اسٹاک مارکیٹ میں بنیادی تجزیہ – نظریاتی بنیادیں اور عمل

اسٹاک مارکیٹ کا بنیادی تجزیہ – بنیادی باتیں، اشارے، اوزار، کمپنی کے حصص، سیکورٹیز، مالیاتی منڈیوں کے بنیادی تجزیہ کے طریقے ، جو اس کے اشارے کے تجزیہ پر مبنی ہے۔ اس قسم کا تجزیہ تاجروں کے ذریعہ انٹرپرائز کی صلاحیت (بشمول اس کے حصص کی قیمت) کا معروضی اندازہ لگانے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ تجزیہ کے نتیجے میں، تاجر کمپنی کی مالی صلاحیتوں کا جائزہ لے سکتا ہے، جیسے:

• کمپنی کی کل آمدنی؛
• کمپنی کو ملنے والا خالص منافع؛
• کمپنی کی کل مالیت؛
• کمپنی کی ذمہ داریاں، اس کے ڈیبٹ اور کریڈٹ قرض؛
• کمپنی کے ذریعے بہتی رقم کی رقم؛
• کمپنی کی طرف سے ادا کردہ منافع کی رقم؛
• کمپنی کی کارکردگی کے اشارے

جس کے نتیجے میں آپ کو منافع کی سطح اور ترقی کے امکانات کا صحیح اندازہ لگایا جاسکتا ہے۔
مثال: مثال
کے طور پر، پیچیدہ گھریلو آلات، جیسے ٹی وی کی خریداری پر غور کریں۔ خریداروں میں سے ایک صرف پہلی ڈیوائس خریدے گا جو قیمت اور ڈیزائن کے لحاظ سے کم و بیش مناسب ہو۔
دوسرا خریداری کرنے سے پہلے کئی اختیارات پر غور کرے گا۔ وہ سب سے آسان اور قابل اعتماد ماڈل کا انتخاب کرے گا، صارفین کے جائزوں کا مطالعہ کرے گا، تکنیکی خصوصیات کا موازنہ کرے گا، اور تفصیلی مطالعہ کے بعد ہی وہ قیمتوں کا موازنہ کرنا شروع کر دے گا اور قیمت اور معیار کے سب سے زیادہ فائدہ مند امتزاج کو تلاش کرے گا۔ پیرامیٹرز کے لحاظ سے اس طرح کا انتخاب ٹی وی خریدنے سے پہلے ایک بنیادی تجزیہ ہوگا۔

مالیاتی منڈیوں کا بنیادی تجزیہ – یہ کیسے کام کرتا ہے۔

مارکیٹ کا بنیادی تجزیہ بنیادی طور پر اس حقیقت پر مبنی ہے کہ کمپنی کے اثاثوں کی حقیقی قیمت مارکیٹ کی قیمت سے نمایاں طور پر مختلف ہو سکتی ہے۔

اس صورت میں، اس بات کا امکان ہے کہ مارکیٹوں کی غلط قدر ہو سکتی ہے – قلیل مدت میں کمپنیوں کے اثاثوں کی زیادہ قدر یا کم قیمت۔ بنیادی تجزیہ کے پیروکار اس بات پر پختہ یقین رکھتے ہیں کہ، اثاثوں کی قدر کے غلط تشخیص کے باوجود، یہ ہمیشہ درست (مقصد) قیمت پر واپس آتا ہے۔
مثال: مثال
کے طور پر، Tesla اسٹاک کی کارکردگی پر غور کریں۔ اہم ہونے کے باوجود، مختصر مدت میں، اور معلومات کی بھرائی اور مائیکرو چپس کی کمی سے وابستہ حصص کی قیمت میں قیاس آرائی پر مبنی کمی۔
طویل مدتی میں، اس کی سیکیورٹیز نہ صرف اپنی اعلیٰ قدر واپس کرتی ہیں، بلکہ مسلسل ترقی بھی دکھاتی ہیں، اور کمپنی اپنے کیپٹلائزیشن کی سطح میں مسلسل اضافہ کرتی ہے۔لہذا، بنیادی تجزیہ کے طریقہ کار کو لاگو کرنے کا بنیادی مقصد اثاثوں کی حقیقی قیمت کا تعین کرنا اور موجودہ مارکیٹ کی قیمت سے موازنہ کرنا ہے۔ اس طرح کا موازنہ تاجر کو اعتماد کے ساتھ اثاثوں کی قدر میں تبدیلی کی پیشین گوئی کرنے کے قابل بناتا ہے اور اس طرح مالی مواقع کھلتے ہیں۔ اس طرح کا تجزیہ مختصر مدت کی سرمایہ کاری کے لیے عملی طور پر بیکار ہے، تاہم، طویل مدتی سرمایہ کاری کے ساتھ، یہ آپ کو مارکیٹ میں کسی اثاثے کے رویے کی صحیح ترین پیش گوئی کرنے کی اجازت دے گا۔

بنیادی اور تکنیکی تجزیہ – اہم اختلافات

غیر معمولی اور تکنیکی تجزیہ کے درمیان بنیادی فرق وہ پیرامیٹرز ہیں جن کا تجزیہ کیا جاتا ہے۔ لہذا اگر بنیادی تجزیہ پر غور کیا جائے تو، سب سے پہلے، اثاثوں کی اندرونی حالت اور عملی طور پر مارکیٹ میں اثاثوں کی موجودہ قیمت کی حالت پر غور نہیں کیا جاتا ہے۔ یہ تکنیکی تجزیہ، اس کے برعکس، بنیادی طور پر صرف موجودہ قیمت کی حرکیات پر غور اور تجزیہ کرتا ہے، جو آپ کو مختصر مدت کی سرمایہ کاری کی منصوبہ بندی کرتے وقت اسے بڑی کامیابی کے ساتھ استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

بنیادی یا تکنیکی تجزیہ “کون سا بہتر ہے” کے بارے میں بحث کرنا غیر معقول ہے۔ ان میں سے ہر ایک کو اس کے اپنے معیار کا تعین کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، اور اگر بنیادی تجزیہ مختصر مدتی سرمایہ کاری کے لیے عملی طور پر بیکار ہے اور طویل مدتی سرمایہ کاری میں بہت مدد کرتا ہے، تو تکنیکی تجزیہ اس کے برعکس ہے۔

یہ تکنیکی تجزیہ صرف قلیل مدتی سرمایہ کاری کے ساتھ کام کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

بنیادی تجزیہ: اہداف اور مقاصد

سرمایہ کاری کے میدان میں پیشین گوئی کے لیے تجزیہ کو کامیابی کے ساتھ استعمال کرنے کے لیے، سب سے پہلے، تجزیہ کے دوران طے کیے گئے اہداف اور مقاصد کا تعین کرنا ضروری ہے۔ تجزیہ کا مقصد سرمایہ کار کو اثاثوں کی قدر میں ممکنہ تبدیلی کے لیے تیار کرنا ہے۔ وجہ اور اثر کے تعلقات کو سمجھنا جو قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا سبب بنتے ہیں، اور ایسی وجوہات عام طور پر بیرونی ہوتی ہیں۔ اس طرح کے واقعات میں شامل ہیں:

• جغرافیائی سیاسی، سماجی اور اقتصادی مظاہر؛
• عام مارکیٹ کے جذبات، کسی خاص ملک کے سلسلے میں اقتصادی ترقی کے امکانات؛
• قدرتی اور انسان ساختہ آفات، غیر معمولی ماحولیاتی حالات، جس کی وجہ سے اہم اقتصادی نقصان ہوا؛
• اندرونی اور بیرونی عدم استحکام (شہری تنازعات، انقلابات، بغاوتیں، بغاوتیں، ریاست کے اندر اور اس کے ارد گرد بیرونی اور اندرونی جنگیں)؛
• اندرونی سیاسی واقعات (پارلیمانی اور صدارتی انتخابات، ریفرنڈم، حکمران اشرافیہ کی تبدیلی وغیرہ)؛
• متعلقہ ممالک یا صنعتوں کے لیے اقتصادی اشاریوں کا انکشاف (اشاعت)۔

بنیادی تجزیہ میں استعمال ہونے والے طریقے

بنیادی تجزیہ کرتے وقت، درج ذیل طریقے استعمال کیے جاتے ہیں:

مالیاتی منڈیوں کے بنیادی تجزیہ میں موازنہ کا طریقہ

یہ طریقہ اقتصادی اشاریوں کے موازنہ پر مبنی ہے جو شائع ہو چکے ہیں اور ابھی تک متوقع ہیں۔ ان اشارے کے درمیان فرق جتنا مضبوط ہوگا، اسٹاک ایکسچینج پر کھلاڑیوں کا ردعمل اتنا ہی پرتشدد ہوگا۔ اور اس کے مطابق، یہ سب سے زیادہ منافع بخش سمتوں میں لین دین کو بڑے پیمانے پر بند کرنے یا کھولنے کا باعث بن سکتا ہے، جو ظاہر ہے کہ اس طرح کے اختلافات کی پیروی کرتے ہیں۔

موسمی تجزیہ

اسٹاک مارکیٹ کے موسمی اتار چڑھاؤ کا عنصر اس پر موجود اثاثوں کو متاثر کرتا ہے۔ لہذا حصص کے معاملے میں، نہ صرف کمپنی کے سہ ماہی مالیاتی اور اقتصادی بیانات اہم ہیں، بلکہ ان حصص کی تعداد بھی اہم ہے جو سیزن میں یا باہر سیزن میں مارکیٹ میں فروخت ہوئے تھے۔ معیشت کے مختلف شعبوں میں کام کرنے والی کمپنیاں مختلف ادوار میں مختلف آمدنی حاصل کرتی ہیں۔ اس کے مطابق، یہ ڈیویڈنڈ کی ادائیگیوں، اتار چڑھاؤ کو متاثر نہیں کر سکتا
اور حصص کی لیکویڈیٹی۔ ایک ہی وقت میں، کمپنیوں کے ذریعہ فروخت کے اشاریوں کا موازنہ عام طور پر نہ صرف پچھلی سہ ماہی کے اشارے سے کیا جاتا ہے، بلکہ پچھلے سال کی اسی سہ ماہی کے اشارے سے بھی۔ اسی طرح کا تجزیہ قومی ایجنسیاں ملک کے میکرو اکنامک اشاریوں پر کرتی ہیں۔ اس کے علاوہ، میکرو اکنامک اشارے کے ساتھ کام کرنے کے لیے، “موسمیت کو ختم کرنے” کے طریقے استعمال کیے جاتے ہیں، ان کی مدد سے ڈیٹا کو ایڈجسٹ کیا جاتا ہے۔ یہ آپ کو واضح طور پر سمجھنے کی اجازت دیتا ہے کہ وہ اس سہ ماہی، مہینے، سال کے معمول سے کیسے مختلف ہیں۔ اس کے علاوہ، ایکسچینجز پر الگ الگ ادوار ہوتے ہیں جن کے دوران عام طور پر سرمایہ کاروں کی طرف سے بعض پوزیشنوں کو بڑے پیمانے پر بند کیا جاتا ہے (اس طرح کے ادوار میں کرسمس کی تعطیلات کا موقع بھی شامل ہے)۔ اسٹاک مارکیٹوں کا تجزیہ کرتے وقت اس طرح کے ادوار کو لازمی طور پر مدنظر رکھا جاتا ہے۔ درحقیقت، کم اتار چڑھاؤ والی مارکیٹ میں، اس طرح کی بندش سیکیورٹیز کی قیمتوں میں بہت تیز تبدیلی کا باعث بن سکتی ہے۔ بلاشبہ، اثاثوں کی خرید و فروخت کا فیصلہ کرنے کے لیے صرف موسمی تجزیہ ہی کافی نہیں ہے، لیکن عام بنیادی تحقیق کرتے وقت یہ ایک ضروری عنصر ہے۔ نہ صرف اسٹاک مارکیٹ کا تجزیہ کرتے وقت یہ طریقہ استعمال کیا جاتا ہے۔ غیر ملکی کرنسی، اجناس اور دیگر منڈیوں میں اثاثوں کی خرید و فروخت کے فیصلے کرتے وقت بھی اس کا وسیع پیمانے پر استعمال ہوتا ہے۔
ایک مثال کے طور پر، ایک ایسی صورت حال پر غور کریں جہاں ایک طویل بارش کا موسم اچانک گھسیٹ لے۔ اس سے کپاس کے باغات سے فصل کا کچھ حصہ ضائع ہو سکتا ہے، جس سے دستیاب سامان کی مقدار کم ہو جائے گی اور اس کے نتیجے میں اس کی قیمتوں میں اضافہ ہو گا۔ اس طرح، موسمی حالات کا سراغ لگا کر اور تجزیہ کر کے، روئی کے مستقبل کی قیمتوں میں تیزی سے تبدیلی کی پیش گوئی کرنا ممکن ہے۔

تجزیے کے استخراجی اور دلکش طریقے

انڈکشن کا استعمال کرتے ہوئے، سرمایہ کار مختلف اشارے اور خبروں کے اشارے پر کارروائی کرتا ہے، اور ان کی بنیاد پر مارکیٹوں میں قیمتوں میں ممکنہ تبدیلیوں کے بارے میں قیاس آرائیاں کرتا ہے۔ کٹوتی بنیادی طور پر ٹرینڈ ٹریڈنگ کے لیے استعمال ہوتی ہے اور اکثر اسٹاک کے بنیادی تجزیہ میں شامل ہوتی ہے۔ اس طریقہ کار کا نچوڑ نتیجہ اخذ کرنا ہے – عام سے خاص تک۔ یہ ایک پیچیدہ تکنیک ہے جو اپنے نتائج پر تجزیہ کرنے والے شخص کے ضرورت سے زیادہ اعتماد کی وجہ سے غلط نتائج دے سکتی ہے۔ تاہم، کٹوتی ان حالات میں انمول ہو سکتی ہے جہاں، مثال کے طور پر، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ یورپی منڈیوں میں بڑھتے ہوئے اتار چڑھاو کی صورت میں EURUSD کے ساتھ کیا کرنا ہے۔

ارتباط کی تکنیک

یہ تکنیک تکنیکی اور بنیادی تجزیہ کے چوراہے پر تشکیل پانے والا ایک مجموعہ ہے۔ اس کا جوہر اس حقیقت میں مضمر ہے کہ، کسی ایک اثاثے کی ترقی کے ساتھ، اس سے وابستہ دوسرے اثاثہ (یا اس سے وابستہ اثاثوں) کی قدر میں اضافہ یا کمی ہو سکتی ہے۔ آج، تبادلے متعلقہ اشارے کا استعمال کرتے ہیں تاکہ ارتباط کا حساب کتاب کریں، جیسے Indcor-Corelation یا Overlay Chart۔

گروپ بندی اور عام کرنے کی تکنیک

یہ تکنیک پیچیدہ، پیشہ ورانہ سطح کی تکنیکوں سے تعلق رکھتی ہے اور بنیادی طور پر تجزیہ کار استعمال کرتے ہیں۔ یہ اثاثوں کو مارکیٹ میں ان کے “رویے” کے مطابق گروپوں میں تقسیم کرنے پر مشتمل ہے، اور اس کے بعد ان پر ایک عمومی انڈیکس کا حساب لگایا جاتا ہے۔ یہ تکنیک بڑے کھلاڑیوں اور تجزیاتی کمپنیوں کے ذریعے مارکیٹوں کا تجزیہ کرنے کے لیے استعمال کی جاتی ہے، لیکن تجربہ کار سرمایہ کار اپنا میکرو اکنامک انڈیکیٹر بنا سکتے ہیں۔ اس طرح کے اشاریوں میں، مثال کے طور پر، ڈاؤ جونز انڈیکس شامل ہے، جو 30 سب سے بڑی کمپنیوں کے لیے بنیادی تجزیے کی بنیاد پر مرتب کیا گیا ہے جسے “بلیو چپس” کے طور پر درجہ بندی کیا گیا ہے۔ بنیادی مارکیٹ کا تجزیہ (کمپنی کے حصص، کرنسی، کرپٹو کرنسی): یہ کیا ہے، بنیادی باتیں، ملٹی پلائر، اقسام اور تجزیہ کے طریقے: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

بنیادی تجزیہ – نظام اور ساخت

ایک تاجر، سرمایہ کاری کا فیصلہ کرتے ہوئے، سب سے پہلے بہت سے سوالات کے جوابات دینے ہوں گے:

• وہ کن اثاثوں پر تجارت کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔
• جوڑے میں کون سی کرنسیاں شامل ہیں (اگر وہ کرنسی مارکیٹوں میں کام کرنے کا ارادہ رکھتا ہے)؛
• کون سی کمپنیاں متعلقہ سیکیورٹیز انڈیکس میں شامل ہیں (جب اسٹاک مارکیٹوں میں آپریشن کی منصوبہ بندی کرتے ہیں)؛
• لین دین کے اختتام کے لئے منصوبہ بند ٹائم فریم؟

پھر اسے معلومات (خبر) حاصل کرنے کی ضرورت ہے۔ ایسا کرنے کے لیے، آپ انوسٹنگ، TASS، ڈاؤ جونز، بلومبرگ، CNN، RBC، یا کوئی دوسرا معاشی نیوز چینل استعمال کر سکتے ہیں جو ہر معاملے میں سب سے زیادہ آسان ہو۔ جو منصوبہ بند لین دین پر آپریشنل ڈیٹا کی انتہائی آرام دہ اور قابل اعتماد رقم فراہم کرے گا۔
ضروری معلومات حاصل کرنے کے بعد، سرمایہ کار صنعت یا مارکیٹ کے اس حصے کے بارے میں نتیجہ اخذ کرتا ہے جس میں وہ سرمایہ کاری کرنے جا رہا ہے، اور ضروری اثاثوں کے پس منظر کی “تحقیقات” کرتا ہے۔ اس کے بعد، وقت کا انتخاب کیا جاتا ہے، جو سرمایہ کار کے حساب کے مطابق، تجارتی کارروائیوں کے لیے موزوں ترین ہے، ایک ٹائم فریم مقرر کیا جاتا ہے۔ اور اس کے بعد، سرمایہ کار کو اقتصادی کیلنڈر کی طرف رجوع کرنے کی ضرورت ہے۔ اقتصادی کیلنڈر بنیادی تجزیہ میں استعمال ہونے والے اہم ٹولز میں سے ایک ہے، جس سے آپ اس ملک کے بارے میں تمام ضروری معلومات حاصل کر سکتے ہیں جس میں سرمایہ کار کی دلچسپی کے اثاثے موجود ہیں، اور نیوز ریلیز کے شیڈول کے مطابق، وہ مجموعی طور پر سمجھتا ہے۔ مارکیٹ میں اثاثوں کی پوزیشن کی تصویر۔

بنیادی تجزیہ کے مراحل

بنیادی تجزیہ کو کئی مراحل میں تقسیم کیا جا سکتا ہے:

معاشی صورتحال کا تجزیہ

اس طرح کا تجزیہ عام طور پر مارکیٹ کی عمومی صورت حال کو سمجھنے کے ساتھ شروع ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، EUR/USD کرنسی کا جوڑا لیں۔ تمام معلوماتی پلیٹ فارمز پر یورپی اور امریکی کرنسی مارکیٹوں میں ہمیشہ کافی خبریں موجود رہتی ہیں۔ اور ان بازاروں میں کرنسی کے جوڑوں اور اسٹاک میں مضبوط اتار چڑھاؤ کو برقرار رکھنا مشکل نہیں ہے۔ مزید یہ کہ، اس طرح کا جوڑا تقریباً تمام تجارتی طرزوں کے لیے موزوں ہے، بشمول
جھولے اور
اسکیلپنگ ۔. اگر کوئی تاجر EUR/USD پر ڈیل کھولنے کا فیصلہ کرتا ہے، تو سب سے پہلے، اسے مانیٹری پالیسی کے میدان میں ان فیصلوں پر توجہ دینی چاہیے جو Fed اور ECB کے ذریعے کیے گئے تھے۔ ان دونوں تنظیموں کی گورننگ باڈیز کا اجلاس ہر 6 ہفتے بعد ہوتا ہے۔ ایسی میٹنگوں میں، وہ شرح سود میں تبدیلی کا فیصلہ کرتے ہیں اور معیشت کے مختلف شعبوں میں اپنے فیصلے کرتے ہیں۔ ان فیصلوں کی بنیاد پر، اور ان کا پچھلے فیصلوں سے موازنہ کرتے ہوئے، مختلف شعبوں میں کچھ نتائج اخذ کرنا اور تجزیاتی پیشین گوئیاں تیار کرنا ممکن ہے، جو اکثر پیشہ ور تجزیہ کار کرتے ہیں۔

کمپنیوں اور معیشت کے انفرادی شعبوں کا تجزیہ

اسٹاک مارکیٹ کے بنیادی تجزیہ کے اس مرحلے میں سرمایہ کار کی جانب سے منتخب کردہ کمپنیوں کی سرگرمیوں کا مطالعہ شامل ہے۔ ایسا کرنے کے لیے، آپ کو اس صنعت میں کارپوریٹ خبروں اور واقعات کی قریب سے نگرانی شروع کرنے کی ضرورت ہے جہاں کمپنی اپنا بنیادی کاروبار کرتی ہے۔

سیکیورٹیز مارکیٹ کا تجزیہ کرنے کے لیے، سب سے پہلے، اشاریے استعمال کیے جاتے ہیں، جیسے صنعتی اوسط،
S&P500 ، Dow Jones، Nikkei225 اور دیگر۔ یہ انڈیکس کسی خاص علاقے میں کام کرنے والی سب سے بڑی اور مستحکم کمپنیوں کی سرگرمیوں کی بنیاد پر تشکیل پاتے ہیں۔

اس کے ساتھ ساتھ، کم و بیش درست طریقے سے یہ تعین کرنے کے لیے کہ اب مارکیٹ میں کون سی صنعت غالب ہے، یہ بھی ضروری ہے کہ خود انڈیکس کے نرخوں میں ہونے والی تبدیلی کی نگرانی اور تجزیہ کریں۔ تجارتی کارروائیاں شروع کرنے سے پہلے، ایک تاجر کو ڈیویڈنڈ کیلنڈر چیک کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، کارپوریٹ رپورٹنگ سیزن کے آغاز اور اختتام کا تعین کرنا آسان ہے۔ ڈیویڈنڈ کیلنڈر بڑی مقدار میں ڈیٹا بھی شائع کرتا ہے جو اثاثوں کی قدر اور انڈیکس کی قیمت کو متاثر کرتا ہے۔

حصص اور دیگر سیکیورٹیز کی قدر کا تجزیہ

اسٹاک مارکیٹ کے بنیادی تجزیے کا یہ پہلو کمپنی کی مالی کارکردگی پر غور کرتا ہے، بشمول کل اور آپریٹنگ آمدنی میں اضافہ (کمی) وغیرہ۔ اگر طویل مدت میں، بیرونی عوامل کے باوجود، سرمایہ کاری کی مستحکم ترقی کا رجحان ہے، تو اس کا مطلب ہے طویل مدت میں کمپنی کے حصص کا اعلیٰ استحکام اور منافع۔ اس حقیقت کے باوجود کہ مختصر مدت میں (دن، ہفتہ، مہینہ)، کمپنی کے حصص کی قیمت اوپر اور نیچے دونوں طرف اتار چڑھاؤ آ سکتی ہے۔

بنیادی تجزیہ کے لیے ڈیٹا کے اہم ذرائع

بنیادی تجزیہ کرنے کے لیے، سرمایہ کار اور مالیاتی تجزیہ کار عام طور پر ڈیٹا کے ایسے ذرائع استعمال کرتے ہیں جیسے:

خبریں اور مالیاتی تجزیات

سب سے پہلے، سرمایہ کاروں کو یہ فیصلہ کرنا چاہیے کہ وہ کون سے واقعات اور کس مارکیٹ میں ٹریک کریں گے۔ لہٰذا فارن ایکسچینج مارکیٹ میں، ریاستہائے متحدہ سے کوئی بھی اہم خبر ڈالر کو متاثر کرے گی، اور اس وجہ سے تقریباً تمام کرنسیوں کی شرح تبادلہ۔ اسی طرح، ٹیسلا کمپنی کی زندگی کے اہم واقعات اسٹاک مارکیٹ میں حصص اور دیگر سیکیورٹیز کی قیمتوں کو متاثر کریں گے۔ یہی بات اسٹاک انڈیکس پر بھی لاگو ہوتی ہے، اس لیے بنیادی تجزیہ شروع کرنے سے پہلے، سرمایہ کار کو واضح طور پر وضاحت کرنی چاہیے کہ وہ مارکیٹ کے کن حصوں میں سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے۔ اس کے بعد، اس کے ذریعہ منتخب کردہ مخصوص شعبے سے متعلق بالکل درست معلومات کا مطالعہ کرنا ضروری ہے۔

ممالک کے مرکزی بینکوں کے نرخ

بنیادی تجزیہ کرتے وقت، مانیٹری پالیسی اور قرضوں پر سود کی شرح کے میدان میں ممالک کے مرکزی بینکوں، خاص طور پر ECB اور FRS کے بلیٹن پر توجہ مرکوز کرنا بھی ضروری ہے۔ مارکیٹ توقعات میں تقریباً کسی بھی تبدیلی پر بہت متحرک ردعمل ظاہر کرتی ہے، اور شرح سود یا مانیٹری پالیسی میں تبدیلیوں کے بارے میں معلومات مارکیٹ کی ترتیب پر بہت مضبوط اثر ڈال سکتی ہیں۔ یہ خاص طور پر Fed (فیڈرل ریزرو سسٹم) کے بارے میں سچ ہے، جو ریزرو کرنسی کو کنٹرول کرتا ہے اور اس کے کسی بھی فیصلے کی عکاسی نہ صرف امریکی مارکیٹ میں ہوتی ہے، بلکہ تقریباً دیگر تمام مارکیٹوں میں بھی ہوتی ہے۔

دنیا کے سرکردہ ممالک کے

مرکزی بینک: موجودہ وقت کے لیے روسی فیڈریشن کے مرکزی بینک کی موجودہ شرح میں تبدیلیوں کی حرکیات

اقتصادی کیلنڈر

بنیادی تجزیہ کے لیے ضروری چیزوں کو حاصل کرنے کے سب سے اہم ذرائع میں سے ایک اقتصادی کیلنڈر ہے۔ یہ جدید معیشت کے تقریباً تمام رجحانات کی بصری شکل میں عکاسی کرتا ہے، اور جس سے آپ تجزیہ کے لیے تقریباً تمام ضروری ڈیٹا کھینچ سکتے ہیں۔

مالیاتی اور اقتصادی سرگرمیوں کے نتائج پر کمپنیوں کی رپورٹیں۔

کمپنیوں کے اکاؤنٹنگ اور مالیاتی گوشواروں کی رپورٹس کا مطالعہ کرنے سے آپ اس کے پیرامیٹرز کا تعین کر سکتے ہیں جو کیپٹلائزیشن کے منافع سے متعلق ہیں اور دوسرے پیرامیٹرز جو ایک جامع بنیادی تجزیہ کے لیے ضروری ہیں۔ ان کی بنیاد پر، کمپنی کی ترقی کے امکانات، اس کے استحکام (اور اس کے مطابق، اس کی سیکیورٹیز کے استحکام) کے بارے میں نتائج اخذ کیے جا سکتے ہیں۔

بنیادی تجزیہ میں جن اشارے کو مدنظر رکھا جاتا ہے۔

ان اشارے میں شامل ہیں:

میکرو اکنامک اشارے

سب سے اہم میکرو اکنامک اشارے جو کیلنڈرز میں تین ستاروں کے آئیکن کے نیچے ہیں یہ ہیں:

• مرکزی بینک کی شرح سود پر فیصلہ؛
• NFP (نان فارم پے رولز)
• بے روزگاری انڈیکس؛
• صارف قیمت انڈیکس؛
• جی ڈی پی (مجموعی گھریلو پیداوار)۔

بنیادی تجزیہ کے لیے استعمال کیے جانے والے سب سے زیادہ مقبول اشارے (ملٹی پلیئرز)

بنیادی تجزیہ: سٹاک ملٹیلز، کم قیمت والے سٹاک کو کیسے تلاش کریں: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

سرکردہ اشارے

ممالک کی معیشتوں میں مستقبل کی ممکنہ تبدیلیوں کے بارے میں قابل پیشن گوئی کرنے کے لیے اس قسم کے اشارے کی ضرورت ہے۔ ان اشاریوں میں تبدیلیاں ممکنہ مثبت یا منفی تبدیلیوں کی نشاندہی کرتی ہیں، جو کسی نہ کسی طریقے سے تمام (یا بہت سے مارکیٹ سیکٹر) کو متاثر کریں گی۔ یہ اشارے بنیادی تجزیہ کرتے وقت پیشین گوئی کرنا ممکن بناتے ہیں، مثال کے طور پر، کساد بازاری، اور ان کا وسیع پیمانے پر تجزیہ کاروں اور مرکزی بینک کے مرکزی اداروں کے سربراہوں کے کام میں ترقی کے ویکٹر کا تعین کرنے اور مالیاتی پالیسی کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ مرکزی بینک. عملی طور پر اسی طرح کے معیار کو سرمایہ کار مارکیٹ میں اپنی حکمت عملی بنانے یا ایڈجسٹ کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ اس قسم کے اشارے میں شامل ہیں:

• ریاست کی وصولی کا حجم۔ دارالحکومت کی تعمیر کے لئے اجازت نامہ جاری کردہ پرمٹس کی تعداد جتنی زیادہ ہوگی، تعمیراتی صنعت اور دیگر متعلقہ صنعتوں کے امکانات اتنے ہی بہتر ہوں گے۔

اس اشارے میں اضافہ بیروزگاری میں کمی، رہن قرض دینے کے حالات میں بہتری وغیرہ کے امکانات کی نشاندہی کرتا ہے۔

• کنزیومر کنفیڈنس انڈیکس شہریوں کی اپنی رقم خرچ کرنے کی آمادگی کو ظاہر کرتا ہے۔

اس کی بنیاد پر، آبادی کے روزگار کے میدان اور ریاست کی معیشت کی حالت کا تعین کیا جاتا ہے.

• بے روزگاری کے فوائد کے لیے درخواستوں کا حجم۔ اشارے ایک مخصوص مدت میں بے روزگاری میں اضافہ (کمی) کو ظاہر کرتا ہے، جو قدرتی طور پر جی ڈی پی کی سطح، خریداری کی لاگت پر ٹیکسوں کی وصولی وغیرہ سے ظاہر ہوتا ہے۔

پیچھے رہ جانے والے اشارے

یہ اشارے ان تبدیلیوں کی عکاسی کرتے ہیں جو ملک کی معیشت اور وقت کے ساتھ ساتھ ان کی حرکیات میں پہلے ہی رونما ہو چکی ہیں۔ ان اشارے میں شامل ہیں:

1. بے روزگاری کی شرح یہ ایک مقررہ وقت میں ملک میں بے روزگاروں کی اصل تعداد کی نشاندہی کرتا ہے۔
2. کنزیومر پرائس انڈیکس ۔ وقت کی ایک مخصوص مدت کے لئے صارفین کی ٹوکری کی قیمت میں تبدیلیوں کی حرکیات دکھا رہا ہے
3. تجارتی توازن ایک خاص مدت کے لیے ملک میں درآمدی اور برآمد شدہ اشیا کی قیمت کا تناسب

سرمایہ کار ان اشاریوں کو اپنے تجزیے میں ان رجحانات کی تصدیق کے لیے استعمال کرتے ہیں جو مارکیٹ میں مضبوطی سے قائم ہیں۔

مماثل اشارے

اس قسم کے اشارے کا استعمال ملک کی موجودہ اقتصادی حالت کے بارے میں معلومات حاصل کرنے کے لیے بنیادی تجزیہ کرتے وقت کیا جاتا ہے، جو سرمایہ کاروں کو مارکیٹ کے موجودہ رجحانات کا تفصیلی خاکہ بنانے کی اجازت دیتا ہے۔ ان کے درمیان:

• اوسط آمدنی ایک فرد کی تمام آمدنیوں کے مجموعے کا اشارہ ہے، قطع نظر اس کا ذریعہ۔
• خوردہ فروخت – اشیا کی خوردہ فروخت کے حجم میں تبدیلیوں کو ظاہر کرتا ہے۔
• جی ڈی پی ایک مقررہ مدت میں ملک میں پیدا ہونے والی تمام اشیاء اور خدمات کی قدر ہے۔

جن عوامل کو ضروری طور پر مدنظر رکھا جاتا ہے اور بنیادی تجزیہ میں استعمال کیا جاتا ہے ان میں فورس میجر بھی شامل ہے (“واقعات جو زبردستی میجر کے حالات ہیں اور جن پر کسی مقررہ وقت پر اثر انداز نہیں ہو سکتا”)۔ یہ شامل ہیں:

• جنگیں، اندرونی اور بیرونی فوجی تنازعات۔
• انسانی ساختہ آفات اور قدرتی آفات۔
• سیاسی عدم استحکام، ہنگامے، فسادات، انقلابات اور دیگر زبردستی واقعات۔

مثال
فورس میجر کی مثالوں میں کورونا وائرس وبائی مرض شامل ہے۔ جس نے 2019-2021 کے دوران مارکیٹ کی حالت کو نمایاں طور پر تبدیل کر دیا۔ چنانچہ سرحدی بندش کی وجہ سے ٹریول کمپنیوں کے حصص تقریباً تاریخی نچلی سطح پر ڈوب گئے، اور صرف اب اس میں بہت معمولی اضافہ ہوا ہے۔ اسی وقت، دوا ساز کمپنیوں اور ذاتی حیاتیاتی تحفظ کے آلات اور طبی آلات تیار کرنے والی کمپنیوں کے حصص میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، اور
کچھ ممالک کی جانب سے COVID پابندیوں کو ہٹانے کے باوجود ان کی ترقی جاری ہے۔بنیادی تجزیہ جی ڈی پی، افراط زر اور شرح سود پر مبنی ہوتا ہے، یہ تینوں معاشی اشاریے، جیسے کہ کوئی اور نہیں، مارکیٹ کو متاثر نہیں کر سکتا، اس لیے تجزیہ کرتے وقت، ان پر خصوصی توجہ دی جانی چاہیے۔