Fundamenta analizo en la borso – teoriaj fundamentoj kaj praktiko

Fundamenta analizo de la borso – bazaĵoj, indikiloj, iloj, metodoj de fundamenta analizo de kompanioj akcioj, valorpaperoj, financaj merkatoj Fundamenta analizo – fundamenta analizo, ĉi tiu termino rilatas al la metodaro por krei prognozojn de la merkata (interŝanĝo) taksita valoro de kompanioj , kiu baziĝas sur la analizo de ĝiaj indikiloj. Ĉi tiu speco de analizo estas uzata de komercistoj por objektive taksi la potencialon de la entrepreno (inkluzive de la valoro de ĝiaj akcioj). Kiel rezulto de la analizo, la komercisto povas taksi la financajn kapablojn de la kompanio, kiel:

• la tuta enspezo de la firmao;
• neta profito ricevita de la kompanio;
• la totala netvaloro de la firmao;
• pasivoj de la kompanio, ĝia debito kaj kredito ŝuldo;
• la monsumo fluanta tra la firmao;
• la kvanto de dividendoj pagitaj de la kompanio;
• firmaaj agado-indikiloj.

Kiu siavice permesas al vi ĝuste taksi la nivelon de profiteco kaj evoluaj perspektivoj.
Ekzemplo:
Kiel ekzemplo, konsideru la aĉeton de kompleksaj hejmaj aparatoj, kiel televidilo. Unu el la aĉetantoj simple aĉetos la unuan aparaton, kiu pli-malpli taŭgas laŭ prezo kaj dezajno.
Alia zorge konsideros plurajn eblojn antaŭ ol fari aĉeton. Li elektos la plej oportunan kaj fidindan modelon, studos klientajn recenzojn, komparos teknikajn specifojn, kaj nur post detala studo li komencos kompari prezojn kaj serĉi la plej avantaĝan kombinaĵon de prezo kaj kvalito. Tia elekto laŭ parametroj estos fundamenta analizo antaŭ aĉeti televidilon .

Fundamenta analizo de financaj merkatoj – kiel ĝi funkcias

Fundamenta analizo de la merkato baziĝas ĉefe sur la fakto, ke la reala valoro de la aktivaĵoj de kompanio povas signife diferenci de la merkata valoro.

En ĉi tiu kazo, ekzistas ebleco, ke la merkatoj povas misvalori – trovalorigi aŭ subtaksigi la aktivojn de kompanioj baldaŭ. Adeptoj de fundamenta analizo estas firme konvinkitaj, ke, malgraŭ la malĝusta takso de la valoro de aktivoj, ĝi ĉiam revenas al la ĝusta (objektiva) prezo.
Ekzemplo:
Kiel ekzemplo, konsideru la agadon de Tesla-akcio. Malgraŭ la signifa, baldaŭ, kaj spekula malkresko de la akcia prezo asociita kun informplenigo kaj manko de mikroĉipoj.
Longtempe, ĝiaj valorpaperoj ne nur redonas sian altan valoron, sed ankaŭ montras konstantan kreskon, kaj la kompanio konstante pliigas sian nivelon de kapitaligo.Tial, la ĉefa celo de aplikado de la fundamenta analiza mekanismo estas determini la veran valoron de aktivoj kaj kompari ĝin kun la nuna merkata prezo. Tia komparo ebligas al la komercisto memfide antaŭdiri la ŝanĝon en la valoro de aktivoj kaj tiel malfermas financajn ŝancojn. Tia analizo estas preskaŭ senutila por baldaŭaj investoj, tamen, kun longtempaj investoj, ĝi permesos al vi plej precize antaŭdiri la konduton de valoraĵo sur la merkato.

Fundamenta kaj teknika analizo – la ĉefaj diferencoj

La ĉefaj diferencoj inter fenomena kaj teknika analizo estas la parametroj, kiuj estas analizitaj. Do se fundamenta analizo konsideras, antaŭ ĉio, la internan staton de aktivoj kaj praktike ne konsideras la staton de la nuna prezo de aktivoj en la merkato. Tiu teknika analizo, male, esence konsideras kaj analizas nur la nunan prezdinamikon, kio ebligas al vi uzi ĝin kun granda sukceso kiam vi planas mallongperspektivajn investojn.

Kvereli pri “kio estas pli bona” ​​fundamenta aŭ teknika analizo estas malracia. Ĉiu el ili estas uzata por determini siajn proprajn kriteriojn, kaj se fundamenta analizo estas praktike senutila por mallongdaŭraj investoj kaj multe helpas kun longdaŭraj investoj, tiam teknika analizo estas la malo.

Tiu teknika analizo estas desegnita nur por labori kun mallongperspektivaj investoj.

Fundamenta analizo: celoj kaj celoj

Por sukcese uzi la analizon por prognozoj en la kampo de investo, necesas, antaŭ ĉio, determini la celojn kaj celojn fiksitajn dum la analizo. La celo de la analizo estas prepari la investanton por ebla ŝanĝo en la valoro de aktivoj. Kompreni la kaŭz-efektajn rilatojn, kiuj kaŭzas prezfluktuojn, kaj tiaj kaŭzoj estas kutime eksteraj. Tiaj eventoj inkluzivas:

• geopolitikaj, sociaj kaj ekonomiaj fenomenoj;
• ĝenerala merkata sento, perspektivoj por ekonomia disvolviĝo rilate al aparta lando;
• naturaj kaj homfaritaj katastrofoj, eksternormaj mediaj kondiĉoj, kies okazo kaŭzis gravan ekonomian damaĝon;
• interna kaj ekstera malstabileco (civilaj konfliktoj, revolucioj, ribeloj, puĉoj, eksteraj kaj internaj militoj en kaj ĉirkaŭ la ŝtato);
• internaj politikaj eventoj (parlamentaj kaj prezidentaj elektoj, referendumoj, ŝanĝo de regantaj elitoj ktp.);
• malkaŝo (publikigo) de ekonomiaj indikiloj por koncernaj landoj aŭ industrioj.

Metodoj uzataj en fundamenta analizo

Dum fundamenta analizo, la sekvaj metodoj estas uzataj:

Kompara Metodo en Fundamenta Analizo de Financaj Merkatoj

Ĉi tiu metodo baziĝas sur komparo de ekonomiaj indikiloj, kiuj estas publikigitaj kaj ankoraŭ atendataj. Ju pli fortaj estas la diferencoj inter ĉi tiuj indikiloj, des pli perforta estos la reago de la ludantoj ĉe la borso. Kaj sekve, ĉi tio povas konduki al amasa fermo aŭ malfermo de transakcioj en la plej profitaj direktoj, kiuj evidente sekvas el tiaj diferencoj.

Sezona Analizo

La faktoro de laŭsezonaj fluktuoj de la borso influas la aktivojn situantajn sur ĝi. Do en la kazo de akcioj gravas ne nur la trimonataj financaj kaj ekonomiaj deklaroj de la kompanio, sed ankaŭ la nombro da akcioj, kiuj estis venditaj sur la merkato en sezono aŭ ekster sezono. Firmaoj funkciigantaj en malsamaj sektoroj de la ekonomio ricevas malsamajn enspezojn en malsamaj tempodaŭroj. Ĉi tio, sekve, ne povas ne influi dividendajn pagojn,
volatileconkaj likvideco de akcioj. Samtempe, komparo de vendaj indikiloj de kompanioj kutime estas farata ne nur de la indikiloj de la antaŭa trimonato, sed ankaŭ de la indikiloj de la sama trimonato de la lasta jaro. Simila analizo estas farita de naciaj agentejoj pri la makroekonomiaj indikiloj de la lando. Krome, por labori kun makroekonomiaj indikiloj, la metodoj de “elimini sezonecon” estas uzataj, kun ilia helpo, datumoj estas ĝustigitaj. Ĉi tio ebligas al vi klare kompreni kiel ili diferencas de la normo por ĉi tiu kvara, monato, jaro. Krome, ekzistas apartaj periodoj sur la interŝanĝoj, dum kiuj kutime estas amasa fermo de certaj pozicioj fare de investantoj (tiaj periodoj inkluzivas la vesperon de la Kristnaskaj ferioj). Tiaj periodoj estas nepre konsiderataj kiam oni analizas borsmerkatojn. Efektive, en malalt-volatileca merkato, tia fermo povas konduki al tre akra ŝanĝo en valorpaperaj citaĵoj. Kompreneble, laŭsezona analizo sole ne sufiĉas por fari decidon aĉeti aŭ vendi aktivojn, sed ĝi estas necesa elemento kiam oni faras ĝeneralan fundamentan esploron. Ĉi tiu metodo estas uzata kiam oni analizas ne nur la borsmerkaton. Ĝi ankaŭ estas vaste uzata dum decidoj pri aĉeto kaj vendo de aktivoj en la valuto, varo kaj aliaj merkatoj.
Ekzemple, konsideru situacion, kie longedaŭra pluvsezono subite daŭris. Ĉi tio povas konduki al la perdo de parto de la rikolto de la kotonplantejoj, kio reduktos la kvanton de disponeblaj varoj kaj siavice kondukos al plialtiĝo de prezoj por ĝi. Tiel, spurante sezonecon kaj realigante analizon, eblas antaŭdiri akran ŝanĝon de prezoj por kotonaj estontecoj.

Deduktaj kaj induktaj metodoj de analizo

Uzante indukton, la investanto prilaboras la indikilojn de diversaj indikiloj kaj novaĵoj, kaj sur ilia bazo konstruas supozojn pri eblaj prezoŝanĝoj en la merkatoj. Dedukto estas ĉefe uzata por tendenca komerco kaj plej ofte estas inkluzivita en la fundamenta analizo de akcioj. La esenco de ĉi tiu metodo estas konstrui konkludojn – de ĝenerala ĝis aparta. Ĉi tio estas sufiĉe komplika tekniko, kiu povas doni erarajn rezultojn pro la troa konfido de la persono, kiu faris la analizon en siaj konkludoj. Tamen, depreno povas esti valorega en situacioj kie, ekzemple, necesas kompreni kion fari kun EURUSD en kazo de pliigitaj fluktuoj en eŭropaj merkatoj.

Korelacia tekniko

Ĉi tiu tekniko estas kombinaĵo formita ĉe la intersekco de teknika kaj fundamenta analizo. Ĝia esenco kuŝas en la fakto ke, kun la kresko de unu el la aktivoj, la valoro de alia valoraĵo asociita kun ĝi (aŭ rilataj aktivoj) povas aŭ pliiĝi aŭ malpliiĝi. Hodiaŭ, interŝanĝoj uzas respondajn indikilojn por respondeci pri korelacio, kiel Indcor-Correlation aŭ OverLay Chart.

Teĥniko de grupigo kaj ĝeneraligo

Ĉi tiu tekniko apartenas al kompleksaj, profesinivelaj teknikoj kaj estas ĉefe uzata de analizistoj. Ĝi konsistas en disrompi valoraĵojn en grupojn laŭ ilia “konduto” en la merkato, kaj post tio oni kalkulas ĝeneraligitan indicon sur ili. Ĉi tiu tekniko estas uzata por analizi merkatojn de ĉefaj ludantoj kaj analizaj kompanioj, sed spertaj investantoj povas krei sian propran makroekonomian indikilon. Tiaj indikiloj, ekzemple, inkluzivas la Dow Jones-indekson, kompilitan surbaze de fundamenta analizo por la 30 plej grandaj kompanioj klasifikitaj kiel “bluaj blatoj”. Baza merkata analizo (kompaniaj akcioj, valutoj, kriptaj moneroj): kio ĝi estas, bazoj, multiplikiloj, specoj kaj metodoj de analizo: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Fundamenta analizo – sistemo kaj strukturo

Komercisto, decidante investi, devas unue respondi kelkajn demandojn:

• sur kiuj aktivoj li planas komerci;
• kiaj valutoj estas inkluzivitaj en la paro (se li planas labori en la valutaj merkatoj);
• kiuj kompanioj estas inkluditaj en la responda valorpapera indekso (dum planado de operacioj en la borsmerkatoj);
• la planita tempokadro por la konkludo de transakcioj?

Tiam li bezonas ricevi informojn (novaĵojn). Por fari tion, vi povas uzi Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC, aŭ ajnan alian ekonomian novaĵkanalon kiu estas plej oportuna en ĉiu kazo. Kiu provizos la plej komfortan kaj fidindan kvanton da operaciaj datumoj pri planitaj transakcioj.
Ricevinte la necesajn informojn, la investanto eltiras konkludojn pri la stato de la industrio aŭ merkatsegmento, en kiu li investos, kaj “sondas” la fonon ĉirkaŭ la necesaj aktivoj. Post tio, la tempo estas elektita, kiu, laŭ la kalkuloj de la investanto, plej taŭgas por komercaj operacioj, tempokadro estas fiksita. Kaj post tio, la investanto devas turni sin al la ekonomia kalendaro. La ekonomia kalendaro estas unu el la ĉefaj iloj uzataj en fundamenta analizo, el kiu vi povas akiri ĉiujn necesajn informojn pri la lando, en kiu troviĝas la valoraĵoj de intereso por la investanto, kaj laŭ la novaĵa kalendaro, li komprenas la entute. bildo de la pozicio de la aktivoj sur la merkato.

Etapoj de fundamenta analizo

Fundamenta analizo povas esti dividita en plurajn stadiojn:

Analizo de la ekonomia situacio

Tia analizo kutime komenciĝas per kompreno de la ĝenerala situacio en la merkato. Ekzemple, prenu la moneron EUR/USD. Ĉiam estas sufiĉe multe da novaĵoj pri la eŭropaj kaj usonaj valutmerkatoj sur ĉiuj informaj platformoj. Kaj konservi fortan volatilon en valutaj paroj kaj akcioj en ĉi tiuj merkatoj ne estas malfacila. Krome, tia paro taŭgas por preskaŭ ĉiuj komercaj stiloj, inkluzive de
svingo kaj
skalpo .. Se komercisto decidas malfermi interkonsenton pri EUR / USD, tiam, antaŭ ĉio, li devus atenti la decidojn en la kampo de mona politiko, kiujn faris la Fed kaj la ECB. La estraroj de ambaŭ ĉi tiuj organizoj kunvenas ĉiujn 6 semajnojn. Ĉe tiaj kunvenoj, ili decidas pri ŝanĝoj en interezokvotoj kaj faras siajn juĝojn en diversaj areoj de la ekonomio. Surbaze de ĉi tiuj decidoj, kaj komparante ilin kun la antaŭaj, eblas eltiri iujn konkludojn kaj disvolvi analizajn prognozojn en diversaj areoj, kio ofte faras profesiaj analizistoj.

Analizo de kompanioj kaj individuaj sektoroj de la ekonomio

Ĉi tiu etapo de la fundamenta analizo de la borso inkluzivas la studon de la agadoj de la kompanioj elektitaj de la investanto. Por fari tion, vi devas komenci atente monitori kompaniajn novaĵojn kaj eventojn en la industrio, kie la kompanio faras sian kernan komercon.

Por analizi la valorpaperan merkaton, unue, oni uzas indeksojn, kiel la Industria Mezumo,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 kaj aliaj. Ĉi tiuj indicoj estas formitaj surbaze de la agadoj de la plej grandaj kaj stabilaj kompanioj, kiuj funkcias en aparta regiono.

Samtempe, por pli-malpli precize determini, kiuj el la industrioj nun dominas en la merkato, necesas ankaŭ kontroli kaj analizi la ŝanĝon de la indicoj de la indicoj mem. Antaŭ ol komenci komercajn operaciojn, komercisto devas kontroli la dividendkalendaron, estas facile determini la komencon kaj finon de kompaniaj raportaj sezonoj. La dividenda kalendaro ankaŭ publikigas grandan kvanton da datumoj, kiuj influas la valoron de aktivoj kaj la citaĵon de indeksoj.

Analizo de la valoro de akcioj kaj aliaj valorpaperoj

Ĉi tiu aspekto de la fundamenta analizo de la borso konsideras la financan agadon de la kompanio, inkluzive de la kresko (malkresko) de totala kaj operacia enspezo, ktp. Se dum longa tempo, malgraŭ eksteraj faktoroj, estas tendenco al stabila kresko de kapitaligo, tiam tio signifas altan stabilecon kaj profitecon de la akcioj de la kompanio longtempe. Malgraŭ tio, ke baldaŭ (tago, semajno, monato), la valoro de la akcioj de la kompanio povas ŝanĝiĝi kaj supren kaj malsupren.

Ĉefaj fontoj de datumoj por fundamenta analizo

Por fari fundamentan analizon, investantoj kaj financaj analizistoj kutime uzas tiajn fontojn de datumoj kiel:

Novaĵoj kaj financa analizo

Antaŭ ĉio, investantoj devas decidi kiujn eventojn kaj en kiu merkato ili spuros. Do en la valutmerkato, ajna signifa novaĵo de Usono influos la dolaron, kaj tial la kurzon de preskaŭ ĉiuj valutoj. De la sama maniero, gravaj eventoj en la vivo de la kompanio Tesla influos la kotizon de akcioj kaj aliaj valorpaperoj en la borso. La sama validas por akciaj indicoj, do antaŭ ol komenci fundamentan analizon, la investanto devas klare difini en kiu el la merkatsegmentoj li volas investi. Post tio, necesas studi ĝuste la informojn rilatajn al la aparta sektoro, kiun li elektis.

Tarifoj de Centraj Bankoj de landoj

Farante fundamentan analizon, ankaŭ necesas koncentriĝi pri la bultenoj de la Centraj Bankoj de landoj, precipe la ECB kaj la FRS en la kampo de mona politiko kaj interezoprocentoj pri pruntoj. Merkatoj reagas tre dinamike al preskaŭ ajna ŝanĝo en atendoj, kaj informoj pri ŝanĝoj en interezaj indicoj aŭ mona politiko povas havi tre fortan efikon sur merkata agordo. Ĉi tio estas precipe vera pri la Fed (Federacia Rezerva Sistemo), kiu kontrolas la rezervan valuton kaj iuj el ĝiaj decidoj reflektiĝas ne nur en la usona merkato, sed ankaŭ en preskaŭ ĉiuj aliaj merkatoj.

Centraj bankoj de la ĉefaj landoj de la mondo:

Dinamiko de ŝanĝoj en la nuna kurzo de la Centra Banko de la Rusa Federacio por la nuna tempo

Ekonomia kalendaro

Unu el la plej gravaj fontoj por akiri la necesan por fundamenta analizo estas la Ekonomia kalendaro. Ĝi reflektas en vida formo preskaŭ ĉiujn tendencojn de la moderna ekonomio, kaj el kiuj vi povas ĉerpi preskaŭ ĉiujn necesajn datumojn por analizo.

Raportoj de kompanioj pri la rezultoj de financaj kaj ekonomiaj agadoj

Studi la raportojn pri kontado kaj financaj statoj de kompanioj permesas vin determini ĝiajn parametrojn rilatajn al la profiteco de kapitaligo kaj aliaj parametroj, kiuj estas necesaj por ampleksa fundamenta analizo. Surbaze de ili, konkludoj povas esti tiritaj pri la perspektivoj por la disvolviĝo de la kompanio, ĝia stabileco (kaj, sekve, la stabileco de ĝiaj valorpaperoj)

Indikiloj kiuj estas konsiderataj en fundamenta analizo

Ĉi tiuj indikiloj inkluzivas:

Makroekonomiaj indikiloj

La plej gravaj makroekonomiaj indikiloj, kiuj estas sub la ikono de tri steloj en la kalendaroj, estas:

• decido pri la interezo de la Centra Banko;
• NFP (Nefarmaj Salajroj)
• indekso de senlaboreco;
• konsumpreza indico;
• MEP (Malneta Enlanda Produkto).

La plej popularaj indikiloj (multiplikatoj) uzataj por fundamenta analizo

Fundamenta analizo: akciaj multobloj, kiel trovi subtaksitajn akciojn: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Ĉefaj indikiloj

Ĉi tiuj specoj de indikiloj estas bezonataj por fari kompetentan prognozon pri eblaj estontaj ŝanĝoj en la ekonomioj de landoj. Ŝanĝoj en ĉi tiuj indikiloj indikas eblajn pozitivajn aŭ negativajn ŝanĝojn, kiuj, unumaniere aŭ alian, influos ĉiujn (aŭ multajn merkatsektorojn). Ĉi tiuj indikiloj ebligas antaŭdiri, kiam oni faras fundamentan analizon, ekzemple recesion, kaj ili estas vaste uzataj en la laboro de analizistoj kaj estroj de la centraj organoj de la Centra Banko por determini la vektoron de disvolviĝo kaj ĝustigi la monan politikon de la Centra Banko. Preskaŭ similaj kriterioj estas uzataj de investantoj por konstrui aŭ ĝustigi siajn strategiojn en la merkato. Ĉi tiuj specoj de indikiloj inkluzivas:

• La volumo de kvitanco de ŝtato. permesoj por kapitalkonstruado. Ju pli granda la nombro da permesiloj eldonitaj, des pli bonaj estas la perspektivoj por la konstruindustrio kaj aliaj rilataj industrioj.

Pliiĝo de ĉi tiu indikilo indikas la perspektivojn pri malkresko de senlaboreco, plibonigo de hipotekaj pruntoj, ktp.

• La Indekso de Konfido de Konsumantoj montras la volon de civitanoj elspezi sian monon.

Sur ĝia bazo, la situacio en la kampo de dungado de la loĝantaro kaj la stato de la ekonomio de la ŝtato estas determinitaj.

• La volumo de petskriboj por senlaboreco-subvencioj. La indikilo montras la kreskon (malkreskon) de senlaboreco en certa periodo, kiu estas nature reflektita en la nivelo de MEP, la kolekto de impostoj sur la kosto de aĉetoj, ktp.

postrestantaj indikiloj

Ĉi tiuj indikiloj reflektas la ŝanĝojn, kiuj jam okazis en la ekonomio de la lando kaj ilian dinamikon laŭlonge de la tempo. Ĉi tiuj indikiloj inkluzivas:

1. Senlaboreca indico . Ĝi indikas la realan nombron da senlaboruloj en la lando en difinita tempo.
2. Indekso de Konsumprezoj . Montrante la dinamikon de ŝanĝoj en la kosto de la konsumanta korbo dum certa tempodaŭro
3. Komerca bilanco . La rilatumo de la valoro de importitaj kaj eksportitaj varoj en la lando dum certa tempodaŭro

Investantoj uzas ĉi tiujn indikilojn en sia analizo por konfirmi la tendencojn, kiuj estas firme establitaj en la merkato.

Kongruaj indikiloj

Ĉi tiu speco de indikilo estas uzata dum fundamenta analizo por akiri informojn pri la nuna ekonomia stato de la lando, kio permesas al investantoj krei detalan diagramon de aktualaj merkataj tendencoj. Inter ili:

• Averaĝa enspezo estas indikilo de la sumo de ĉiuj enspezoj de individuo, sendepende de la fonto.
• Podetalaj vendoj – montras ŝanĝojn en la volumeno de podetalaj vendoj de varoj.
• MEP estas la valoro de ĉiuj varoj kaj servoj produktitaj en lando dum antaŭfiksita tempodaŭro.

La faktoroj, kiuj estas nepre konsiderataj kaj uzataj en fundamenta analizo, inkluzivas ankaŭ forto-majoro (“okazaĵoj kiuj estas forto-majura cirkonstancoj kaj kiuj ne povas esti influataj en difinita tempo”). Ĉi tiuj inkluzivas:

• Militoj, internaj kaj eksteraj militaj konfliktoj.
• Homaj katastrofoj kaj naturaj katastrofoj.
• Politika malstabileco, tumultoj, tumultoj, revolucioj kaj aliaj fortaj eventoj.

Ekzemplo
Ekzemploj de forto majeure inkluzivas la koronavirusan pandemion. Kiu dum 2019-2021 signife ŝanĝis la staton de la merkato. Do la akcioj de vojaĝkompanioj malleviĝis ĝis preskaŭ historiaj minimumoj pro landlimaj fermoj, kaj nur nun estis tre eta kresko. Samtempe, akcioj de farmaciaj kompanioj kaj kompanioj produktantaj personajn biologiajn protektajn ekipaĵojn kaj medicinajn ekipaĵojn akre altiĝis, kaj ilia kresko daŭras malgraŭ la nuligo de
COVID-limigoj de iuj landoj.Fundamenta analizo baziĝas sur MEP, inflacio kaj interezokvotoj, ĉi tiuj tri ekonomiaj indikiloj, kiel neniu alia, povas influi la merkaton, tial, kiam oni faras analizon, oni devas doni al ili specialan, pliigitan atenton.