Fundamentele analise in die aandelemark – teoretiese grondslae en praktyk

Fundamentele analise van die aandelemark – basiese beginsels, aanwysers, gereedskap, metodes van fundamentele ontleding van maatskappyaandele, sekuriteite, finansiële markte Fundamentele analise – fundamentele analise, hierdie term verwys na die metodologie vir die skep van voorspellings van die mark (beurs) beraamde waarde van maatskappye , wat gebaseer is op die ontleding van sy aanwysers. Hierdie tipe ontleding word deur handelaars gebruik om die potensiaal van die onderneming (insluitend die waarde van sy aandele) objektief te evalueer. As gevolg van die ontleding kan die handelaar die finansiële vermoëns van die maatskappy evalueer, soos:

• die maatskappy se totale inkomste;
• netto wins deur die maatskappy ontvang;
• die totale netto waarde van die maatskappy;
• laste van die maatskappy, sy debiet- en kredietskuld;
• die bedrag geld wat deur die maatskappy vloei;
• die bedrag van dividende betaal deur die maatskappy;
• maatskappy prestasie-aanwysers.

Wat op sy beurt jou in staat stel om die vlak van winsgewendheid en ontwikkelingsvooruitsigte korrek te beoordeel.
Voorbeeld:
Oorweeg as ‘n voorbeeld die aankoop van komplekse huishoudelike toestelle, soos ‘n TV. Een van die kopers sal bloot die eerste toestel koop wat min of meer geskik is in terme van prys en ontwerp.
‘n Ander een sal verskeie opsies noukeurig oorweeg voordat hy ‘n aankoop doen. Hy sal die mees gerieflike en betroubare model kies, klantresensies bestudeer, tegniese spesifikasies vergelyk, en eers na ‘n gedetailleerde studie sal hy begin om pryse te vergelyk en die mees voordelige kombinasie van prys en kwaliteit te soek. So ‘n keuse in terme van parameters sal ‘n fundamentele ontleding wees voordat jy ‘n TV koop .

Fundamentele ontleding van finansiële markte – hoe dit werk

Fundamentele ontleding van die mark is hoofsaaklik gebaseer op die feit dat die werklike waarde van ‘n maatskappy se bates aansienlik van die markwaarde kan verskil.

In hierdie geval is daar ‘n moontlikheid dat die markte op kort termyn maatskappye se bates kan wanwaardeer – oor- of onderwaardeer. Aanhangers van fundamentele analise is vas oortuig dat, ten spyte van die verkeerde beoordeling van die waarde van bates, dit altyd terugkeer na die korrekte (objektiewe) prys.
Voorbeeld:
As ‘n voorbeeld, oorweeg die prestasie van Tesla-aandele. Ten spyte van die beduidende, op kort termyn, en spekulatiewe daling in die aandeelprys wat verband hou met inligtingstop en ‘n tekort aan mikroskyfies.
Op lang termyn gee sy sekuriteite nie net hul hoë waarde terug nie, maar toon ook bestendige groei, en die maatskappy verhoog voortdurend sy vlak van kapitalisasie.Daarom is die hoofdoel van die toepassing van die fundamentele ontledingsmeganisme om die ware waarde van bates te bepaal en dit met die huidige markprys te vergelyk. So ‘n vergelyking stel die handelaar in staat om die verandering in die waarde van bates met selfvertroue te voorspel en maak dus finansiële geleenthede oop. So ‘n ontleding is feitlik nutteloos vir korttermynbeleggings, maar met langtermynbeleggings sal dit jou egter in staat stel om die gedrag van ‘n bate op die mark die akkuraatste te voorspel.

Fundamentele en tegniese ontleding – die belangrikste verskille

Die belangrikste verskille tussen fenomenale en tegniese ontleding is die parameters wat ontleed word. So as fundamentele analise oorweeg, eerstens, die interne toestand van bates en prakties nie die toestand van die huidige prys van bates in die mark in ag neem nie. Daardie tegniese ontleding, inteendeel, oorweeg en ontleed basies net die huidige prysdinamika, wat jou toelaat om dit met groot sukses te gebruik wanneer jy korttermynbeleggings beplan.

Om te redeneer oor “wat is beter” fundamentele of tegniese ontleding is onredelik. Elkeen van hulle word gebruik om sy eie kriteria te bepaal, en as fundamentele ontleding feitlik nutteloos is vir korttermynbeleggings en baie help met langtermynbeleggings, dan is tegniese ontleding die teenoorgestelde.

Daardie tegniese ontleding is ontwerp om net met korttermynbeleggings te werk.

Fundamentele analise: doelwitte en doelwitte

Om die analise suksesvol te gebruik vir voorspellings op die gebied van belegging, is dit eerstens nodig om die doelwitte en doelwitte wat tydens die analise gestel word, te bepaal. Die doel van die ontleding is om die belegger voor te berei vir ‘n moontlike verandering in die waarde van bates. Begrip van die oorsaak-en-gevolg verhoudings wat prysskommelings veroorsaak, en sulke oorsake is gewoonlik ekstern. Sulke gebeurtenisse sluit in:

• geopolitieke, sosiale en ekonomiese verskynsels;
• algemene marksentiment, vooruitsigte vir ekonomiese ontwikkeling met betrekking tot ‘n bepaalde land;
• natuurlike en mensgemaakte rampe, abnormale omgewingstoestande, waarvan die voorkoms aansienlike ekonomiese skade aangerig het;
• interne en eksterne onstabiliteit (burgerlike konflikte, revolusies, rebellies, staatsgrepe, eksterne en interne oorloë in en om die staat);
• interne politieke gebeure (parlementêre en presidensiële verkiesings, referendums, verandering van regerende elite, ens.);
• openbaarmaking (publikasie) van ekonomiese aanwysers vir relevante lande of nywerhede.

Metodes wat in fundamentele analise gebruik word

By die uitvoer van fundamentele analise word die volgende metodes gebruik:

Vergelykingsmetode in Fundamentele Analise van Finansiële Markte

Hierdie metode is gebaseer op ‘n vergelyking van ekonomiese aanwysers wat gepubliseer is en wat nog te wagte is. Hoe sterker die verskille tussen hierdie aanwysers is, hoe heftiger sal die reaksie van die spelers op die aandelebeurs wees. En dienooreenkomstig kan dit lei tot ‘n massiewe sluiting of opening van transaksies in die mees winsgewende rigtings, wat uiteraard uit sulke verskille volg.

Seisoenale Analise

Die faktor van seisoenale skommelinge van die aandelemark beïnvloed die bates wat daarop geleë is. So in die geval van aandele is nie net die maatskappy se kwartaallikse finansiële en ekonomiese state belangrik nie, maar ook die aantal aandele wat in seisoen of buite seisoen op die mark verkoop is. Maatskappye wat in verskillende sektore van die ekonomie werk, ontvang verskillende inkomste in verskillende tydperke. Dit kan dus nie anders as om dividendbetalings,
wisselvalligheid , te beïnvloed nieen likiditeit van aandele. Terselfdertyd word vergelyking van verkoopsaanwysers deur maatskappye gewoonlik nie net deur die aanwysers van die vorige kwartaal uitgevoer nie, maar ook deur die aanwysers van dieselfde kwartaal van die vorige jaar. ’n Soortgelyke ontleding word deur nasionale agentskappe gedoen oor die land se makro-ekonomiese aanwysers. Daarbenewens, om met makro-ekonomiese aanwysers te werk, word die metodes gebruik om seisoenaliteit uit te skakel, met hul hulp word data aangepas. Dit laat jou toe om duidelik te verstaan ​​hoe hulle verskil van die norm vir hierdie kwartaal, maand, jaar. Daarbenewens is daar afsonderlike tydperke op die beurse waartydens daar gewoonlik ‘n massa-sluiting van sekere posisies deur beleggers is (sulke tydperke sluit die vooraand van die Kersvakansie in). Sulke tydperke word noodwendig in ag geneem wanneer aandelemarkte ontleed word. Inderdaad, in ‘n lae-volatiliteitsmark kan so ‘n sluiting lei tot ‘n baie skerp verandering in sekuriteitskwotasies. Seisoenale ontleding alleen is natuurlik nie genoeg om ‘n besluit te neem om bates te koop of te verkoop nie, maar dit is ‘n noodsaaklike element wanneer algemene fundamentele navorsing gedoen word. Hierdie metode word gebruik wanneer nie net die aandelemark ontleed word nie. Dit word ook wyd gebruik wanneer besluite geneem word oor die aankoop en verkoop van bates in die buitelandse valuta-, kommoditeits- en ander markte.
As ‘n voorbeeld, oorweeg ‘n situasie waar ‘n uitgerekte reënseisoen skielik gesloer het. Dit kan lei tot die verlies van ‘n deel van die oes vanaf die katoenplantasies, wat die hoeveelheid beskikbare goedere sal verminder en weer tot ‘n styging in pryse daarvoor sal lei. Deur seisoenaliteit na te spoor en ontleding te doen, is dit dus moontlik om ‘n skerp verandering in pryse vir katoentermynkontrakte te voorspel.

Deduktiewe en induktiewe metodes van analise

Deur induksie te gebruik, verwerk die belegger die aanwysers van verskeie aanwysers en nuus, en bou op grond daarvan aannames oor moontlike prysveranderings in die markte. Aftrekking word hoofsaaklik gebruik vir tendenshandel en word meestal by die fundamentele ontleding van aandele ingesluit. Die essensie van hierdie metode is om gevolgtrekkings te maak – van algemeen tot besonders. Dit is ‘n taamlik ingewikkelde tegniek wat foutiewe resultate kan gee as gevolg van die oormatige vertroue van die persoon wat die analise in hul gevolgtrekkings uitgevoer het. Aftrekking kan egter van onskatbare waarde wees in situasies waar dit byvoorbeeld nodig is om te verstaan ​​wat om met EURUSD te doen in geval van verhoogde skommelinge in Europese markte.

Korrelasie tegniek

Hierdie tegniek is ‘n kombinasie wat gevorm word by die kruising van tegniese en fundamentele analise. Die essensie daarvan lê in die feit dat, met die groei van een van die bates, die waarde van ‘n ander bate wat daarmee geassosieer word (of geassosieerde bates) óf kan toeneem óf afneem. Vandag gebruik uitruilings ooreenstemmende aanwysers om korrelasie te verantwoord, soos Indcor-Korrelasie of OverLay Chart.

Groepering en veralgemeningstegniek

Hierdie tegniek behoort tot komplekse tegnieke op professionele vlak en word hoofsaaklik deur ontleders gebruik. Dit bestaan ​​daarin om bates in groepe af te breek in ooreenstemming met hul “gedrag” in die mark, en daarna word ‘n algemene indeks daarop bereken. Hierdie tegniek word gebruik om markte deur groot rolspelers en analitiese maatskappye te ontleed, maar ervare beleggers kan hul eie makro-ekonomiese aanwyser skep. Sulke aanwysers sluit byvoorbeeld die Dow Jones-indeks in, saamgestel op grond van fundamentele ontleding vir die 30 grootste maatskappye wat as “blue chips” geklassifiseer is. Fundamentele markanalise (maatskappyaandele, geldeenhede, kriptogeldeenhede): wat is dit, basiese beginsels, vermenigvuldigers, tipes en metodes van ontleding: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Fundamentele analise – sisteem en struktuur

‘n Handelaar wat ‘n besluit neem om te belê, moet eerstens ‘n aantal vrae beantwoord:

• op watter bates hy beplan om handel te dryf;
• watter geldeenhede by die paar ingesluit is (as hy van plan is om in die valutamarkte te werk);
• watter maatskappye by die ooreenstemmende effekte-indeks ingesluit is (wanneer bedrywighede in die aandelemarkte beplan word);
• die beplande tydsraamwerk vir die sluiting van transaksies?

Dan moet hy inligting (nuus) kry. Om dit te doen, kan jy Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC, of ​​enige ander ekonomiese nuuskanaal gebruik wat in elke geval die gerieflikste is. Wat die mees gemaklike en betroubare hoeveelheid operasionele data oor beplande transaksies sal verskaf.
Nadat hy die nodige inligting ontvang het, maak die belegger gevolgtrekkings oor die stand van die bedryf of marksegment waarin hy gaan belê, en “ondersoek” die agtergrond rondom die nodige bates. Daarna word die tyd gekies, wat volgens die belegger se berekeninge die geskikste is vir handelsbedrywighede, ‘n tydraamwerk word vasgestel. En daarna moet die belegger na die ekonomiese kalender wend. Die ekonomiese kalender is een van die belangrikste instrumente wat in fundamentele analise gebruik word, waaruit u al die nodige inligting kan kry oor die land waarin die bates van belang vir die belegger geleë is, en volgens die nuusvrystellingskedule verstaan ​​hy die algehele beeld van die posisie van die bates op die mark.

Stadiums van fundamentele analise

Fundamentele analise kan in verskeie fases verdeel word:

Ontleding van die ekonomiese situasie

So ‘n ontleding begin gewoonlik met ‘n begrip van die algemene situasie in die mark. Neem byvoorbeeld die EUR/USD-geldeenheidspaar. Daar is altyd heelwat nuus oor die Europese en Amerikaanse valutamarkte op alle inligtingsplatforms. En om sterk wisselvalligheid in geldeenheidspare en aandele in hierdie markte te handhaaf, is nie moeilik nie. Boonop is so ‘n paar geskik vir byna alle handelstyle, insluitend
swaai en
scalping .. As ‘n handelaar besluit om ‘n transaksie op EUR / USD oop te maak, moet hy eerstens aandag gee aan die besluite op die gebied van monetêre beleid wat deur die Fed en die ECB geneem is. Die beheerliggame van beide hierdie organisasies vergader elke 6 weke. By sulke vergaderings besluit hulle oor veranderinge in rentekoerse en maak hul oordeel op verskeie gebiede van die ekonomie. Op grond van hierdie besluite, en om dit met die vorige te vergelyk, is dit moontlik om sekere gevolgtrekkings te maak en analitiese voorspellings op verskeie gebiede te ontwikkel, wat dikwels is wat professionele ontleders doen.

Ontleding van maatskappye en individuele sektore van die ekonomie

Hierdie stadium van die fundamentele ontleding van die aandelemark sluit die studie van die aktiwiteite van die maatskappye wat deur die belegger gekies is, in. Om dit te doen, moet jy korporatiewe nuus en gebeure noukeurig begin monitor in die bedryf waar die maatskappy sy kernbesigheid bedryf.

Om die effektemark te ontleed, word eerstens indekse gebruik, soos die Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 en ander. Hierdie indekse word gevorm op grond van die aktiwiteite van die grootste en mees stabiele maatskappye wat in ‘n spesifieke streek werksaam is.

Terselfdertyd, om min of meer akkuraat te bepaal watter van die bedrywe nou dominant in die mark is, is dit ook nodig om die verandering in die koerse van die indekse self te monitor en te ontleed. Voor die aanvang van handelsbedrywighede, moet ‘n handelaar die dividendkalender nagaan, dit is maklik om die begin en einde van korporatiewe verslagdoeningseisoene te bepaal. Die dividendkalender publiseer ook ‘n groot hoeveelheid data wat die waarde van bates en die kwotasie van indekse beïnvloed.

Ontleding van die waarde van aandele en ander sekuriteite

Hierdie aspek van die fundamentele ontleding van die aandelemark oorweeg die finansiële prestasie van die maatskappy, insluitend die groei (afname) in totale en bedryfsinkomste, ens. As daar oor ‘n lang tydperk, ten spyte van eksterne faktore, ‘n neiging tot ‘n stabiele groei van kapitalisasie is, dan beteken dit hoë stabiliteit en winsgewendheid van die maatskappy se aandele op lang termyn. Ten spyte van die feit dat die waarde van die maatskappy se aandele op kort termyn (dag, week, maand) beide opwaarts en afwaarts kan fluktueer.

Hoofbronne van data vir fundamentele analise

Om fundamentele ontleding te doen, gebruik beleggers en finansiële ontleders gewoonlik sulke bronne van data soos:

Nuus en finansiële ontleding

Eerstens moet beleggers besluit watter gebeure en in watter mark hulle sal volg. So in die buitelandse valutamark sal enige beduidende nuus uit die Verenigde State die dollar beïnvloed, en dus die wisselkoers van byna alle geldeenhede. Op dieselfde manier sal belangrike gebeurtenisse in die lewe van die Tesla-maatskappy die aanhalings van aandele en ander sekuriteite op die aandelemark beïnvloed. Dieselfde geld vir aandele-indekse, dus voordat ‘n fundamentele ontleding begin, moet die belegger duidelik definieer in watter van die marksegmente hy wil belê. Daarna is dit nodig om presies die inligting te bestudeer wat verband hou met die betrokke sektor wat deur hom gekies is.

Tariewe van sentrale banke van lande

Wanneer fundamentele ontleding gedoen word, is dit ook nodig om te fokus op die bulletins van die sentrale banke van lande, veral die ECB en die FRS op die gebied van monetêre beleid en rentekoerse op lenings. Markte reageer baie dinamies op byna enige verandering in verwagtinge, en inligting oor veranderinge in rentekoerse of monetêre beleid kan ‘n baie sterk impak op markkonfigurasie hê. Dit is veral waar van die Fed (Federale Reserwestelsel), wat die reserwe-geldeenheid beheer en enige van sy besluite word nie net in die Amerikaanse mark weerspieël nie, maar ook in byna alle ander markte.

Sentrale banke van die voorste lande van die wêreld:

Dinamika van veranderinge in die huidige koers van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie vir die huidige tyd

Ekonomiese kalender

Een van die belangrikste bronne om die nodige vir fundamentele ontleding te verkry, is die Ekonomiese kalender. Dit weerspieël in ‘n visuele vorm byna al die neigings van die moderne ekonomie, en waaruit jy byna al die nodige data vir ontleding kan trek.

Verslae van maatskappye oor die resultate van finansiële en ekonomiese aktiwiteite

Deur die verslae van rekeningkundige en finansiële state van maatskappye te bestudeer, kan u die parameters bepaal wat verband hou met die winsgewendheid van kapitalisasie en ander parameters wat nodig is vir ‘n omvattende fundamentele ontleding. Op grond daarvan kan gevolgtrekkings gemaak word oor die vooruitsigte vir die ontwikkeling van die maatskappy, sy stabiliteit (en gevolglik die stabiliteit van sy sekuriteite)

Aanwysers wat by fundamentele analise in ag geneem word

Hierdie aanwysers sluit in:

Makro-ekonomiese aanwysers

Die belangrikste makro-ekonomiese aanwysers wat onder die ikoon van drie sterre in die kalenders is, is:

• besluit oor die rentekoers van die Sentrale Bank;
• NFP (Non-Farm Payrolls)
• werkloosheidsindeks;
• verbruikersprysindeks;
• BBP (Bruto Binnelandse Produk).

Die gewildste aanwysers (vermenigvuldigers) wat vir fundamentele analise gebruik word

Fundamentele ontleding: aandeleveelvoude, hoe om ondergewaardeerde aandele te vind: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Leidende aanwysers

Hierdie tipe aanwysers is nodig om ‘n bekwame voorspelling te maak oor moontlike toekomstige veranderinge in die ekonomieë van lande. Veranderinge in hierdie aanwysers dui op moontlike positiewe of negatiewe veranderinge, wat op een of ander manier alle (of baie marksektore) sal beïnvloed. Hierdie aanwysers maak dit moontlik om te voorspel, wanneer ‘n fundamentele ontleding gedoen word, byvoorbeeld, ‘n resessie, en hulle word wyd gebruik in die werk van ontleders en hoofde van die Sentrale Bank se sentrale liggame om die vektor van ontwikkeling te bepaal en die monetêre beleid van die Sentrale Bank. Prakties soortgelyke kriteria word deur beleggers gebruik om hul strategieë in die mark te bou of aan te pas. Hierdie tipe aanwysers sluit in:

• Die volume van ontvangs van die staat. permitte vir kapitaalkonstruksie. Hoe groter die aantal permitte wat uitgereik is, hoe beter is die vooruitsigte vir die konstruksiebedryf en ander verwante bedrywe.

‘n Toename in hierdie aanwyser dui op die vooruitsigte vir ‘n afname in werkloosheid, verbetering in verbandleningsvoorwaardes, ens.

• Die verbruikersvertroue-indeks toon die gewilligheid van burgers om hul geld te bestee.

Op grond daarvan word die situasie op die gebied van indiensneming van die bevolking en die toestand van die ekonomie van die staat bepaal.

• Die volume aansoeke om werkloosheidsvoordele. Die aanwyser toon ‘n toename (afname) in werkloosheid in ‘n sekere tydperk, wat natuurlik weerspieël word in die vlak van BBP, die invordering van belasting op die koste van aankope, ensovoorts.

sloerende aanwysers

Hierdie aanwysers weerspieël die veranderinge wat reeds in die land se ekonomie en hul dinamika oor tyd plaasgevind het. Hierdie aanwysers sluit in:

1. Werkloosheidsyfer . Dit dui op die werklike aantal werkloses in die land op ‘n gegewe tydstip.
2. Verbruikersprysindeks . Toon die dinamika van veranderinge in die koste van die verbruikermandjie vir ‘n sekere tydperk
3. Handelsbalans . Die verhouding van die waarde van ingevoerde en uitgevoerde goedere in die land vir ‘n sekere tydperk

Beleggers gebruik hierdie aanwysers in hul ontleding om die tendense wat stewig in die mark gevestig is, te bevestig.

Ooreenstemmende aanwysers

Hierdie tipe aanwyser word gebruik wanneer fundamentele ontleding gedoen word om inligting oor die huidige ekonomiese toestand van die land te bekom, wat beleggers in staat stel om ‘n gedetailleerde diagram van huidige markneigings te skep. Tussen hulle:

• Gemiddelde inkomste is ‘n aanduiding van die som van alle inkomste van ‘n individu, ongeag die bron.
• Kleinhandelverkope – toon veranderinge in die volume van kleinhandelverkope van goedere.
• BBP is die waarde van alle goedere en dienste wat oor ‘n gegewe tydperk in ‘n land geproduseer word.

Die faktore wat noodwendig in ag geneem en in fundamentele analise gebruik word, sluit ook force majeure in (“gebeurtenisse wat force majeure-omstandighede is en wat nie op ’n gegewe tydstip beïnvloed kan word nie”). Dit sluit in:

• Oorloë, interne en eksterne militêre konflikte.
• Mensgemaakte rampe en natuurrampe.
• Politieke onstabiliteit, onluste, onluste, revolusies en ander force majeure-gebeure.

Voorbeelde
van force majeure sluit die koronaviruspandemie in. Wat gedurende 2019-2021 die toestand van die mark aansienlik verander het. Reismaatskappye se aandele het dus tot byna historiese laagtepunte gedaal weens grenssluitings, en nou eers was daar ‘n baie geringe toename. Terselfdertyd het aandele van farmaseutiese maatskappye en maatskappye wat persoonlike biologiese beskermingstoerusting en mediese toerusting vervaardig skerp gestyg, en hul groei duur voort ondanks die opheffing van
COVID-beperkings deur sommige lande.Fundamentele ontleding is gebaseer op BBP, inflasie en rentekoerse, hierdie drie ekonomiese aanwysers, soos geen ander, kan die mark beïnvloed.Daarom, wanneer ‘n ontleding gedoen word, moet hulle spesiale, groter aandag gegee word.