Borsada temel analiz – teorik temeller ve uygulama

Borsanın temel analizi – temel bilgiler, göstergeler, araçlar, şirket hisselerinin, menkul kıymetlerin, finansal piyasaların temel analiz yöntemleri Temel analiz – temel analiz, bu terim, piyasanın (borsa) tahmini değeri tahminlerini oluşturma metodolojisini ifade eder. göstergelerinin analizine dayanan şirketler. Bu tür bir analiz, tüccarlar tarafından işletmenin potansiyelini (hisselerinin değeri dahil) nesnel olarak değerlendirmek için kullanılır. Analizin bir sonucu olarak, tüccar, şirketin aşağıdaki gibi finansal yeteneklerini değerlendirebilir:

• şirketin toplam geliri;
• şirket tarafından alınan net kar;
• şirketin toplam net değeri;
• şirketin yükümlülükleri, borç ve alacak borcu;
• şirketten geçen para miktarı;
• şirket tarafından ödenen temettü tutarı;
• şirket performans göstergeleri.

Bu da karlılık seviyesini ve gelişme beklentilerini doğru bir şekilde değerlendirmenizi sağlar.
Örnek: Örnek
olarak, TV gibi karmaşık ev aletlerinin satın alınmasını düşünün. Alıcılardan biri, fiyat ve tasarım açısından aşağı yukarı uygun olan ilk cihazı satın alacaktır.
Bir diğeri, satın alma yapmadan önce birkaç seçeneği dikkatlice değerlendirecektir. En uygun ve güvenilir modeli seçecek, müşteri incelemelerini inceleyecek, teknik özellikleri karşılaştıracak ve ancak ayrıntılı bir çalışmadan sonra fiyatları karşılaştırmaya ve en avantajlı fiyat ve kalite kombinasyonunu aramaya başlayacak. Parametreler açısından böyle bir seçim, bir TV satın almadan önce temel bir analiz olacaktır .

Finansal piyasaların temel analizi – nasıl çalışır?

Temel piyasa analizi, öncelikle bir şirketin varlıklarının gerçek değerinin piyasa değerinden önemli ölçüde farklı olabileceği gerçeğine dayanır.

Bu durumda, kısa vadede piyasaların yanlış değerleme – şirketlerin varlıklarını aşırı veya eksik değerleme olasılığı vardır. Temel analizin yandaşları, varlıkların değerinin yanlış değerlendirilmesine rağmen, her zaman doğru (nesnel) fiyata döndüğüne kesin olarak ikna olmuşlardır.
Örnek: Örnek
olarak Tesla hissesinin performansını düşünün. Bilgi doldurma ve mikroçip sıkıntısı ile ilişkili hisse fiyatındaki önemli, kısa vadede ve spekülatif düşüşe rağmen.
Uzun vadede, menkul kıymetleri yalnızca yüksek değerlerini döndürmekle kalmaz, aynı zamanda istikrarlı bir büyüme gösterir ve şirket, sermaye düzeyini sürekli olarak artırır.Bu nedenle, temel analiz mekanizmasının uygulanmasındaki temel amaç, varlıkların gerçek değerini belirlemek ve mevcut piyasa fiyatı ile karşılaştırmaktır. Böyle bir karşılaştırma, tüccarın varlıkların değerindeki değişimi güvenle tahmin etmesini sağlar ve böylece finansal fırsatlar açar. Böyle bir analiz, kısa vadeli yatırımlar için pratik olarak işe yaramaz, ancak uzun vadeli yatırımlarla, bir varlığın piyasadaki davranışını en doğru şekilde tahmin edecek olan kişidir.

Temel ve teknik analiz – temel farklılıklar

Olağanüstü ve teknik analiz arasındaki temel farklar, analiz edilen parametrelerdir. Dolayısıyla, temel analiz, her şeyden önce, varlıkların iç durumunu göz önünde bulundurursa ve pratik olarak piyasadaki varlıkların cari fiyatının durumunu dikkate almaz. Bu teknik analiz, aksine, temel olarak sadece mevcut fiyat dinamiklerini dikkate alır ve analiz eder, bu da kısa vadeli yatırımları planlarken onu büyük bir başarıyla kullanmanıza izin verir.

Temel veya teknik analizin “hangisi daha iyi” olduğunu tartışmak mantıksız. Her biri kendi kriterlerini belirlemek için kullanılır ve eğer temel analiz kısa vadeli yatırımlar için pratik olarak işe yaramazsa ve uzun vadeli yatırımlarda çok yardımcı oluyorsa, teknik analiz tam tersidir.

Bu teknik analiz, yalnızca kısa vadeli yatırımlarla çalışmak üzere tasarlanmıştır.

Temel analiz: amaçlar ve hedefler

Analizin yatırım alanında tahminlerde başarılı bir şekilde kullanılabilmesi için öncelikle analiz sırasında belirlenen amaç ve hedeflerin belirlenmesi gerekmektedir. Analizin amacı, yatırımcıyı varlıkların değerinde olası bir değişikliğe hazırlamaktır. Fiyat dalgalanmalarına neden olan neden-sonuç ilişkilerini anlamak ve bu tür nedenler genellikle dışsaldır. Bu tür olaylar şunları içerir:

• jeopolitik, sosyal ve ekonomik olgular;
• genel piyasa duyarlılığı, belirli bir ülkeyle ilgili ekonomik gelişme beklentileri;
• meydana gelmesi önemli ekonomik hasara neden olan doğal ve insan kaynaklı afetler, anormal çevre koşulları;
• iç ve dış istikrarsızlıklar (iç çatışmalar, devrimler, isyanlar, darbeler, devlet içi ve çevresindeki dış ve iç savaşlar);
• iç siyasi olaylar (parlamento ve cumhurbaşkanlığı seçimleri, referandumlar, yönetici elitlerin değişimi vb.);
• ilgili ülkeler veya endüstriler için ekonomik göstergelerin açıklanması (yayınlanması).

Temel analizde kullanılan yöntemler

Temel analiz yapılırken aşağıdaki yöntemler kullanılır:

Finansal Piyasaların Temel Analizinde Karşılaştırma Yöntemi

Bu yöntem, yayınlanan ve henüz beklenmeyen ekonomik göstergelerin karşılaştırılmasına dayanmaktadır. Bu göstergeler arasındaki farklar ne kadar güçlü olursa, oyuncuların borsaya tepkisi de o kadar şiddetli olacaktır. Ve buna göre, bu, bu tür farklılıklardan açıkça kaynaklanan, en karlı yönlerde işlemlerin büyük bir kapanmasına veya açılmasına yol açabilir.

Mevsimsel Analiz

Borsanın mevsimsel dalgalanma faktörü, üzerinde bulunan varlıkları etkiler. Dolayısıyla hisse söz konusu olduğunda, şirketin sadece üçer aylık mali ve ekonomik tabloları değil, aynı zamanda sezonda veya sezon dışında piyasada satılan hisse sayısı da önemlidir. Ekonominin farklı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler, farklı zaman dilimlerinde farklı gelirler elde etmektedir. Bu, buna göre, temettü ödemelerini, oynaklığı etkileyemez, ancak etkileyemez.
ve hisselerin likiditesi. Aynı zamanda, şirketlerin satış rakamlarının karşılaştırılması genellikle sadece bir önceki çeyreğin göstergeleri ile değil, aynı zamanda geçen yılın aynı çeyreğinin göstergeleri ile de yapılır. Benzer bir analiz, ulusal ajanslar tarafından ülkenin makroekonomik göstergeleri üzerinde yapılmaktadır. Ek olarak, makroekonomik göstergelerle çalışmak için “mevsimselliği ortadan kaldırma” yöntemleri kullanılır, onların yardımıyla veriler ayarlanır. Bu, bu çeyrek, ay, yıl için normdan nasıl farklı olduklarını açıkça anlamanızı sağlar. Ayrıca, borsalarda, kural olarak, yatırımcılar tarafından belirli pozisyonların toplu olarak kapatıldığı ayrı dönemler vardır (bu dönemler Noel tatillerinin arifesini içerir). Hisse senedi piyasaları analiz edilirken bu tür dönemler mutlaka dikkate alınır. Gerçekten de, düşük oynaklıklı bir piyasada, böyle bir kapanış, menkul kıymet fiyatlarında çok keskin bir değişikliğe yol açabilir. Tabii ki mevsimsel analiz tek başına varlık alıp satma kararı vermek için yeterli değildir, ancak genel temel araştırma yapılırken gerekli bir unsurdur. Bu yöntem sadece borsayı değil, analiz ederken de kullanılır. Döviz, emtia ve diğer piyasalarda varlıkların alım satımına ilişkin kararlar alınırken de yaygın olarak kullanılmaktadır.
Örnek olarak, uzun bir yağışlı mevsimin birdenbire sürüklendiği bir durumu ele alalım. Bu, pamuk tarlalarından mahsulün bir kısmının kaybolmasına yol açabilir, bu da mevcut mal miktarını azaltacak ve bunun karşılığında fiyatlarında artışa yol açacaktır. Böylece mevsimselliği takip ederek ve analizler yaparak pamuk vadeli işlemleri için fiyatlarda keskin bir değişim öngörmek mümkündür.

Tümdengelim ve tümevarım analiz yöntemleri

Tümevarım kullanarak, yatırımcı çeşitli göstergelerin ve haberlerin göstergelerini işler ve bunlara dayanarak piyasalardaki olası fiyat değişiklikleri hakkında varsayımlar oluşturur. Kesinti esas olarak trend ticareti için kullanılır ve çoğunlukla hisse senetlerinin temel analizine dahil edilir. Bu yöntemin özü, genelden özele – sonuçlar çıkarmaktır. Bu, analizi yapan kişinin sonuçlarına aşırı güven duyması nedeniyle hatalı sonuçlar verebilen oldukça karmaşık bir tekniktir. Bununla birlikte, örneğin Avrupa piyasalarında artan dalgalanmalar durumunda EURUSD ile ne yapılması gerektiğini anlamanın gerekli olduğu durumlarda indirim çok değerli olabilir.

korelasyon tekniği

Bu teknik, teknik ve temel analizin kesiştiği noktada oluşan bir kombinasyondur. Özü, varlıklardan birinin büyümesiyle, onunla ilişkili başka bir varlığın (veya ilişkili varlıkların) değerinin artması veya azalması gerçeğinde yatmaktadır. Bugün, borsalar korelasyonu hesaba katmak için Indcor-Corelation veya OverLay Chart gibi ilgili göstergeleri kullanıyor.

Gruplama ve genelleme tekniği

Bu teknik, karmaşık, profesyonel düzeydeki yöntemlere aittir ve çoğunlukla analistler tarafından kullanılır. Varlıkları piyasadaki “davranışlarına” göre gruplara ayırmaktan oluşur ve bundan sonra bunlar üzerinde genelleştirilmiş bir endeks hesaplanır. Bu teknik, büyük oyuncular ve analitik şirketler tarafından piyasaları analiz etmek için kullanılır, ancak deneyimli yatırımcılar kendi makroekonomik göstergelerini oluşturabilir. Bu tür göstergeler, örneğin, “mavi çip” olarak sınıflandırılan en büyük 30 şirket için temel analiz temelinde derlenen Dow Jones endeksini içerir. Temel piyasa analizi (şirket hisseleri, para birimleri, kripto para birimleri): nedir, temel bilgiler, çarpanlar, analiz türleri ve yöntemleri: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Temel analiz – sistem ve yapı

Yatırım yapmaya karar veren bir tüccar, her şeyden önce bir dizi soruyu yanıtlamalıdır:

• hangi varlıklar üzerinde ticaret yapmayı planladığı;
• parite hangi para birimlerinin dahil olduğu (döviz piyasalarında çalışmayı planlıyorsa);
• hangi şirketlerin karşılık gelen menkul kıymetler endeksine dahil edildiği (borsalarda operasyonlar planlanırken);
• işlemlerin sonuçlandırılması için planlanan zaman çerçevesi?

Sonra bilgi (haber) alması gerekiyor. Bunu yapmak için Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC veya her durumda en uygun olan herhangi bir ekonomik haber kanalını kullanabilirsiniz. Hangi planlı işlemlerle ilgili en rahat ve güvenilir operasyonel veri miktarını sağlayacaktır.
Gerekli bilgileri alan yatırımcı, yatırım yapacağı endüstrinin veya pazar segmentinin durumu hakkında sonuçlar çıkarır ve gerekli varlıklar etrafındaki arka planı “inceler”. Bundan sonra, yatırımcının hesaplamalarına göre alım satım işlemleri için en uygun olan zaman seçilir, bir zaman çerçevesi belirlenir. Ve bundan sonra yatırımcının ekonomik takvime dönmesi gerekiyor. Ekonomik takvim, yatırımcının ilgilendiği varlıkların bulunduğu ülke hakkında gerekli tüm bilgileri alabileceğiniz temel analizde kullanılan ana araçlardan biridir ve haber bülteni takvimine göre genel durumu anlar. varlıkların piyasadaki konumunun resmi.

Temel analizin aşamaları

Temel analiz birkaç aşamaya ayrılabilir:

Ekonomik durumun analizi

Böyle bir analiz genellikle piyasadaki genel durumun anlaşılmasıyla başlar. Örneğin, EUR/USD döviz çiftini alın. Tüm bilgi platformlarında Avrupa ve Amerika döviz piyasaları hakkında her zaman oldukça fazla haber vardır. Ve bu piyasalarda döviz çiftlerinde ve hisse senetlerinde güçlü oynaklığı sürdürmek zor değil. Ayrıca, böyle bir çift,
swing ve
scalping dahil olmak üzere hemen hemen tüm ticaret stilleri için uygundur.. Bir tüccar EUR/USD üzerinde bir anlaşma açmaya karar verirse, öncelikle para politikası alanında Fed ve ECB tarafından alınan kararlara dikkat etmelidir. Her iki örgütün de yönetim organları 6 haftada bir toplanır. Bu tür toplantılarda faiz oranlarındaki değişikliklere karar verirler ve ekonominin çeşitli alanlarında kararlarını verirler. Bu kararlara dayanarak ve bunları öncekilerle karşılaştırarak, genellikle profesyonel analistlerin yaptığı gibi, çeşitli alanlarda belirli sonuçlara varmak ve analitik tahminler geliştirmek mümkündür.

Şirketlerin ve ekonominin bireysel sektörlerinin analizi

Borsanın temel analizinin bu aşaması, yatırımcı tarafından seçilen şirketlerin faaliyetlerinin incelenmesini içerir. Bunu yapmak için, şirketin ana faaliyet alanını yürüttüğü sektördeki kurumsal haberleri ve olayları yakından takip etmeye başlamanız gerekir.

Menkul kıymetler piyasasını analiz etmek için öncelikle Endüstriyel Ortalama,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 ve diğerleri gibi endeksler kullanılır. Bu endeksler, belirli bir bölgede faaliyet gösteren en büyük ve en istikrarlı şirketlerin faaliyetleri temelinde oluşturulmaktadır.

Aynı zamanda, şu anda piyasada hangi endüstrilerin baskın olduğunu az çok doğru bir şekilde belirlemek için, endekslerin oranlarındaki değişimi de izlemek ve analiz etmek gerekir. Alım satım işlemlerine başlamadan önce, bir tüccarın temettü takvimini kontrol etmesi gerekir, kurumsal raporlama mevsimlerinin başlangıcını ve sonunu belirlemek kolaydır. Temettü takvimi ayrıca varlıkların değerini ve endekslerin fiyatını etkileyen büyük miktarda veri yayınlar.

Hisse senetlerinin ve diğer menkul kıymetlerin değerinin analizi

Hisse senedi piyasasının temel analizinin bu yönü, toplam büyüme (düşüş) ve işletme geliri vb. dahil olmak üzere şirketin finansal performansını dikkate alır. Uzun bir süre boyunca, dış etkenlere rağmen, istikrarlı bir kapitalizasyon büyümesine yönelik bir eğilim varsa, bu, şirketin hisselerinin uzun vadede yüksek istikrarı ve karlılığı anlamına gelir. Kısa vadede (gün, hafta, ay) olmasına rağmen şirket hisselerinin değeri hem yukarı hem de aşağı dalgalanabilir.

Temel analiz için ana veri kaynakları

Temel analiz yapmak için yatırımcılar ve finansal analistler genellikle aşağıdaki gibi veri kaynaklarını kullanır:

Haberler ve finansal analizler

Öncelikle yatırımcılar hangi olayları ve hangi piyasada takip edeceklerine karar vermelidir. Dolayısıyla döviz piyasasında ABD’den gelecek herhangi bir önemli haber doları ve dolayısıyla neredeyse tüm para birimlerinin döviz kurunu etkileyecektir. Aynı şekilde Tesla şirketinin hayatındaki önemli olaylar borsadaki hisse senetlerinin ve diğer menkul kıymetlerin fiyatlarını etkileyecektir. Aynı şey hisse senedi endeksleri için de geçerlidir, bu nedenle temel bir analize başlamadan önce bir yatırımcı, hangi pazar segmentlerine yatırım yapmak istediğini açıkça tanımlamalıdır. Bundan sonra, seçtiği sektörle ilgili bilgileri tam olarak incelemek gerekir.

Ülkelerin Merkez Bankalarının Faizleri

Temel analiz yapılırken para politikası ve kredi faiz oranları alanında ECB ve FRS başta olmak üzere ülkelerin Merkez Bankalarının bültenlerine de ağırlık verilmesi gerekmektedir. Piyasalar, beklentilerdeki hemen hemen her değişikliğe çok dinamik bir şekilde tepki verir ve faiz oranlarındaki veya para politikasındaki değişikliklerle ilgili bilgiler, piyasa yapılandırması üzerinde çok güçlü bir etkiye sahip olabilir. Bu, özellikle rezerv para birimini kontrol eden Fed (Federal Rezerv Sistemi) için geçerlidir ve aldığı herhangi bir karar yalnızca ABD piyasasına değil, hemen hemen tüm diğer piyasalara da yansır.

Dünyanın önde gelen ülkelerinin merkez bankaları:

Rusya Federasyonu Merkez Bankası’nın şu anki oranındaki değişim dinamikleri

ekonomik takvim

Temel analiz için gerekli olanı elde etmenin en önemli kaynaklarından biri Ekonomik Takvimdir. Modern ekonominin hemen hemen tüm trendlerini görsel bir biçimde yansıtır ve analiz için neredeyse tüm gerekli verileri buradan çıkarabilirsiniz.

Şirketlerin finansal ve ekonomik faaliyetlerin sonuçlarına ilişkin raporları

Şirketlerin muhasebe ve finansal tablo raporlarını incelemek, aktifleştirmenin karlılığı ile ilgili parametrelerini ve kapsamlı bir temel analiz için gerekli olan diğer parametreleri belirlemenize olanak tanır. Onlara dayanarak, şirketin gelişimi, istikrarı (ve buna bağlı olarak menkul kıymetlerinin istikrarı) için beklentiler hakkında sonuçlar çıkarılabilir.

Temel analizde dikkate alınan göstergeler

Bu göstergeler şunları içerir:

makroekonomik göstergeler

Takvimlerde üç yıldız simgesinin altında yer alan en önemli makroekonomik göstergeler şunlardır:

• Merkez Bankası’nın faiz oranı kararı;
• NFP (Tarım Dışı İstihdam Bordroları)
• işsizlik endeksi;
• Tüketici fiyat endeksi;
• GSYİH (Gayri Safi Yurtiçi Hasıla).

Temel analiz için kullanılan en popüler göstergeler (çarpanlar)

Temel analiz: hisse senedi katları, değeri düşük hisse senetleri nasıl bulunur: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Öncü göstergeler

Ülke ekonomilerinde gelecekteki olası değişiklikler hakkında yetkin bir tahmin yapmak için bu tür göstergelere ihtiyaç vardır. Bu göstergelerdeki değişiklikler, şu veya bu şekilde tüm (veya birçok piyasa sektörünü) etkileyecek olası olumlu veya olumsuz değişiklikleri gösterir. Bu göstergeler, örneğin bir durgunluk gibi temel bir analiz yaparken tahmin etmeyi mümkün kılar ve kalkınma vektörünü belirlemek ve para politikasını ayarlamak için analistlerin ve Merkez Bankası merkez organlarının başkanlarının çalışmalarında yaygın olarak kullanılırlar. Merkez Bankası. Pratik olarak benzer kriterler, yatırımcılar tarafından piyasada stratejilerini oluşturmak veya ayarlamak için kullanılır. Bu tür göstergeler şunları içerir:

• Devlet makbuzunun hacmi. sermaye inşaatı için izinler. Verilen izin sayısı ne kadar fazla olursa, inşaat sektörü ve diğer ilgili endüstriler için beklentiler o kadar iyi olur.

Bu göstergedeki bir artış, işsizlikte azalma, ipotek kredisi koşullarında iyileşme vb.

• Tüketici Güven Endeksi, vatandaşların paralarını harcama konusundaki istekliliğini gösteriyor.

Temelde, nüfusun istihdam alanındaki durumu ve devletin ekonomisinin durumu belirlenir.

• İşsizlik maaşı başvurularının hacmi. Gösterge, doğal olarak GSYİH düzeyine, satın alma maliyeti üzerinden vergi tahsilatına vb. yansıyan belirli bir dönemde işsizlikte bir artış (düşüş) gösterir.

gecikme göstergeleri

Bu göstergeler, ülke ekonomisinde halihazırda meydana gelen değişiklikleri ve zaman içindeki dinamiklerini yansıtmaktadır. Bu göstergeler şunları içerir:

1. İşsizlik oranı . Belirli bir zamanda ülkedeki gerçek işsiz sayısını gösterir.
2. Tüketici Fiyat Endeksi . Belirli bir süre için tüketici sepetinin maliyetindeki değişikliklerin dinamiklerini gösterme
3. Ticaret dengesi . Belirli bir süre için ülkede ithal edilen ve ihraç edilen malların değerinin oranı

Yatırımcılar, piyasada sağlam bir şekilde yerleşmiş olan eğilimleri doğrulamak için analizlerinde bu göstergeleri kullanırlar.

Eşleşen göstergeler

Bu tür bir gösterge, yatırımcıların mevcut piyasa eğilimlerinin ayrıntılı bir diyagramını oluşturmasına olanak tanıyan, ülkenin mevcut ekonomik durumu hakkında bilgi elde etmek için temel analizler yapılırken kullanılır. Onların arasında:

• Ortalama gelir, kaynağına bakılmaksızın bir bireyin tüm gelirlerinin toplamının bir göstergesidir.
• Perakende satışlar – malların perakende satış hacmindeki değişiklikleri gösterir.
• GSYİH, bir ülkede belirli bir zaman diliminde üretilen tüm mal ve hizmetlerin değeridir.

Temel analizde mutlaka dikkate alınan ve kullanılan faktörler arasında mücbir sebepler de (“mücbir sebep halleri olan ve belirli bir zamanda etkilenmeyen olaylar”) yer alır. Bunlar şunları içerir:

• Savaşlar, iç ve dış askeri çatışmalar.
• İnsan kaynaklı afetler ve doğal afetler.
• Siyasi istikrarsızlık, isyanlar, isyanlar, devrimler ve diğer mücbir sebep olayları.

Örnek
Mücbir sebep örnekleri arasında koronavirüs salgını yer alır. 2019-2021 döneminde piyasanın durumunu önemli ölçüde değiştirdi. Bu nedenle, seyahat şirketlerinin hisseleri, sınırların kapanması nedeniyle neredeyse tarihi en düşük seviyelerine indi ve ancak şimdi çok hafif bir artış oldu. Aynı zamanda, kişisel biyolojik koruma ekipmanı ve tıbbi ekipman üreten ilaç şirketleri ve şirketlerin stokları keskin bir şekilde arttı ve
bazı ülkeler tarafından COVID kısıtlamalarının kaldırılmasına rağmen büyümeleri devam ediyor.Temel analiz GSYİH, enflasyon ve faiz oranlarına dayanır, bu üç ekonomik gösterge, başka hiçbir şeye benzemez, piyasayı etkileyebilir.Bu nedenle, bir analiz yaparken, bunlara özel, daha fazla dikkat gösterilmelidir.