Analisis dasar dina pasar saham – yayasan téoritis sareng prakték

Analisis dasar pasar saham – dasar, indikator, alat, metode analisa fundamental saham perusahaan, sekuritas, pasar finansial Analisis fundamental – analisis fundamental, istilah ieu nujul kana metodologi pikeun nyieun ramalan pasar (tukar) estimasi nilai pausahaan. , nu dumasar kana analisis indikator na. Jenis analisa ieu dianggo ku padagang pikeun sacara obyektif meunteun poténsi perusahaan (kalebet nilai sahamna). Salaku hasil analisa, padagang tiasa ngevaluasi kamampuan kauangan perusahaan, sapertos:

• total pendapatan perusahaan;
• kauntungan bersih anu ditampi ku perusahaan;
• total nilai bersih perusahaan;
• Liabilities pausahaan, hutang debit na kiridit;
• jumlah duit ngalir ngaliwatan pausahaan;
• jumlah dividends dibayar ku pausahaan;
• indikator kinerja perusahaan.

Anu dina gilirannana ngamungkinkeun anjeun leres-leres meunteun tingkat kauntungan sareng prospek pangwangunan.
Conto:
Salaku conto, mertimbangkeun meuli parabot rumah tangga kompléks, kayaning TV. Salah sahiji pembeli ngan saukur bakal ngagaleuh alat munggaran anu kirang langkung cocog dina hal harga sareng desain.
Sejen bakal taliti mertimbangkeun sababaraha pilihan sateuacan ngagaleuh. Anjeunna bakal milih model nu pangmerenahna tur dipercaya, diajar ulasan customer, ngabandingkeun spésifikasi teknis, sarta ngan sanggeus ulikan lengkep bakal ngawitan ngabandingkeun harga jeung néangan kombinasi paling nguntungkeun tina harga jeung kualitas. Pilihan sapertos tina segi parameter bakal janten analisa dasar sateuacan mésér TV .

Analisis fundamental pasar finansial – kumaha gawéna

Analisis pasar dasar dumasar kana kanyataan yén nilai nyata aset perusahaan tiasa bénten sacara signifikan tina nilai pasar.

Dina hal ieu, aya kamungkinan yén pasar bisa misvalue – overvalue atanapi undervalue aset pausahaan ‘dina jangka pondok. Panganut analisis fundamental anu pageuh yakin yén, sanajan assessment lepat tina nilai aset, éta salawasna balik deui ka harga bener (obyektif).
Conto:
Salaku conto, mertimbangkeun kinerja saham Tesla. Sanajan signifikan, dina jangka pondok, sarta turunna spekulatif dina harga dibagikeun pakait sareng isina informasi sarta kakurangan microchips.
Dina jangka panjang, jaminan na teu ukur balik nilai tinggi maranéhanana, tapi ogé némbongkeun pertumbuhan ajeg, sarta parusahaan terus ngaronjatkeun tingkat na dimodalan.Ku alatan éta, tujuan utama ngalarapkeun mékanisme analisa fundamental nyaéta pikeun nangtukeun nilai sabenerna aset sareng ngabandingkeunana sareng harga pasar ayeuna. Perbandingan sapertos kitu ngamungkinkeun padagang pikeun yakin ngaduga parobahan dina nilai aset sahingga muka kasempetan kauangan. Analisis sapertos kitu praktis henteu aya gunana pikeun investasi jangka pondok, tapi kalayan investasi jangka panjang, éta bakal ngamungkinkeun anjeun pikeun ngaduga paripolah aset anu paling akurat dina pasaran.

Analisis dasar sareng téknis – bédana utama

Beda utama antara analisis fenomenal sareng téknis nyaéta parameter anu dianalisis. Ku kituna lamun analisa fundamental tempo, mimiti sagala, kaayaan internal aset jeung praktis teu mertimbangkeun kaayaan harga ayeuna aset di pasar. Éta analisis téhnis, sabalikna, dasarna mertimbangkeun sarta nganalisa ngan dinamika harga ayeuna, nu ngidinan Anjeun pikeun make eta kalawan sukses hébat nalika perencanaan Investasi jangka pondok.

Arguing ngeunaan “mana nu hadé” analisis fundamental atawa teknis teu munasabah. Masing-masing dianggo pikeun nangtukeun kriteria sorangan, sareng upami analisa dasar praktis henteu aya gunana pikeun investasi jangka pondok sareng ngabantosan seueur investasi jangka panjang, maka analisis téknis nyaéta sabalikna.

Analisis téknis éta dirancang ngan ukur pikeun damel sareng investasi jangka pondok.

Analisis dasar: tujuan sareng tujuan

Pikeun suksés ngagunakeun analisa pikeun ramalan dina widang investasi, perlu, mimitina, pikeun nangtukeun tujuan sareng tujuan anu disetél nalika analisa. Tujuan analisa nyaéta nyiapkeun investor pikeun kamungkinan parobahan dina nilai aset. Ngartos hubungan sabab-sabab-akibat anu nyababkeun turun naik harga, sareng panyabab sapertos kitu biasana éksternal. Acara sapertos kieu kalebet:

• geopolitik, fenomena sosial jeung ékonomi;
• sentimen pasar umum, prospek pikeun pangwangunan ékonomi dina hubungan jeung nagara nu tangtu;
• bencana alam jeung jieunan manusa, kaayaan lingkungan abnormal, kajadian anu ngabalukarkeun karuksakan ékonomi signifikan;
• instability internal tur éksternal (konflik sipil, revolusi, pemberontakan, kudeta, perang éksternal sarta internal di na sabudeureun nagara);
• acara pulitik internal (pamilihan parlemén jeung présidén, referendum, parobahan elit pamaréntahan, jsb);
• panyingkepan (publikasi) indikator ékonomi pikeun nagara atawa industri relevan.

Métode anu digunakeun dina analisis fundamental

Nalika ngalaksanakeun analisa fundamental, metodeu ieu dianggo:

Métode Babandingan dina Analisis Fundamental Pasar Keuangan

Metoda ieu dumasar kana babandingan indikator ékonomi nu diterbitkeun sarta acan diperkirakeun. Beuki kuat bédana antara indikator ieu, réaksi para pamaén di bursa saham bakal langkung telenges. Jeung sasuai, ieu bisa ngakibatkeun hiji nutup masif atawa muka transaksi dina arah paling nguntungkeun, nu écés nuturkeun tina béda misalna.

Analisis musiman

Faktor fluktuasi musiman pasar saham mangaruhan aset anu aya di dinya. Janten dina kasus saham, henteu ngan ukur laporan kauangan sareng ékonomi triwulanan perusahaan anu penting, tapi ogé jumlah saham anu dijual di pasar dina usum atanapi di luar usum. Perusahaan anu beroperasi dina séktor ékonomi anu béda-béda nampi pendapatan anu béda dina période waktos anu béda. Ieu, sasuai, teu bisa tapi mangaruhan pangmayaran dividend,
volatilityjeung likuiditas saham. Dina waktos anu sami, ngabandingkeun indikator penjualan ku perusahaan biasana dilaksanakeun henteu ngan ukur ku indikator kuartal saméméhna, tapi ogé ku indikator kuartal anu sami dina taun ka tukang. Analisis anu sami dilakukeun ku lembaga nasional ngeunaan indikator makroekonomi nagara. Sajaba ti éta, pikeun digawe sareng indikator macroeconomic dipaké métode “ngaleungitkeun seasonality”, kalayan bantuan maranéhanana, data disaluyukeun. Hal ieu ngamungkinkeun anjeun ngartos jelas kumaha aranjeunna béda ti norma pikeun saparapat ieu, bulan, taun. Sajaba ti éta, aya période misah dina séntral salila biasana aya hiji nutup massa posisi tangtu ku investor (periode misalna kaasup wengi libur Natal). Periode sapertos kitu kedah dipertimbangkeun nalika nganalisa pasar saham. Mémang, dina pasar volatility low, panutupanana misalna hiji bisa ngakibatkeun parobahan pisan seukeut dina tanda petik jaminan. Tangtosna, analisa musiman waé henteu cekap pikeun nyandak kaputusan mésér atanapi ngajual aset, tapi mangrupikeun unsur anu diperyogikeun nalika ngalaksanakeun panalungtikan dasar umum. Metoda ieu dipaké nalika analisa teu ukur pasar saham. Hal ieu ogé loba dipaké nalika nyieun kaputusan dina meuli jeung diobral aset di devisa, komoditi jeung pasar lianna.
Salaku conto, mertimbangkeun kaayaan dimana usum hujan anu berkepanjangan ngadadak nyeret. Ieu tiasa nyababkeun leungitna bagian tina pepelakan tina perkebunan kapas, anu bakal ngirangan jumlah barang anu sayogi sareng nyababkeun kanaékan hargana. Ku kituna, ku nyukcruk seasonality sarta ngalakonan analisa, kasebut nyaéta dimungkinkeun pikeun ngaduga parobahan seukeut dina harga pikeun kapas futures.

Métode analisis deduktif jeung induktif

Nganggo induksi, investor ngolah indikator rupa-rupa indikator sareng warta, sareng dina dasarna ngawangun asumsi ngeunaan kamungkinan parobihan harga di pasar. Deduksi utamana dipaké pikeun dagang trend na paling mindeng kaasup kana analisis fundamental saham. Intina tina metoda ieu nyaéta ngawangun kacindekan – ti umum ka khusus. Ieu mangrupikeun téknik anu rada rumit anu tiasa masihan hasil anu salah kusabab kapercayaan kaleuleuwihan jalma anu ngalaksanakeun analisa dina kacindekanana. Sanajan kitu, deduksi tiasa invaluable dina kaayaan dimana, contona, perlu ngartos naon nu kudu jeung EURUSD bisi ngaronjat fluctuations di pasar Éropa.

Téhnik korelasi

Téhnik ieu mangrupikeun kombinasi anu dibentuk dina persimpangan analisis téknis sareng fundamental. Intina perenahna dina kanyataan yén, kalayan tumuwuhna salah sahiji aset, nilai asset sejen pakait sareng eta (atawa aset pakait) bisa boh nambahan atawa ngurangan. Kiwari, séntral nganggo indikator anu cocog pikeun ngitung korelasi, sapertos Indcor-Correlation atanapi OverLay Chart.

Téhnik pengelompokan jeung generalisasi

Téhnik ieu kalebet téknik tingkat profésional anu kompleks sareng umumna dianggo ku analis. Ieu diwangun dina ngarecah aset kana grup luyu jeung “kalakuan” maranéhanana di pasar, sarta sanggeus éta hiji indéks generalized diitung dina aranjeunna. Téhnik ieu dipaké pikeun nganalisis pasar ku pamaén utama jeung pausahaan analitik, tapi investor ngalaman bisa nyieun indikator macroeconomic sorangan. Indikator sapertos kitu, contona, kalebet indéks Dow Jones, disusun dumasar kana analisa dasar pikeun 30 perusahaan panggedéna anu digolongkeun salaku “chip biru”. Analisis pasar dasar (saham perusahaan, mata uang, cryptocurrencies): naon éta, dasar, multipliers, jinis sareng metode analisa: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Analisis fundamental – sistem jeung struktur

A padagang, nyieun kaputusan pikeun investasi, mimitina kudu ngajawab sababaraha patarosan:

• on nu aset anjeunna rencanana dagang;
• mata uang naon anu kalebet dina pasangan éta (upami anjeunna ngarencanakeun damel di pasar mata uang);
• pausahaan nu kaasup dina indéks jaminan pakait (lamun perencanaan operasi di pasar saham);
• pigura waktos rencanana pikeun kacindekan tina transaksi?

Saterusna manéhna perlu meunangkeun informasi (warta). Jang ngalampahkeun ieu, anjeun tiasa nganggo Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC, atanapi saluran warta ékonomi sanés anu paling merenah dina unggal hal. Anu bakal nyayogikeun jumlah data operasional anu paling nyaman sareng dipercaya dina transaksi anu direncanakeun.
Sanggeus narima inpo nu diperlukeun, investor nu draws conclusions ngeunaan kaayaan industri atawa bagean pasar nu anjeunna bade investasi, sarta “usik” tukang sabudeureun aset perlu. Saatos éta, waktosna dipilih, anu, dumasar kana itungan investor, paling cocog pikeun operasi dagang, pigura waktos diatur. Sareng saatos éta, investor kedah ngalih ka kalénder ékonomi. Kalender ékonomi mangrupikeun salah sahiji alat utama anu dianggo dina analisa dasar, dimana anjeun tiasa nampi sadaya inpormasi anu dipikabutuh ngeunaan nagara dimana aya aset anu dipikaresep ku investor, sareng dumasar kana jadwal siaran warta, anjeunna ngartos sadayana. gambar tina posisi aset dina pasaran.

Tahap analisis fundamental

Analisis dasar bisa dibagi kana sababaraha tahap:

Analisis kaayaan ékonomi

Analisis sapertos biasana dimimitian ku pamahaman kaayaan umum di pasar. Contona, nyandak pasangan mata uang EUR/USD. Sok aya seueur warta ngeunaan pasar mata uang Éropa sareng Amérika dina sadaya platform inpormasi. Jeung ngajaga volatility kuat dina pasangan mata uang jeung saham di pasar ieu teu hese. Sumawona pasangan sapertos kitu cocog pikeun ampir sadayana gaya dagang, kalebet
ayun sareng
scalping .. Lamun padagang megatkeun pikeun muka deal on eur / USD, lajeng, mimiti sagala, anjeunna kedah nengetan kaputusan dina widang kawijakan moneter nu dijieun ku fed jeung ECB. Badan pamaréntahan duanana organisasi ieu rapat unggal 6 minggu. Dina rapat sapertos kitu, aranjeunna mutuskeun parobahan dina suku bunga sareng ngadamel kaputusan dina sagala rupa daérah ékonomi. Dumasar kana kaputusan ieu, sareng ngabandingkeunana sareng anu sateuacana, anjeun tiasa ngagambar kacindekan anu tangtu sareng ngembangkeun ramalan analitik di sababaraha daérah, anu sering dilakukeun ku analis profésional.

Analisis perusahaan sareng séktor ékonomi individu

Tahap analisis fundamental pasar saham ieu ngawengku ulikan ngeunaan kagiatan pausahaan dipilih ku investor. Jang ngalampahkeun ieu, anjeun kudu mimitian raket ngawaskeun warta perusahaan tur acara di industri mana pausahaan ngalaksanakeun bisnis inti na.

Pikeun nganalisis pasar sekuritas, mimitina, indéks dianggo, sapertos Rata-rata Industri,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 sareng anu sanésna. Indéks ieu dibentuk dumasar kana kagiatan perusahaan panggedéna sareng paling stabil anu beroperasi di daérah anu tangtu.

Dina waktos anu sami, supados langkung atanapi kirang akurat nangtukeun mana tina industri anu ayeuna dominan di pasar, éta ogé kedah ngawas sareng nganalisis parobihan dina tingkat indéks sorangan. Sateuacan ngamimitian operasi dagang, padagang kedah pariksa kalénder dividen, gampang pikeun nangtukeun awal sareng akhir usum ngalaporkeun perusahaan. Kalénder dividend ogé nyebarkeun sajumlah ageung data anu mangaruhan nilai aset sareng kutipan indéks.

Analisis nilai saham sareng sekuritas sanés

Aspék analisis dasar pasar saham ieu nganggap kinerja kauangan perusahaan, kalebet kamekaran (panurunan) dina total sareng panghasilan operasi, jsb. Lamun dina jangka waktu nu lila, sanajan faktor éksternal, aya kacenderungan pikeun tumuwuh stabil tina dimodalan, ieu hartina stabilitas tinggi na Profitability tina saham parusahaan dina jangka panjang. Sanaos kanyataan yén dina jangka pondok (dinten, minggu, bulan), nilai saham perusahaan tiasa turun naek boh ka luhur sareng ka handap.

Sumber utama data pikeun analisis fundamental

Pikeun ngalaksanakeun analisa fundamental, investor sareng analis kauangan biasana ngagunakeun sumber data sapertos:

News sarta analytics finansial

Anu mimiti, investor kedah mutuskeun acara mana sareng pasar mana anu bakal dilacak. Ku kituna dina pasar devisa, sagala warta signifikan ti Amérika Serikat bakal mangaruhan dollar, sarta ku kituna Nilai tukeur ampir sakabéh currencies. Dina cara anu sami, acara penting dina kahirupan perusahaan Tesla bakal mangaruhan tanda petik saham sareng sekuritas sanés dina pasar saham. Sami manglaku ka indéks stock, jadi saméméh embarking on analisa fundamental, investor kudu jelas nangtukeun mana sahiji bagéan pasar anjeunna hayang investasi. Sanggeus éta, perlu pikeun neuleuman persis informasi nu patali jeung sektor husus anu dipilih ku anjeunna.

Ongkos Bank Séntral nagara

Nalika ngalaksanakeun analisa fundamental, éta ogé kedah difokuskeun buletin Bank Séntral nagara, khususna ECB sareng FRS dina widang kawijakan moneter sareng suku bunga pinjaman. Pasar meta pisan dinamis ka ampir sagala parobahan ekspektasi, sarta informasi ngeunaan parobahan suku bunga atawa kawijakan moneter bisa boga dampak pisan kuat dina konfigurasi pasar. Ieu hususna leres tina fed (Federal Reserve System), nu ngatur mata uang cadangan tur sagala kaputusan na reflected teu ukur di pasar AS, tapi ogé di ampir sakabéh pasar lianna.

Bank sentral nagara-nagara utama di dunya:

Dinamika parobahan dina tingkat ayeuna Bank Séntral Féderasi Rusia pikeun waktos ayeuna

Kalénder ékonomi

Salah sahiji sumber anu paling penting pikeun meunangkeun anu dipikabutuh pikeun analisa fundamental nyaéta kalénder Ékonomi. Ieu ngagambarkeun dina bentuk visual ampir kabéh tren ékonomi modern, sarta ti mana anjeun bisa ngagambar ampir sakabéh data diperlukeun pikeun analisis.

Laporan perusahaan ngeunaan hasil kagiatan kauangan sareng ékonomi

Diajar laporan akuntansi sareng laporan kauangan perusahaan ngamungkinkeun anjeun pikeun nangtoskeun parameterna anu aya hubunganana sareng kauntungan kapitalisasi sareng parameter sanésna anu dipikabutuh pikeun analisa fundamental anu komprehensif. Dumasar kana éta, conclusions bisa dicokot ngeunaan prospek pikeun ngembangkeun pausahaan, stabilitas na (jeung, sasuai, stabilitas jaminan na)

Indikator nu dicokot kana akun dina analisis fundamental

Indikator ieu kalebet:

Indikator makroekonomi

Indikator makroekonomi anu paling penting anu aya dina ikon tilu béntang dina kalénder nyaéta:

• kaputusan ngeunaan suku bunga Bank Séntral;
• NFP (Non-Farm Payrolls)
• indéks pangangguran;
• indéks harga konsumen;
• PDB (Produk Doméstik Bruto).

Indikator pang populerna (multipliers) dipaké pikeun analisis fundamental

Analisis dasar: kelipatan saham, kumaha milarian saham anu undervalued: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Indikator ngarah

Jinis-jinis indikator ieu diperyogikeun pikeun ngadamel ramalan anu kompeten ngeunaan kamungkinan parobihan ka hareup dina ékonomi nagara. Parobahan dina indikator ieu nunjukkeun kamungkinan parobahan positif atawa négatif, nu, salah sahiji atawa cara séjén, bakal mangaruhan sakabéh (atawa loba séktor pasar). Indikator ieu ngamungkinkeun pikeun ngaduga, nalika ngalaksanakeun analisa fundamental, contona, resesi, sarta aranjeunna loba dipaké dina karya analis jeung kapala badan sentral Bank Séntral pikeun nangtukeun véktor pangwangunan jeung ngaluyukeun kawijakan moneter tina. Bank Séntral. Kriteria anu ampir sami dianggo ku investor pikeun ngawangun atanapi nyaluyukeun strategina di pasar. Jenis indikator ieu kalebet:

• Volume resi nagara. idin pikeun pangwangunan modal. Beuki loba ijin anu dikaluarkeun, prospek industri konstruksi jeung industri lianna anu aya hubunganana leuwih hadé.

Paningkatan dina indikator ieu nunjukkeun prospek pikeun panurunan pangangguran, perbaikan kaayaan lending KPR, jsb.

• The Consumer Confidence Index nembongkeun kahayang warga pikeun méakkeun duit maranéhanana.

Dina dasarna, kaayaan dina widang pagawean populasi jeung kaayaan ékonomi nagara ditangtukeun.

• Volume aplikasi pikeun kauntungan pangangguran. Indikator nembongkeun paningkatan (panurunan) pangangguran dina periode nu tangtu, nu sacara alami reflected dina tingkat GDP, kumpulan pajeg dina biaya purchases, jeung saterusna.

indikator katinggaleun

Indikator ieu ngagambarkeun parobihan anu parantos lumangsung dina ékonomi nagara sareng dinamikana dina waktosna. Indikator ieu kalebet:

1. Tingkat pangangguran . Ieu nunjukkeun jumlah sabenerna pangangguran di nagara dina waktu nu tangtu.
2. Indéks Harga Konsumén . Némbongkeun dinamika parobahan dina biaya karinjang konsumen pikeun kurun waktu nu tangtu
3. kasaimbangan dagang . Babandingan nilai barang impor jeung ékspor di nagara pikeun kurun waktu nu tangtu

Investor nganggo indikator ieu dina analisa pikeun ngonfirmasi tren anu mapan di pasar.

Indikator cocog

Indikator jenis ieu dianggo nalika ngalaksanakeun analisa dasar pikeun kéngingkeun inpormasi ngeunaan kaayaan ékonomi ayeuna nagara, anu ngamungkinkeun para investor nyiptakeun diagram detil tren pasar ayeuna. Diantara aranjeunna:

• Panghasilan rata-rata mangrupikeun indikator tina jumlah sadaya panghasilan individu, henteu paduli sumberna.
• Penjualan ritel – nunjukkeun parobahan dina volume penjualan ritel barang.
• GDP nyaéta nilai sadaya barang sareng jasa anu diproduksi di hiji nagara dina jangka waktu anu ditangtukeun.

Faktor-faktor anu kedah dipertimbangkeun sareng dianggo dina analisa fundamental ogé kalebet force majeure (“kajadian anu kaayaan force majeure sareng anu henteu tiasa dipangaruhan dina waktos anu ditangtukeun”). Ieu kalebet:

• Perang, konflik militér internal sareng éksternal.
• Bencana jieunan manusa jeung bencana alam.
• Instability pulitik, karusuhan, karusuhan, révolusi jeung acara force majeure séjén.

Conto
Conto force majeure kalebet pandémik coronavirus. Anu salami 2019-2021 sacara signifikan ngarobih kaayaan pasar. Janten saham perusahaan perjalanan sank ka lows ampir bersejarah alatan panutupanana wates, sarta ngan ayeuna geus ngaronjat pisan slight. Dina waktos anu sami, saham perusahaan farmasi sareng perusahaan anu ngahasilkeun alat panyalindungan biologis pribadi sareng alat médis parantos naék pisan, sareng pertumbuhanana diteruskeun sanaos ngangkat
larangan COVID ku sababaraha nagara.Analisis fundamental dumasar kana GDP, inflasi jeung ongkos dipikaresep, tilu indikator ékonomi ieu, kawas euweuh séjén, bisa mangaruhan pasar.Ku alatan éta, nalika ngalakonan analisa, maranéhanana kudu dibikeun husus, ngaronjat perhatian.