Риск менеджмент в трейдинге — что это, основные правила и советы для начинающих по управлению капиталом и рисками.
Риск менеджмент – это свод правил управления капиталом, позволяющих оптимизировать прибыль и сохранить депозит в серии неудачных сделок.
Правила риск менеджмента относятся к размеру позиции, закрытию убыточных позиции и фиксации прибыли.
Классические понятия риск-менеджмента – торговля с соотношением 1 к 3, выход из позиции перед новостями, обязательная установка стоп-приказа.
Многих новичков, слепо следующих этим правилам, ждут убытки и потеря всего депозита или большей его части. Действительно, важно уметь управлять рисками, это то что отличает трейдера от игрока в казино.
Искусство состоит в том, что благодаря грамотную риск-менеджменту, трейдер по итогу года в прибыли, даже если большинство его прогнозов были ошибочны. Для составления грамотного мани менеджмента необходимо понимать причины и последствия нарушения каждого правила. Риск менеджмент зависит от стратегии и от поставленных целей.
Чтобы создать эффективную систему управления капиталом, необходимо создать торговую стратегию и протестировать на истории. Для каждой торговой стратегии необходим свой риск менеджмент.
Рекомендуется ограничивать риск — не более 0.5-2% от депозита. Но что, если вы не готовы нести убытки? И поэтому торгуете фундаментально привлекательными акциями, в которых риск делистинга минимальный.
В случае неблагоприятного сценария готовы потерять время, но не деньги. Например, взглянем на акции Сбербанка.
Видим сильный восходящий тренд, коррекции небольшие и быстро выкупаются. Сбербанк — крупнейший банк РФ, 51% акций принадлежит государству, выплачиваются дивиденды не менее 50% чистой прибыли.
Исходя из этого трейдер делает вывод, что котировки будут расти. В случае, если цена будет продолжать падение после покупки, не нужно фиксировать убыток в 0.5-2%, а следует подождать восстановления котировок.
Объем позиции следует рассчитать таким образом, чтобы падение в 20-50% не привело к потере счета. Трейдер готов к потере счета, но такой риск считает минимальным, например это глобальный мировой кризис или война.
Риск-менеджмент зависит от цели трейдинга . При консерсативной торговле на счёте у брокера расположен весь торговый капитал, пополнения не делаются или они незначительны.
Капитал обычно составляет значительную сумму, более 2-5 годовых доходов инвестора. Цель — сохранить и приумножить депозит без риска потери более 30% депозита.
По агрессивной торговле на счёте у брокера находится небольшая часть депозита, не превышающая дневной заработок. Цель — заработать не менее 500-1000%. Допустим риск потери депозита.
Консервативная торговля
Абсолютно все правила классического риск-менеджмента относятся к консервативному трейдингу — торговля с большим депозитом, потеря которого хоть и не катастрофична, но существенно влияет на состояние инвестора.
Правила риск-менеджмента направлены на то, чтобы не потерять капитал даже при неблагоприятных рыночных условиях.
Простой математический расчет показывает, что при риске в каждой сделке 2% требуется совершить 119 сделок подряд, чтобы получить убыток 100%.
Если трейдер имеет проверенную стратегию, не заключает сделки наобум, наступление такой серии сделок маловероятно.
Причем 2% это достаточно высокий уровень риска. Если у вас большой капитал и 2% это большая сумма в рублях, для снижения психологической нагрузки можно снизить риск до 0.2-0.5%. Тогда потребуется еще более длинная серия убыточных сделок.
Соотношение риск-прибыль
Сложно правильно прогнозировать поведение рынка, зависящее от множества факторов. Многие профессиональные трейдеры имеют соотношение прибыльных сделок к убыточным менее 50%. При этом они стабильно зарабатывают.
Секрет успеха — в соотношении между убыточной сделкой и прибыльной. Известное выражение «дай прибыль течь и режь убытки» именно об этом.
В примере ниже показано, что при сношении риск-прибыль 1 к 3 трейдер может совершать 50% убыточных сделок за период и все равно будет в прибыли.
Чем выше соотношение, тем больше трейдер может позволить себе ошибаться. Если по статистике вы совершаете менее чем 60% прибыльных сделок, а соотношение риск-прибыль менее чем 1 к 1, то потеря капитала — это вопрос времени.
Считается, что соотношение должно быть не менее 1 к 2 из-за того, что доля прибыльных сделок редко составляет больше 50%.
Все зависит от стратегии и значений параметров — количество прибыльных сделок и соотношение риск-прибыль.
Перед тем, как торговать на реальном счете, необходимо проанализировать исторические данные.
Бывает так, что при соотношении 1 к 1 число прибыльных сделок более 85%, а при соотношении 1 к 3 менее 30%. В таком случае правило — прибыль должна быть в 3 раза больше убытка, ведет к сливу депозита.
Выход из убыточной сделки
Стоп-приказ
Риск менеджмент устанавливает правила выхода из убыточной сделки. Самый безопасный вариант — установление стоп — приказа по достижении заданного уровня.
К примеру, трейдер составляет прогноз об окончании коррекции и возобновлении восходящего тренда. Открывает сделку на покупку в точке 3 и ожидает как минимум возврат историческому максимуму.
Соотношение риска к прибыли 1 к 5. На случай ошибки трейдер устанавливает стоп-приказ на уровне точки 1. Его срабатывание означает что прогноз ошибочный и вероятнее всего коррекция цены еще не окончена. Установка стоп-приказа помогает трейдеру избежать больших убытков.
Сделка закроется без участия трейдера, ему нет необходимости нервничать и проверять график каждый час.
Закрытие сделки “руками”
В примере выше стоп-приказ был оправдан, его установка уберегла трейдера от большего убытка.
Так бывает не всегда, особенно при торговле криптовалютами, где сквизы и манипуляции обычное дело.
Трейдер устанавливает стоп-лосс, получает убыток, а через час цена возвращается и касается уровня, где был установлен тейк-профит.
Поэтому многие трейдеры предпочитают не устанавливать стоп-приказ, а поставить пуш-уведомление. На мобильный телефон придет сообщение, когда цена коснется уровня цены, где должен стоять стоп.
Далее трейдер должен принять решение закрыть убыточную сделку или текущее движение — манипуляция. Рекомендуется подождать закрытие час или 4 часа, если цена не меняет направление, то лучше закрыть позицию и принять убыток.
Главная опасность при этом — непринятие убытка в заведомо проигрышной ситуации. Одна такая ошибка может оказаться губительной для торгового счета. Неважно сколько прибыльных сделок было закрыто ранее.
Поэтому такой метод подходит больше опытным трейдерам, которые умеют справляться с эмоциями и понимают цену нарушения правил управления капиталом. Риск при таком выходе из убыточной позиции может быть выше расчетного, поэтому лучше снизить объем в 2-3 раза.
Агрессивная торговля — стоп это весь счет
Классические правила риск-менеджмента подразумевают, что весь торговый капитал трейдера находится на счету у брокера и его потеря больно ударит по финансовому благополучию.
В такой ситуации нарушать правила риск-менеджмента и рисковать в одной сделке более чем 10% счета равносильно потере депозита. Если не сегодня, то завтра придет убыточная серия сделок, которая убьет счет.
Также классический риск ревард не учитывает психологию трейдера. В теории правила хорошо работают, но на практике после серии минусовых сделок в состоянии тильта трейдер нарушает собственные правила.
Заходит в рынок без сигнала, берет слишком большие лоты, стоп приказы убирает и вместо закрытия убытка добавляет объем.
При соблюдении классического риск менеджмента, чтобы стабильно зарабатывать 1000$ месяц необходим депозит не менее 10000$. Человеку со средней зарплатой накопить такую сумму непросто, на это уйдет 1-3 года. И это все может быть перечеркнуто одной ошибкой, обусловленной психологией.
При консервативной торговле в каждой сделке риск составляет 0.5-2%, или при депозите 10000$ — 50-200$. Остальные средства лежат на счете без дела.
И существует риск задействовать слишком большие объемы в сделках, просто потому что на это есть деньги. Для решения этой проблемы можно ограничить сумму, счет пополняется ровно на ту сумму, которой мы рискуем. И при этом при развитии негативного сценария депозит сливается полностью.
Но в отличие от торговли большим капиталом это не катастрофа.
Рекомендуется устанавливать риск в сделке равным своему среднедневному доходу или сумме, которую вы планировали откладывать, чтобы накопить 10000$ на депозит.
При такой торговле исключен тильт — просто нет денег для нарушения правил риск менеджмента. Если вы торгуете по прибыльной стратегии торговый счет будет расти. Даже если неделю или две придется ежедневно пополнять депозит, прибыльная серия сделок перекроет убытки.
Такой способ торговли рекомендуется при торговле криптовалютами. Далеко не у всех есть возможность откладывать ежедневно на трейдинг 10-50 долларов. Высокая волатильность криптовалютного рынка позволяет увеличить счет в 20-30 раз без использования кредитного плеча.
Можно снизить сумму до 1-3$, это чашка кофе или пачка сигарет, такую сумму каждый может позволить себе потратить на трейдинг.
Может показаться. что такая торговля это игра в казино и полное отсутствие управление капиталом, но это не так. Правила риск-менеджмента при такой торговле:
- Установите сумму риска на день, не превышающую дневной доход.
- В день (или другой период, в зависимости от частоты сделок) разрешается сделать одну сделку на весь риск или несколько сделок, риск при этом разделяется. Например, риск на день 10$. Можно совершить 1 сделку со стопом 10$ или 5 сделок со стопом 2$. Кажется, что вероятность совершить 5 убыточных сделок ниже чем 1, и второй вариант предпочтительнее. Но все зависит от рыночной ситуации и размера позиции. Чем меньше размер стопа в пунктах, тем выше вероятность убытка. Если вы торгуете внутри дня стоп — приказ не должен быть меньше чем волатильность цены за последние 7 часов. Для определения волатильности откройте часовой график и установите индикатор ATR (Average True Range) c периодом 7. Лучше если стоп будет в 2-3 раза больше ATR.
- Вне зависимости от результата сделки, в следующей сделке рискуем такой же суммой. Допустим мы установили правила. Риск на день 10$, можем совершить 5 сделок с риском 2$. Рыночная ситуация складывалась благоприятно и первая сделка принесла нам 10$. Теперь счет составляет 20$. Но следующая сделка все равно должна быть с риском 2 $ (или не более 8$).
- Регулярный вывод прибыли, не менее 30%. Если капитал небольшой и вы не нуждаетесь в деньгах для повседневных нужд можно не выводить на карту. А перевести в менее рискованную стратегию. Например, купить облигации если вы торгуете на фондовом рынке. Или перевести на отдельный счет, важно чтобы перевод денег занимал время. Но лучше все таки хотя бы раз в несколько месяцев вывести именно с брокерского счета и купить что-то или съездить отдохнуть. Это повысит мотивацию.
- Повторный расчет суммы риска делайте каждый месяц. Может быть вы стали зарабатывать больше, или депозит ваш вырос настолько, что сумма прибыли кажется смешной. Если рыночная ситуация против вас, или вы лишились части дохода и прежняя сумма кажется большой, снижайте дневной риск до комфортного уровня. Крайне важно, чтобы дневные потери не были существенными, не вызывали желание отыграться.
Риск-менеджмент в трейдинге, где и когда ставить стоп лосс и тейк профит, школа трейдинга:
Схем риск менеджмента в трейдинге больше, но базовые озвучены выше.
Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.
