صندوق های سرمایه گذاری متقابل قابل معامله در بورس چیست، سرمایه گذاری در BPIF

BPIF – به زبان ساده چیست و چگونه در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس سرمایه گذاری کنیم، چگونه در بورس مسکو خرید کنیم. از سال 2020، مردم به طور فزاینده ای علاقه مند به سرمایه گذاری برای تضمین دوران پیری بی دغدغه یا صرفاً افزایش سرمایه گذاری خود هستند، اما سرمایه گذاری به دانش خاصی نیاز دارد. در این مقاله در مورد BPIF صحبت می کنیم، مزایا و معایب ابزار را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد و همچنین به سوالات متداول پاسخ خواهیم داد.

BPIF به زبان ساده چیست؟

مخفف BPIF یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس است. این ابزاری است که هدف اصلی آن ارائه بازدهی بالاتر نسبت به سپرده گذاری در محصولات بانکی متعارف است. هم برای سرمایه گذاران با تجربه و هم برای مبتدیان مناسب است. در صرافی می توانید صندوق های BPIF و ETF را پیدا کنید، آنها یک تفاوت مهم دارند:

1. ETF ها وجوهی هستند که در خارج از فدراسیون روسیه ثبت شده اند، اما برای خرید در روسیه در دسترس هستند.
2. BPIF هیچ تفاوتی با سلف خود ندارد، به جز اینکه چنین وجوهی فقط در فدراسیون روسیه ثبت می شود، این سبد ممکن است شامل اوراق بهادار شرکت های سایر کشورها باشد.

همچنین شایان ذکر است که یک صندوق سرمایه گذاری مشترک وجود دارد – یک صندوق سرمایه گذاری متقابل که در بورس اوراق بهادار معامله نمی شود. خرید این نوع دارایی را می توان مستقیما از شرکت مدیریت انجام داد. برای این کار حتی
نیازی به حساب کارگزاری ندارید. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm اما اوراق بهادار BPIF را می توان مستقیماً در بورس خریداری کرد. کافی است یک سرمایه گذار مستقیماً یا از طریق واسطه وارد بورس شود، مثلاً از طریق
سرمایه گذاری Tinkoff ، صندوقی را انتخاب کرده و تعداد سهام مورد نیاز را خریداری کند. BPIF ممکن است شامل موارد زیر باشد: سهام شرکت های سودآور، ارز، فلزات گرانبها، مانند طلا، و همچنین دارایی های دیگر. صندوق مشترک معمولی یا صندوق مشترک مبادله ای – چه چیزی را انتخاب کنید و چگونه یکی با دیگری متفاوت است: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

ویژگی های خاص

BPIF ها مشمول مدیریت فعال نیستند، زیرا شرکت های مدیریت سهام را برای مدت طولانی در اختیار دارند، بنابراین حدس و گمان قابل بحث نیست. معمولا ساختار پرتفوی صندوق تا ده سال تغییر نمی کند. خرید واحدهای صندوق امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی را که در بازارهای بورس وجود ندارد، به صورت جداگانه می‌دهد. مؤسسان صندوق ها به طور منظم گزارش می دهند، بنابراین در شفافیت شکی نیست. همچنین در اکثر بازارهای مبادله ای می توانید ساختار سبد را به صورت بلادرنگ پیگیری کنید.

الزامات برای واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابل معامله در بورس در https://www.moex.com/a2613

نحوه عملکرد BPIF

بنیانگذاران BPIF دارایی ها را با وجوهی که سرمایه گذاران با خرید سهام در صندوق سرمایه گذاری کرده اند به دست می آورند. دومی به نوبه خود مالک مشترک کلیه اوراق بهادار موجود در پرتفوی می شود. سهم همان اوراق بهادار سهام عادی است. قیمت واحدها به طور خودکار تشکیل می شوند، این اتفاق هر روز می افتد، به استثنای تعطیلات آخر هفته. آنها به ارزش دارایی هایی که در پرتفوی صندوق هستند بستگی دارند. به عنوان مثال، اگر اوراق بهادار یکی از شرکت ها به شدت افزایش یافته باشد، پس از آن سهم افزایش قیمت پیدا می کند، این نیز در جهت عکس اتفاق می افتد. BPIF و ETF – تفاوت ها، شباهت ها و تفاوت ها، مزایا و معایب چیست: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

نحوه خرید BPIF

قبل از شروع خرید هر گونه دارایی، باید یک حساب کارگزاری باز کنید. ساده ترین راه برای انجام این کار از طریق بانک های آنلاین بزرگ است که امکان سرمایه گذاری در اوراق بهادار را فراهم می کند، به عنوان مثال:

• Tinkoff;
• آلفا بانک؛
• Sberbank.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm البته، بانک های دیگری نیز وجود دارند، اما این ها محبوب ترین ها در فدراسیون روسیه هستند. شما همچنین می توانید به طور مستقیم یک حساب کارگزاری باز کنید، به عنوان مثال، در بورس مسکو. صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابل معامله در بورس Sberbank: آیا ارزش سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک SBMX، SBSP، SBRB، SBCB و SBGB را دارد: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

آموزش گام به گام

با استفاده از مثال برنامه
Tinkoff Investments https://www.tinkoff.ru/invest/، نحوه خرید واحدهای صندوق را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد. برای خرید، در برنامه ثبت نام کنید و سپس به بخش “چه چیزی بخریم” بروید، در پایین برنامه قرار دارد.
مرحله بعدی انتخاب یک صندوق است، می توانید آن را در نوار جستجو پیدا کنید، یا به بخش “Funds” بروید.
تمام وجوهی را که در حال حاضر می توان خریداری کرد را نشان می دهد. امکان جستجو بر اساس معیارهای خاصی وجود دارد و همچنین می توانید تغییرات قیمت دارایی ها را در آخرین روز کاری مشاهده کنید. در مثال صندوق پرتفوی ابدی Tinkoff، می توانید نحوه خرید سهام را مشاهده کنید. شما باید آن را در لیست عمومی یا از طریق جستجو پیدا کنید.
در اینجا می توانید نمودار تغییرات قیمت در یک بازه زمانی خاص را مشاهده کنید و همچنین در تب “نمای کلی” با ساختار، هدف و ترکیب صندوق آشنا شوید. همچنین می توانید آخرین اخبار را در آنجا بررسی کنید. برای خرید سهم باید روی دکمه آبی رنگ مربوطه کلیک کنید.
پس از آن، کاربر در منوی خرید قرار می گیرد، جایی که قیمت فعلی در آن لحظه خواهد بود. باید تعداد لات ها را مشخص کنید و سپس روی دکمه “خرید” کلیک کنید. باید در نظر گرفت که اگر در لحظه ای که بورس تعداد سهام لازم را در قیمت معین نداشته باشد، سفارش به یک حد محدود تبدیل می شود – لات ها با قیمتی بالاتر از قیمت داده شده خریداری نمی شوند.

هزینه ها و پورسانت ها چقدر است

کمیسیون ها را فراموش نکنید، زیرا کارگزاران خدمات را به صورت پرداختی ارائه می دهند. بسته به دارایی انتخاب شده، کمیسیون ممکن است کمی متفاوت باشد، اما هنگام خرید تعداد زیادی سهام، سرمایه گذار تفاوت را احساس می کند، بنابراین باید به آن توجه کنید. علاوه بر هزینه سهم، سه هزینه اصلی قابل تشخیص است.

1. کمیسیون کارگزار . معمولاً حداقل است و از 0.1-0.3٪ تجاوز نمی کند زیرا کارگزاران علاقه مند به همکاری با افراد هستند.
2. پوشش هزینه های یک صندوق قابل معامله در بورس . از 0.1 درصد میانگین عملکرد در سال تجاوز نمی کند.
3. کمیسیون ایجاد شده توسط بنیانگذاران . لازم است تا شرکت مدیریت بتواند دارایی ها را مدیریت کند.

سودی که به سمت هزینه ها و مدیریت صندوق می رود معمولاً در قیمت سهم لحاظ می شود. آنها بسته به ارزش کل پرتفوی روزانه محاسبه می شوند.

درباره BPIF ها در MOEX https://www.moex.com/s190

انتخاب ETF

رویکردهای زیادی برای انتخاب صندوق وجود دارد، تقریباً همه آنها ارتباط نزدیکی با اهداف سرمایه گذاری دارند، زیرا سطح ریسک متفاوتی دارند. اهداف خاص به شما کمک می کند تا ETF مناسب را انتخاب کنید. برای مثال، صندوق‌های متوازن در برابر سقوط سهام مقاوم هستند، زیرا دارایی‌هایی در پرتفوی خود دارند که می‌توانند سقوط را جبران کنند. چنین صندوقی را می توان محافظه کار نامید، زیرا ریسک و بازده آن کم است. ایده آل برای پوشش تورم و سرمایه گذاری کمی. صندوق های ریسک که از سهام تشکیل شده اند برای اهداف بلندمدت مناسب هستند. بیشتر سهام از راه دور افزایش می یابند، اما می توانند برای دوره های زمانی کوتاه بی نظم باشند. انتخاب ارزی که با آن در صندوق سرمایه گذاری کنید به همان اندازه مهم است. در روسیه معمولاً در روبل سرمایه گذاری می کنند، اما چشم انداز بلندمدت ارزش پول ملی را سریعتر کاهش می دهداز یورو یا دلار آمریکا. دو قانون اصلی وجود دارد:

• دارایی های صندوق نباید به یکدیگر وابسته باشند.
• کمیسیون خرید و فروش باید حداقل باشد.

پس از خرید یک دارایی، بهتر است آن را فراموش کنید، زیرا هیچ فایده ای برای تماشای رشد یا سقوط سهام وجود ندارد. یک بار در ماه یا حتی کمتر، می توانید
سبد سهام خود را متنوع کنید .

انواع

سه نوع اصلی BPIF وجود دارد.

1. باز کن این نوع برای مبتدیان مناسب است، شما می توانید در ساعات کاری بدون محدودیت یک دارایی را خریداری و بفروشید. کمترین ریسک در نظر گرفته می شود، زیرا سرمایه گذار حداکثر کنترل را بر سرمایه گذاری های خود دارد.
2. فاصله _ خرید و فروش فقط در فواصل زمانی معین و معمولاً چندین دوره در طول سال مجاز است و مدت زمان بیش از دو هفته نیست. خطرات و پاداش‌ها بیشتر از دیدگاه باز است، زیرا بنیان‌گذاران می‌توانند وجوه را مدیریت کنند و نگران نباشند که سرمایه‌گذاران بی‌سواد در طول اصلاح یا افت کوتاه‌مدت دچار وحشت شوند.
3. بسته شد. این نوع به معنای سرمایه گذاری بلندمدت – حداقل برای چندین سال است. دارایی ها را نمی توان تا زمانی که اعتبار صندوق منقضی شود به هیچ وجه مدیریت کرد.

مزایا و معایب BPIF ها

با توجه به تعداد BPIF ها، یک سرمایه گذار می تواند بلافاصله در طیف گسترده ای از دارایی ها سرمایه گذاری کند. اما هر ابزاری مزایا و معایبی دارد. نکات مثبت عبارتند از:

• توانایی خرید اوراق بهاداری که در بازار روسیه یا بورس اوراق بهادار نیستند.
• مناسب برای تنوع بخشیدن به نمونه کارها؛
• صندوق های سرمایه گذاری مشمول مالیات بر سود سهام شرکت های روسی نیستند.
• هزینه یک سهم از BPIF های داخلی می تواند چندین روبل باشد که به شما امکان می دهد با حداقل سرمایه گذاری وارد شوید.
• شما می توانید دارایی های خارجی را از طریق BPIF خریداری کنید، این شما را از مشکلات غیر ضروری با اظهارنامه مالیاتی نجات می دهد.
• امکان دریافت کسر مالیات، مشروط به در دسترس بودن حساب سرمایه گذاری فردی.

بازده BPIF های روسیه ممکن است بالاتر از ETF های خارجی باشد که نمونه کارها مشابه است. معایب عبارتند از:

• برخی از وجوه به اندازه کافی شفاف نیستند.
• کمیسیون های بزرگ که توسط بنیانگذاران آغاز شده است.
• هزینه های مرتبط با مالیات بر سود سهام؛
• گاهی اوقات قیمت دارایی ها در صندوق ها از قیمت های واقعی عقب می ماند.

شما همچنین باید مراقب وجوه تازه راه اندازی شده باشید. معمولاً هیچ اطلاعاتی در مورد آنها وجود ندارد که امکان ارزیابی خطرات سرمایه گذاری را نمی دهد. همچنین، بازیکنان جدید اغلب کمیسیون های بالایی دارند، و این در مقایسه با رقبا یک نقطه ضعف بزرگ است.

آیا باید با BPIF مالیات پرداخت کنم؟

مالیات بر سود سهام، سهام و پرداخت کوپن توسط شرکت مدیریت صندوق پرداخت می شود. سرمایه گذار موظف است فقط بر درآمدی که در حین فروش اوراق بهادار دریافت می کند، یعنی مابه التفاوت قیمت فروش و خرید، مالیات بپردازد. اگر وجوه را بیش از سه سال در BPIF نگه دارید، سرمایه گذار از پرداخت مالیات بر مزایای مالیاتی معاف است. برای دریافت معافیت مالیاتی، باید حداقل سه سال سهام داشته باشید، مشروط بر اینکه درآمد سالانه کمتر از سه میلیون روبل باشد. به این معنا که اگر سرمایه‌گذاری در مدت سه سال کمتر از نه میلیون روبل درآمد داشته باشد، از پرداخت مالیات بابت کسر مالیات معاف می‌شود.

آیا امکان سرمایه گذاری ارتش، پلیس و کارمندان دولتی در BPIF وجود دارد؟

کارمندان سازمان های مجری قانون فدراسیون روسیه می توانند در BPIF ها سرمایه گذاری کنند که فقط شامل دارایی های داخلی است. اما ممنوعیتی برای وجوه خارجی وجود دارد که در قانون “مبارزه با فساد” آمده است. شایان ذکر است که همه موقعیت ها تحت این ممنوعیت قرار نمی گیرند، بنابراین بهتر است با لیست آشنا شوید.

BPIF ها و شرایط در آغاز سال 2022

امروزه کارگزاران بیشتری وجود دارند
که می خواهند سرمایه گذاران دائمی پیدا کنند. اگر قبلاً مجبور بودید برای خرید یک اوراق بهادار در صف های بزرگ بایستید، اکنون همه چیز به صورت آنلاین با فشار دادن دکمه “خرید” اتفاق می افتد. هر کارگزاری شرایط خاص خود را ارائه می دهد و ویژگی های منحصر به فردی دارد.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابل معامله در بورس در بورس مسکو

صرافی مسکو در زمان 2022 BPIF های زیر را ارائه می دهد https://www.moex.com/msn/etf. این به مبتدیان کمک می کند تا بفهمند چگونه کار می کند. می توانید از 100 روبل در بورس مسکو سرمایه گذاری کنید.

تینکوف

Tinkoff چندین BPIF محبوب دارد، پیوند https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/، آنها رشد پایدار پرتفوی را در طول زمان تضمین می کنند. شما می توانید به عنوان مثال، سهام صندوق RUB Eternal Portfolio را خریداری کنید که کاملاً از کمیسیون کارگزار معاف است.
از چهار قسمت مساوی تشکیل شده است: ارز و اوراق قرضه کوتاه مدت، سهام شرکت، طلا و اوراق قرضه. اگر یکی از دارایی ها به میزان قابل توجهی افزایش یابد، Tinkoff پورتفولیو را متنوع می کند. قیمت سهام از 5 روبل شروع می شود و بازدهی آن در 18 سال 850 درصد بود.

Sberbank

Sberbank بسیاری از BPIF ها را https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs با هر سطح ریسک ارائه می دهد. ایده آل برای سرمایه گذاران تازه کار. آستانه ورود 1 سهم است و هزینه از چند روبل شروع می شود. شما می توانید دارایی ها را فوراً در ساعات کاری بخرید یا بفروشید و کمیسیون و هزینه ها از 1 درصد تجاوز نمی کند.

VTB

این بانک بیش از 20 BPIF https://broker.vtb.ru/services/pif/ را مدیریت می کند، قیمت دارایی را هر روز بدون هیچ هزینه ای به روز می کند و همچنین از پس انداز در برابر تورم محافظت می کند. حداقل آستانه ورود 1000 روبل است. صندوق با ریسک متوسط ​​در سال گذشته بیش از 12 درصد بازدهی داشته است. BPIF در بورس مسکو در تصویر زیر آمده است و لیست کامل سال 2022 در https://www.moex.com/msn/etf موجود است: MOEX

فقط سهام، اوراق قرضه، ارز، اموال و دارایی‌های خاص دیگر را می‌توان در صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس گنجاند. یک صندوق خارجی نمی تواند شامل BPIF باشد یا صندوقی باشد که در خارج از فدراسیون روسیه ثبت شده است.

پرسش و پاسخ

اگر موسسان صندوق ورشکست شوند چه اتفاقی می افتد؟ صندوق سرمایه گذاری دارایی یک شرکت مدیریت نیست. اگر شرکت ورشکسته شود، بازیابی وجوه از BPIF امکان پذیر نخواهد بود، تمام وجوه به صاحبان بازپرداخت می شود، صندوق از بین می رود و موسسان مجوز خود را از دست می دهند.
در صورت کاهش قیمت صندوق، آیا باید سهام را بفروشم؟ هر تازه واردی که شروع به سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری می کند با این سوال روبرو می شود. واقعیت این است که نکته اکثر صندوق ها بازده بلندمدت است، بنابراین اگر ریسک ها کوچک هستند، این فقط یک اصلاح کوتاه مدت است. در هر صورت، فروش یا عدم فروش یک تصمیم فردی هر سرمایه‌گذار است، درک اینکه دقیقاً چه چیزی در حال کاهش قیمت است، تجزیه و تحلیل انجام دهید و تنها پس از این دستکاری‌ها تصمیم نهایی را بگیرید ضرری ندارد.
آیا امکان ایجاد سبد به تنهایی برای عدم پرداخت هزینه اضافی به صندوق وجود دارد؟ اگر زمان و فرصت وجود دارد، هیچ کس شما را از تشکیل یک نمونه کار به تنهایی منع نمی کند. با این حال، این همیشه سودآور نیست، زیرا شرکت های مدیریت دارای متخصصان واجد شرایطی هستند که همیشه روی نمونه کارها کار می کنند.
آیا BPIF می تواند سودآوری را تضمین کند؟ اولاً، این به سادگی غیرممکن است، زیرا هیچ کس نمی داند فردا چه اتفاقی برای دارایی ها می افتد. و ثانیاً منع قانونی دارد.