao gồm chỉ số Dow Jones, được tổng hợp trên cơ sở phân tích cơ bản cho 30 công ty lớn nhất được phân loại là “blue chip”. Phân tích thị trường cơ bản (cổ phiếu công ty, tiền tệ, tiền điện tử): nó là gì, khái niệm cơ bản, số nhân, loại và phương pháp phân tích: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Phân tích cơ bản – hệ thống và cấu trúc

Một nhà giao dịch, khi đưa ra quyết định đầu tư, trước hết phải trả lời một số câu hỏi:

• tài sản mà anh ta định giao dịch;
• những loại tiền tệ nào được bao gồm trong cặp (nếu anh ta dự định làm việc trên thị trường tiền tệ);
• công ty nào được đưa vào chỉ số chứng khoán tương ứng (khi lập kế hoạch hoạt động trên thị trường chứng khoán);
• khung thời gian dự kiến ​​cho việc kết thúc giao dịch?

Sau đó anh ta cần lấy thông tin (tin tức). Để làm được điều này, bạn có thể sử dụng kênh Investment, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC hoặc bất kỳ kênh tin tức kinh tế nào thuận tiện nhất trong từng trường hợp. Điều này sẽ cung cấp lượng dữ liệu hoạt động thoải mái và đáng tin cậy nhất về các giao dịch đã lên kế hoạch.
Sau khi nhận được thông tin cần thiết, nhà đầu tư đưa ra kết luận về tình trạng của ngành hoặc phân khúc thị trường mà mình sẽ đầu tư, đồng thời “thăm dò” bối cảnh xung quanh các tài sản cần thiết. Sau đó, thời gian được lựa chọn, theo tính toán của nhà đầu tư là phù hợp nhất cho hoạt động giao dịch, một khung thời gian được thiết lập. Và sau đó, chủ đầu tư cần lật lại lịch kinh tế. Lịch kinh tế là một trong những công cụ chính được sử dụng trong phân tích cơ bản, từ đó bạn có thể nhận được tất cả thông tin cần thiết về quốc gia nơi có tài sản mà nhà đầu tư quan tâm, và theo lịch phát hành tin tức, anh ta hiểu được chung bức tranh về vị trí của tài sản trên thị trường.

Các giai đoạn của phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản có thể được chia thành nhiều giai đoạn:

Phân tích tình hình kinh tế

Một phân tích như vậy thường bắt đầu với sự hiểu biết về tình hình chung trên thị trường. Ví dụ: lấy cặp tiền EUR / USD. Luôn có khá nhiều tin tức về thị trường tiền tệ Châu Âu và Châu Mỹ trên tất cả các nền tảng thông tin. Và việc duy trì sự biến động mạnh của các cặp tiền tệ và cổ phiếu ở các thị trường này không khó. Hơn nữa, một cặp như vậy phù hợp với hầu hết các phong cách giao dịch, bao gồm cả
swing và
scalping .. Nếu một nhà giao dịch quyết định mở giao dịch EUR / USD, thì trước hết, anh ta nên chú ý đến các quyết định trong lĩnh vực chính sách tiền tệ của Fed và ECB. Các cơ quan chủ quản của cả hai tổ chức này họp 6 tuần một lần. Tại các cuộc họp như vậy, họ quyết định về những thay đổi của lãi suất và đưa ra những nhận định của mình trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Dựa trên những quyết định này và so sánh chúng với những quyết định trước đó, có thể đưa ra những kết luận nhất định và phát triển các dự báo phân tích trong các lĩnh vực khác nhau, đây là điều mà các nhà phân tích chuyên nghiệp thường làm.

Phân tích các công ty và các khu vực riêng lẻ của nền kinh tế

Giai đoạn này của phân tích cơ bản thị trường chứng khoán bao gồm việc nghiên cứu hoạt động của các công ty do nhà đầu tư lựa chọn. Để làm được điều này, bạn cần bắt đầu theo dõi chặt chẽ các tin tức và sự kiện của công ty trong ngành mà công ty tiến hành hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Để phân tích thị trường chứng khoán, trước hết, các chỉ số được sử dụng, chẳng hạn như Trung bình Công nghiệp,
S & P500 , Dow Jones, Nikkei225 và các chỉ số khác. Các chỉ số này được hình thành trên cơ sở hoạt động của các công ty lớn nhất và ổn định nhất hoạt động trong một khu vực cụ thể.

Đồng thời, để xác định ít nhiều chính xác ngành nào đang chiếm ưu thế trên thị trường, cũng cần theo dõi và phân tích sự thay đổi tỷ giá của chính các chỉ số. Trước khi bắt đầu hoạt động giao dịch, một nhà giao dịch cần kiểm tra lịch cổ tức, có thể dễ dàng xác định thời điểm bắt đầu và kết thúc các mùa báo cáo của công ty. Lịch cổ tức cũng công bố một lượng lớn dữ liệu ảnh hưởng đến giá trị tài sản và báo giá của các chỉ số.

Phân tích giá trị của cổ phiếu và các chứng khoán khác

Khía cạnh này của phân tích cơ bản về thị trường chứng khoán xem xét hoạt động tài chính của công ty, bao gồm cả sự tăng trưởng (giảm) tổng và thu nhập hoạt động, v.v. Nếu trong một thời gian dài, bất chấp các yếu tố bên ngoài, có xu hướng tăng trưởng vốn hóa ổn định, thì điều này có nghĩa là cổ phiếu của công ty có tính ổn định và khả năng sinh lời cao trong dài hạn. Mặc dù thực tế là trong ngắn hạn (ngày, tuần, tháng), giá trị cổ phiếu của công ty có thể biến động theo cả hướng lên và xuống.

Nguồn dữ liệu chính cho phân tích cơ bản

Để thực hiện phân tích cơ bản, các nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính thường sử dụng các nguồn dữ liệu như:

Tin tức và phân tích tài chính

Trước hết, các nhà đầu tư nên quyết định xem họ sẽ theo dõi sự kiện nào và thị trường nào. Vì vậy, trên thị trường ngoại hối, bất kỳ tin tức quan trọng nào từ Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến đồng đô la, và do đó là tỷ giá hối đoái của hầu hết các loại tiền tệ. Theo cách tương tự, các sự kiện quan trọng trong cuộc đời của công ty Tesla sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và các chứng khoán khác trên thị trường chứng khoán. Điều tương tự cũng áp dụng cho các chỉ số chứng khoán, vì vậy trước khi bắt đầu phân tích cơ bản, nhà đầu tư nên xác định rõ mình muốn đầu tư vào phân khúc thị trường nào. Sau đó, cần nghiên cứu chính xác các thông tin liên quan đến lĩnh vực cụ thể mà mình đã chọn.

Tỷ giá của Ngân hàng Trung ương của các nước

Khi tiến hành phân tích cơ bản, cũng cần tập trung vào các bản tin của Ngân hàng Trung ương các nước, đặc biệt là ECB và FRS về lĩnh vực chính sách tiền tệ và lãi suất các khoản vay. Thị trường phản ứng rất linh hoạt với hầu hết mọi thay đổi trong kỳ vọng và thông tin về những thay đổi trong lãi suất hoặc chính sách tiền tệ có thể tác động rất mạnh đến cấu hình thị trường. Điều này đặc biệt đúng với Fed (Hệ thống Dự trữ Liên bang), cơ quan kiểm soát đồng tiền dự trữ và bất kỳ quyết định nào của nó không chỉ được phản ánh trên thị trường Hoa Kỳ mà còn ở hầu hết các thị trường khác.

Ngân hàng trung ương của các quốc gia hàng đầu trên thế giới:

Động thái thay đổi tỷ giá hiện tại của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga trong thời điểm hiện tại

Lịch kinh tế

Một trong những nguồn quan trọng nhất để thu thập những thông tin cần thiết cho phân tích cơ bản là Lịch kinh tế. Nó phản ánh dưới dạng trực quan hầu như tất cả các xu hướng của nền kinh tế hiện đại, và từ đó bạn có thể rút ra hầu hết các dữ liệu cần thiết để phân tích.

Báo cáo của công ty về kết quả hoạt động kinh tế tài chính

Nghiên cứu các báo cáo kế toán và báo cáo tài chính của các công ty cho phép bạn xác định các thông số liên quan đến khả năng sinh lời của vốn hóa và các thông số khác cần thiết cho một phân tích cơ bản toàn diện. Dựa trên chúng, có thể rút ra kết luận về triển vọng phát triển của công ty, sự ổn định của công ty (và theo đó, sự ổn định của chứng khoán của công ty)

Các chỉ số được tính đến trong phân tích cơ bản

Các chỉ số này bao gồm:

Các chỉ số kinh tế vĩ mô

Các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng nhất có biểu tượng ba ngôi sao trong lịch là:

• quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương;
• NFP (Bảng lương phi nông nghiệp)
• chỉ số thất nghiệp;
• chỉ số giá tiêu dùng;
• GDP (Tổng sản phẩm quốc nội).

Các chỉ số phổ biến nhất (số nhân) được sử dụng để phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản: bội số cổ phiếu, cách tìm cổ phiếu bị định giá thấp: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Chỉ số hàng đầu

Những loại chỉ số này là cần thiết để đưa ra dự báo có thẩm quyền về những thay đổi có thể xảy ra trong tương lai của nền kinh tế các nước. Những thay đổi trong các chỉ số này cho thấy những thay đổi tích cực hoặc tiêu cực có thể xảy ra, bằng cách này hay cách khác, sẽ ảnh hưởng đến tất cả (hoặc nhiều lĩnh vực thị trường). Các chỉ số này giúp chúng ta có thể dự đoán, khi tiến hành phân tích cơ bản, ví dụ, suy thoái và chúng được sử dụng rộng rãi trong công việc của các nhà phân tích và người đứng đầu các cơ quan trung ương của Ngân hàng Trung ương để xác định véc tơ phát triển và điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương. Các tiêu chí thực tế tương tự được các nhà đầu tư sử dụng để xây dựng hoặc điều chỉnh chiến lược của họ trên thị trường. Các loại chỉ số này bao gồm:

• Khối lượng nhận của trạng thái. giấy phép xây dựng cơ bản. Số lượng giấy phép được cấp càng lớn thì triển vọng của ngành xây dựng và các ngành liên quan khác càng tốt.

Chỉ số này tăng lên cho thấy triển vọng giảm tỷ lệ thất nghiệp, cải thiện điều kiện cho vay cầm cố, v.v.

• Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng cho thấy mức độ sẵn sàng chi tiêu tiền của người dân.

Trên cơ sở của nó, tình hình trong lĩnh vực việc làm của dân cư và tình trạng của nền kinh tế của nhà nước được xác định.

• Lượng hồ sơ hưởng trợ cấp thất nghiệp. Chỉ tiêu này cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng (giảm) trong một thời kỳ nhất định, được phản ánh một cách tự nhiên trong mức GDP, việc thu thuế đối với chi phí mua hàng, v.v.

chỉ số tụt hậu

Các chỉ số này phản ánh những thay đổi đã diễn ra trong nền kinh tế đất nước và động lực của chúng theo thời gian. Các chỉ số này bao gồm:

1. Tỷ lệ thất nghiệp . Nó cho biết số lượng người thất nghiệp thực tế trong nước tại một thời điểm nhất định.
2. Chỉ số giá tiêu dùng . Thể hiện động thái của những thay đổi trong chi phí của giỏ hàng tiêu dùng trong một khoảng thời gian nhất định
3. Cán cân thương mại . Tỷ lệ giá trị hàng hoá xuất nhập khẩu trong nước trong một thời gian nhất định

Các nhà đầu tư sử dụng các chỉ số này trong phân tích của họ để xác nhận các xu hướng đã được thiết lập vững chắc trên thị trường.

Các chỉ số phù hợp

Loại chỉ báo này được sử dụng khi tiến hành phân tích cơ bản để thu thập thông tin về tình trạng kinh tế hiện tại của đất nước, cho phép các nhà đầu tư tạo ra một sơ đồ chi tiết về xu hướng thị trường hiện tại. Trong số đó:

• Thu nhập bình quân là chỉ số tổng hợp tất cả các khoản thu nhập của một cá nhân, không phân biệt nguồn gốc.
• Doanh số bán lẻ – cho biết những thay đổi về khối lượng bán lẻ hàng hóa.
• GDP là giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất ở một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định.

Các yếu tố nhất thiết phải được tính đến và sử dụng trong phân tích cơ bản cũng bao gồm bất khả kháng (“các sự kiện là trường hợp bất khả kháng và không thể bị ảnh hưởng tại một thời điểm nhất định”). Bao gồm các:

• Các cuộc chiến tranh, xung đột quân sự bên trong và bên ngoài.
• Thiên tai và thảm họa do con người tạo ra.
• Chính trị bất ổn, bạo loạn, bạo loạn, cách mạng và các sự kiện bất khả kháng khác.

Ví dụ Ví
dụ về trường hợp bất khả kháng bao gồm đại dịch coronavirus. Trong giai đoạn 2019-2021 đã thay đổi đáng kể trạng thái của thị trường. Vì vậy, cổ phiếu của các công ty du lịch đã chìm xuống mức thấp gần như lịch sử do đóng cửa biên giới, và hiện tại đã tăng rất nhẹ. Đồng thời, cổ phiếu của các công ty dược phẩm và các công ty sản xuất thiết bị bảo vệ sinh học cá nhân và thiết bị y tế đã tăng mạnh, và sự tăng trưởng của họ vẫn tiếp tục bất chấp việc
một số quốc gia dỡ bỏ các hạn chế COVID.Phân tích cơ bản dựa trên GDP, lạm phát và lãi suất, ba chỉ số kinh tế này không giống nhau nào có thể ảnh hưởng đến thị trường, vì vậy khi tiến hành phân tích chúng cần được đặc biệt chú ý và tăng cường chú ý.