ფუნდამენტური ანალიზი საფონდო ბირჟაზე – თეორიული საფუძვლები და პრაქტიკა

საფონდო ბირჟის ფუნდამენტური ანალიზი – საფუძვლები, ინდიკატორები, ინსტრუმენტები, კომპანიის აქციების, ფასიანი ქაღალდების, ფინანსური ბაზრების ფუნდამენტური ანალიზის მეთოდები. კომპანიები, რომელიც ეფუძნება მისი მაჩვენებლების ანალიზს. ამ ტიპის ანალიზს ტრეიდერები იყენებენ საწარმოს პოტენციალის (მათ შორის, აქციების ღირებულების) ობიექტურად შესაფასებლად. ანალიზის შედეგად ტრეიდერს შეუძლია შეაფასოს კომპანიის ფინანსური შესაძლებლობები, როგორიცაა:

• კომპანიის მთლიანი შემოსავალი;
• კომპანიის მიერ მიღებული წმინდა მოგება;
• კომპანიის მთლიანი წმინდა ღირებულება;
• კომპანიის ვალდებულებები, მისი სადებეტო და საკრედიტო დავალიანება;
• თანხის რაოდენობა, რომელიც მიედინება კომპანიაში;
• კომპანიის მიერ გადახდილი დივიდენდების ოდენობა;
• კომპანიის მუშაობის ინდიკატორები.

რაც თავის მხრივ საშუალებას გაძლევთ სწორად შეაფასოთ მომგებიანობის დონე და განვითარების პერსპექტივები.
მაგალითი:
მაგალითად, განვიხილოთ რთული საყოფაცხოვრებო ტექნიკის შეძენა, როგორიცაა ტელევიზორი. ერთ-ერთი მყიდველი უბრალოდ შეიძენს პირველ მოწყობილობას, რომელიც მეტ-ნაკლებად შესაფერისია ფასისა და დიზაინის თვალსაზრისით.
მეორე ყურადღებით განიხილავს რამდენიმე ვარიანტს შესყიდვის დაწყებამდე. ის შეარჩევს ყველაზე მოსახერხებელ და სანდო მოდელს, შეისწავლის მომხმარებელთა მიმოხილვებს, შეადარებს ტექნიკურ მახასიათებლებს და მხოლოდ დეტალური შესწავლის შემდეგ დაიწყებს ფასების შედარებას და მოძებნის ფასისა და ხარისხის ყველაზე ხელსაყრელ კომბინაციას. პარამეტრების მხრივ ასეთი არჩევანი ფუნდამენტური ანალიზი იქნება ტელევიზორის ყიდვამდე .

ფინანსური ბაზრების ფუნდამენტური ანალიზი – როგორ მუშაობს

ფუნდამენტური ბაზრის ანალიზი ეფუძნება პირველ რიგში იმ ფაქტს, რომ კომპანიის აქტივების რეალური ღირებულება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს საბაზრო ღირებულებისგან.

ამ შემთხვევაში, არსებობს შესაძლებლობა, რომ ბაზრებმა შეიძლება არასწორად შეაფასოს – გადააფასოს ან დააფასოს კომპანიების აქტივები მოკლევადიან პერიოდში. ფუნდამენტური ანალიზის მიმდევრები მტკიცედ არიან დარწმუნებულნი, რომ აქტივების ღირებულების არასწორი შეფასების მიუხედავად, ის ყოველთვის უბრუნდება სწორ (ობიექტურ) ფასს.
მაგალითი:
მაგალითად, განიხილეთ Tesla-ს აქციების შესრულება. აქციის ფასის მნიშვნელოვანი, მოკლევადიან პერსპექტივაში და სპეკულაციური კლების მიუხედავად, რომელიც დაკავშირებულია ინფორმაციის ჩაყრასთან და მიკროჩიპების დეფიციტთან.
გრძელვადიან პერსპექტივაში მისი ფასიანი ქაღალდები არა მხოლოდ უბრუნებენ მაღალ ღირებულებას, არამედ აჩვენებენ სტაბილურ ზრდას და კომპანია მუდმივად ზრდის კაპიტალიზაციის დონეს.აქედან გამომდინარე, ფუნდამენტური ანალიზის მექანიზმის გამოყენების მთავარი მიზანია აქტივების რეალური ღირებულების დადგენა და მისი შედარება მიმდინარე საბაზრო ფასთან. ასეთი შედარება ტრეიდერს საშუალებას აძლევს დამაჯერებლად იწინასწარმეტყველოს აქტივების ღირებულების ცვლილება და ამით ხსნის ფინანსურ შესაძლებლობებს. ასეთი ანალიზი პრაქტიკულად გამოუსადეგარია მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის, თუმცა, გრძელვადიანი ინვესტიციების შემთხვევაში, ის არის ის, ვინც ყველაზე ზუსტად იწინასწარმეტყველებს აქტივის ქცევას ბაზარზე.

ფუნდამენტური და ტექნიკური ანალიზი – ძირითადი განსხვავებები

ძირითადი განსხვავებები ფენომენალურ და ტექნიკურ ანალიზს შორის არის გაანალიზებული პარამეტრები. ასე რომ, თუ ფუნდამენტური ანალიზი ითვალისწინებს, პირველ რიგში, აქტივების შიდა მდგომარეობას და პრაქტიკულად არ ითვალისწინებს აქტივების ამჟამინდელი ფასის მდგომარეობას ბაზარზე. ეს ტექნიკური ანალიზი, პირიქით, ძირითადად ითვალისწინებს და აანალიზებს მხოლოდ მიმდინარე ფასების დინამიკას, რაც საშუალებას გაძლევთ გამოიყენოთ იგი დიდი წარმატებით მოკლევადიანი ინვესტიციების დაგეგმვისას.

ფუნდამენტურ ან ტექნიკურ ანალიზზე „რომელია უკეთესი“ კამათი არაგონივრულია. თითოეული მათგანი გამოიყენება საკუთარი კრიტერიუმების დასადგენად და თუ ფუნდამენტური ანალიზი პრაქტიკულად გამოუსადეგარია მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის და ძალიან ეხმარება გრძელვადიან ინვესტიციებს, მაშინ ტექნიკური ანალიზი პირიქითაა.

ეს ტექნიკური ანალიზი შექმნილია მხოლოდ მოკლევადიან ინვესტიციებთან მუშაობისთვის.

ფუნდამენტური ანალიზი: მიზნები და ამოცანები

იმისთვის, რომ ანალიზი წარმატებით გამოვიყენოთ პროგნოზებისთვის საინვესტიციო სფეროში, აუცილებელია, პირველ რიგში, განისაზღვროს ის მიზნები და ამოცანები, რომლებიც დასახულია ანალიზის დროს. ანალიზის მიზანია ინვესტორის მომზადება აქტივების ღირებულების შესაძლო ცვლილებისთვის. მიზეზ-შედეგობრივი ურთიერთობების გააზრება, რომელიც იწვევს ფასების რყევებს და ასეთი მიზეზები, როგორც წესი, გარეგანია. ასეთი მოვლენები მოიცავს:

• გეოპოლიტიკური, სოციალური და ეკონომიკური მოვლენები;
• ზოგადი ბაზრის განწყობა, ეკონომიკური განვითარების პერსპექტივები კონკრეტულ ქვეყანასთან მიმართებაში;
• სტიქიური და ტექნოგენური კატასტროფები, არანორმალური გარემო პირობები, რომელთა დადგომამ გამოიწვია მნიშვნელოვანი ეკონომიკური ზიანი;
• შიდა და გარე არასტაბილურობა (სამოქალაქო კონფლიქტები, რევოლუციები, აჯანყებები, გადატრიალებები, გარე და შიდა ომები სახელმწიფოში და მის გარშემო);
• შიდა პოლიტიკური მოვლენები (საპარლამენტო და საპრეზიდენტო არჩევნები, რეფერენდუმი, მმართველი ელიტის შეცვლა და ა.შ.);
• შესაბამისი ქვეყნების ან ინდუსტრიების ეკონომიკური მაჩვენებლების გამჟღავნება (გამოქვეყნება).

ფუნდამენტურ ანალიზში გამოყენებული მეთოდები

ფუნდამენტური ანალიზის ჩატარებისას გამოიყენება შემდეგი მეთოდები:

შედარების მეთოდი ფინანსური ბაზრების ფუნდამენტურ ანალიზში

ეს მეთოდი ეფუძნება გამოქვეყნებული და ჯერ მოსალოდნელი ეკონომიკური მაჩვენებლების შედარებას. რაც უფრო ძლიერი იქნება განსხვავება ამ მაჩვენებლებს შორის, მით უფრო ძალადობრივი იქნება მოთამაშეების რეაქცია ბირჟაზე. და შესაბამისად, ამან შეიძლება გამოიწვიოს ტრანზაქციების მასიური დახურვა ან გახსნა ყველაზე მომგებიანი მიმართულებებით, რაც აშკარად გამომდინარეობს ასეთი განსხვავებებიდან.

სეზონური ანალიზი

საფონდო ბირჟის სეზონური რყევების ფაქტორი გავლენას ახდენს მასზე მდებარე აქტივებზე. ასე რომ, აქციების შემთხვევაში მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ კომპანიის კვარტალური ფინანსური და ეკონომიკური ანგარიშგება, არამედ იმ აქციების რაოდენობა, რომლებიც გაიყიდა ბაზარზე სეზონურად თუ სეზონის გარეთ. ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში მოქმედი კომპანიები იღებენ სხვადასხვა შემოსავალს დროის სხვადასხვა პერიოდში. ეს, შესაბამისად, არ იმოქმედებს დივიდენდის გადასახადებზე,
არასტაბილურობაზედა აქციების ლიკვიდურობა. ამავდროულად, კომპანიების მიერ გაყიდვების მაჩვენებლების შედარება, როგორც წესი, ხორციელდება არა მხოლოდ წინა კვარტლის, არამედ გასული წლის იმავე კვარტლის მაჩვენებლების მიხედვით. ანალოგიურ ანალიზს აკეთებენ ეროვნული სააგენტოები ქვეყნის მაკროეკონომიკურ მაჩვენებლებზე. გარდა ამისა, მაკროეკონომიკურ მაჩვენებლებთან მუშაობისთვის გამოიყენება „სეზონურობის აღმოფხვრის“ მეთოდები, მათი დახმარებით ხდება მონაცემების კორექტირება. ეს საშუალებას გაძლევთ ნათლად გაიგოთ, თუ როგორ განსხვავდებიან ისინი ამ კვარტლის, თვის, წლის ნორმისგან. გარდა ამისა, ბირჟებზე არის ცალკეული პერიოდები, რომლებშიც, როგორც წესი, ხდება ინვესტორების მიერ გარკვეული პოზიციების მასობრივი დახურვა (ასეთ პერიოდებში შედის საშობაო არდადეგების წინა დღე). ასეთი პერიოდები აუცილებლად მხედველობაში მიიღება საფონდო ბაზრების ანალიზისას. მართლაც, დაბალი ცვალებადობის ბაზარზე, ასეთმა დახურვამ შეიძლება გამოიწვიოს ფასიანი ქაღალდების კვოტების ძალიან მკვეთრი ცვლილება. რა თქმა უნდა, მხოლოდ სეზონური ანალიზი საკმარისი არ არის აქტივების ყიდვა-გაყიდვის გადაწყვეტილების მისაღებად, მაგრამ ის აუცილებელი ელემენტია ზოგადი ფუნდამენტური კვლევის ჩატარებისას. ეს მეთოდი გამოიყენება არა მხოლოდ საფონდო ბირჟის ანალიზისას. იგი ასევე ფართოდ გამოიყენება სავალუტო, სასაქონლო და სხვა ბაზრებზე აქტივების ყიდვა-გაყიდვის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებისას.
მაგალითად, განვიხილოთ სიტუაცია, როდესაც წვიმების გახანგრძლივებული სეზონი მოულოდნელად გაჭიანურდა. ამან შეიძლება გამოიწვიოს ბამბის პლანტაციებიდან მოსავლის ნაწილის დაკარგვა, რაც შეამცირებს ხელმისაწვდომი საქონლის რაოდენობას და, თავის მხრივ, გამოიწვევს მასზე ფასების ზრდას. ამრიგად, სეზონურობის თვალყურის დევნებით და ანალიზის ჩატარებით შესაძლებელია ბამბის ფიუჩერსებზე ფასების მკვეთრი ცვლილების პროგნოზირება.

ანალიზის დედუქციური და ინდუქციური მეთოდები

ინდუქციის გამოყენებით ინვესტორი ამუშავებს სხვადასხვა ინდიკატორისა და სიახლეების ინდიკატორებს და მათ საფუძველზე აშენებს ვარაუდებს ბაზრებზე ფასების შესაძლო ცვლილებების შესახებ. გამოქვითვა ძირითადად გამოიყენება ტრენდული ვაჭრობისთვის და ყველაზე ხშირად შედის აქციების ფუნდამენტურ ანალიზში. ამ მეთოდის არსი არის დასკვნების გაკეთება – ზოგადიდან კონკრეტულამდე. ეს საკმაოდ რთული ტექნიკაა, რომელსაც შეუძლია მცდარი შედეგების მოტანა, იმ პირის გადაჭარბებული ნდობის გამო, ვინც ჩაატარა ანალიზი მათ დასკვნებში. თუმცა, გამოქვითვა შეიძლება იყოს ფასდაუდებელი იმ სიტუაციებში, როდესაც, მაგალითად, აუცილებელია იმის გაგება, თუ რა უნდა გააკეთოს EURUSD-თან ევროპის ბაზრებზე გაზრდილი რყევების შემთხვევაში.

კორელაციის ტექნიკა

ეს ტექნიკა არის კომბინაცია, რომელიც წარმოიქმნება ტექნიკური და ფუნდამენტური ანალიზის კვეთაზე. მისი არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ერთ-ერთი აქტივის ზრდასთან ერთად, მასთან დაკავშირებული სხვა აქტივის (ან მასთან დაკავშირებული აქტივების) ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს. დღეს ბირჟები იყენებენ შესაბამის ინდიკატორებს კორელაციის აღრიცხვისთვის, როგორიცაა Indcor-Correlation ან OverLay Chart.

დაჯგუფებისა და განზოგადების ტექნიკა

ეს ტექნიკა მიეკუთვნება კომპლექსურ, პროფესიული დონის მეთოდებს და გამოიყენება ძირითადად ანალიტიკოსების მიერ. იგი მოიცავს აქტივების ჯგუფებად დაყოფას ბაზარზე მათი „ქცევის“ შესაბამისად და ამის შემდეგ მათზე გამოითვლება განზოგადებული ინდექსი. ეს ტექნიკა გამოიყენება ძირითადი მოთამაშეებისა და ანალიტიკური კომპანიების ბაზრების გასაანალიზებლად, მაგრამ გამოცდილ ინვესტორებს შეუძლიათ შექმნან საკუთარი მაკროეკონომიკური ინდიკატორი. ასეთი მაჩვენებლები, მაგალითად, მოიცავს დოუ ჯონსის ინდექსს, რომელიც შედგენილია ფუნდამენტური ანალიზის საფუძველზე 30 უმსხვილესი კომპანიისთვის, რომლებიც კლასიფიცირდება როგორც “ლურჯი ჩიპი”. ბაზრის ფუნდამენტური ანალიზი (კომპანიის აქციები, ვალუტა, კრიპტოვალუტა): რა არის ეს, საფუძვლები, მულტიპლიკატორები, ტიპები და ანალიზის მეთოდები: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

ფუნდამენტური ანალიზი – სისტემა და სტრუქტურა

ტრეიდერმა, რომელიც იღებს გადაწყვეტილებას ინვესტიციის შესახებ, უპირველეს ყოვლისა უნდა უპასუხოს რიგ კითხვას:

• რომელ აქტივებზე გეგმავს ვაჭრობას;
• რა ვალუტები შედის წყვილში (თუ აპირებს მუშაობას სავალუტო ბაზრებზე);
• რომელი კომპანიები შედის ფასიანი ქაღალდების შესაბამის ინდექსში (საფონდო ბირჟებზე ოპერაციების დაგეგმვისას);
• ტრანზაქციების დადების დაგეგმილი ვადები?

შემდეგ მას სჭირდება ინფორმაციის (სიახლის) მიღება. ამისათვის შეგიძლიათ გამოიყენოთ Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC ან ნებისმიერი სხვა ეკონომიკური ახალი ამბების არხი, რომელიც ყველაზე მოსახერხებელია თითოეულ შემთხვევაში. რომელიც უზრუნველყოფს ყველაზე კომფორტულ და სანდო ოპერაციულ მონაცემებს დაგეგმილ ტრანზაქციებზე.
საჭირო ინფორმაციის მიღების შემდეგ, ინვესტორი აკეთებს დასკვნებს იმ ინდუსტრიის ან ბაზრის სეგმენტის მდგომარეობის შესახებ, რომელშიც აპირებს ინვესტირებას და „გამოიკვლევს“ საჭირო აქტივებს. ამის შემდეგ შეირჩევა დრო, რომელიც, ინვესტორის გათვლებით, ყველაზე შესაფერისია სავაჭრო ოპერაციებისთვის, დგინდება დროის ჩარჩო. ამის შემდეგ კი ინვესტორმა უნდა მიმართოს ეკონომიკურ კალენდარს. ეკონომიკური კალენდარი ფუნდამენტურ ანალიზში გამოყენებული ერთ-ერთი მთავარი ინსტრუმენტია, საიდანაც შეგიძლიათ მიიღოთ ყველა საჭირო ინფორმაცია იმ ქვეყნის შესახებ, რომელშიც მდებარეობს ინვესტორის ინტერესის მქონე აქტივები და ახალი ამბების გამოშვების გრაფიკის მიხედვით, მას ესმის ზოგადი აქტივების პოზიციის სურათი ბაზარზე.

ფუნდამენტური ანალიზის ეტაპები

ფუნდამენტური ანალიზი შეიძლება დაიყოს რამდენიმე ეტაპად:

ეკონომიკური მდგომარეობის ანალიზი

ასეთი ანალიზი ჩვეულებრივ იწყება ბაზარზე არსებული ზოგადი სიტუაციის გააზრებით. მაგალითად, აიღეთ EUR/USD სავალუტო წყვილი. ევროპისა და ამერიკის სავალუტო ბაზრებზე ყოველთვის არის საკმაოდ ბევრი სიახლე ყველა საინფორმაციო პლატფორმაზე. და ამ ბაზრებზე სავალუტო წყვილებსა და აქციებში ძლიერი ცვალებადობის შენარჩუნება არ არის რთული. უფრო მეტიც, ასეთი წყვილი შესაფერისია თითქმის ყველა სავაჭრო სტილისთვის, მათ შორის
სვინგისა და
სკალპინგისთვის .. თუ ტრეიდერი გადაწყვეტს გარიგების გახსნას EUR/USD-ზე, მაშინ, უპირველეს ყოვლისა, მან ყურადღება უნდა მიაქციოს მონეტარული პოლიტიკის სფეროში გადაწყვეტილებებს, რომლებიც მიიღეს Fed-მა და ECB-მ. ორივე ამ ორგანიზაციის მმართველი ორგანოები იკრიბებიან 6 კვირაში ერთხელ. ასეთ შეხვედრებზე ისინი წყვეტენ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებას და აკეთებენ თავიანთ გადაწყვეტილებას ეკონომიკის სხვადასხვა სფეროში. ამ გადაწყვეტილებების საფუძველზე და წინასთან შედარებისას შესაძლებელია გარკვეული დასკვნების გამოტანა და ანალიტიკური პროგნოზების შემუშავება სხვადასხვა სფეროში, რასაც ხშირად პროფესიონალი ანალიტიკოსები აკეთებენ.

კომპანიებისა და ეკონომიკის ცალკეული სექტორების ანალიზი

საფონდო ბაზრის ფუნდამენტური ანალიზის ეს ეტაპი მოიცავს ინვესტორის მიერ არჩეული კომპანიების საქმიანობის შესწავლას. ამისათვის თქვენ უნდა დაიწყოთ კორპორატიული სიახლეებისა და მოვლენების მჭიდრო მონიტორინგი ინდუსტრიაში, სადაც კომპანია ახორციელებს თავის ძირითად საქმიანობას.

ფასიანი ქაღალდების ბაზრის გასაანალიზებლად, უპირველეს ყოვლისა, გამოიყენება ინდექსები, როგორიცაა Industrial Average,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 და სხვა. ეს ინდექსები ყალიბდება უმსხვილესი და ყველაზე სტაბილური კომპანიების საქმიანობის საფუძველზე, რომლებიც მოქმედებენ კონკრეტულ რეგიონში.

ამავდროულად, იმისთვის, რომ მეტ-ნაკლებად ზუსტად განვსაზღვროთ, რომელი დარგებია ამჟამად დომინანტური ბაზარზე, ასევე აუცილებელია თავად ინდექსების მაჩვენებლების ცვლილების მონიტორინგი და ანალიზი. სავაჭრო ოპერაციების დაწყებამდე ტრეიდერმა უნდა შეამოწმოს დივიდენდების კალენდარი, მარტივია კორპორატიული ანგარიშგების სეზონების დასაწყისი და დასასრული. დივიდენდების კალენდარი ასევე აქვეყნებს დიდი რაოდენობით მონაცემებს, რომლებიც გავლენას ახდენენ აქტივების ღირებულებაზე და ინდექსების კოტირებაზე.

აქციების და სხვა ფასიანი ქაღალდების ღირებულების ანალიზი

საფონდო ბირჟის ფუნდამენტური ანალიზის ეს ასპექტი ითვალისწინებს კომპანიის ფინანსურ მაჩვენებელს, მათ შორის მთლიანი და საოპერაციო შემოსავლის ზრდას (კლებას) და ა.შ. თუ დიდი ხნის განმავლობაში, გარე ფაქტორების მიუხედავად, შეინიშნება ტენდენცია კაპიტალიზაციის სტაბილური ზრდისკენ, მაშინ ეს ნიშნავს კომპანიის აქციების მაღალ სტაბილურობას და მომგებიანობას გრძელვადიან პერსპექტივაში. მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიან პერიოდში (დღე, კვირა, თვე) კომპანიის აქციების ღირებულება შეიძლება მერყეობდეს როგორც ზემოთ, ასევე ქვევით.

ფუნდამენტური ანალიზისთვის მონაცემთა ძირითადი წყაროები

ფუნდამენტური ანალიზის ჩასატარებლად, ინვესტორები და ფინანსური ანალიტიკოსები ჩვეულებრივ იყენებენ მონაცემთა ისეთ წყაროებს, როგორიცაა:

ახალი ამბები და ფინანსური ანალიტიკა

უპირველეს ყოვლისა, ინვესტორებმა უნდა გადაწყვიტონ, რომელ მოვლენებს და რომელ ბაზარზე მიადევნებენ თვალყურს. ასე რომ, სავალუტო ბაზარზე, შეერთებული შტატებიდან ნებისმიერი მნიშვნელოვანი სიახლე გავლენას მოახდენს დოლარზე და, შესაბამისად, თითქმის ყველა ვალუტის კურსზე. ანალოგიურად, Tesla-ს კომპანიის ცხოვრებაში მნიშვნელოვანი მოვლენები გავლენას მოახდენს აქციების და სხვა ფასიანი ქაღალდების კვოტებზე საფონდო ბირჟაზე. იგივე ეხება საფონდო ინდექსებს, ამიტომ ფუნდამენტური ანალიზის დაწყებამდე ინვესტორმა მკაფიოდ უნდა განსაზღვროს ბაზრის რომელ სეგმენტში სურს ინვესტირება. ამის შემდეგ აუცილებელია სწორედ მის მიერ არჩეული კონკრეტულ სექტორთან დაკავშირებული ინფორმაციის შესწავლა.

ქვეყნების ცენტრალური ბანკების განაკვეთები

ფუნდამენტური ანალიზის ჩატარებისას ასევე აუცილებელია ყურადღება გამახვილდეს ქვეყნების ცენტრალური ბანკების, განსაკუთრებით ECB-ისა და FRS-ის ბიულეტენებზე მონეტარული პოლიტიკისა და სესხების საპროცენტო განაკვეთების სფეროში. ბაზრები ძალიან დინამიურად რეაგირებენ მოლოდინების თითქმის ნებისმიერ ცვლილებაზე და ინფორმაცია საპროცენტო განაკვეთების ან მონეტარული პოლიტიკის ცვლილებების შესახებ შეიძლება ჰქონდეს ძალიან ძლიერი გავლენა ბაზრის კონფიგურაციაზე. ეს განსაკუთრებით ეხება Fed-ს (ფედერალური სარეზერვო სისტემა), რომელიც აკონტროლებს სარეზერვო ვალუტას და მისი ნებისმიერი გადაწყვეტილება აისახება არა მხოლოდ აშშ-ს, არამედ თითქმის ყველა სხვა ბაზარზე.

მსოფლიოს წამყვანი ქვეყნების ცენტრალური ბანკები:

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიმდინარე კურსის ცვლილების დინამიკა მიმდინარე დროისთვის

ეკონომიკური კალენდარი

ფუნდამენტური ანალიზისთვის საჭირო ინფორმაციის მოპოვების ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი წყაროა ეკონომიკური კალენდარი. ის ვიზუალურად ასახავს თანამედროვე ეკონომიკის თითქმის ყველა ტენდენციას და საიდანაც შეგიძლიათ ანალიზისთვის თითქმის ყველა საჭირო მონაცემის ამოღება.

კომპანიების ანგარიშები ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგების შესახებ

კომპანიების ბუღალტრული აღრიცხვისა და ფინანსური ანგარიშგების ანგარიშების შესწავლა საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ მისი პარამეტრები, რომლებიც დაკავშირებულია კაპიტალიზაციის მომგებიანობასთან და სხვა პარამეტრებთან, რომლებიც აუცილებელია ყოვლისმომცველი ფუნდამენტური ანალიზისთვის. მათზე დაყრდნობით შეიძლება გამოვიტანოთ დასკვნები კომპანიის განვითარების პერსპექტივების, მისი სტაბილურობის (და, შესაბამისად, ფასიანი ქაღალდების სტაბილურობის) შესახებ.

ინდიკატორები, რომლებიც გათვალისწინებულია ფუნდამენტური ანალიზის დროს

ეს მაჩვენებლები მოიცავს:

მაკროეკონომიკური მაჩვენებლები

ყველაზე მნიშვნელოვანი მაკროეკონომიკური ინდიკატორები, რომლებიც კალენდრებში სამი ვარსკვლავის ხატის ქვეშ არის, არის:

• გადაწყვეტილება ცენტრალური ბანკის საპროცენტო განაკვეთის შესახებ;
• NFP (არაფერმის ხელფასები)
• უმუშევრობის ინდექსი;
• სამომხმარებლო ფასის ინდექსი;
• მშპ (მთლიანი შიდა პროდუქტი).

ფუნდამენტური ანალიზისთვის გამოყენებული ყველაზე პოპულარული ინდიკატორები (მამრავლები).

ფუნდამენტური ანალიზი: აქციების მრავალჯერადი, როგორ მოვძებნოთ დაუფასებელი აქციები: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

წამყვანი ინდიკატორები

ამ ტიპის ინდიკატორები საჭიროა იმისთვის, რომ მოხდეს კომპეტენტური პროგნოზი ქვეყნების ეკონომიკაში შესაძლო სამომავლო ცვლილებების შესახებ. ამ მაჩვენებლების ცვლილებები მიუთითებს შესაძლო პოზიტიურ ან უარყოფით ცვლილებებზე, რომლებიც, ასე თუ ისე, გავლენას მოახდენს ყველა (ან ბაზრის ბევრ სექტორზე). ეს ინდიკატორები შესაძლებელს ხდის ფუნდამენტური ანალიზის ჩატარებისას, მაგალითად, რეცესიის პროგნოზირებას და ისინი ფართოდ გამოიყენება ანალიტიკოსებისა და ცენტრალური ბანკის ცენტრალური ორგანოების ხელმძღვანელების მუშაობაში განვითარების ვექტორის დასადგენად და მონეტარული პოლიტიკის კორექტირებისთვის. ცენტრალური ბანკი. პრაქტიკულად მსგავს კრიტერიუმებს იყენებენ ინვესტორები ბაზარზე თავიანთი სტრატეგიების ასაშენებლად ან კორექტირებისთვის. ამ ტიპის ინდიკატორები მოიცავს:

• სახელმწიფოს მიღების მოცულობა. კაპიტალური მშენებლობის ნებართვები. რაც უფრო მეტია გაცემული ნებართვების რაოდენობა, მით უკეთესი პერსპექტივებია სამშენებლო ინდუსტრიისთვის და სხვა დაკავშირებული ინდუსტრიებისთვის.

ამ მაჩვენებლის ზრდა მიუთითებს უმუშევრობის შემცირების პერსპექტივაზე, იპოთეკური სესხის პირობების გაუმჯობესებაზე და ა.შ.

• მომხმარებელთა ნდობის ინდექსი აჩვენებს მოქალაქეების მზადყოფნას დახარჯონ ფული.

მის საფუძველზე განისაზღვრება მოსახლეობის დასაქმების სფეროში არსებული მდგომარეობა და სახელმწიფოს ეკონომიკის მდგომარეობა.

• უმუშევრობის შეღავათებზე განაცხადების მოცულობა. ინდიკატორი აჩვენებს უმუშევრობის ზრდას (კლებას) გარკვეულ პერიოდში, რაც ბუნებრივად აისახება მშპ-ის დონეზე, შესყიდვების ღირებულებაზე გადასახადების აკრეფაზე და ა.შ.

ჩამორჩენილი ინდიკატორები

ეს მაჩვენებლები ასახავს ქვეყნის ეკონომიკაში უკვე განხორციელებულ ცვლილებებს და მათ დინამიკას დროთა განმავლობაში. ეს მაჩვენებლები მოიცავს:

1. უმუშევრობის დონე . ის მიუთითებს ქვეყანაში უმუშევართა რეალურ რაოდენობას მოცემულ დროს.
2. სამომხმარებლო ფასების ინდექსი . სამომხმარებლო კალათის ღირებულების ცვლილების დინამიკის ჩვენება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში
3. სავაჭრო ბალანსი . ქვეყანაში შემოტანილი და ექსპორტირებული საქონლის ღირებულების თანაფარდობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში

ინვესტორები იყენებენ ამ მაჩვენებლებს თავიანთ ანალიზში, რათა დაადასტურონ ბაზარზე მყარად ჩამოყალიბებული ტენდენციები.

შესატყვისი ინდიკატორები

ამ ტიპის ინდიკატორი გამოიყენება ფუნდამენტური ანალიზის ჩატარებისას ქვეყნის მიმდინარე ეკონომიკური მდგომარეობის შესახებ ინფორმაციის მისაღებად, რაც ინვესტორებს საშუალებას აძლევს შექმნან ბაზრის მიმდინარე ტენდენციების დეტალური დიაგრამა. Მათ შორის:

• საშუალო შემოსავალი არის ინდივიდის ყველა შემოსავლის ჯამის მაჩვენებელი, წყაროს მიუხედავად.
• საცალო ვაჭრობა – აჩვენებს ცვლილებებს საქონლის საცალო გაყიდვების მოცულობაში.
• მშპ არის ქვეყანაში წარმოებული ყველა საქონლისა და მომსახურების ღირებულება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

ფაქტორები, რომლებიც აუცილებლად არის გათვალისწინებული და გამოყენებული ფუნდამენტურ ანალიზში, ასევე მოიცავს ფორსმაჟორს („მოვლენები, რომლებიც წარმოადგენს ფორსმაჟორულ გარემოებებს და რომლებზეც გავლენას ვერ მოახდენს მოცემულ დროს“). Ესენი მოიცავს:

• ომები, შიდა და გარე სამხედრო კონფლიქტები.
• ადამიანის მიერ შექმნილი კატასტროფები და ბუნებრივი კატასტროფები.
• პოლიტიკური არასტაბილურობა, ბუნტი, ბუნტი, რევოლუციები და სხვა ფორსმაჟორული მოვლენები.

მაგალითი
ფორსმაჟორული მაგალითები მოიცავს კორონავირუსის პანდემიას. რამაც 2019-2021 წლებში საგრძნობლად შეცვალა ბაზრის მდგომარეობა. ასე რომ, ტურისტული კომპანიების აქციები თითქმის ისტორიულ მინიმუმამდე დაეცა საზღვრების ჩაკეტვის გამო და მხოლოდ ახლა მოხდა ძალიან მცირე ზრდა. ამავდროულად, მკვეთრად გაიზარდა ფარმაცევტული კომპანიებისა და პირადი ბიოლოგიური დაცვის მოწყობილობებისა და სამედიცინო აღჭურვილობის მწარმოებელი კომპანიების მარაგი და მათი ზრდა გრძელდება
ზოგიერთი ქვეყნის მიერ COVID-ის შეზღუდვების მოხსნის მიუხედავად.ფუნდამენტური ანალიზი ემყარება მშპ-ს, ინფლაციას და საპროცენტო განაკვეთებს, ამ სამ ეკონომიკურ ინდიკატორს, ისევე როგორც სხვა, არ შეუძლია გავლენა მოახდინოს ბაზარზე, ამიტომ ანალიზის ჩატარებისას მათ განსაკუთრებული, გაზრდილი ყურადღება უნდა მიექცეს.