التحليل الأساسي في سوق الأوراق المالية – الأسس النظرية والممارسة

التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية – الأساسيات والمؤشرات والأدوات وطرق التحليل الأساسي لأسهم الشركة والأوراق المالية والأسواق المالية التحليل الأساسي – التحليل الأساسي ، يشير هذا المصطلح إلى منهجية إنشاء توقعات السوق (البورصة) القيمة المقدرة لـ الشركات التي تقوم على تحليل مؤشراتها. يستخدم هذا النوع من التحليل من قبل المتداولين من أجل التقييم الموضوعي لإمكانات المؤسسة (بما في ذلك قيمة أسهمها). نتيجة للتحليل ، يمكن للمتداول تقييم القدرات المالية للشركة ، مثل:

• إجمالي إيرادات الشركة ؛
• صافي الربح الذي تحصل عليه الشركة ؛
• إجمالي صافي قيمة الشركة ؛
• التزامات الشركة وديونها المدينة والائتمانية ؛
• كمية الأموال المتدفقة من خلال الشركة ؛
• مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة ؛
• مؤشرات أداء الشركة.

وهذا بدوره يسمح لك بالتقييم الصحيح لمستوى الربحية وآفاق التنمية.
مثال:
كمثال ، ضع في اعتبارك شراء أجهزة منزلية معقدة ، مثل التلفزيون. سيشتري أحد المشترين ببساطة الجهاز الأول المناسب إلى حد ما من حيث السعر والتصميم.
سينظر آخر بعناية في العديد من الخيارات قبل إجراء عملية شراء. سيختار النموذج الأكثر ملاءمة وموثوقية ، ويدرس تقييمات العملاء ، ويقارن المواصفات الفنية ، وفقط بعد دراسة مفصلة سيبدأ في مقارنة الأسعار والبحث عن أفضل مزيج من السعر والجودة. سيكون هذا الاختيار من حيث المعلمات بمثابة تحليل أساسي قبل شراء جهاز تلفزيون .

التحليل الأساسي للأسواق المالية – كيف يعمل

يعتمد التحليل الأساسي للسوق بشكل أساسي على حقيقة أن القيمة الحقيقية لأصول الشركة يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا عن القيمة السوقية.

في هذه الحالة ، هناك احتمال أن الأسواق قد تضلل – تبالغ في تقدير أو تقلل من قيمة أصول الشركات على المدى القصير. إن أتباع التحليل الأساسي مقتنعون تمامًا بأنه على الرغم من التقييم غير الصحيح لقيمة الأصول ، فإنه دائمًا ما يعود إلى السعر الصحيح (الموضوعي).
مثال:
كمثال ، ضع في اعتبارك أداء سهم Tesla. على الرغم من الانخفاض الكبير على المدى القصير والمضاربة في سعر السهم المرتبط بحشو المعلومات ونقص الرقائق الدقيقة.
على المدى الطويل ، لا تُعيد أوراقها المالية قيمتها العالية فحسب ، بل تُظهر أيضًا نموًا ثابتًا ، وتزيد الشركة باستمرار من مستوى رسملتها.لذلك ، فإن الغرض الرئيسي من تطبيق آلية التحليل الأساسي هو تحديد القيمة الحقيقية للأصول ومقارنتها بسعر السوق الحالي. تمكن مثل هذه المقارنة المتداول من التنبؤ بثقة بالتغير في قيمة الأصول وبالتالي فتح الفرص المالية. مثل هذا التحليل غير مجدي عمليًا للاستثمارات قصيرة الأجل ، ومع ذلك ، مع الاستثمارات طويلة الأجل ، هو الذي سيتنبأ بدقة بسلوك أحد الأصول في السوق.

التحليل الأساسي والفني – الاختلافات الرئيسية

الاختلافات الرئيسية بين التحليل الظاهري والتحليل الفني هي المعلمات التي يتم تحليلها. لذلك ، إذا أخذ التحليل الأساسي في الاعتبار ، أولاً وقبل كل شيء ، الحالة الداخلية للأصول ولا يأخذ في الاعتبار من الناحية العملية حالة السعر الحالي للأصول في السوق. هذا التحليل الفني ، على العكس من ذلك ، يأخذ في الاعتبار ويحلل بشكل أساسي ديناميكيات الأسعار الحالية ، مما يسمح لك باستخدامه بنجاح كبير عند التخطيط لاستثمارات قصيرة الأجل.

الجدال حول “أيهما أفضل” التحليل الأساسي أو الفني غير معقول. يتم استخدام كل واحد منهم لتحديد معاييره الخاصة ، وإذا كان التحليل الأساسي غير مجدي عمليًا للاستثمارات قصيرة الأجل ويساعد كثيرًا في الاستثمارات طويلة الأجل ، فإن التحليل الفني هو عكس ذلك.

تم تصميم هذا التحليل الفني للعمل فقط مع الاستثمارات قصيرة الأجل.

التحليل الأساسي: الأهداف والغايات

من أجل استخدام تحليل التوقعات في مجال الاستثمار بنجاح ، من الضروري أولاً وقبل كل شيء تحديد الأهداف والغايات التي تم تحديدها أثناء التحليل. الغرض من التحليل هو إعداد المستثمر لتغيير محتمل في قيمة الأصول. فهم علاقات السبب والنتيجة التي تسبب تقلبات الأسعار ، وعادة ما تكون هذه الأسباب خارجية. مثل هذه الأحداث تشمل:

• الظواهر الجيوسياسية والاجتماعية والاقتصادية ؛
• المشاعر العامة للسوق ، آفاق التنمية الاقتصادية فيما يتعلق بدولة معينة ؛
• الكوارث الطبيعية والتي من صنع الإنسان ، والظروف البيئية غير الطبيعية ، التي تسبب حدوثها في أضرار اقتصادية جسيمة ؛
• عدم الاستقرار الداخلي والخارجي (الصراعات الأهلية ، الثورات ، التمردات ، الانقلابات ، الحروب الخارجية والداخلية داخل الدولة وحولها) ؛
• الأحداث السياسية الداخلية (الانتخابات البرلمانية والرئاسية ، الاستفتاءات ، تغيير النخب الحاكمة ، إلخ) ؛
• الإفصاح (نشر) المؤشرات الاقتصادية للدول أو الصناعات ذات الصلة.

الأساليب المستخدمة في التحليل الأساسي

عند إجراء التحليل الأساسي ، يتم استخدام الطرق التالية:

طريقة المقارنة في التحليل الأساسي للأسواق المالية

تعتمد هذه الطريقة على مقارنة المؤشرات الاقتصادية المنشورة والتي لم يتم توقعها بعد. وكلما كانت الفروق بين هذه المؤشرات أقوى ، كان رد فعل اللاعبين في البورصة أكثر عنفًا. وبناءً على ذلك ، يمكن أن يؤدي هذا إلى إغلاق أو فتح كبير للصفقات في الاتجاهات الأكثر ربحية ، والتي من الواضح أنها تتبع هذه الاختلافات.

التحليل الموسمي

يؤثر عامل التقلبات الموسمية في سوق الأوراق المالية على الأصول الموجودة فيه. لذلك في حالة الأسهم ، لا تعتبر البيانات المالية والاقتصادية ربع السنوية للشركة مهمة فحسب ، ولكن أيضًا عدد الأسهم التي تم بيعها في السوق في الموسم أو خارج الموسم. تتلقى الشركات العاملة في مختلف قطاعات الاقتصاد إيرادات مختلفة في فترات زمنية مختلفة. هذا ، وفقًا لذلك ، لا يمكن إلا أن يؤثر على مدفوعات الأرباح ،
والتقلباتوسيولة الأسهم. في الوقت نفسه ، عادة ما يتم إجراء مقارنة أرقام المبيعات من قبل الشركات ليس فقط من خلال مؤشرات الربع السابق ، ولكن أيضًا من خلال مؤشرات الربع نفسه من العام الماضي. يتم إجراء تحليل مماثل من قبل الوكالات الوطنية على مؤشرات الاقتصاد الكلي للبلد. بالإضافة إلى ذلك ، للعمل مع مؤشرات الاقتصاد الكلي ، يتم استخدام طرق “القضاء على الموسمية” ، بمساعدتهم ، يتم تعديل البيانات. يتيح لك هذا أن تفهم بوضوح كيف تختلف عن القاعدة في هذا الربع أو الشهر أو السنة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك فترات منفصلة في البورصات يتم خلالها ، كقاعدة عامة ، إغلاق جماعي لصفقات معينة من قبل المستثمرين (تشمل هذه الفترات عشية عطلة عيد الميلاد). تؤخذ هذه الفترات بالضرورة في الاعتبار عند تحليل أسواق الأوراق المالية. في الواقع ، في سوق منخفضة التقلبات ، يمكن أن يؤدي هذا الإغلاق إلى تغيير حاد للغاية في أسعار الأوراق المالية. بالطبع ، لا يكفي التحليل الموسمي وحده لاتخاذ قرار شراء أو بيع الأصول ، ولكنه عنصر ضروري عند إجراء بحث أساسي عام. تستخدم هذه الطريقة عند تحليل ليس فقط سوق الأوراق المالية. كما أنه يستخدم على نطاق واسع عند اتخاذ القرارات بشأن شراء وبيع الأصول في أسواق الصرف الأجنبي والسلع والأسواق الأخرى.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك موقفًا استمر فيه موسم الأمطار المطول فجأة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى ضياع جزء من المحصول من مزارع القطن ، مما سيقلل من كمية السلع المتاحة ويؤدي بدوره إلى زيادة أسعاره. وبالتالي ، من خلال تتبع الموسمية وإجراء التحليل ، من الممكن التنبؤ بتغير حاد في أسعار العقود الآجلة للقطن.

طرق التحليل الاستنتاجي والاستقرائي

باستخدام الاستقراء ، يعالج المستثمر مؤشرات المؤشرات والأخبار المختلفة ، ويبني على أساسها افتراضات حول التغيرات المحتملة في الأسعار في الأسواق. يستخدم الخصم بشكل أساسي في تداول الاتجاه وغالبًا ما يتم تضمينه في التحليل الأساسي للأسهم. جوهر هذه الطريقة هو بناء الاستنتاجات – من العام إلى الخاص. هذه تقنية معقدة نوعًا ما يمكن أن تعطي نتائج خاطئة بسبب الثقة المفرطة لدى الشخص الذي أجرى التحليل في استنتاجاتهم. ومع ذلك ، يمكن أن يكون الخصم لا يقدر بثمن في المواقف التي ، على سبيل المثال ، من الضروري فهم ما يجب فعله مع EURUSD في حالة التقلبات المتزايدة في الأسواق الأوروبية.

تقنية الارتباط

هذه التقنية هي مزيج يتكون عند تقاطع التحليل الفني والأساسي. يكمن جوهرها في حقيقة أنه مع نمو أحد الأصول ، يمكن أن تزيد أو تنقص قيمة الأصل الآخر المرتبط به (أو الأصول المرتبطة به). اليوم ، تستخدم البورصات المؤشرات المقابلة لحساب الارتباط ، مثل Indcor-Correlation أو OverLay Chart.

تقنية التجميع والتعميم

تنتمي هذه التقنية إلى أساليب معقدة على المستوى المهني وتستخدم بشكل أساسي من قبل المحللين. وهي تتمثل في تقسيم الأصول إلى مجموعات وفقًا “لسلوكها” في السوق ، وبعد ذلك يتم احتساب مؤشر عام عليها. تُستخدم هذه التقنية لتحليل الأسواق من قبل اللاعبين الرئيسيين والشركات التحليلية ، ولكن يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة إنشاء مؤشر الاقتصاد الكلي الخاص بهم. مثل هذه المؤشرات ، على سبيل المثال ، تشمل مؤشر داو جونز ، الذي تم تجميعه على أساس التحليل الأساسي لأكبر 30 شركة مصنفة على أنها “رئيسية”. تحليل السوق الأساسي (أسهم الشركة ، العملات ، العملات المشفرة): ما هو ، الأساسيات ، المضاعفات ، أنواع وطرق التحليل: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

التحليل الأساسي – النظام والهيكل

يجب على المتداول ، الذي يتخذ قرارًا بالاستثمار ، الإجابة أولاً على عدد من الأسئلة:

• على الأصول التي يخطط للتداول عليها ؛
• ما هي العملات المدرجة في الزوج (إذا كان يخطط للعمل في أسواق العملات) ؛
• ما هي الشركات المدرجة في مؤشر الأوراق المالية المقابل (عند التخطيط لعمليات في أسواق الأسهم) ؛
• الإطار الزمني المخطط لإتمام المعاملات؟

ثم يحتاج للحصول على معلومات (أخبار). للقيام بذلك ، يمكنك استخدام Investing أو TASS أو Dow Jones أو Bloomberg أو CNN أو RBC أو أي قناة إخبارية اقتصادية أخرى أكثر ملاءمة في كل حالة. والتي ستوفر الكمية الأكثر راحة وموثوقية من البيانات التشغيلية حول المعاملات المخطط لها.
بعد تلقي المعلومات الضرورية ، يستخلص المستثمر استنتاجات حول حالة الصناعة أو قطاع السوق الذي سيستثمر فيه ، و “التحقيق” في الخلفية حول الأصول الضرورية. بعد ذلك ، يتم تحديد الوقت ، والذي ، وفقًا لحسابات المستثمر ، هو الأكثر ملاءمة لعمليات التداول ، يتم تعيين إطار زمني. وبعد ذلك ، يحتاج المستثمر إلى اللجوء إلى التقويم الاقتصادي. التقويم الاقتصادي هو أحد الأدوات الرئيسية المستخدمة في التحليل الأساسي ، والذي يمكنك من خلاله الحصول على جميع المعلومات الضرورية حول الدولة التي توجد بها الأصول التي تهم المستثمر ، ووفقًا لجدول النشر الإخباري ، فهو يفهم العام. صورة موقع الأصول في السوق.

مراحل التحليل الأساسي

يمكن تقسيم التحليل الأساسي إلى عدة مراحل:

تحليل الوضع الاقتصادي

يبدأ مثل هذا التحليل عادة بفهم الوضع العام في السوق. على سبيل المثال ، خذ زوج العملات EUR / USD. هناك دائمًا الكثير من الأخبار حول أسواق العملات الأوروبية والأمريكية على جميع منصات المعلومات. والحفاظ على تقلبات قوية في أزواج العملات والأسهم في هذه الأسواق ليس بالأمر الصعب. علاوة على ذلك ، يعتبر هذا الزوج مناسبًا لجميع أنماط التداول تقريبًا ، بما في ذلك
التأرجح والسكالبينج .
. إذا قرر المتداول فتح صفقة على EUR / USD ، إذن ، أولاً وقبل كل شيء ، يجب عليه الانتباه إلى القرارات في مجال السياسة النقدية التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. تجتمع الهيئات الإدارية لهاتين المنظمتين كل 6 أسابيع. في مثل هذه الاجتماعات ، يقررون التغييرات في أسعار الفائدة ويصدرون أحكامهم في مختلف مجالات الاقتصاد. بناءً على هذه القرارات ومقارنتها بالقرارات السابقة ، من الممكن استخلاص بعض الاستنتاجات وتطوير تنبؤات تحليلية في مجالات مختلفة ، وهو غالبًا ما يفعله المحللون المحترفون.

تحليل الشركات والقطاعات الفردية للاقتصاد

تتضمن هذه المرحلة من التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية دراسة أنشطة الشركات التي يختارها المستثمر. للقيام بذلك ، تحتاج إلى البدء في مراقبة أخبار وأحداث الشركة عن كثب في الصناعة التي تدير فيها الشركة أعمالها الأساسية.

لتحليل سوق الأوراق المالية ، أولاً وقبل كل شيء ، يتم استخدام المؤشرات ، مثل المتوسط ​​الصناعي
و S & P500 و Dow Jones و Nikkei225 وغيرها. يتم تشكيل هذه المؤشرات على أساس أنشطة أكبر الشركات وأكثرها استقرارًا والتي تعمل في منطقة معينة.

في الوقت نفسه ، من أجل تحديد الصناعات المهيمنة حاليًا في السوق بشكل أو بآخر ، من الضروري أيضًا مراقبة وتحليل التغيير في معدلات المؤشرات نفسها. قبل بدء عمليات التداول ، يحتاج المتداول إلى التحقق من تقويم توزيعات الأرباح ، ومن السهل تحديد بداية ونهاية مواسم تقارير الشركات. ينشر تقويم توزيعات الأرباح أيضًا قدرًا كبيرًا من البيانات التي تؤثر على قيمة الأصول وأسعار المؤشرات.

تحليل قيمة الأسهم والأوراق المالية الأخرى

يأخذ هذا الجانب من التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية في الاعتبار الأداء المالي للشركة ، بما في ذلك النمو (الانخفاض) في إجمالي الدخل والتشغيل ، إلخ. إذا كان هناك على مدى فترة طويلة من الزمن ، على الرغم من العوامل الخارجية ، اتجاه نحو نمو ثابت للرسملة ، فهذا يعني استقرار وربحية عالية لأسهم الشركة على المدى الطويل. على الرغم من حقيقة أنه على المدى القصير (اليوم ، الأسبوع ، الشهر) ، قد تتقلب قيمة أسهم الشركة صعودًا وهبوطًا.

المصادر الرئيسية للبيانات للتحليل الأساسي

لإجراء التحليل الأساسي ، يستخدم المستثمرون والمحللون الماليون عادةً مصادر البيانات مثل:

الأخبار والتحليلات المالية

بادئ ذي بدء ، يجب على المستثمرين تحديد الأحداث والسوق التي سيتتبعونها. لذلك في سوق الصرف الأجنبي ، فإن أي أخبار مهمة من الولايات المتحدة ستؤثر على الدولار ، وبالتالي على سعر الصرف لجميع العملات تقريبًا. بنفس الطريقة ، ستؤثر الأحداث المهمة في حياة شركة Tesla على أسعار الأسهم والأوراق المالية الأخرى في سوق الأوراق المالية. الأمر نفسه ينطبق على مؤشرات الأسهم ، لذلك قبل البدء في التحليل الأساسي ، يجب على المستثمر تحديد قطاعات السوق التي يرغب في الاستثمار فيها بوضوح. بعد ذلك ، من الضروري دراسة المعلومات المتعلقة بالقطاع المعين الذي اختاره بالضبط.

أسعار البنوك المركزية للدول

عند إجراء التحليل الأساسي ، من الضروري أيضًا التركيز على نشرات البنوك المركزية للدول ، وخاصة البنك المركزي الأوروبي و FRS في مجال السياسة النقدية وأسعار الفائدة على القروض. تتفاعل الأسواق بشكل ديناميكي للغاية مع أي تغيير تقريبًا في التوقعات ، ويمكن أن يكون للمعلومات حول التغيرات في أسعار الفائدة أو السياسة النقدية تأثير قوي جدًا على تكوين السوق. هذا ينطبق بشكل خاص على الاحتياطي الفيدرالي (نظام الاحتياطي الفيدرالي) ، الذي يتحكم في العملة الاحتياطية وأي من قراراته تنعكس ليس فقط في سوق الولايات المتحدة ، ولكن أيضًا في جميع الأسواق الأخرى تقريبًا.

البنوك المركزية للدول الرائدة في العالم:

ديناميات التغيرات في المعدل الحالي للبنك المركزي للاتحاد الروسي في الوقت الحالي

التقويم الاقتصادي

من أهم مصادر الحصول على ما يلزم للتحليل الأساسي هو المفكرة الاقتصادية. إنه يعكس في شكل مرئي جميع اتجاهات الاقتصاد الحديث تقريبًا ، والتي يمكنك من خلالها استخلاص جميع البيانات الضرورية تقريبًا للتحليل.

تقارير الشركات عن نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية

تتيح لك دراسة تقارير المحاسبة والبيانات المالية للشركات تحديد معاييرها المتعلقة بربحية الرسملة والمعايير الأخرى اللازمة لإجراء تحليل أساسي شامل. بناءً عليها ، يمكن استخلاص استنتاجات حول آفاق تطوير الشركة واستقرارها (وبالتالي استقرار أوراقها المالية)

المؤشرات التي يتم أخذها في الاعتبار في التحليل الأساسي

تشمل هذه المؤشرات:

مؤشرات الاقتصاد الكلي

أهم مؤشرات الاقتصاد الكلي التي تقع تحت أيقونة النجوم الثلاثة في التقويمات هي:

• قرار بشأن سعر فائدة البنك المركزي ؛
• NFP (كشوف المرتبات غير الزراعية)
• مؤشر البطالة؛
• الرقم القياسي لأسعار المستهلك؛
• الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي).

أكثر المؤشرات شيوعاً (المضاعفات) المستخدمة في التحليل الأساسي

التحليل الأساسي: مضاعفات الأسهم ، وكيفية العثور على الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

المؤشرات الرائدة

هناك حاجة إلى هذه الأنواع من المؤشرات من أجل وضع توقعات مختصة حول التغييرات المستقبلية المحتملة في اقتصادات البلدان. تشير التغييرات في هذه المؤشرات إلى تغييرات إيجابية أو سلبية محتملة ، والتي ستؤثر بطريقة أو بأخرى على جميع (أو العديد من قطاعات السوق). هذه المؤشرات تجعل من الممكن التنبؤ ، عند إجراء تحليل أساسي ، على سبيل المثال ، الركود ، وتستخدم على نطاق واسع في عمل المحللين ورؤساء الهيئات المركزية للبنك المركزي لتحديد اتجاه التنمية وتعديل السياسة النقدية البنك المركزي. يستخدم المستثمرون معايير مماثلة عمليا لبناء أو تعديل استراتيجياتهم في السوق. تشمل هذه الأنواع من المؤشرات ما يلي:

• حجم استلام الدولة. تصاريح لبناء رأس المال. كلما زاد عدد التصاريح الصادرة ، كانت الآفاق أفضل لصناعة البناء والصناعات الأخرى ذات الصلة.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى احتمالات انخفاض البطالة ، وتحسين شروط الإقراض العقاري ، وما إلى ذلك.

• يظهر مؤشر ثقة المستهلك رغبة المواطنين في إنفاق أموالهم.

على أساسها ، يتم تحديد الوضع في مجال تشغيل السكان وحالة اقتصاد الدولة.

• حجم طلبات إعانات البطالة. يظهر المؤشر زيادة (انخفاض) في البطالة في فترة معينة ، وهو ما ينعكس بشكل طبيعي على مستوى الناتج المحلي الإجمالي ، وتحصيل الضرائب على تكلفة المشتريات ، وما إلى ذلك.

المؤشرات المتأخرة

تعكس هذه المؤشرات التغييرات التي حدثت بالفعل في اقتصاد الدولة وديناميكياتها بمرور الوقت. تشمل هذه المؤشرات:

1. معدل البطالة . يشير إلى العدد الفعلي للعاطلين عن العمل في البلد في وقت معين.
2. الرقم القياسي لأسعار المستهلك . عرض ديناميكيات التغيرات في تكلفة سلة المستهلك لفترة زمنية معينة
3. الميزان التجاري . نسبة قيمة البضائع المستوردة والمصدرة في الدولة لفترة زمنية معينة

يستخدم المستثمرون هذه المؤشرات في تحليلهم لتأكيد الاتجاهات الراسخة في السوق.

مؤشرات المطابقة

يستخدم هذا النوع من المؤشرات عند إجراء التحليل الأساسي للحصول على معلومات حول الوضع الاقتصادي الحالي للبلد ، مما يسمح للمستثمرين بإنشاء مخطط تفصيلي لاتجاهات السوق الحالية. فيما بينها:

• متوسط ​​الدخل هو مؤشر لمجموع جميع دخول الفرد ، بغض النظر عن المصدر.
• مبيعات التجزئة – تُظهر التغييرات في حجم مبيعات التجزئة للسلع.
• الناتج المحلي الإجمالي هو قيمة جميع السلع والخدمات المنتجة في بلد ما خلال فترة زمنية معينة.

العوامل التي يتم أخذها في الاعتبار واستخدامها بالضرورة في التحليل الأساسي تشمل أيضًا القوة القاهرة (“الأحداث التي هي ظروف قاهرة والتي لا يمكن التأثير عليها في وقت معين”). وتشمل هذه:

• الحروب والصراعات العسكرية الداخلية والخارجية.
• الكوارث من صنع الإنسان والكوارث الطبيعية.
• عدم الاستقرار السياسي وأعمال الشغب وأعمال الشغب والثورات وغيرها من أحداث القوة القاهرة.

أمثلة
على القوة القاهرة تشمل وباء الفيروس التاجي. وهو ما أدى خلال 2019-2021 إلى تغيير حالة السوق بشكل كبير. لذلك هبطت أسهم شركات السفر إلى أدنى مستوياتها التاريخية تقريبًا بسبب إغلاق الحدود ، والآن فقط كانت هناك زيادة طفيفة للغاية. في الوقت نفسه ، ارتفعت أسهم شركات الأدوية والشركات المنتجة لمعدات الحماية البيولوجية الشخصية والمعدات الطبية بشكل حاد ، ويستمر نموها على الرغم من رفع
قيود COVID من قبل بعض البلدان.يعتمد التحليل الأساسي على الناتج المحلي الإجمالي والتضخم وأسعار الفائدة ، وهذه المؤشرات الاقتصادية الثلاثة ، لا مثيل لها ، يمكن أن تؤثر على السوق ، لذلك عند إجراء التحليل ، يجب أن تحظى باهتمام خاص متزايد.