Oinarrizko analisia burtsan – oinarri teorikoak eta praktika

Burtsaren oinarrizko analisia – oinarriak, adierazleak, tresnak, enpresen akzioen oinarrizko azterketa metodoak, baloreak, finantza-merkatuak Oinarrizko analisia – oinarrizko analisia, termino hau enpresen merkatuaren (trukea) balio estimatuaren aurreikuspenak sortzeko metodologiari egiten dio erreferentzia. , bere adierazleen azterketan oinarritzen dena. Azterketa mota hau merkatariek erabiltzen dute enpresaren potentziala objektiboki ebaluatzeko (bere akzioen balioa barne). Azterketaren ondorioz, dendariak enpresaren finantza-gaitasunak ebaluatu ditzake, hala nola:

• enpresaren diru-sarrera osoa;
• enpresak jasotako irabazi garbia;
• enpresaren ondare garbi osoa;
• enpresaren pasiboak, bere zordun eta kreditu-zorra;
• enpresatik igarotzen den diru kopurua;
• enpresak ordaindutako dibidenduen zenbatekoa;
• enpresen errendimendu-adierazleak.

Horrek, aldi berean, errentagarritasun-maila eta garapen-aukerak behar bezala ebaluatzeko aukera ematen du.
Adibidea:
Adibide gisa, kontuan hartu etxetresna elektriko konplexuak erostea, hala nola telebista. Erosleetako batek prezio eta diseinu aldetik gutxi gorabehera egokia den lehen gailua erosiko du.
Beste batek arreta handiz aztertuko ditu hainbat aukera erosketa egin aurretik. Eredu erosoena eta fidagarriena hautatuko du, bezeroen iritziak aztertuko ditu, zehaztapen teknikoak alderatuko ditu eta azterketa zehatza egin ondoren bakarrik hasiko da prezioak konparatzen eta prezioaren eta kalitatearen konbinaziorik onuragarriena bilatzen. Parametroen araberako aukeraketa oinarrizko azterketa bat izango da telebista bat erosi aurretik .

Finantza-merkatuen oinarrizko analisia – nola funtzionatzen duen

Merkatuaren oinarrizko analisia, batez ere, enpresa baten aktiboen benetako balioa merkatuko balioarekiko nabarmen desberdina izan daitekeela oinarritzen da.

Kasu honetan, aukera dago merkatuek gaizki balioesteko: enpresen aktiboak gainbaloratu edo gutxiesten dituzte epe laburrean. Oinarrizko analisiaren atxikitzaileak irmoki sinetsita daude, aktiboen balioaren balorazio okerra egin arren, beti prezio (objektibo) zuzenera itzultzen dela.
Adibidea:
Adibide gisa, kontuan hartu Tesla akzioen errendimendua. Informazioa betetzearekin eta mikrotxip eskasiarekin lotutako akzioen prezioaren beherakada nabarmena, epe laburrean eta espekulatiboa izan arren.
Epe luzera, bere baloreek balio handia itzultzen ez ezik, hazkunde etengabea erakusten dute, eta konpainiak etengabe handitzen du bere kapitalizazio maila.Beraz, oinarrizko analisi-mekanismoa aplikatzearen helburu nagusia aktiboen benetako balioa zehaztea eta egungo merkatuko prezioarekin alderatzea da. Konparaketa horrek dendariari aktiboen balioaren aldaketa ziurtasunez aurreikusteko aukera ematen dio eta, beraz, finantza-aukerak irekitzen ditu. Azterketa hori ia alferrikakoa da epe laburreko inbertsioetarako, hala ere, epe luzerako inbertsioekin, merkatuan aktibo baten portaera zehatzen aurreikusteko aukera emango dizu.

Oinarrizko eta azterketa teknikoa – desberdintasun nagusiak

Analisi fenomenikoaren eta teknikoaren arteko desberdintasun nagusiak aztertzen diren parametroak dira. Beraz, oinarrizko analisiak kontuan hartzen badu, lehenik eta behin, aktiboen barne-egoera eta ia ez du kontuan hartzen merkatuko aktiboen egungo prezioaren egoera. Azterketa tekniko horrek, aitzitik, gaur egungo prezioen dinamika besterik ez du kontuan hartzen eta aztertzen du, eta horrek epe laburreko inbertsioak planifikatzerakoan arrakasta handiz erabiltzeko aukera ematen du.

“Zein den hobea” oinarrizko analisi edo analisi teknikoari buruz eztabaidatzea ez da arrazoizkoa. Horietako bakoitza bere irizpideak zehazteko erabiltzen da, eta oinarrizko analisiak ia alferrikakoa ez bada epe laburreko inbertsioetarako eta epe luzerako inbertsioetan asko laguntzen badu, analisi teknikoa kontrakoa da.

Azterketa tekniko hori epe laburreko inbertsioekin lan egiteko diseinatuta dago.

Oinarrizko analisia: helburuak eta helburuak

Inbertsioen alorreko aurreikuspenetarako analisia arrakastaz erabiltzeko, beharrezkoa da, lehenik eta behin, analisian ezartzen diren helburuak eta helburuak zehaztea. Azterketaren helburua inbertitzailea aktiboen balio-aldaketa posible baterako prestatzea da. Prezioen gorabeherak eragiten dituzten kausa-ondorio erlazioak ulertzea, eta horrelako kausak kanpokoak izan ohi dira. Horrelako ekitaldiak honako hauek dira:

• fenomeno geopolitikoak, sozialak eta ekonomikoak;
• merkatuaren sentimendu orokorra, garapen ekonomikorako aurreikuspenak herrialde jakin bati dagokionez;
• hondamendi naturalak eta gizakiak eragindakoak, ingurumen-baldintza anormalak, eta horien gertaerak kalte ekonomiko handiak eragin zituen;
• barne eta kanpoko ezegonkortasuna (gatazka zibilak, iraultzak, matxinadak, estatu kolpeak, kanpo eta barne gerrak estatuan eta inguruan);
• barne-ekitaldi politikoak (parlamenturako eta presidentetzarako hauteskundeak, erreferendumak, aginte-eliteen aldaketa, etab.);
• herrialde edo industria garrantzitsuen adierazle ekonomikoen dibulgazioa (argitalpena).

Oinarrizko analisian erabilitako metodoak

Oinarrizko analisia egiterakoan, metodo hauek erabiltzen dira:

Konparazio-metodoa finantza-merkatuen oinarrizko analisian

Metodo hau argitaratzen diren eta oraindik espero beharreko adierazle ekonomikoen konparazioan oinarritzen da. Adierazle horien arteko aldeak zenbat eta indartsuagoak izan, orduan eta bortitzagoa izango da burtsan dauden jokalarien erreakzioa. Eta horren arabera, horrek transakzioen itxiera edo irekiera masiboa ekar dezake norabiderik errentagarrienetan, eta hori, jakina, ezberdintasun horietatik ondorioztatzen da.

Urtaroen analisia

Burtsaren urtaroen gorabeheren faktoreak bertan kokatutako aktiboei eragiten die. Beraz, akzioen kasuan, enpresaren hiruhileko finantza eta ekonomia kontuak ez ezik, denboraldian edo denboraldiz kanpo merkatuan saldu ziren akzio kopurua ere garrantzitsua da. Ekonomiaren sektore ezberdinetan jarduten duten enpresek diru-sarrera desberdinak jasotzen dituzte epe desberdinetan. Horrek, beraz, ezin du dibidenduen ordainketak,
hegazkortasuna eragineta akzioen likidezia. Aldi berean, enpresen salmenta-adierazleen alderaketa normalean aurreko hiruhilekoko adierazleek ez ezik, azken urteko hiruhileko bereko adierazleek ere egiten dute. Antzeko analisia egiten dute agentzia nazionalek herrialdeko adierazle makroekonomikoei buruz. Horrez gain, adierazle makroekonomikoekin lan egiteko, “urtarokotasuna kentzeko” metodoak erabiltzen dira, haien laguntzarekin datuak doitzen dira. Horri esker, argi uler dezakezu hiruhileko, hilabete, urte honetako arauarekiko nola desberdintzen diren. Horrez gain, trukeetan aldi bereiziak daude, eta horietan normalean inbertitzaileen posizio jakin batzuen itxiera masiboa izaten da (aldi horietan Gabonetako oporren bezpera dago). Halako epeak nahitaez kontuan hartzen dira burtsak aztertzerakoan. Izan ere, hegazkortasun baxuko merkatu batean, itxiera horrek baloreen kotizazioen aldaketa oso zorrotza ekar dezake. Jakina, urtaroen analisia bakarrik ez da nahikoa aktiboak erosteko edo saltzeko erabakia hartzeko, baina oinarrizko ikerketa orokorrak egiteko beharrezkoa den elementua da. Metodo hau burtsa ez ezik aztertzerakoan erabiltzen da. Era berean, oso erabilia da dibisetan, salgaietan eta beste merkatuetan aktiboak erosteko eta saltzeko erabakiak hartzeko orduan.
Adibide gisa, kontuan hartu euri-denboraldi luzea bat-batean luzatu den egoera bat. Honek kotoi-landaketetako uztaren zati bat galtzea ekar dezake, eta horrek eskuragarri dauden ondasunen kopurua murriztuko du eta, aldi berean, prezioen igoera ekarriko du. Horrela, urtaroaren jarraipena eginez eta analisiak eginez, posible da kotoiaren etorkizuneko prezioen aldaketa nabarmena aurreikustea.

Analisi metodo deduktiboak eta induktiboak

Indukzioa erabiliz, inbertitzaileak hainbat adierazle eta albisteren adierazleak prozesatzen ditu, eta haien oinarrian merkatuetan izan daitezkeen prezioen aldaketei buruzko hipotesiak eraikitzen ditu. Dedukzioa joera merkataritzarako erabiltzen da batez ere eta gehienetan akzioen oinarrizko analisian sartzen da. Metodo honen funtsa ondorioak sortzea da – orokorretik partikularra. Teknika konplikatu samarra da, emaitza okerrak eman ditzakeena, azterketa egin duenaren ondorioetan gehiegizko konfiantzagatik. Hala ere, kenkaria ezinbestekoa izan daiteke, adibidez, EURUSD-rekin zer egin behar den ulertzea beharrezkoa den egoeretan, Europako merkatuetan gorakada handiagoak izanez gero.

Korrelazio teknika

Teknika hau analisi teknikoaren eta oinarrizko azterketaren arteko elkargunean osatutako konbinazioa da. Bere funtsa, aktiboetako baten hazkundearekin batera, hari lotutako beste aktibo baten balioa (edo lotutako aktiboak) handitu edo txikitu daitekeela da. Gaur egun, trukeek dagozkion adierazleak erabiltzen dituzte korrelazioa konturatzeko, hala nola Indcor-Correlation edo OverLay Chart.

Taldekatzeko eta orokortzeko teknika

Teknika hau maila profesionaleko teknika konplexuei dagokie eta batez ere analistek erabiltzen dute. Aktiboak merkatuan duten “jokaeraren” arabera banatzean datza, eta horren ondoren indize orokor bat kalkulatzen da. Teknika hau eragile nagusiek eta enpresa analitikoek merkatuak aztertzeko erabiltzen dute, baina esperientziadun inbertitzaileek beren adierazle makroekonomikoa sor dezakete. Adierazle horien artean, adibidez, Dow Jones indizea dago, “blue chip” gisa sailkatutako 30 enpresa handienentzako oinarrizko analisietan oinarrituta osatua. Oinarrizko merkatuaren azterketa (enpresen akzioak, monetak, kripto-monetak): zer da, oinarriak, biderkatzaileak, analisi motak eta metodoak: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Oinarrizko analisia – sistema eta egitura

Merkatari batek, inbertitzeko erabakia hartuz, galdera batzuei erantzun behar die lehenik:

• zein aktibotan negoziatzeko asmoa duen;
• zein moneta sartzen diren bikotean (moneta merkatuetan lan egiteko asmoa badu);
• dagokion balore-indizean zein enpresa sartzen diren (burtsetan eragiketak planifikatzen direnean);
• transakzioak amaitzeko aurreikusitako epea?

Gero informazioa (berriak) lortu behar du. Horretarako, Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC edo kasu bakoitzean erosoena den albiste ekonomikoen beste edozein kanal erabil ditzakezu. Planifikatutako transakzioei buruzko datu operatiboen kopuru eroso eta fidagarriena emango duena.
Beharrezko informazioa jaso ondoren, inbertitzaileak inbertituko duen industriaren edo merkatu-segmentuaren egoerari buruzko ondorioak ateratzen ditu eta beharrezko aktiboen inguruko aurrekariak “zundatu”. Horren ostean, denbora hautatzen da, zeina, inbertitzailearen kalkuluen arabera, merkataritza-eragiketetarako egokiena dena, denbora-tarte bat ezartzen da. Eta horren ostean, inbertitzaileak egutegi ekonomikora jo behar du. Egutegi ekonomikoa oinarrizko analisian erabiltzen den tresna nagusietako bat da, eta bertatik inbertitzailearentzat interesgarri diren aktiboak kokatuta dauden herrialdeari buruzko beharrezko informazio guztia lor dezakezu, eta albiste-oharraren egutegiaren arabera, orokorra ulertzen du. aktiboak merkatuan duten posizioaren irudia.

Oinarrizko analisiaren faseak

Oinarrizko analisia hainbat fasetan bana daiteke:

Egoera ekonomikoaren analisia

Halako analisia normalean merkatuaren egoera orokorra ulertzen hasten da. Adibidez, hartu EUR/USD moneta bikotea. Europako eta Amerikako moneta-merkatuetan albiste asko dago beti informazio plataforma guztietan. Eta merkatu hauetan moneta bikoteen eta akzioen hegazkortasun handia mantentzea ez da zaila. Gainera, bikote hori ia merkataritza estilo guztietarako egokia da,
swing eta
scalping barne.. Dendari batek EUR/USD-n akordio bat irekitzea erabakitzen badu, lehenik eta behin, Fed-ek eta EBZ-k hartu zituzten diru-politikaren alorreko erabakiei erreparatu beharko die. Bi erakunde horien gobernu-organoak 6 astean behin biltzen dira. Halako bileretan, interes-tasen aldaketak erabakitzen dituzte eta ekonomiaren hainbat alorren inguruko iritziak egiten dituzte. Erabaki horietatik abiatuta, eta aurrekoekin alderatuta, zenbait ondorio atera eta hainbat arlotako aurreikuspen analitikoak gara daitezke, eta hori da askotan analista profesionalek egiten dutena.

Enpresen eta ekonomiaren sektore indibidualen analisia

Burtsaren oinarrizko analisiaren fase honek inbertitzaileak aukeratutako enpresen jarduerak aztertzen ditu. Horretarako, konpainiak bere negozio nagusia egiten duen industriako albiste korporatibo eta gertaerak gertutik kontrolatzen hasi behar duzu.

Baloreen merkatua aztertzeko, lehenik eta behin, indizeak erabiltzen dira, hala nola Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 eta abar. Indize hauek eskualde jakin batean jarduten duten enpresa handien eta egonkorrenen jardueretan oinarrituta eratzen dira.

Aldi berean, gaur egun merkatuan nagusi diren industriek zeintzuk diren zehatz-mehatz zehatzago zehazteko, indizeen tasen aldaketaren jarraipena eta azterketa ere egin behar da. Negoziazio-eragiketak hasi aurretik, dendari batek dibidenduen egutegia egiaztatu behar du, erraza da korporazioen berri emateko denboraldien hasiera eta amaiera zehaztea. Dibidenduen egutegiak aktiboen balioari eta indizeen kotizazioari eragiten dioten datu ugari argitaratzen ditu.

Akzioen eta bestelako baloreen balioaren analisia

Burtsaren oinarrizko analisiaren alderdi honek konpainiaren finantza-errendimendua hartzen du kontuan, guztira eta ustiapen-sarreraren hazkundea (gutxitzea) barne, etab. Denbora luzean, kanpoko faktoreak gorabehera, kapitalizazioaren hazkunde egonkorra izateko joera badago, horrek konpainiaren akzioen egonkortasun eta errentagarritasun handia esan nahi du epe luzera. Epe laburrean (eguna, astea, hilabetea) sozietatearen akzioen balioa goranzko zein beheranzko alda daitekeen arren.

Oinarrizko analisirako datu-iturri nagusiak

Oinarrizko analisiak egiteko, inbertitzaileek eta finantza analistek datu iturri hauek erabiltzen dituzte normalean:

Albisteak eta finantza-analisiak

Lehenik eta behin, inbertitzaileek erabaki beharko lukete zein gertakari eta zein merkatutan egingo duten jarraipena. Beraz, dibisen merkatuan, Estatu Batuetako edozein berri esanguratsuek dolarrari eragingo diote, eta, hortaz, ia moneta guztien truke-tasari. Modu berean, Tesla konpainiaren bizitzako gertakari garrantzitsuek akzioen eta burtsan dauden beste baloreen kotizazioan eragina izango dute. Gauza bera gertatzen da akzio-indizeekin, beraz, oinarrizko azterketa bati ekin aurretik, inbertitzaileak argi eta garbi definitu beharko luke zein merkatu-segmentutan inbertitu nahi duen. Horren ostean, berak aukeratu duen sektore jakinari lotutako informazioa zehatz-mehatz aztertu behar da.

Herrialdeetako Banku Zentralen tasak

Oinarrizko analisia egiterakoan, herrialdeetako Banku Zentralen buletinetan ere arreta jarri behar da, batez ere EBZ eta FRS moneta-politikaren eta maileguen interes-tasen alorrean. Merkatuek oso dinamikoki erreakzionatzen dute itxaropenen ia edozein aldaketari, eta interes-tasen edo diru-politikaren aldaketei buruzko informazioak oso eragin handia izan dezake merkatuaren konfigurazioan. Hau da, batez ere, Fed-en (Federal Reserve System), erreserba-moneta kontrolatzen duena eta bere erabakietako edozein AEBetako merkatuan ez ezik, ia beste merkatu guztietan ere islatzen da.

Munduko herrialde nagusietako banku zentralak:

Errusiar Federazioko Banku Zentralaren egungo tasaren aldaketen dinamika oraingoz

Egutegi ekonomikoa

Oinarrizko azterketarako beharrezkoak diren iturri garrantzitsuenetako bat Egutegi Ekonomikoa da. Ikusmenezko forman islatzen ditu ekonomia modernoaren ia joera guztiak, eta bertatik analisirako beharrezko datu ia guztiak atera ditzakezu.

Enpresen txostenak finantza- eta ekonomia-jardueren emaitzei buruz

Enpresen kontabilitate eta finantza-egoeren txostenak aztertzeak kapitalizazioaren errentagarritasunarekin lotutako parametroak eta oinarrizko analisi integral bat egiteko beharrezkoak diren beste parametroak zehaztea ahalbidetzen du. Horietatik abiatuta, enpresaren garapen-aukerei, haren egonkortasunari (eta, horren arabera, baloreen egonkortasunari buruz) ondorioak atera daitezke.

Oinarrizko analisian kontuan hartzen diren adierazleak

Adierazle hauek honakoak dira:

Adierazle makroekonomikoak

Egutegietan hiru izarren ikonoaren azpian dauden adierazle makroekonomiko garrantzitsuenak hauek dira:

• Banku Zentralaren interes-tasari buruzko erabakia;
• NFP (Nekazaritzako nominak)
• langabezia-indizea;
• kontsumo-prezioen indizea;
• BPG (Barne Produktu Gordina).

Oinarrizko analisirako erabiltzen diren adierazle ezagunenak (biderkatzaileak).

Oinarrizko analisia: akzioen multiploak, nola aurkitu gutxietsitako akzioak: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Adierazle nagusiak

Adierazle mota hauek beharrezkoak dira herrialdeetako ekonomietan etorkizunean izan daitezkeen aldaketei buruzko aurreikuspen eskudun bat egiteko. Adierazle horien aldaketek aldaketa positibo edo negatibo posibleak adierazten dituzte, eta horiek, nola edo hala, sektore guztietan (edo merkatu askotan) eragingo dute. Adierazle hauek oinarrizko analisia egitean, adibidez, atzeraldia aurreikustea ahalbidetzen dute, eta oso erabiliak dira analista eta Banku Zentraleko organo zentraletako arduradunen lanetan, garapen-bektorea zehazteko eta diru-politika doitzeko. Banku Zentrala. Ia antzeko irizpideak erabiltzen dituzte inbertitzaileek merkatuan estrategiak eraikitzeko edo doitzeko. Adierazle mota hauek honakoak dira:

• Estatuaren ordainagirien bolumena. kapitala eraikitzeko baimenak. Emandako baimen-kopurua zenbat eta handiagoa izan, orduan eta aurreikuspenak hobeak izango dira eraikuntza-industriarentzat eta harekin lotutako beste industria batzuentzat.

Adierazle horren igoerak langabeziaren murrizketa, hipoteka-maileguaren baldintzen hobekuntza, etab.

• Kontsumitzaileen Konfiantza Indizeak herritarren dirua gastatzeko duten borondatea erakusten du.

Bere oinarrian, biztanleriaren enpleguaren alorreko egoera eta estatuko ekonomiaren egoera zehazten dira.

• Langabezia-prestazioen eskaeren bolumena. Adierazleak aldi jakin batean langabeziaren gorakada (behera) bat erakusten du, eta hori modu naturalean islatzen da BPGaren mailan, erosketen kostuaren gaineko zerga bilketan, etab.

atzeratutako adierazleak

Adierazle hauek herrialdeko ekonomian eta denboran zehar izandako dinamikak lehendik izan diren aldaketak islatzen dituzte. Adierazle hauek honakoak dira:

1. Langabezia-tasa . Une jakin batean herrialdeko langabeen benetako kopurua adierazten du.
2. Kontsumo Prezioen Indizea . Kontsumo-saskiaren kostuaren aldaketen dinamika epe jakin baterako erakustea
3. Merkataritza balantza . Epe jakin batean herrialdean inportatutako eta esportatutako ondasunen balioaren ratioa

Inbertitzaileek adierazle hauek erabiltzen dituzte beren azterketan, merkatuan sendo finkatuta dauden joerak baieztatzeko.

Bat datozen adierazleak

Adierazle mota hau oinarrizko analisia egitean erabiltzen da herrialdearen egungo egoera ekonomikoari buruzko informazioa lortzeko, eta horri esker, inbertitzaileek egungo merkatuko joeren diagrama zehatza sortzeko aukera dute. Haien artean:

• Batez besteko errenta pertsona baten errenta guztien baturaren adierazlea da, jatorria edozein dela ere.
• Txikizkako salmentak – ondasunen txikizkako salmenten bolumenaren aldaketak erakusten ditu.
• BPG denbora-tarte jakin batean herrialde batean ekoitzitako ondasun eta zerbitzu guztien balioa da.

Oinarrizko analisian nahitaez kontuan hartu eta erabiltzen diren faktoreen artean ezinbesteko kasua ere sartzen da («ezinbesteko kasuak diren eta une jakin batean eragin ezin diren gertaerak»). Besteak beste:

• Gerrak, barne eta kanpoko gatazka militarrak.
• Gizakiak eragindako hondamendiak eta hondamendi naturalak.
• Ezegonkortasun politikoa, istiluak, istiluak, iraultzak eta ezinbesteko beste gertakari batzuk.

Adibidea
Ezinbesteko kasuen adibideen artean koronavirus pandemia dago. 2019-2021 bitartean nabarmen aldatu zuen merkatuaren egoera. Beraz, bidaia-konpainien akzioak ia minimo historikoetara jaitsi ziren mugaren itxieraren ondorioz, eta orain bakarrik igoera oso txikia izan da. Aldi berean, babes biologiko pertsonaleko ekipamenduak eta ekipamendu medikoak ekoizten dituzten farmazia-enpresen eta enpresen akzioak asko hazi dira, eta haien hazkundea jarraitzen du
herrialde batzuek COVID-en murrizketak altxatu dituzten arren.Oinarrizko analisia BPGan, inflazioan eta interes-tasetan oinarritzen da, hiru adierazle ekonomiko hauek, beste inork ez bezala, merkatuan eragina izan dezakete.Hori dela eta, azterketa bat egiterakoan arreta berezia eta handiagoa eman behar zaie.