주식 시장의 기본 분석 – 이론적 토대 및 실습

주식 시장의 기본 분석 – 기본, 지표, 도구, 회사 주식, 증권, 금융 시장의 기본 분석 방법 기본 분석 – 기본 분석, 이 용어는 시장(증권 거래소) 추정 가치의 예측을 생성하기 위한 방법론을 나타냅니다. 지표 분석을 기반으로 하는 기업. 이러한 유형의 분석은 거래자가 기업의 잠재력(주식 가치 포함)을 객관적으로 평가하기 위해 사용합니다. 분석 결과 거래자는 다음과 같은 회사의 재무 능력을 평가할 수 있습니다.

• 회사의 총 수익;
• 회사가받은 순이익;
• 회사의 총 순자산
• 회사의 부채, 차변 및 신용 부채;
• 회사를 통해 흐르는 돈의 양;
• 회사가 지급한 배당금
• 회사 성과 지표.

이를 통해 수익성 및 개발 전망 수준을 올바르게 평가할 수 있습니다.
예: 예
를 들어 TV와 같은 복잡한 가전 제품의 구매를 고려하십시오. 구매자 중 한 명은 가격과 디자인 면에서 어느 정도 적합한 첫 번째 장치를 구입하기만 하면 됩니다.
또 다른 사람은 구매하기 전에 몇 가지 옵션을 신중하게 고려할 것입니다. 그는 가장 편리하고 신뢰할 수 있는 모델을 선택하고, 고객 리뷰를 연구하고, 기술 사양을 비교하고, 상세한 연구 후에야 가격을 비교하고 가격과 품질의 가장 유리한 조합을 찾기 시작할 것입니다. 매개 변수 측면에서 이러한 선택은 TV를 구입하기 전에 근본적인 분석이 될 것입니다 .

금융 시장의 기본 분석 – 작동 방식

기본적인 시장 분석은 주로 회사 자산의 실제 가치가 시장 가치와 크게 다를 수 있다는 사실에 기반합니다.

이 경우 시장이 단기적으로 기업의 자산을 과대평가하거나 저평가할 수 있는 과소평가를 받을 가능성이 있습니다. 펀더멘털 분석의 지지자들은 자산 가치에 대한 잘못된 평가에도 불구하고 항상 정확한(객관적인) 가격으로 되돌아간다고 굳게 확신합니다.
예: 예
를 들어 Tesla 주식의 성과를 고려하십시오. 정보 스터핑 및 마이크로칩 부족과 관련된 주가의 상당한 단기 및 투기적 하락에도 불구하고.
장기적으로 유가 증권은 높은 가치를 반환 할뿐만 아니라 꾸준한 성장을 보이며 회사는 지속적으로 자본 수준을 높입니다.따라서 기본 분석 메커니즘을 적용하는 주요 목적은 자산의 실제 가치를 결정하고 현재 시장 가격과 비교하는 것입니다. 이러한 비교를 통해 거래자는 자산 가치의 변화를 자신 ​​있게 예측할 수 있으므로 재정적 기회가 열립니다. 이러한 분석은 단기 투자에는 실질적으로 쓸모가 없지만 장기 투자의 경우 시장에서 자산의 행동을 가장 정확하게 예측하는 사람은 바로 그 사람입니다.

기본 및 기술적 분석 – 주요 차이점

현상 분석과 기술적 분석의 주요 차이점은 분석되는 매개변수입니다. 따라서 기본 분석에서 우선 자산의 내부 상태를 고려하고 실제로 시장에서 자산의 현재 가격 상태는 고려하지 않습니다. 반대로 그 기술적 분석은 기본적으로 현재의 가격 역학만을 고려하고 분석하므로 단기 투자를 계획할 때 큰 성공을 거둘 수 있습니다.

‘어느 것이 더 낫다’는 펀더멘털 분석이나 기술적 분석을 논하는 것은 비합리적입니다. 그들 각각은 자체 기준을 결정하는 데 사용되며 펀더멘털 분석이 단기 투자에는 실질적으로 쓸모없고 장기 투자에는 많은 도움이된다면 기술적 분석은 반대입니다.

그 기술적 분석은 단기 투자에 적합하도록 설계되었습니다.

기본 분석: 목표 및 목적

투자 분야의 예측 분석을 성공적으로 활용하기 위해서는 먼저 분석 중에 설정한 목표와 목적을 결정하는 것이 필요합니다. 분석의 목적은 자산 가치의 가능한 변화에 대해 투자자를 준비시키는 것입니다. 가격 변동을 유발하는 인과 관계를 이해하고 그러한 원인은 일반적으로 외부에 있습니다. 이러한 이벤트에는 다음이 포함됩니다.

• 지정학적, 사회적, 경제적 현상;
• 일반적인 시장 심리, 특정 국가와 관련된 경제 발전 전망;
• 자연 재해 및 인재, 비정상적인 환경 조건으로 인해 심각한 경제적 피해가 발생했습니다.
• 내부 및 외부 불안정(국가 안팎에서 내전, 혁명, 반란, 쿠데타, 외부 및 내부 전쟁);
• 내부 정치 사건(의회 및 대통령 선거, 국민 투표, 지배 엘리트 교체 등);
• 관련 국가 또는 산업에 대한 경제 지표의 공개(공표).

기본 분석에 사용되는 방법

기본 분석을 수행할 때 다음 방법이 사용됩니다.

금융시장의 기본분석에서의 비교방법

이 방법은 발표되었지만 아직 예상되지 않는 경제 지표의 비교를 기반으로 합니다. 이러한 지표 간의 차이가 클수록 증권 거래소에서 플레이어의 반응이 더 격렬해질 것입니다. 따라서 이는 가장 수익성 있는 방향으로 대규모 거래를 마감하거나 개설할 수 있으며, 이는 분명히 이러한 차이에서 비롯됩니다.

계절 분석

주식 시장의 계절적 변동 요인은 해당 자산에 영향을 미칩니다. 따라서 주식의 경우 회사의 분기별 재무 및 경제 제표뿐만 아니라 시즌 또는 비수기에 시장에서 판매된 주식의 수도 중요합니다. 경제의 다른 부문에서 운영되는 회사는 다른 기간에 다른 수익을 받습니다. 따라서 배당금 지급,
변동성 에 영향을 미칠 수밖에 없습니다.주식의 유동성. 동시에 기업별 매출 수치 비교는 일반적으로 이전 분기의 지표뿐만 아니라 작년 같은 분기의 지표로도 수행됩니다. 유사한 분석이 국가의 거시경제 지표에 대해 국가 기관에서 수행됩니다. 또한 거시 경제 지표를 사용하기 위해 “계절성 제거”방법이 사용되어 도움을 받아 데이터가 조정됩니다. 이를 통해 이번 분기, 월, 연도의 표준과 어떻게 다른지 명확하게 이해할 수 있습니다. 또한 증권 거래소에는 일반적으로 투자자가 특정 포지션을 대량 폐쇄하는 별도의 기간이 있습니다(이러한 기간에는 크리스마스 휴일 전날이 포함됨). 이러한 기간은 주식 시장을 분석할 때 반드시 고려됩니다. 실제로 변동성이 낮은 시장에서 이러한 폐쇄는 유가 증권 시세에 매우 급격한 변화를 초래할 수 있습니다. 물론 계절적 분석만으로는 자산의 매매를 결정하기에는 부족하지만 일반적인 펀더멘털 리서치를 할 때는 꼭 필요한 요소입니다. 이 방법은 주식 시장뿐만 아니라 분석할 때 사용됩니다. 또한 외환, 상품 및 기타 시장에서 자산의 매매를 결정할 때 널리 사용됩니다.
예를 들어 장마 기간이 갑자기 길어진 상황을 생각해 보십시오. 이것은 면화 재배지에서 작물의 일부를 잃게 될 수 있으며, 이는 가용 상품의 양을 줄이고 결과적으로 가격을 인상할 것입니다. 따라서 계절성을 추적하고 분석을 수행하면 면화 선물 가격의 급격한 변동을 예측할 수 있습니다.

연역적 및 귀납적 분석 방법

귀납법을 사용하여 투자자는 다양한 지표 및 뉴스의 지표를 처리하고 이를 기반으로 시장의 가능한 가격 변동에 대한 가정을 구축합니다. 공제는 주로 추세 거래에 사용되며 주식의 펀더멘털 분석에 가장 자주 포함됩니다. 이 방법의 본질은 일반적인 것에서 특정한 것까지 결론을 도출하는 것입니다. 이것은 분석을 수행한 사람의 결론에 대한 과도한 자신감으로 인해 잘못된 결과를 줄 수 있는 다소 복잡한 기술입니다. 그러나 공제는 예를 들어 유럽 시장의 변동이 증가하는 경우 EURUSD로 무엇을 해야 하는지 이해해야 하는 상황에서 매우 유용할 수 있습니다.

상관 기술

이 기법은 기술적 분석과 펀더멘털 분석의 교차점에서 형성된 조합입니다. 그 본질은 자산 중 하나의 성장과 함께 그와 관련된 다른 자산(또는 관련 자산)의 가치가 증가하거나 감소할 수 있다는 사실에 있습니다. 오늘날 거래소는 Indcor-Correlation 또는 OverLay Chart와 같은 상관 관계를 설명하기 위해 해당 지표를 사용합니다.

그룹화 및 일반화 기법

이 기술은 복잡하고 전문가 수준의 방법에 속하며 주로 분석가에 의해 사용됩니다. 자산을 시장에서의 “행동”에 따라 그룹으로 분류한 후 일반화된 지수가 계산됩니다. 이 기법은 주요 업체 및 분석 회사의 시장 분석에 사용되지만 숙련된 투자자는 자신의 거시 경제 지표를 만들 수 있습니다. 예를 들어, 이러한 지표에는 “우량 칩”으로 분류되는 30대 대기업에 대한 펀더멘털 분석을 기반으로 작성된 다우존스 지수가 포함됩니다. 기본 시장 분석(회사 주식, 통화, 암호화폐): 정의, 기본, 승수, 분석 유형 및 방법: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

기본 분석 – 시스템 및 구조

투자 결정을 내리는 거래자는 우선 다음과 같은 여러 질문에 답해야 합니다.

• 그가 거래할 자산
• 쌍에 포함된 통화(통화 시장에서 일할 계획인 경우)
• 해당 증권 지수에 포함된 회사(주식 시장에서 운영을 계획할 때)
• 거래 완료를 위한 계획된 시간 프레임은 무엇입니까?

그런 다음 그는 정보(뉴스)를 얻어야 합니다. 이를 위해 Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC 또는 각 경우에 가장 편리한 기타 경제 뉴스 채널을 사용할 수 있습니다. 계획된 거래에 대해 가장 편안하고 신뢰할 수 있는 운영 데이터를 제공합니다.
필요한 정보를 받은 투자자는 자신이 투자할 산업 또는 시장 부문의 상태에 대한 결론을 내리고 필요한 자산에 대한 배경을 “조사”합니다. 그 후 투자자의 계산에 따라 거래 운영에 가장 적합한 시간이 선택되고 시간 프레임이 설정됩니다. 그리고 그 후에 투자자는 경제 달력으로 눈을 돌릴 필요가 있습니다. 경제 캘린더는 기본 분석에 사용되는 주요 도구 중 하나입니다. 여기에서 투자자의 관심 자산이 위치한 국가에 대한 모든 필요한 정보를 얻을 수 있으며 뉴스 릴리스 일정에 따라 일반 시장에서 자산의 위치에 대한 그림.

기본 분석 단계

기본 분석은 여러 단계로 나눌 수 있습니다.

경제 상황 분석

이러한 분석은 일반적으로 시장의 일반적인 상황을 이해하는 것으로 시작됩니다. 예를 들어 EUR/USD 통화 쌍을 사용합니다. 모든 정보 플랫폼에는 항상 유럽 및 미국 통화 시장에 대한 많은 뉴스가 있습니다. 그리고 이러한 시장에서 통화 쌍과 주식의 강한 변동성을 유지하는 것은 어렵지 않습니다. 또한 이러한 쌍은 스윙 및
스캘핑 을 포함한 거의 모든 거래 스타일에 적합합니다
.. 트레이더가 EUR/USD 거래를 시작하기로 결정했다면, 우선 연준과 ECB가 내린 통화 정책 분야의 결정에 주의를 기울여야 합니다. 이 두 조직의 치리회는 6주마다 모입니다. 이러한 회의에서 그들은 금리의 변화를 결정하고 경제의 다양한 영역에서 판단을 내립니다. 이러한 결정을 바탕으로 이전 결정과 비교하여 특정 결론을 도출하고 다양한 영역에서 분석 예측을 개발할 수 있으며 이는 종종 전문 분석가가 하는 일입니다.

기업 및 경제의 개별 부문 분석

주식 시장의 기본 분석의 이 단계는 투자자가 선택한 기업의 활동에 대한 연구를 포함합니다. 이를 위해서는 회사가 핵심 비즈니스를 수행하는 업계의 기업 뉴스 및 이벤트를 면밀히 모니터링하기 시작해야 합니다.

증권시장을 분석하기 위해서는 우선 산업평균지수(Industrial Average),
S&P500 , 다우존스(Dow Jones), 니케이225(Nikkei225) 등의 지수를 사용한다. 이 지수는 특정 지역에서 운영되는 가장 크고 가장 안정적인 회사의 활동을 기반으로 형성됩니다.

동시에 어떤 산업이 현재 시장을 지배하고 있는지 어느 정도 정확하게 판단하기 위해서는 지수 자체의 비율 변화를 모니터링하고 분석하는 것도 필요합니다. 거래 작업을 시작하기 전에 거래자는 배당금 일정을 확인해야 하며 기업 보고 시즌의 시작과 끝을 쉽게 결정할 수 있습니다. 배당금 달력은 또한 자산 가치와 지수 견적에 영향을 미치는 많은 양의 데이터를 게시합니다.

주식 및 기타 유가 증권의 가치 분석

주식 시장의 기본 분석의 이러한 측면은 전체 및 영업 이익의 성장(감소)을 포함한 회사의 재무 성과를 고려합니다. 장기간에 걸쳐 외부 요인에도 불구하고 안정적인 자본 성장을 향한 추세가 있다면 이는 장기적으로 회사 주식의 높은 안정성과 수익성을 의미합니다. 단기(일, 주, 월)에 회사 주식 가치가 위아래로 변동할 수 있다는 사실에도 불구하고.

펀더멘털 분석을 위한 주요 데이터 출처

기본 분석을 수행하기 위해 투자자와 재무 분석가는 일반적으로 다음과 같은 데이터 소스를 사용합니다.

뉴스 및 재무 분석

우선, 투자자는 추적할 이벤트와 시장을 결정해야 합니다. 따라서 외환 시장에서 미국의 중요한 뉴스는 달러에 영향을 미치므로 거의 모든 통화의 환율에 영향을 미칩니다. 같은 방식으로 Tesla 회사의 삶에서 중요한 사건은 주식 시장의 주식 및 기타 유가 증권 시세에 영향을 미칩니다. 주가 지수에도 동일하게 적용되므로 펀더멘털 분석을 시작하기 전에 투자자는 자신이 투자하고 싶은 시장 부문을 명확하게 정의해야 합니다. 그 후, 그가 선택한 특정 부문과 관련된 정보를 정확히 연구해야합니다.

국가 중앙 은행의 환율

펀더멘털 분석을 수행할 때 국가 중앙 은행, 특히 통화 정책 및 대출 금리 분야에서 ECB 및 FRS의 게시판에 초점을 맞출 필요가 있습니다. 시장은 거의 모든 기대치의 변화에 ​​매우 동적으로 반응하며 금리 또는 통화 정책의 변화에 ​​대한 정보는 시장 구성에 매우 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 특히 준비 통화를 통제하는 Fed(연방준비제도)의 경우에 해당되며 그 결정은 미국 시장뿐만 아니라 거의 모든 다른 시장에 반영됩니다.

세계 주요 국가의 중앙 은행 :

현재 러시아 중앙 은행의 현재 환율 변화의 역학

경제 캘린더

펀더멘털 분석에 필요한 자료를 얻기 위한 가장 중요한 원천 중 하나는 경제력(Economic Calendar)입니다. 현대 경제의 거의 모든 추세를 시각적 형태로 반영하고 분석에 필요한 거의 모든 데이터를 가져올 수 있습니다.

재무 및 경제 활동 결과에 대한 기업 보고서

회사의 회계 및 재무 제표 보고서를 연구하면 포괄적 인 기본 분석에 필요한 자본화 수익성 및 기타 매개 변수와 관련된 매개 변수를 결정할 수 있습니다. 이를 바탕으로 회사 발전 전망, 안정성 (및 그에 따른 증권의 안정성)에 대한 결론을 내릴 수 있습니다.

기본 분석에서 고려되는 지표

이러한 지표에는 다음이 포함됩니다.

거시경제 지표

달력에서 세 개의 별 아이콘 아래에 있는 가장 중요한 거시 경제 지표는 다음과 같습니다.

• 중앙 은행의 이자율에 대한 결정;
• NFP(비농업 급여)
• 실업 지수;
• 소비자 물가 지수;
• GDP(국내총생산).

펀더멘털 분석에 가장 많이 사용되는 지표(승수)

기본 분석: 주식 배수, 저평가된 주식을 찾는 방법: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

선행 지표

이러한 유형의 지표는 국가 경제의 가능한 미래 변화에 대해 유능한 예측을 하기 위해 필요합니다. 이 지표의 변화는 긍정적이거나 부정적인 변화가 있을 수 있음을 나타내며, 이는 어떤 식으로든 모든(또는 많은 시장 부문)에 영향을 미칩니다. 이 지표를 사용하면 경기 침체와 같은 기본 분석을 수행 할 때 예측할 수 있으며 분석가와 중앙 은행 중앙 기관 책임자의 작업에서 개발 벡터를 결정하고 통화 정책을 조정하는 데 널리 사용됩니다. 중앙 은행. 투자자들은 시장에서 전략을 수립하거나 조정하기 위해 실질적으로 유사한 기준을 사용합니다. 이러한 유형의 지표는 다음과 같습니다.

• 상태 수신 볼륨. 자본 건설 허가. 발급된 허가의 수가 많을수록 건설 산업 및 기타 관련 산업에 대한 전망이 더 좋아집니다.

이 지표의 증가는 실업률 감소, 모기지 대출 조건 개선 등의 전망을 나타냅니다.

• 소비자 신뢰 지수는 시민들이 돈을 쓸 의향이 있는지 보여줍니다.

이를 기반으로 인구 고용 분야의 상황과 국가 경제 상태가 결정됩니다.

• 실업급여 신청 건수. 지표는 특정 기간의 실업률 증가(감소)를 나타내며 이는 GDP 수준, 구매 비용에 대한 세금 징수 등에 자연스럽게 반영됩니다.

후행 지표

이 지표는 이미 국가 경제에서 일어난 변화와 시간이 지남에 따라 그 역학을 반영합니다. 이러한 지표에는 다음이 포함됩니다.

1. 실업률 . 특정 시점에 해당 국가의 실제 실업자 수를 나타냅니다.
2. 소비자 물가 지수 . 특정 기간 동안 소비자 바구니 비용의 변화 역학을 보여줍니다.
3. 무역수지 . 일정 기간 동안 그 나라에서 수입품과 수출품의 가치의 비율

투자자는 분석에 이러한 지표를 사용하여 시장에 확고하게 자리 잡은 추세를 확인합니다.

일치하는 지표

이 유형의 지표는 투자자가 현재 시장 동향에 대한 자세한 다이어그램을 만들 수 있도록 국가의 현재 경제 상태에 대한 정보를 얻기 위해 기본 분석을 수행할 때 사용됩니다. 그 중:

• 평균 소득은 출처에 관계없이 개인의 모든 소득 합계를 나타내는 지표입니다.
• 소매 판매 – 상품 소매 판매량의 변화를 보여줍니다.
• GDP는 일정 기간 동안 한 국가에서 생산된 모든 재화와 서비스의 가치입니다.

기본 분석에서 반드시 고려되고 사용되는 요소에는 불가항력(“불가항력 상황이며 주어진 시간에 영향을 받을 수 없는 이벤트”)도 포함됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 전쟁, 내부 및 외부 군사 충돌.
• 인공재해와 자연재해.
• 정치적 불안정, 폭동, 폭동, 혁명 및 기타 불가항력적 사건.

예
불가항력의 예에는 코로나바이러스 전염병이 포함됩니다. 2019-2021년 동안 시장 상황이 크게 바뀌었습니다. 그래서 여행 회사의 주가는 국경 폐쇄로 인해 거의 역사적 최저치로 떨어졌고 이제서야 아주 약간 증가했습니다. 동시에 제약회사와 개인용 생물학적 보호 장비 및 의료 장비를 생산하는 회사의 주가가 급격히 상승
했으며 일부 국가의 COVID 제한 해제에도 불구하고 성장이 계속되고 있습니다.기본적 분석은 GDP, 물가상승률, 금리를 기반으로 하며 이 세 가지 경제지표는 다른 어떤 것과도 달리 시장에 영향을 미칠 수 있으므로 분석을 할 때 특히 주의를 기울여야 합니다.