Хөрөнгийн зах зээлийн үндсэн шинжилгээ – онолын үндэслэл, практик

Хөрөнгийн зах зээлийн үндсэн шинжилгээ – компанийн хувьцаа, үнэт цаас, санхүүгийн зах зээлийн үндсэн дүн шинжилгээ хийх үндэс, үзүүлэлт, арга хэрэгсэл, аргачлал. Үндсэн шинжилгээ – суурь шинжилгээ, энэ нэр томъёо нь компанийн зах зээлийн (биржийн) тооцоолсон үнийн урьдчилсан мэдээг бий болгох аргачлалыг хэлнэ. , энэ нь түүний үзүүлэлтүүдийн шинжилгээнд үндэслэсэн. Энэ төрлийн шинжилгээг худалдаачид аж ахуйн нэгжийн чадавхийг (түүний хувьцааны үнийг оруулаад) бодитой үнэлэх зорилгоор ашигладаг. Шинжилгээний үр дүнд худалдаачин компанийн санхүүгийн чадавхийг үнэлэх боломжтой, тухайлбал:

• компанийн нийт орлого;
• компанийн авсан цэвэр ашиг;
• компанийн нийт цэвэр хөрөнгө;
• компанийн өр төлбөр, түүний дебит ба зээлийн өр;
• компаниар дамжин урсаж буй мөнгөний хэмжээ;
• компанийн төлсөн ногдол ашгийн хэмжээ;
• компанийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд.

Энэ нь эргээд ашигт ажиллагааны түвшин, хөгжлийн хэтийн төлөвийг зөв үнэлэх боломжийг олгодог.
Жишээ:
ТВ гэх мэт нарийн төвөгтэй гэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл худалдан авах талаар авч үзье. Худалдан авагчдын нэг нь үнэ, дизайны хувьд илүү их эсвэл бага тохирох анхны төхөөрөмжийг худалдаж авах болно.
Өөр нэг нь худалдан авалт хийхээсээ өмнө хэд хэдэн сонголтыг анхааралтай авч үзэх болно. Тэрээр хамгийн тохиромжтой, найдвартай загварыг сонгож, хэрэглэгчийн сэтгэгдлийг судалж, техникийн үзүүлэлтүүдийг харьцуулж, нарийвчилсан судалгаа хийсний дараа л үнийг харьцуулж, үнэ, чанарын хамгийн ашигтай хослолыг хайж олох болно. Параметрийн хувьд ийм сонголт нь зурагт худалдаж авахаасаа өмнө үндсэн дүн шинжилгээ хийх болно .

Санхүүгийн зах зээлийн үндсэн шинжилгээ – энэ нь хэрхэн ажилладаг

Зах зээлийн үндсэн шинжилгээ нь үндсэндээ компанийн хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ нь зах зээлийн үнээс эрс ялгаатай байж болно гэсэн үндсэн дээр суурилдаг.

Энэ тохиолдолд зах зээлүүд богино хугацаанд компаниудын хөрөнгийг хэт үнэлж, дутуу үнэлж болзошгүй. Суурь шинжилгээг баримтлагчид хөрөнгийн үнэ цэнийг буруу үнэлсэн ч үргэлж зөв (объектив) үнээр эргэж ирдэг гэдэгт бат итгэлтэй байдаг.
Жишээ: Жишээ
болгон Теслагийн хувьцааны гүйцэтгэлийг авч үзье. Мэдээлэл дүүргэх, микрочипийн хомсдолтой холбоотой хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц, богино хугацаанд, таамаглалаар буурсан ч.
Урт хугацаанд үнэт цаас нь өндөр үнэ цэнийг нь эргүүлээд зогсохгүй тогтвортой өсөлтийг харуулдаг бөгөөд компани нь өөрийн хөрөнгийн түвшинг байнга нэмэгдүүлж байдаг.Иймд үндсэн шинжилгээний механизмыг хэрэглэх гол зорилго нь хөрөнгийн бодит үнэ цэнийг тодорхойлж, өнөөгийн зах зээлийн үнээр харьцуулах явдал юм. Ийм харьцуулалт нь худалдаачинд хөрөнгийн үнэ цэнийн өөрчлөлтийг итгэлтэйгээр урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр санхүүгийн боломжийг нээж өгдөг. Ийм дүн шинжилгээ нь богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын хувьд бараг ашиггүй боловч урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаар зах зээл дээрх хөрөнгийн үйл ажиллагааг хамгийн зөв урьдчилан таамаглах боломжийг танд олгоно.

Үндсэн ба техникийн шинжилгээ – гол ялгаа

Гайхамшигт болон техникийн шинжилгээний үндсэн ялгаа нь шинжилгээнд хамрагдсан параметрүүд юм. Тиймээс суурь шинжилгээ нь юуны түрүүнд хөрөнгийн дотоод байдлыг авч үздэг бөгөөд зах зээл дээрх хөрөнгийн одоогийн үнийн төлөвийг бараг тооцдоггүй. Техникийн шинжилгээ нь эсрэгээрээ одоогийн үнийн динамикийг үндсэндээ авч үзэж, дүн шинжилгээ хийдэг бөгөөд энэ нь богино хугацааны хөрөнгө оруулалтыг төлөвлөхдөө үүнийг амжилттай ашиглах боломжийг олгодог.

Суурь эсвэл техникийн шинжилгээний “аль нь дээр вэ” гэж маргах нь үндэслэлгүй юм. Тэдгээр нь тус бүрийг өөрийн шалгуурыг тодорхойлоход ашигладаг бөгөөд хэрэв суурь шинжилгээ нь богино хугацааны хөрөнгө оруулалтад бараг хэрэггүй бөгөөд урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад ихээхэн тусалдаг бол техникийн шинжилгээ нь эсрэгээрээ байдаг.

Тэр техникийн шинжилгээ нь зөвхөн богино хугацааны хөрөнгө оруулалттай ажиллахад зориулагдсан.

Үндсэн шинжилгээ: зорилго, зорилтууд

Хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр урьдчилан таамаглахад дүн шинжилгээг амжилттай ашиглахын тулд юуны өмнө шинжилгээний явцад тавигдсан зорилго, зорилтуудыг тодорхойлох шаардлагатай. Шинжилгээний зорилго нь хөрөнгө оруулагчийг хөрөнгийн үнэ цэнийн өөрчлөлтөд бэлтгэх явдал юм. Үнийн хэлбэлзлийг үүсгэдэг шалтгаан-үр дагаврын хамаарлыг ойлгох, ийм шалтгаанууд нь ихэвчлэн гадаад байдаг. Ийм үйл явдлууд орно:

• геополитик, нийгэм, эдийн засгийн үзэгдэл;
• зах зээлийн ерөнхий хандлага, тухайн улстай холбоотой эдийн засгийн хөгжлийн хэтийн төлөв;
• байгалийн болон техноген гамшиг, байгаль орчны хэвийн бус нөхцөл байдал, үүссэн нь эдийн засгийн ихээхэн хохирол учруулсан;
• дотоод болон гадаад тогтворгүй байдал (иргэний мөргөлдөөн, хувьсгал, бослого, төрийн эргэлт, төрийн болон түүний эргэн тойрон дахь гадаад, дотоод дайн);
• дотоод улс төрийн үйл явдлууд (парламент, ерөнхийлөгчийн сонгууль, бүх нийтийн санал асуулга, эрх баригч элитүүдийн өөрчлөлт гэх мэт);
• Холбогдох улс орон эсвэл салбаруудын эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн ил тод байдал (нийтлэл).

Үндсэн шинжилгээнд ашигладаг аргууд

Суурь шинжилгээ хийхдээ дараахь аргуудыг ашигладаг.

Санхүүгийн зах зээлийн үндсэн шинжилгээнд харьцуулах арга

Энэ арга нь нийтлэгдсэн боловч хүлээгдэж буй эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн харьцуулалт дээр үндэслэсэн болно. Эдгээр үзүүлэлтүүдийн хоорондын ялгаа хэдий чинээ хүчтэй байх тусам биржийн тоглогчдын хариу үйлдэл төдий чинээ ширүүн байх болно. Үүний дагуу энэ нь хамгийн ашигтай чиглэлд гүйлгээг их хэмжээгээр хаах эсвэл нээхэд хүргэж болох бөгөөд энэ нь ийм ялгаанаас үүдэлтэй нь ойлгомжтой.

Улирлын шинжилгээ

Хөрөнгийн зах зээлийн улирлын хэлбэлзлийн хүчин зүйл нь түүн дээр байрлах хөрөнгөд нөлөөлдөг. Тэгэхээр хувьцааны хувьд тухайн компанийн улирал тутмын санхүү, эдийн засгийн тайлангаас гадна улирлын болон улирлын бус зах зээлд борлуулсан хувьцааны тоо чухал. Эдийн засгийн янз бүрийн салбарт үйл ажиллагаа явуулж буй компаниуд өөр өөр хугацаанд өөр өөр орлого олдог. Энэ нь ногдол ашгийн төлбөр,
тогтворгүй байдалд нөлөөлж чадахгүйхувьцааны хөрвөх чадвар. Үүний зэрэгцээ, компаниудын борлуулалтын үзүүлэлтүүдийг харьцуулах нь ихэвчлэн өмнөх улирлын үзүүлэлтүүд төдийгүй өнгөрсөн оны мөн улирлын үзүүлэлтүүдээр хийгддэг. Үүнтэй ижил төстэй дүн шинжилгээг үндэсний агентлагууд улс орны макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд хийдэг. Нэмж дурдахад макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүдтэй ажиллахын тулд “улирлын шинж чанарыг арилгах” аргыг ашигладаг бөгөөд тэдгээрийн тусламжтайгаар өгөгдлийг тохируулдаг. Энэ нь энэ улирал, сар, жилийн нормоос хэрхэн ялгаатай болохыг тодорхой ойлгох боломжийг танд олгоно. Нэмж дурдахад, бирж дээр хөрөнгө оруулагчид тодорхой албан тушаалуудыг бөөнөөр нь хаадаг тусдаа үе байдаг (ийм үеүүдэд Зул сарын баярын өмнөх өдөр орно). Хөрөнгийн зах зээлд дүн шинжилгээ хийхдээ ийм үеийг заавал тооцдог. Үнэн хэрэгтээ, хэлбэлзэл багатай зах зээлд ийм хаалт нь үнэт цаасны ханшийг маш огцом өөрчлөхөд хүргэдэг. Мэдээжийн хэрэг, зөвхөн улирлын шинж чанартай дүн шинжилгээ хийх нь хөрөнгө худалдаж авах, худалдах шийдвэр гаргахад хангалтгүй боловч ерөнхий суурь судалгаа хийхэд зайлшгүй шаардлагатай элемент юм. Энэ аргыг зөвхөн хөрөнгийн зах зээлд дүн шинжилгээ хийхэд ашигладаг. Мөн гадаад валют, түүхий эдийн болон бусад зах зээл дээр хөрөнгө худалдах, худалдан авах шийдвэр гаргахад өргөн хэрэглэгддэг.
Жишээлбэл, удаан үргэлжилсэн борооны улирал гэнэт сунжирч байсан нөхцөл байдлыг авч үзье. Энэ нь хөвөн тариалангийн талбайн ургацын нэг хэсгийг алдахад хүргэж болзошгүй бөгөөд энэ нь бэлэн барааны хэмжээг бууруулж, улмаар үнэ өсөхөд хүргэдэг. Тиймээс улирлын шинж чанарыг ажиглаж, дүн шинжилгээ хийснээр хөвөнгийн фьючерсийн үнэ огцом өөрчлөгдөхийг урьдчилан таамаглах боломжтой юм.

Шинжилгээний дедуктив ба индуктив аргууд

Индукцийг ашиглан хөрөнгө оруулагч нь янз бүрийн үзүүлэлт, мэдээний үзүүлэлтүүдийг боловсруулж, тэдгээрийн үндсэн дээр зах зээл дээрх үнийн өөрчлөлтийн талаархи таамаглалыг бий болгодог. Суутгалыг голчлон тренд арилжаанд ашигладаг бөгөөд хувьцааны үндсэн шинжилгээнд ихэвчлэн оруулдаг. Энэ аргын мөн чанар нь ерөнхийөөс тусгай хүртэлх дүгнэлтийг бий болгох явдал юм. Энэ бол дүн шинжилгээ хийсэн хүний ​​дүгнэлтэнд хэт их итгэлтэй байснаас алдаатай үр дүн өгөх нэлээд төвөгтэй арга юм. Гэсэн хэдий ч, жишээлбэл, Европын зах зээлд хэлбэлзэл ихэссэн тохиолдолд EURUSD-тэй юу хийхээ ойлгох шаардлагатай нөхцөлд суутгал нь үнэлж баршгүй байж болно.

Корреляцийн техник

Энэ техник нь техникийн болон суурь шинжилгээний уулзвар дээр бий болсон хослол юм. Үүний мөн чанар нь аль нэг хөрөнгийн өсөлтөөр түүнтэй холбоотой өөр хөрөнгийн (эсвэл холбогдох хөрөнгийн) үнэ цэнэ өсөх эсвэл буурах боломжтой байдагт оршино. Өнөөдөр биржүүд харилцан хамаарлыг тооцохдоо Indcorrelation эсвэл OverLay Chart зэрэг холбогдох үзүүлэлтүүдийг ашигладаг.

Бүлэглэх, нэгтгэх техник

Энэ техник нь нарийн төвөгтэй, мэргэжлийн түвшний техникүүдэд хамаарах бөгөөд голчлон шинжээчид ашигладаг. Энэ нь хөрөнгийг зах зээл дээрх “зан төлөв” -ийн дагуу бүлэг болгон хувааж, дараа нь ерөнхий индексийг тооцдог. Энэ аргыг томоохон тоглогчид болон аналитик компаниуд зах зээлд дүн шинжилгээ хийхэд ашигладаг боловч туршлагатай хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн макро эдийн засгийн үзүүлэлтийг бий болгох боломжтой. Ийм үзүүлэлтүүдэд жишээлбэл, “цэнхэр чип” гэж ангилагдсан 30 том компанийн үндсэн шинжилгээнд үндэслэн гаргасан Dow Jones индекс багтана. Зах зээлийн үндсэн шинжилгээ (компанийн хувьцаа, валют, криптовалют): энэ юу вэ, үндсэн ойлголтууд, үржүүлэгчид, шинжилгээний төрөл, арга: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Үндсэн шинжилгээ – систем ба бүтэц

Хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн худалдаачин юуны өмнө хэд хэдэн асуултанд хариулах ёстой.

• тэр ямар хөрөнгөөр ​​арилжаалахаар төлөвлөж байгаа;
• хосод ямар валют багтсан (хэрэв тэр валютын зах зээл дээр ажиллахаар төлөвлөж байгаа бол);
• ямар компаниуд үнэт цаасны харгалзах индекс (хөрөнгийн зах зээл дээрх үйл ажиллагааг төлөвлөхдөө) багтдаг;
• гүйлгээ хийхээр төлөвлөсөн хугацаа?

Дараа нь тэр мэдээлэл авах хэрэгтэй (мэдээ). Үүнийг хийхийн тулд та Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC, эсвэл тухайн тохиолдол бүрт хамгийн тохиромжтой эдийн засгийн мэдээллийн сувгийг ашиглаж болно. Энэ нь төлөвлөсөн гүйлгээний талаархи хамгийн тохь тухтай, найдвартай мэдээллийг өгөх болно.
Шаардлагатай мэдээллийг хүлээн авсны дараа хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалт хийх гэж буй салбар эсвэл зах зээлийн сегментийн төлөв байдлын талаар дүгнэлт хийж, шаардлагатай хөрөнгийн эргэн тойронд “шинжилгээ” хийдэг. Үүний дараа хөрөнгө оруулагчийн тооцоолсноор арилжааны үйл ажиллагаанд хамгийн тохиромжтой цагийг сонгож, цаг хугацааны хүрээг тогтооно. Үүний дараа хөрөнгө оруулагч эдийн засгийн хуанли руу хандах хэрэгтэй. Эдийн засгийн хуанли нь үндсэн шинжилгээнд ашигладаг гол хэрэгслүүдийн нэг бөгөөд үүнээс та хөрөнгө оруулагчийн сонирхсон хөрөнгө байрладаг улсын талаар шаардлагатай бүх мэдээллийг авах боломжтой бөгөөд мэдээний хуваарийн дагуу тэрээр ерөнхий мэдээллийг ойлгодог. хөрөнгийн зах зээл дээрх байрлалын зураг.

Суурь шинжилгээний үе шатууд

Үндсэн шинжилгээг хэд хэдэн үе шатанд хувааж болно.

Эдийн засгийн нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх

Ийм дүн шинжилгээ нь ихэвчлэн зах зээлийн ерөнхий нөхцөл байдлын талаархи ойлголтоос эхэлдэг. Жишээлбэл, EUR/USD валютын хосыг ав. Бүх мэдээллийн платформ дээр Европ, Америкийн валютын зах зээл дээр маш олон мэдээ үргэлж байдаг. Мөн эдгээр зах зээл дээрх валютын хос болон хувьцааны хүчтэй хэлбэлзлийг хадгалах нь тийм ч хэцүү биш юм. Түүнээс гадна ийм хос нь савлуур ,
хуйх гэх мэт бараг бүх худалдааны хэв маягт тохиромжтой
.. Хэрэв арилжаачин EUR/USD-ийн хэлцэл хийхээр шийдсэн бол юуны түрүүнд ХНС болон ECB-ээс гаргасан мөнгөний бодлогын чиглэлээр гаргасан шийдвэрт анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Эдгээр хоёр байгууллагын удирдах байгууллагууд 6 долоо хоног тутамд хуралддаг. Ийм хурлаар тэд зээлийн хүүгийн өөрчлөлтийг шийдэж, эдийн засгийн янз бүрийн салбарт дүгнэлтээ гаргадаг. Эдгээр шийдвэрүүд дээр үндэслэн өмнөх шийдвэрүүдтэй харьцуулж, тодорхой дүгнэлт хийж, янз бүрийн чиглэлээр аналитик прогнозыг боловсруулах боломжтой бөгөөд үүнийг ихэвчлэн мэргэжлийн шинжээчид хийдэг.

Компаниуд болон эдийн засгийн салбаруудын дүн шинжилгээ

Хөрөнгийн зах зээлийн суурь шинжилгээний энэ үе шат нь хөрөнгө оруулагчийн сонгосон компаниудын үйл ажиллагааг судлах явдал юм. Үүнийг хийхийн тулд та компанийн үндсэн үйл ажиллагаагаа явуулдаг салбар дахь корпорацийн мэдээ, үйл явдлыг сайтар хянаж эхлэх хэрэгтэй.

Үнэт цаасны зах зээлд дүн шинжилгээ хийхийн тулд юуны өмнө Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 болон бусад индексүүдийг ашигладаг. Эдгээр индексүүд нь тухайн бүс нутагт үйл ажиллагаа явуулдаг хамгийн том, тогтвортой компаниудын үйл ажиллагааны үндсэн дээр үүсдэг.

Үүний зэрэгцээ, аль салбар нь зах зээлд давамгайлж байгааг бага эсвэл бага нарийвчлалтай тодорхойлохын тулд индексийн ханшийн өөрчлөлтийг өөрсдөө хянаж, дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай байна. Арилжааны үйл ажиллагаа эхлэхээс өмнө худалдаачин ногдол ашгийн хуанлитай танилцах шаардлагатай бөгөөд корпорацийн тайлангийн улирлын эхлэл, төгсгөлийг тодорхойлоход хялбар байдаг. Ногдол ашгийн хуанли нь хөрөнгийн үнэ цэнэ, индексийн үнийн саналд нөлөөлдөг их хэмжээний өгөгдлийг нийтэлдэг.

Хувьцаа болон бусад үнэт цаасны үнийн дүн шинжилгээ

Хөрөнгийн зах зээлийн үндсэн шинжилгээний энэ тал нь компанийн санхүүгийн гүйцэтгэл, түүний дотор нийт болон үйл ажиллагааны орлогын өсөлт (бууралт) гэх мэтийг авч үздэг. Хэрэв гадны хүчин зүйлээс үл хамааран урт хугацааны туршид хөрөнгийн хэмжээ тогтвортой өсөх хандлагатай байгаа бол энэ нь компанийн хувьцааны урт хугацаанд тогтвортой байдал, ашигт ажиллагаа өндөр байна гэсэн үг юм. Хэдийгээр богино хугацаанд (өдөр, долоо хоног, сар) компанийн хувьцааны үнэ өсөх, буурах хандлагатай байдаг.

Суурь шинжилгээ хийх мэдээллийн үндсэн эх сурвалжууд

Суурь шинжилгээ хийхийн тулд хөрөнгө оруулагчид болон санхүүгийн шинжээчид ихэвчлэн дараах мэдээллийн эх сурвалжийг ашигладаг.

Мэдээ, санхүүгийн аналитик

Юуны өмнө хөрөнгө оруулагчид ямар үйл явдал, аль зах зээлийг хянахаа шийдэх ёстой. Тиймээс гадаад валютын зах зээл дээр АНУ-аас гарах аливаа чухал мэдээ доллар, улмаар бараг бүх валютын ханшид нөлөөлнө. Үүний нэгэн адил Тесла компанийн амьдралын чухал үйл явдлууд хөрөнгийн зах зээл дээрх хувьцаа болон бусад үнэт цаасны ханшид нөлөөлнө. Хувьцааны индексүүдэд мөн адил хамаарна, тиймээс суурь шинжилгээ хийхээсээ өмнө хөрөнгө оруулагч зах зээлийн аль сегментэд хөрөнгө оруулахыг хүсч байгаагаа тодорхой тодорхойлох ёстой. Үүний дараа түүний сонгосон салбартай холбоотой мэдээллийг яг таг судлах шаардлагатай.

Улс орнуудын төв банкуудын ханш

Суурь шинжилгээ хийхдээ улс орнуудын Төв банкууд, ялангуяа ECB болон FRS-ийн мөнгөний бодлого, зээлийн хүүгийн талаархи мэдээллийн эмхэтгэлд анхаарлаа хандуулах шаардлагатай. Зах зээл нь хүлээлтийн бараг бүх өөрчлөлтөд маш идэвхтэй хариу үйлдэл үзүүлдэг бөгөөд зээлийн хүү эсвэл мөнгөний бодлогын өөрчлөлтийн талаарх мэдээлэл нь зах зээлийн тохиргоонд маш хүчтэй нөлөө үзүүлдэг. Энэ нь ялангуяа Нөөцийн валютыг хянадаг Холбооны Нөөцийн Систем (Холбооны Нөөцийн Систем)-д хамаатай бөгөөд түүний гаргасан аливаа шийдвэр нь зөвхөн АНУ-ын зах зээлд төдийгүй бусад бараг бүх зах зээлд тусгагдсан байдаг.

Дэлхийн тэргүүлэгч орнуудын төв банкууд:

ОХУ-ын Төв банкны өнөөгийн ханшийн өөрчлөлтийн динамик.

Эдийн засгийн хуанли

Суурь шинжилгээнд шаардлагатай мэдээллийг олж авах хамгийн чухал эх сурвалжуудын нэг бол эдийн засгийн хуанли юм. Энэ нь орчин үеийн эдийн засгийн бараг бүх чиг хандлагыг харааны хэлбэрээр тусгадаг бөгөөд үүнээс та дүн шинжилгээ хийхэд шаардлагатай бараг бүх өгөгдлийг гаргаж авах боломжтой.

Санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнгийн талаархи компаниудын тайлан

Компанийн нягтлан бодох бүртгэл, санхүүгийн тайлангийн тайланг судлах нь түүний капиталжуулалтын ашигт ажиллагаатай холбоотой параметрүүд болон иж бүрэн суурь шинжилгээ хийхэд шаардлагатай бусад үзүүлэлтүүдийг тодорхойлох боломжийг олгодог. Тэдгээрийн үндсэн дээр компанийн хөгжлийн хэтийн төлөв, түүний тогтвортой байдал (мөн үүний дагуу үнэт цаасны тогтвортой байдал) талаар дүгнэлт хийж болно.

Суурь шинжилгээнд харгалзан үзсэн үзүүлэлтүүд

Эдгээр үзүүлэлтүүд нь:

Макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүд

Хуанли дээрх гурван одны дүрсний дор байдаг макро эдийн засгийн хамгийн чухал үзүүлэлтүүд нь:

• Төв банкны хүүгийн тухай шийдвэр;
• NFP (фермийн бус цалин)
• ажилгүйдлийн индекс;
• хэрэглээний үнийн индекс;
• ДНБ (Дотоодын нийт бүтээгдэхүүн).

Үндсэн шинжилгээнд ашигладаг хамгийн алдартай үзүүлэлтүүд (үржүүлэгч).

Үндсэн шинжилгээ: хувьцааны үржвэр, дутуу үнэлэгдсэн хувьцааг хэрхэн олох вэ: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Тэргүүлэх үзүүлэлтүүд

Эдгээр төрлийн үзүүлэлтүүд нь улс орнуудын эдийн засагт ирээдүйд гарч болзошгүй өөрчлөлтүүдийн талаар чадварлаг таамаглал гаргахад шаардлагатай байдаг. Эдгээр үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлт нь бүх (эсвэл зах зээлийн олон салбарт) нөлөөлж болзошгүй эерэг эсвэл сөрөг өөрчлөлтийг харуулж байна. Эдгээр үзүүлэлтүүд нь суурь дүн шинжилгээ хийхдээ, тухайлбал, уналтад орохыг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог бөгөөд тэдгээрийг хөгжлийн векторыг тодорхойлох, мөнгөний бодлогыг зохицуулахад шинжээчид болон Төв банкны төв байгууллагын дарга нарын ажилд өргөн ашигладаг. Төв банк. Бараг ижил төстэй шалгуурыг хөрөнгө оруулагчид зах зээл дээр стратегиа бий болгох эсвэл өөрчлөхөд ашигладаг. Эдгээр төрлийн үзүүлэлтүүдэд дараахь зүйлс орно.

• Төрийн хүлээн авах хэмжээ. капиталын барилгын зөвшөөрөл. Зөвшөөрлийн тоо олшрох тусам барилгын салбар болон бусад холбогдох салбаруудын хэтийн төлөв сайжирна.

Энэ үзүүлэлтийн өсөлт нь ажилгүйдэл буурах, ипотекийн зээлийн нөхцөл байдал сайжрах гэх мэт хэтийн төлөвийг харуулж байна.

• Хэрэглэгчийн итгэлийн индекс нь иргэд мөнгөө үрэх хүсэл эрмэлзэлийг харуулдаг.

Үүний үндсэн дээр хүн амын хөдөлмөр эрхлэлтийн байдал, улсын эдийн засгийн байдлыг тодорхойлдог.

• Ажилгүйдлийн тэтгэмж авах хүсэлтийн хэмжээ. Үзүүлэлт нь тодорхой хугацаанд ажилгүйдлийн өсөлт (бууралт) байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь ДНБ-ий түвшин, худалдан авалтын зардлын татвар хураах гэх мэт байгалийн жамаар илэрдэг.

хоцрогдсон үзүүлэлтүүд

Эдгээр үзүүлэлтүүд нь улс орны эдийн засагт нэгэнт гарсан өөрчлөлт, цаг хугацааны явцад түүний динамик байдлыг харуулж байна. Эдгээр үзүүлэлтүүд нь:

1. Ажилгүйдлийн түвшин . Тухайн үед тухайн улсын ажилгүйчүүдийн бодит тоог заана.
2. Хэрэглээний үнийн индекс . Тодорхой хугацаанд хэрэглээний сагсны үнийн өөрчлөлтийн динамикийг харуулж байна
3. Худалдааны тэнцэл . Тухайн улсад тодорхой хугацаанд импортолсон болон экспортолсон барааны үнийн харьцаа

Хөрөнгө оруулагчид эдгээр үзүүлэлтүүдийг дүн шинжилгээ хийхдээ зах зээл дээр тогтсон чиг хандлагыг баталгаажуулахын тулд ашигладаг.

Тохирох үзүүлэлтүүд

Энэ төрлийн үзүүлэлтийг улс орны эдийн засгийн өнөөгийн байдлын талаар мэдээлэл авахын тулд суурь шинжилгээ хийхэд ашигладаг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн өнөөгийн чиг хандлагын нарийвчилсан диаграммыг бий болгох боломжийг олгодог. Тэдний дунд:

• Дундаж орлого нь эх үүсвэрээс үл хамааран хувь хүний ​​бүх орлогын нийлбэрийн үзүүлэлт юм.
• Жижиглэнгийн худалдаа – барааны жижиглэнгийн борлуулалтын эзлэхүүний өөрчлөлтийг харуулдаг.
• ДНБ гэдэг нь тухайн улс оронд тодорхой хугацаанд үйлдвэрлэсэн бүх бараа, үйлчилгээний үнэ цэнэ юм.

Суурь шинжилгээнд зайлшгүй анхаарч үзэх, ашиглах хүчин зүйлүүд нь давагдашгүй хүчин зүйл (“даагдашгүй хүчин зүйлийн нөхцөл бөгөөд тухайн үед нөлөөлөх боломжгүй үйл явдлууд”) орно. Үүнд:

• Дайн, дотоод, гадаад цэргийн мөргөлдөөн.
• Хүний гараар бүтсэн гамшиг, байгалийн гамшиг.
• Улс төрийн тогтворгүй байдал, үймээн самуун, үймээн самуун, хувьсгал болон бусад давагдашгүй хүчин зүйлийн үйл явдлууд.

Давагдашгүй хүчин зүйлийн жишээнд коронавирусын тахал орно
. Энэ нь 2019-2021 онд зах зээлийн байдлыг эрс өөрчилсөн. Тэгэхээр аялал жуулчлалын компаниудын хувьцаа хилийн хаалтаас болж бараг түүхэн доод түвшиндээ унаж, одоо л маш бага өсөлттэй байна. Үүний зэрэгцээ, эмийн үйлдвэрүүд болон хувийн биологийн хамгаалалтын хэрэгсэл, эмнэлгийн хэрэгсэл үйлдвэрлэдэг компаниудын хувьцаа огцом өсч, зарим улс орнууд COVID-ийн хязгаарлалтыг цуцалсан ч тэдний өсөлт үргэлжилсээр байна.Суурь шинжилгээ нь ДНБ, инфляци, зээлийн хүү зэрэгт суурилдаг тул эдийн засгийн эдгээр гурван үзүүлэлт нь бусадтай адил зах зээлд нөлөөлж чаддаггүй тул дүн шинжилгээ хийхдээ тэдэнд онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй.