Θεμελιώδης ανάλυση στο χρηματιστήριο – θεωρητικές βάσεις και πρακτική

Θεμελιώδης ανάλυση της χρηματιστηριακής αγοράς – βασικά, δείκτες, εργαλεία, μέθοδοι θεμελιώδους ανάλυσης μετοχών εταιρείας, χρεογράφων, χρηματοπιστωτικών αγορών Θεμελιώδης ανάλυση – θεμελιώδης ανάλυση, αυτός ο όρος αναφέρεται στη μεθοδολογία δημιουργίας προβλέψεων της αγοράς (συναλλαγματικής) εκτιμώμενης αξίας εταιρειών , η οποία βασίζεται στην ανάλυση των δεικτών της. Αυτός ο τύπος ανάλυσης χρησιμοποιείται από τους εμπόρους προκειμένου να εκτιμηθεί αντικειμενικά οι δυνατότητες της επιχείρησης (συμπεριλαμβανομένης της αξίας των μετοχών της). Ως αποτέλεσμα της ανάλυσης, ο έμπορος μπορεί να αξιολογήσει τις οικονομικές δυνατότητες της εταιρείας, όπως:

• τα συνολικά έσοδα της εταιρείας·
• τα καθαρά κέρδη που εισπράττει η εταιρεία·
• τη συνολική καθαρή θέση της εταιρείας·
• τις υποχρεώσεις της εταιρείας, το χρεωστικό και πιστωτικό χρέος της·
• το χρηματικό ποσό που ρέει μέσω της εταιρείας·
• το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλει η εταιρεία·
• δείκτες απόδοσης της εταιρείας.

Αυτό με τη σειρά του σας επιτρέπει να αξιολογήσετε σωστά το επίπεδο κερδοφορίας και τις προοπτικές ανάπτυξης.
Παράδειγμα:
Σκεφτείτε για παράδειγμα την αγορά σύνθετων οικιακών συσκευών, όπως τηλεόραση. Ένας από τους αγοραστές θα αγοράσει απλώς την πρώτη συσκευή που είναι περισσότερο ή λιγότερο κατάλληλη από άποψη τιμής και σχεδίασης.
Ένας άλλος θα εξετάσει προσεκτικά διάφορες επιλογές πριν κάνει μια αγορά. Θα επιλέξει το πιο βολικό και αξιόπιστο μοντέλο, θα μελετήσει τις κριτικές πελατών, θα συγκρίνει τις τεχνικές προδιαγραφές και μόνο μετά από μια λεπτομερή μελέτη θα αρχίσει να συγκρίνει τις τιμές και να αναζητήσει τον πιο συμφέροντα συνδυασμό τιμής και ποιότητας. Μια τέτοια επιλογή από την άποψη των παραμέτρων θα είναι μια θεμελιώδης ανάλυση πριν από την αγορά μιας τηλεόρασης .

Θεμελιώδης ανάλυση των χρηματοπιστωτικών αγορών – πώς λειτουργεί

Η θεμελιώδης ανάλυση της αγοράς βασίζεται κυρίως στο γεγονός ότι η πραγματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας μπορεί να διαφέρει σημαντικά από την αγοραία αξία.

Σε αυτή την περίπτωση, υπάρχει πιθανότητα οι αγορές να υποτιμήσουν – υπερτιμήσουν ή να υποτιμήσουν τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών βραχυπρόθεσμα. Οι οπαδοί της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ακράδαντα πεπεισμένοι ότι, παρά την εσφαλμένη εκτίμηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων, επιστρέφει πάντα στη σωστή (αντικειμενική) τιμή.
Παράδειγμα:
Ως παράδειγμα, εξετάστε την απόδοση της μετοχής της Tesla. Παρά τη σημαντική, βραχυπρόθεσμα, και κερδοσκοπική πτώση της τιμής της μετοχής που σχετίζεται με το γέμισμα πληροφοριών και την έλλειψη μικροτσίπ.
Μακροπρόθεσμα, οι τίτλοι της όχι μόνο επιστρέφουν την υψηλή τους αξία, αλλά παρουσιάζουν και σταθερή ανάπτυξη και η εταιρεία αυξάνει συνεχώς το επίπεδο κεφαλαιοποίησής της.Επομένως, ο κύριος σκοπός της εφαρμογής του μηχανισμού θεμελιώδους ανάλυσης είναι ο προσδιορισμός της πραγματικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και η σύγκρισή της με την τρέχουσα αγοραία τιμή. Μια τέτοια σύγκριση δίνει τη δυνατότητα στον έμπορο να προβλέψει με σιγουριά τη μεταβολή της αξίας των περιουσιακών στοιχείων και έτσι ανοίγει οικονομικές ευκαιρίες. Μια τέτοια ανάλυση είναι πρακτικά άχρηστη για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, ωστόσο, με μακροπρόθεσμες επενδύσεις, θα σας επιτρέψει να προβλέψετε με μεγαλύτερη ακρίβεια τη συμπεριφορά ενός περιουσιακού στοιχείου στην αγορά.

Θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση – οι κύριες διαφορές

Οι κύριες διαφορές μεταξύ της φαινομενικής και της τεχνικής ανάλυσης είναι οι παράμετροι που αναλύονται. Έτσι, εάν η θεμελιώδης ανάλυση λαμβάνει υπόψη, πρώτα απ ‘όλα, την εσωτερική κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και πρακτικά δεν εξετάζει την κατάσταση της τρέχουσας τιμής των περιουσιακών στοιχείων στην αγορά. Αυτή η τεχνική ανάλυση, αντίθετα, βασικά λαμβάνει υπόψη και αναλύει μόνο την τρέχουσα δυναμική των τιμών, η οποία σας επιτρέπει να τη χρησιμοποιείτε με μεγάλη επιτυχία όταν σχεδιάζετε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

Το να διαφωνούμε για τη θεμελιώδη ή τεχνική ανάλυση «ποιο είναι καλύτερο» είναι παράλογο. Καθένα από αυτά χρησιμοποιείται για τον καθορισμό των δικών του κριτηρίων και αν η θεμελιώδης ανάλυση είναι πρακτικά άχρηστη για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και βοηθά πολύ στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, τότε η τεχνική ανάλυση είναι το αντίθετο.

Αυτή η τεχνική ανάλυση έχει σχεδιαστεί μόνο για να λειτουργεί με βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

Θεμελιώδης ανάλυση: στόχοι και στόχοι

Για την επιτυχή χρήση της ανάλυσης για προβλέψεις στον τομέα των επενδύσεων, είναι απαραίτητο, πρώτα απ ‘όλα, να καθοριστούν οι στόχοι και οι στόχοι που τίθενται κατά την ανάλυση. Σκοπός της ανάλυσης είναι να προετοιμάσει τον επενδυτή για πιθανή αλλαγή στην αξία των περιουσιακών στοιχείων. Η κατανόηση των σχέσεων αιτίου-αποτελέσματος που προκαλούν διακυμάνσεις των τιμών, και τέτοιες αιτίες είναι συνήθως εξωτερικές. Τέτοιες εκδηλώσεις περιλαμβάνουν:

• γεωπολιτικά, κοινωνικά και οικονομικά φαινόμενα·
• γενικό κλίμα της αγοράς, προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης σε σχέση με μια συγκεκριμένη χώρα·
• φυσικές και ανθρωπογενείς καταστροφές, μη φυσιολογικές περιβαλλοντικές συνθήκες, η εμφάνιση των οποίων προκάλεσε σημαντική οικονομική ζημιά.
• εσωτερική και εξωτερική αστάθεια (εμφύλιες συγκρούσεις, επαναστάσεις, εξεγέρσεις, πραξικοπήματα, εξωτερικοί και εσωτερικοί πόλεμοι μέσα και γύρω από το κράτος).
• εσωτερικά πολιτικά γεγονότα (κοινοβουλευτικές και προεδρικές εκλογές, δημοψηφίσματα, αλλαγή των κυβερνώντων ελίτ κ.λπ.)
• δημοσιοποίηση (δημοσίευση) οικονομικών δεικτών για τις σχετικές χώρες ή κλάδους.

Μέθοδοι που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση

Κατά τη διεξαγωγή θεμελιωδών αναλύσεων, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες μέθοδοι:

Μέθοδος σύγκρισης στη Θεμελιώδη Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Αγορών

Αυτή η μέθοδος βασίζεται σε σύγκριση οικονομικών δεικτών που έχουν δημοσιευτεί και δεν αναμένεται ακόμη. Όσο πιο έντονες είναι οι διαφορές μεταξύ αυτών των δεικτών, τόσο πιο βίαιη θα είναι η αντίδραση των παικτών στο χρηματιστήριο. Και κατά συνέπεια, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μαζικό κλείσιμο ή άνοιγμα συναλλαγών προς τις πιο κερδοφόρες κατευθύνσεις, που προφανώς απορρέουν από τέτοιες διαφορές.

Εποχιακή Ανάλυση

Ο παράγοντας των εποχιακών διακυμάνσεων της χρηματιστηριακής αγοράς επηρεάζει τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται σε αυτήν. Έτσι, στην περίπτωση των μετοχών, δεν έχουν σημασία μόνο οι τριμηνιαίες οικονομικές και οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, αλλά και ο αριθμός των μετοχών που πωλήθηκαν στην αγορά σε σεζόν ή εκτός εποχής. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικούς τομείς της οικονομίας λαμβάνουν διαφορετικά έσοδα σε διαφορετικές χρονικές περιόδους. Αυτό, κατά συνέπεια, δεν μπορεί παρά να επηρεάσει τις πληρωμές μερισμάτων, την
αστάθειακαι ρευστότητα μετοχών. Ταυτόχρονα, η σύγκριση των δεικτών πωλήσεων ανά εταιρείες πραγματοποιείται συνήθως όχι μόνο από τους δείκτες του προηγούμενου τριμήνου, αλλά και από τους δείκτες του ίδιου τριμήνου του προηγούμενου έτους. Ανάλογη ανάλυση γίνεται από εθνικούς φορείς για τους μακροοικονομικούς δείκτες της χώρας. Επιπλέον, για την εργασία με μακροοικονομικούς δείκτες, χρησιμοποιούνται οι μέθοδοι “εξάλειψης της εποχικότητας”, με τη βοήθειά τους, τα δεδομένα προσαρμόζονται. Αυτό σας επιτρέπει να κατανοήσετε σαφώς πώς διαφέρουν από τον κανόνα για αυτό το τρίμηνο, μήνα, έτος. Επιπλέον, υπάρχουν ξεχωριστές περίοδοι στα χρηματιστήρια κατά τις οποίες συνήθως γίνεται μαζικό κλείσιμο ορισμένων θέσεων από επενδυτές (σε τέτοιες περιόδους περιλαμβάνονται και η παραμονή των εορτών των Χριστουγέννων). Τέτοιες περίοδοι λαμβάνονται απαραίτητα υπόψη κατά την ανάλυση των χρηματιστηρίων. Πράγματι, σε μια αγορά χαμηλής μεταβλητότητας, ένα τέτοιο κλείσιμο μπορεί να οδηγήσει σε πολύ απότομη αλλαγή στις τιμές των τίτλων. Φυσικά, η εποχιακή ανάλυση από μόνη της δεν αρκεί για να ληφθεί απόφαση αγοράς ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων, αλλά είναι απαραίτητο στοιχείο κατά τη διεξαγωγή γενικής θεμελιώδης έρευνας. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται κατά την ανάλυση όχι μόνο του χρηματιστηρίου. Χρησιμοποιείται επίσης ευρέως κατά τη λήψη αποφάσεων για την αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων στις αγορές συναλλάγματος, εμπορευμάτων και άλλων αγορών.
Ως παράδειγμα, λάβετε υπόψη μια κατάσταση όπου ξαφνικά παρατάθηκε μια παρατεταμένη περίοδος βροχών. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια μέρους της καλλιέργειας από τις φυτείες βαμβακιού, γεγονός που θα μειώσει την ποσότητα των διαθέσιμων αγαθών και στη συνέχεια θα οδηγήσει σε αύξηση των τιμών για αυτό. Έτσι, παρακολουθώντας την εποχικότητα και διενεργώντας ανάλυση, είναι δυνατό να προβλεφθεί μια απότομη αλλαγή στις τιμές για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βαμβακιού.

Απαγωγικές και επαγωγικές μέθοδοι ανάλυσης

Χρησιμοποιώντας την επαγωγή, ο επενδυτής επεξεργάζεται τους δείκτες διαφόρων δεικτών και ειδήσεων και στη βάση τους χτίζει υποθέσεις για πιθανές αλλαγές τιμών στις αγορές. Η αφαίρεση χρησιμοποιείται κυρίως για συναλλαγές τάσεων και περιλαμβάνεται συχνότερα στη θεμελιώδη ανάλυση των μετοχών. Η ουσία αυτής της μεθόδου είναι η οικοδόμηση συμπερασμάτων – από γενικά έως συγκεκριμένα. Αυτή είναι μια αρκετά περίπλοκη τεχνική που μπορεί να δώσει λανθασμένα αποτελέσματα λόγω της υπερβολικής εμπιστοσύνης του ατόμου που διεξήγαγε την ανάλυση στα συμπεράσματά του. Ωστόσο, η έκπτωση μπορεί να είναι ανεκτίμητη σε περιπτώσεις όπου, για παράδειγμα, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τι να κάνουμε με το EURUSD σε περίπτωση αυξημένων διακυμάνσεων στις ευρωπαϊκές αγορές.

Τεχνική συσχέτισης

Αυτή η τεχνική είναι ένας συνδυασμός που σχηματίζεται στη διασταύρωση τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης. Η ουσία του έγκειται στο γεγονός ότι, με την ανάπτυξη ενός από τα περιουσιακά στοιχεία, η αξία ενός άλλου περιουσιακού στοιχείου που σχετίζεται με αυτό (ή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων) μπορεί είτε να αυξηθεί είτε να μειωθεί. Σήμερα, τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αντίστοιχους δείκτες για να λάβουν υπόψη τη συσχέτιση, όπως το Indcor-Correlation ή το OverLay Chart.

Τεχνική ομαδοποίησης και γενίκευσης

Αυτή η τεχνική ανήκει σε πολύπλοκες τεχνικές επαγγελματικού επιπέδου και χρησιμοποιείται κυρίως από αναλυτές. Συνίσταται στη διάσπαση των περιουσιακών στοιχείων σε ομάδες σύμφωνα με τη «συμπεριφορά» τους στην αγορά και στη συνέχεια υπολογίζεται ένας γενικευμένος δείκτης σε αυτά. Αυτή η τεχνική χρησιμοποιείται για την ανάλυση αγορών από μεγάλους παίκτες και εταιρείες ανάλυσης, αλλά οι έμπειροι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν τον δικό τους μακροοικονομικό δείκτη. Τέτοιοι δείκτες, για παράδειγμα, περιλαμβάνουν τον δείκτη Dow Jones, ο οποίος καταρτίστηκε με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση για τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες που ταξινομούνται ως “blue chips”. Βασική ανάλυση αγοράς (εταιρικές μετοχές, νομίσματα, κρυπτονομίσματα): τι είναι, βασικά, πολλαπλασιαστές, τύποι και μέθοδοι ανάλυσης: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Θεμελιώδης ανάλυση – σύστημα και δομή

Ένας έμπορος, λαμβάνοντας μια απόφαση να επενδύσει, πρέπει πρώτα απ ‘όλα να απαντήσει σε μια σειρά από ερωτήματα:

• σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία που σκοπεύει να διαπραγματευτεί·
• ποια νομίσματα περιλαμβάνονται στο ζεύγος (αν σκοπεύει να εργαστεί στις αγορές συναλλάγματος).
• ποιες εταιρείες περιλαμβάνονται στον αντίστοιχο δείκτη κινητών αξιών (κατά τον προγραμματισμό εργασιών στα χρηματιστήρια)·
• το προβλεπόμενο χρονοδιάγραμμα για την ολοκλήρωση των συναλλαγών;

Τότε χρειάζεται να πάρει πληροφορίες (ειδήσεις). Για να το κάνετε αυτό, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC ή οποιοδήποτε άλλο οικονομικό κανάλι ειδήσεων που είναι πιο βολικό σε κάθε περίπτωση. Το οποίο θα παρέχει τον πιο άνετο και αξιόπιστο όγκο επιχειρησιακών δεδομένων για προγραμματισμένες συναλλαγές.
Έχοντας λάβει τις απαραίτητες πληροφορίες, ο επενδυτής εξάγει συμπεράσματα σχετικά με την κατάσταση του κλάδου ή του τμήματος της αγοράς στο οποίο πρόκειται να επενδύσει και «εξετάζει» το υπόβαθρο γύρω από τα απαραίτητα περιουσιακά στοιχεία. Μετά από αυτό, επιλέγεται ο χρόνος, ο οποίος, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του επενδυτή, είναι ο καταλληλότερος για συναλλαγές, ορίζεται ένα χρονικό πλαίσιο. Και μετά από αυτό, ο επενδυτής πρέπει να στραφεί στο οικονομικό ημερολόγιο. Το οικονομικό ημερολόγιο είναι ένα από τα κύρια εργαλεία που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση, από το οποίο μπορείτε να λάβετε όλες τις απαραίτητες πληροφορίες σχετικά με τη χώρα στην οποία βρίσκονται τα περιουσιακά στοιχεία που ενδιαφέρουν τον επενδυτή και σύμφωνα με το πρόγραμμα δελτίων ειδήσεων, κατανοεί τη συνολική εικόνα της θέσης των περιουσιακών στοιχείων στην αγορά.

Στάδια θεμελιώδους ανάλυσης

Η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να χωριστεί σε διάφορα στάδια:

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης

Μια τέτοια ανάλυση ξεκινά συνήθως με την κατανόηση της γενικής κατάστασης στην αγορά. Για παράδειγμα, πάρτε το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD. Υπάρχουν πάντα αρκετά νέα για τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές αγορές συναλλάγματος σε όλες τις πλατφόρμες πληροφόρησης. Και η διατήρηση ισχυρής αστάθειας σε ζεύγη νομισμάτων και μετοχές σε αυτές τις αγορές δεν είναι δύσκολη. Επιπλέον, ένα τέτοιο ζευγάρι είναι κατάλληλο για σχεδόν όλα τα στυλ συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένου του
swing και
του scalping .. Εάν ένας έμπορος αποφασίσει να ανοίξει μια συμφωνία σε EUR/USD, τότε, πρώτα απ ‘όλα, θα πρέπει να δώσει προσοχή στις αποφάσεις στον τομέα της νομισματικής πολιτικής που έλαβαν η Fed και η ΕΚΤ. Τα διοικητικά όργανα και των δύο αυτών οργανισμών συνεδριάζουν κάθε 6 εβδομάδες. Σε τέτοιες συναντήσεις αποφασίζουν για αλλαγές στα επιτόκια και κάνουν τις κρίσεις τους σε διάφορους τομείς της οικονομίας. Με βάση αυτές τις αποφάσεις και συγκρίνοντάς τες με τις προηγούμενες, είναι δυνατό να εξαχθούν ορισμένα συμπεράσματα και να αναπτυχθούν αναλυτικές προβλέψεις σε διάφορους τομείς, κάτι που συχνά κάνουν οι επαγγελματίες αναλυτές.

Ανάλυση επιχειρήσεων και επιμέρους τομέων της οικονομίας

Αυτό το στάδιο της θεμελιώδους ανάλυσης της χρηματιστηριακής αγοράς περιλαμβάνει τη μελέτη των δραστηριοτήτων των εταιρειών που επιλέγει ο επενδυτής. Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να αρχίσετε να παρακολουθείτε στενά εταιρικά νέα και γεγονότα στον κλάδο όπου η εταιρεία ασκεί τις βασικές της δραστηριότητες.

Για την ανάλυση της αγοράς κινητών αξιών, πρώτα απ ‘όλα, χρησιμοποιούνται δείκτες, όπως ο Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 και άλλοι. Αυτοί οι δείκτες διαμορφώνονται με βάση τις δραστηριότητες των μεγαλύτερων και πιο σταθερών εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε μια συγκεκριμένη περιοχή.

Ταυτόχρονα, για να προσδιοριστεί λίγο πολύ με ακρίβεια ποιοι από τους κλάδους κυριαρχούν πλέον στην αγορά, είναι επίσης απαραίτητο να παρακολουθείται και να αναλύεται η μεταβολή των ρυθμών των ίδιων των δεικτών. Πριν ξεκινήσετε τις συναλλαγές, ένας έμπορος πρέπει να ελέγξει το ημερολόγιο μερισμάτων, είναι εύκολο να προσδιορίσετε την αρχή και το τέλος της περιόδου εταιρικής αναφοράς. Το ημερολόγιο μερισμάτων δημοσιεύει επίσης μεγάλο όγκο δεδομένων που επηρεάζουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων και την προσφορά των δεικτών.

Ανάλυση της αξίας των μετοχών και άλλων τίτλων

Αυτή η πτυχή της θεμελιώδους ανάλυσης της χρηματιστηριακής αγοράς λαμβάνει υπόψη τις χρηματοοικονομικές επιδόσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης (μείωσης) των συνολικών και λειτουργικών εσόδων κ.λπ. Εάν για μεγάλο χρονικό διάστημα, παρά τους εξωτερικούς παράγοντες, υπάρχει τάση για σταθερή αύξηση της κεφαλαιοποίησης, τότε αυτό σημαίνει υψηλή σταθερότητα και κερδοφορία των μετοχών της εταιρείας μακροπρόθεσμα. Παρά το γεγονός ότι βραχυπρόθεσμα (ημέρα, εβδομάδα, μήνας), η αξία των μετοχών της εταιρείας ενδέχεται να κυμανθεί τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω.

Βασικές πηγές δεδομένων για θεμελιώδη ανάλυση

Για τη διεξαγωγή θεμελιωδών αναλύσεων, οι επενδυτές και οι οικονομικοί αναλυτές συνήθως χρησιμοποιούν τέτοιες πηγές δεδομένων όπως:

Ειδήσεις και οικονομικές αναλύσεις

Πρώτα απ ‘όλα, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφασίσουν ποια γεγονότα και σε ποια αγορά θα παρακολουθήσουν. Έτσι, στην αγορά συναλλάγματος, οποιαδήποτε σημαντική είδηση ​​από τις Ηνωμένες Πολιτείες θα επηρεάσει το δολάριο, και ως εκ τούτου τη συναλλαγματική ισοτιμία σχεδόν όλων των νομισμάτων. Με τον ίδιο τρόπο, σημαντικά γεγονότα στη ζωή της εταιρείας Tesla θα επηρεάσουν τις τιμές των μετοχών και άλλων τίτλων στο χρηματιστήριο. Το ίδιο ισχύει και για τους χρηματιστηριακούς δείκτες, επομένως, πριν ξεκινήσει μια θεμελιώδη ανάλυση, ο επενδυτής θα πρέπει να καθορίσει με σαφήνεια σε ποιο από τα τμήματα της αγοράς θέλει να επενδύσει. Μετά από αυτό, είναι απαραίτητο να μελετηθούν ακριβώς οι πληροφορίες που σχετίζονται με τον συγκεκριμένο τομέα που επέλεξε.

Επιτόκια Κεντρικών Τραπεζών χωρών

Κατά τη διεξαγωγή θεμελιωδών αναλύσεων, είναι επίσης απαραίτητο να εστιάσουμε στα ενημερωτικά δελτία των Κεντρικών Τραπεζών των χωρών, ιδιαίτερα της ΕΚΤ και του FRS στον τομέα της νομισματικής πολιτικής και των επιτοκίων των δανείων. Οι αγορές αντιδρούν πολύ δυναμικά σε σχεδόν οποιαδήποτε αλλαγή στις προσδοκίες και οι πληροφορίες σχετικά με τις αλλαγές στα επιτόκια ή τη νομισματική πολιτική μπορούν να έχουν πολύ ισχυρό αντίκτυπο στη διαμόρφωση της αγοράς. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τη Fed (Federal Reserve System), η οποία ελέγχει το αποθεματικό νόμισμα και οι όποιες αποφάσεις της αντανακλώνται όχι μόνο στην αγορά των ΗΠΑ, αλλά και σε όλες σχεδόν τις άλλες αγορές.

Κεντρικές τράπεζες των κορυφαίων χωρών του κόσμου:

Δυναμική των αλλαγών στο τρέχον επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την τρέχουσα στιγμή

Οικονομικό ημερολόγιο

Μία από τις πιο σημαντικές πηγές απόκτησης των απαραίτητων για θεμελιώδη ανάλυση είναι το Οικονομικό ημερολόγιο. Αντικατοπτρίζει σε οπτική μορφή σχεδόν όλες τις τάσεις της σύγχρονης οικονομίας και από τις οποίες μπορείτε να αντλήσετε σχεδόν όλα τα απαραίτητα δεδομένα για ανάλυση.

Εκθέσεις εταιρειών για τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων

Η μελέτη των εκθέσεων των λογιστικών και οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε τις παραμέτρους της που σχετίζονται με την κερδοφορία της κεφαλαιοποίησης και άλλες παραμέτρους που είναι απαραίτητες για μια ολοκληρωμένη θεμελιώδη ανάλυση. Με βάση αυτά, μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, τη σταθερότητά της (και, κατά συνέπεια, τη σταθερότητα των τίτλων της)

Δείκτες που λαμβάνονται υπόψη στη θεμελιώδη ανάλυση

Αυτοί οι δείκτες περιλαμβάνουν:

Μακροοικονομικοί δείκτες

Οι πιο σημαντικοί μακροοικονομικοί δείκτες που βρίσκονται κάτω από το εικονίδιο τριών αστεριών στα ημερολόγια είναι:

• απόφαση για το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας·
• NFP (Μισθοδοσία εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων)
• δείκτης ανεργίας·
• δείκτης τιμών καταναλωτή;
• ΑΕΠ (Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν).

Οι πιο δημοφιλείς δείκτες (πολλαπλασιαστές) που χρησιμοποιούνται για θεμελιώδη ανάλυση

Θεμελιώδης ανάλυση: πολλαπλάσια μετοχών, πώς να βρείτε υποτιμημένες μετοχές: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Κορυφαίοι δείκτες

Αυτοί οι τύποι δεικτών απαιτούνται για να γίνει μια κατάλληλη πρόβλεψη για πιθανές μελλοντικές αλλαγές στις οικονομίες των χωρών. Οι αλλαγές σε αυτούς τους δείκτες υποδηλώνουν πιθανές θετικές ή αρνητικές αλλαγές, οι οποίες, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, θα επηρεάσουν όλους (ή πολλούς τομείς της αγοράς). Αυτοί οι δείκτες καθιστούν δυνατή την πρόβλεψη, κατά τη διεξαγωγή μιας θεμελιώδους ανάλυσης, για παράδειγμα, μιας ύφεσης, και χρησιμοποιούνται ευρέως στο έργο των αναλυτών και των επικεφαλής των κεντρικών οργάνων της Κεντρικής Τράπεζας για τον προσδιορισμό του φορέα ανάπτυξης και την προσαρμογή της νομισματικής πολιτικής η Κεντρική Τράπεζα. Πρακτικά παρόμοια κριτήρια χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να χτίσουν ή να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους στην αγορά. Αυτοί οι τύποι δεικτών περιλαμβάνουν:

• Ο όγκος παραλαβής του κράτους. άδειες κατασκευής κεφαλαίου. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των αδειών που εκδίδονται, τόσο καλύτερες είναι οι προοπτικές για τον κατασκευαστικό κλάδο και άλλους συναφείς κλάδους.

Η αύξηση αυτού του δείκτη υποδηλώνει προοπτικές για μείωση της ανεργίας, βελτίωση των συνθηκών στεγαστικών δανείων κ.λπ.

• Ο Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης δείχνει την προθυμία των πολιτών να ξοδέψουν τα χρήματά τους.

Στη βάση του, προσδιορίζεται η κατάσταση στον τομέα της απασχόλησης του πληθυσμού και η κατάσταση της οικονομίας του κράτους.

• Ο όγκος των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας. Ο δείκτης δείχνει αύξηση (μείωση) της ανεργίας σε μια συγκεκριμένη περίοδο, η οποία αντανακλάται φυσικά στο επίπεδο του ΑΕΠ, στην είσπραξη φόρων στο κόστος αγορών κ.λπ.

δείκτες υστέρησης

Οι δείκτες αυτοί αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές που έχουν ήδη σημειωθεί στην οικονομία της χώρας και τη δυναμική τους διαχρονικά. Αυτοί οι δείκτες περιλαμβάνουν:

1. Ποσοστό ανεργίας . Δείχνει τον πραγματικό αριθμό των ανέργων στη χώρα σε μια δεδομένη στιγμή.
2. Δείκτης Τιμών Καταναλωτή . Εμφάνιση της δυναμικής των αλλαγών στο κόστος του καταναλωτικού καλαθιού για ορισμένο χρονικό διάστημα
3. Εμπορικό ισοζύγιο . Η αναλογία της αξίας των εισαγόμενων και εξαγόμενων αγαθών στη χώρα για ορισμένο χρονικό διάστημα

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτούς τους δείκτες στην ανάλυσή τους για να επιβεβαιώσουν τις τάσεις που έχουν σταθεροποιηθεί στην αγορά.

Ενδείξεις αντιστοίχισης

Αυτός ο τύπος δείκτη χρησιμοποιείται κατά τη διεξαγωγή θεμελιωδών αναλύσεων για τη λήψη πληροφοριών σχετικά με την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της χώρας, η οποία επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργήσουν ένα λεπτομερές διάγραμμα των τρεχουσών τάσεων της αγοράς. Ανάμεσα τους:

• Το μέσο εισόδημα είναι ένας δείκτης του αθροίσματος όλων των εισοδημάτων ενός ατόμου, ανεξάρτητα από την πηγή.
• Λιανικές πωλήσεις – εμφανίζει αλλαγές στον όγκο των λιανικών πωλήσεων αγαθών.
• Το ΑΕΠ είναι η αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται σε μια χώρα για μια δεδομένη χρονική περίοδο.

Οι παράγοντες που λαμβάνονται απαραίτητα υπόψη και χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση περιλαμβάνουν επίσης την ανωτέρα βία («γεγονότα που αποτελούν περιστάσεις ανωτέρας βίας και τα οποία δεν μπορούν να επηρεαστούν σε μια δεδομένη στιγμή»). Αυτά περιλαμβάνουν:

• Πόλεμοι, εσωτερικές και εξωτερικές στρατιωτικές συγκρούσεις.
• Ανθρωπογενείς καταστροφές και φυσικές καταστροφές.
• Πολιτική αστάθεια, ταραχές, ταραχές, επαναστάσεις και άλλα γεγονότα ανωτέρας βίας.

Παράδειγμα
Τα παραδείγματα ανωτέρας βίας περιλαμβάνουν την πανδημία του κορωνοϊού. Το οποίο κατά την περίοδο 2019-2021 άλλαξε σημαντικά την κατάσταση της αγοράς. Έτσι οι μετοχές των ταξιδιωτικών εταιρειών βυθίστηκαν σε σχεδόν ιστορικά χαμηλά λόγω του κλεισίματος των συνόρων και μόλις τώρα σημειώθηκε μια πολύ μικρή άνοδος. Ταυτόχρονα, οι μετοχές φαρμακευτικών εταιρειών και εταιρειών που παράγουν εξοπλισμό ατομικής βιολογικής προστασίας και ιατρικό εξοπλισμό έχουν αυξηθεί κατακόρυφα και η ανάπτυξή τους συνεχίζεται παρά την άρση των
περιορισμών για τον COVID από ορισμένες χώρες.Η θεμελιώδης ανάλυση βασίζεται στο ΑΕΠ, τον πληθωρισμό και τα επιτόκια, αυτοί οι τρεις οικονομικοί δείκτες, όπως κανένας άλλος, δεν μπορούν να επηρεάσουν την αγορά, επομένως, κατά τη διεξαγωγή μιας ανάλυσης, θα πρέπει να τους δοθεί ιδιαίτερη, αυξημένη προσοχή.